📈데일리 차트팩 - 액티브 노출 확대, 시장 폭 과열, 자사주 매입 급감
📈 공포지수 30 이상, 오히려 기대수익률 높았음
- Schroders 분석에 따르면 VIX가 30 이상에서 시작할 경우 향후 12개월 S&P500 평균 수익률이 가장 높게 나타났음
- 특히 VIX가 33.5를 초과한 구간에서는 이후 1년 수익률이 20% 후반대로 집계되었음
- 반면 VIX가 20~25 수준의 중간 공포 구간에서는 기대수익률이 상대적으로 낮았음
- 이는 극단적 공포 국면에서는 위험자산이 이미 상당 부분 조정을 반영했을 가능성을 시사함
- VIX 30 이상 구간은 전체 기간 중 약 5% 수준에 불과해 발생 빈도는 낮지만, 이후 반등 강도는 컸음
- 다만 이는 과거 평균 통계이며, 인플레이션·금리 환경에 따라 상관관계가 달라질 수 있다는 점은 고려해야 함
![[은호레터]주간 매크로 브리핑 - 관세 재구성, PCE 재점화, 중동 유가의 썸네일 이미지](https://cdn.maily.so/202602/1771650779435025.png)
![[은호레터]엔비디아 실적 프리뷰: 기대 선반영, 어디까지 올라갔나의 썸네일 이미지](https://cdn.maily.so/202602/1771498788390127.png)
![[은호레터]데일리 차트팩의 썸네일 이미지](https://cdn.maily.so/it1aqe23u89a9rqtiijhqvkf7tjr)
![[은호레터]데일리 차트팩 - 패닉의 그림자, 반등의 단서들의 썸네일 이미지](https://cdn.maily.so/7mkxm4ssjuzf12f5g8xjza3tq4fh)
![[은호레터]데일리 차트팩 - 금 매수 급증·물류 붕괴·위안화 절하의 썸네일 이미지](https://cdn.maily.so/tetm8bkfl1z1y2gxu55zo69xyn5t)
