안녕하세요. 은호입니다.
AI 투자의 1차 수혜는 GPU와 선단 파운드리에 집중돼 있었습니다. 최근 들어 그 자본이 닿는 범위가 눈에 띄게 넓어지고 있습니다. 스토리지와 게임 콘텐츠처럼 GPU의 직접 수혜권 밖에 있던 영역, 그리고 커스텀 실리콘처럼 AI 반도체의 대체 축으로 여겨지던 영역에서 가격과 실적 전망이 동시에 움직이기 시작했습니다.
스토리지 시장에서는 NAND와 HDD 모두 수급 불균형이 심화되고 있고, 커스텀 칩 시장에서는 하이퍼스케일러와의 장기 계약 규모가 한 단계 올라갔습니다. 게임 산업에서는 AI 도구가 제작 비용 구조 자체를 바꾸고 있다는 사례가 쌓이고 있습니다.
AI 인프라 지출이 GPU를 넘어 주변 영역으로 번지는 속도, 그리고 각 영역에서 그 수혜가 실적으로 전환되는 경로를 짚어 봤습니다.
