[은호레터]샘 알트먼 “오픈AI, AI 인프라에 수조달러 투자” / 어플라이드 머티어리얼즈, 로블록스 주가 급락 / 하워드 막스 “매그니피센트 7 고평가 아냐" 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

금요일 뉴욕증시는 사상 최고치 부근에서 숨 고르기에 들어가며 혼조세로 마감했음
S&P500지수는 0.29% 하락했고, 나스닥지수는 0.40% 내렸으며, 다우지수는 유나이티드헬스 급등에 힘입어 0.08% 올랐음
시장은 이날 발표된 경제지표와 트럼프-푸틴 정상회담, 그리고 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성을 동시에 소화했음
경제지표는 엇갈렸음
7월 소매판매는 자동차 판매와 대형 온라인 프로모션 효과로 전월 대비 0.5% 증가하며 예상치에 부합했고, GDP 계산에 반영되는 컨트롤 그룹 매출도 예상치를 웃돌았음
그러나 미시간대 소비자심리지수는 4월 이후 처음 하락했고 기대 인플레이션이 상승하면서 물가 우려를 키웠음
전문가들은 소비가 여전히 견조하지만 향후 인플레이션과 실업률 악화 가능성에 대한 우려가 남아 있다고 분석했음
정치·지정학 리스크도 시장을 둘러싼 변수였음
트럼프 미국 대통령과 푸틴 러시아 대통령은 알래스카에서 첫 대면 회담을 열고 우크라이나 전쟁 종식 가능성을 논의했음
회담 결과는 국제 유가와 위험자산 심리에 직접적인 영향을 줄 수 있어 투자자들이 주목했음
통화정책 측면에서 시장은 여전히 9월 25bp 금리 인하를 전폭적으로 예상하며 연내 두 차례 추가 인하 가능성까지 반영하고 있음
다만 일부 전문가들은 낮은 변동성과 높은 밸류에이션에 따른 과도한 안도감을 경계해야 한다고 지적했음
종목별로는 버크셔 해서웨이와 데이비드 텟퍼의 매수 소식에 유나이티드헬스가 약 12% 급등하며 다우지수 상승을 견인했음
반면 어플라이드 머티리얼즈는 중국 수요 부진을 이유로 4분기 실적 전망을 하향하며 14% 급락했고, 엔비디아도 1% 하락했음
인텔은 트럼프 행정부가 지분 매입을 검토 중이라는 보도로 2.9% 상승했음
채권시장에서 미 10년물 금리는 4.32%로 3bp 상승했고, 달러화는 약세를 보였으며, 유가는 1.3% 하락한 배럴당 63.12달러에 마감했음
주간 기준으로는 S&P500과 나스닥이 각각 0.94%, 0.81% 상승했고, 다우지수는 1.74% 오르며 2주 연속 상승세를 이어갔음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🩺 트럼프 행정부 건강정책 초안, 업계 규제 완화 기조

트럼프 행정부가 준비 중인 건강정책 청사진 초안은 업계 규제를 강화하지 않는 방향으로 작성돼 산업계에 안도감을 주는 반면 환경단체에는 실망을 안김
보고서는 미세플라스틱·어린이 항우울제 처방 위험 연구 확대, 출산율 제고, 학교 전지방 우유 제공 추진 등을 포함함
살충제 부분은 기존보다 완화된 어조를 사용해 농업계 반발을 피하려는 모습이며, 화학물질 누적 노출 평가를 언급함
초안은 가공식품이 아동 만성질환의 주요 원인이라고 지적했으나 새로운 규제는 제안하지 않음
전지방 우유 학교 공급 허용, ‘Real Food First’ 캠페인, 직접 소비자 대상 의약품 광고와 원격의료 기업 홍보 규제 강화 계획이 포함됨

출처: Bloomberg

🕊️ 트럼프-푸틴 알래스카 회담, 시장 촉각

트럼프 대통령과 푸틴 대통령의 회담을 앞두고, 우크라이나 전쟁 휴전·러시아 제재 완화 기대감이 자산시장에 반영됨
유럽 주식과 우크라이나 국채, 재건 관련 종목(시멘스 에너지·슈나이더 일렉트릭) 강세, 방산주는 일부 조정
휴전 시 유로화는 1.20~1.25달러까지 상승 가능성이 거론되며, 폴란드·헝가리 등 동유럽 채권·통화도 수혜 예상됨
원유·가스 등 에너지 가격은 하락 압력, 금·구리 등 원자재는 위험자산 선호 회복 시 조정 가능성 있음

출처: Bloomberg

💵 연준 포트폴리오 조정, 국채시장에 2조달러 수요 가능성

BofA는 연준이 자산·부채 만기를 맞추기 위해 포트폴리오의 절반을 단기 국채(T-bill)로 전환할 경우, 향후 2년간 약 2조달러 매입이 가능하다고 전망함
이는 재정적자 확대와 단기자금 조달 증가로 발행되는 국채 대부분을 흡수해 미 재무부에 큰 수요 기반을 제공할 수 있음
모기지 상환 재투자·만기 국채 롤오버 등을 통해 월 100~600억달러 규모 매입이 가능하며, 2025년 말 대차대조표 축소 종료 후 즉시 전략 조정 가능성이 큼
이러한 조정은 금리 위험·부정적 자본을 줄이고, 단기채 수요를 안정적으로 유지하는 효과가 있음

출처: Bloomberg

📈 하워드 막스 “매그니피센트 7 고평가 아냐, 나머지가 문제”

오크트리 캐피털의 하워드 막스는 S&P 500 상승의 절반 이상을 견인한 ‘매그니피센트 7’의 평균 PER 33배는 제품 경쟁력·시장 점유율·수익성 등을 감안하면 합리적이라고 평가함
반면 나머지 493개 종목 평균 PER이 22배로 역사적 평균(중반대)보다 높아 전체 지수 밸류에이션을 과도하게 끌어올렸다고 지적함
과열 신호가 바로 조정으로 이어진다는 보장은 없지만, 시장이 ‘높음’에서 ‘우려’ 단계로 이동했다고 진단함

출처: MarketWatch

🤖 오라클, 1조달러 시가총액 도전 시나리오

미즈호는 오라클이 AI 시대의 구조적 승자가 될 가능성이 높다며 시총 1조달러 달성이 가능하다고 평가함
강점은 엔드투엔드 기술 스택, 수직·수평 애플리케이션 대응, 강력한 DB 기술, AI 학습·추론 지원 인프라 등임
특히 차별화된 베어메탈 GPU 클러스터와 RDMA 기반 네트워크로 AI 학습 속도를 50% 높이고 비용을 최대 80% 절감, 하이퍼스케일러 대비 경쟁력 확보
향후 5년간 매출 연평균 27% 성장, 영업이익 24% 성장 전망
10월 애널리스트 데이에서 2029 회계연도 가이던스 상향이 주요 촉매로 예상됨

출처: MarketWatch

🏦 코어위브 IPO 락업 해제 후 10억달러 이상 매도

코어위브 IPO 락업 해제 직후 이사진·초기 투자자 등 내부자들이 10억달러 이상 지분을 블록딜로 매각, 이사 잭 코겐은 약 3억달러 규모 매도
모건스탠리·JP모건·골드만삭스가 거래 주관, 최대 800만주(7억4천만달러) 규모 블록딜도 추진
주가는 2분기 적자 확대와 운영비 12억달러 급증 여파로 2일간 35% 하락 후 약 100달러선 유지
전체 주식의 46%가 공매도 포지션, 고액 부채·소수 고객 의존·9억달러 규모 Core Scientific 인수 반발 등 리스크 부각

출처: FT

🎮 로블록스, 아동 안전 소송에 주가 급락

루이지애나 법무장관은 로블록스가 나이 인증·보호 장치가 미흡해 아동 성범죄자의 활동을 용이하게 했다고 소송 제기, 다른 주와 연방 법원에서도 유사 소송 다수 진행 중
소장에서 ‘에프스타인 아일랜드 탈출’ 등 성적으로 노골적인 콘텐츠 사례 제시, 가해자가 변조 음성으로 아동을 유인한 사건도 포함됨
로블록스는 의도적 위험 노출은 사실이 아니라고 반박하며, AI 기반 채팅 감시·24시간 모니터링 등 안전 강화를 강조함
카타르·터키·중국·오만 등에서도 아동 보호 문제로 접속 차단 사례 발생, 7월 말 고점 대비 주가 약 16% 하락

출처: Bloomberg, MarketWatch

📉 어플라이드 머티어리얼즈, 중국 수요 부진·관세 불확실성에 급락

4분기 매출 가이던스 67억달러(±5억)로 예상치 73.3억달러 하회, 주가 약 12~15% 급락하며 시가총액 180억달러 증발 가능성
중국 매출 비중 35%로, 미·중 무역 갈등과 수출 규제 영향으로 신규 주문 둔화
CEO는 반도체 산업 전반에 걸친 정책 불확실성과 가시성 저하를 경고
JP모건은 이번 둔화를 구조적 문제보다 투자 시점의 일시적 조정으로 평가
실적 발표 후 KLA(-5.5%), 램리서치(-4.3%) 등 동종업체도 하락

출처: Reuters

💊 감량 약물주 급락, 트럼프 압박에 노보·릴리 시총 2,520억달러 증발

노보 노디스크와 일라이 릴리는 올해 시총이 각각 1,660억달러, 860억달러 감소하며 총 2,520억달러 증발
복제약 확산, 차세대 약물 임상 부진, 트럼프 대통령의 약가 인하·관세 압박이 투자심리를 위축시킴
노보는 2024년 정점 대비 시총 3,670억달러 하락, 올해만 49% 급락하며 릴리에 점유율 추월당함
릴리는 경구 감량제 임상 실망으로 주가 하락, CEO 등 임원 5명이 3년 만에 자사주 매입하며 저평가 인식
제약 섹터 전반도 약세, 미·유럽 10대 제약사 시총 올해 1,280억달러 감소

출처: FT

🤖 오픈AI, 직원 지분 매각으로 5천억달러 기업가치 거래 추진

오픈AI 현·전직 직원들이 소프트뱅크·드래고니어·스라이브 캐피털 등에 약 60억달러 규모 지분 매각 협의, 기업가치는 5천억달러로 평가
이는 소프트뱅크가 주도하는 400억달러 신규 투자 라운드(기업가치 3천억달러)와 별개로 진행, 기존 투자자는 참여 불가
매각 참여 자격은 재직 2년 이상 직원·전직원이며, AI 인재 유출 경쟁 속 현금화 기회 제공 목적
오픈AI는 올해 매출이 127억달러로 전년(37억달러) 대비 3배 증가 전망, GPT-5 출시와 함께 인프라 확장에 수조달러 투자 계획

출처: Bloomberg

🏗️ 샘 알트먼 “오픈AI, AI 인프라에 수조달러 투자”

알트먼 CEO는 가까운 미래에 데이터센터 건설 등 AI 서비스 인프라에 ‘수조달러’ 지출 계획을 밝히며, 이를 위한 새로운 금융 수단 개발을 추진 중이라고 언급함
5천억달러 규모 ‘Stargate’ 프로젝트를 뛰어넘는 투자 구상을 제시, 장기적으로 막대한 수익 창출 자신감 표명
AI 투자 열풍이 닷컴버블과 유사하다고 인정하면서도 기술의 실체와 장기 영향은 확실하다고 평가
향후 IPO 가능성을 시사했으나 시점은 미정, GPT-5 론칭 초기 혼란과 사용자 반발에 대해 ‘배운 점이 많다’며 개선 의지 표명

출처: Bloomberg