[은호레터]구글/메타/마이크로소프트 실적 / 마이크로소프트 Azure 장애 / 오라클, 채권 리스크 급등 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 미국 증시는 연준의 2번째 연속 금리 인하에도 불구하고 제롬 파월 의장의 발언으로 혼조세를 보였음
연준은 기준금리를 0.25%포인트 내리며 정책금리를 3.75~4% 구간으로 낮추고 12월 1일부터 양적긴축(QT)을 중단하겠다고 밝혔음
표면적으로는 증시에 우호적인 결정이었지만, 파월 의장이 “12월 추가 인하가 결코 확정적이지 않다”라며 위원회 내부에서 의견이 엇갈리고 있음을 강조하면서 시장은 기대를 일부 거둬들였음
이에 따라 금리선물시장에서 12월 금리 인하 확률은 회의 전 90% 수준에서 60~70%대로 내려갔고, 미 국채 2년물 금리는 3.6%까지 11bp 뛰었으며 10년물도 4%선을 다시 넘어섰음
달러가 강세를 보였고, 유로·파운드·엔화가 일제히 약세를 기록했음
주식시장은 장 초반 사상 최고치를 경신했지만 파월 발언 이후 급격히 흔들렸음
다우지수는 0.2% 하락 마감했고, S&P500은 사실상 보합권에서 거래를 마쳤음
반면 나스닥은 엔비디아가 5조 달러 시가총액을 돌파하며 0.6% 상승했음
엔비디아는 핀란드 노키아에 10억 달러 지분 투자를 발표한 데다 AI 열풍에 힘입어 5일 연속 상승세를 이어갔고, 브로드컴·AMD·마이크론 등 반도체주 전반이 강세를 보였음
다만 중소형주 지수인 러셀2000은 0.9% 하락하며 대형 기술주와의 괴리가 확대됐음
종목별로는 AI 데이터센터 수요에 힘입어 캐터필러가 예상치를 웃도는 실적을 내며 급등했고, CVS헬스는 세 번째로 연간 가이던스를 상향 조정했음
반면 핀테크 기업 피서브는 연간 가이던스를 크게 낮추며 40% 넘게 폭락, 월가를 충격에 빠뜨렸음
크래프트 하인즈는 소비심리 약화로 매출 전망을 하향했고, 버라이즌은 고객 감소에도 불구하고 매출과 이익은 개선되며 주가가 상승했음
보잉은 777X 관련 49억 달러 회계 비용을 반영하며 어려움을 드러냈고, 파라마운트 스카이댄스는 인수합병 후 1,000명 감원에 착수했음
SK하이닉스는 내년 메모리칩 물량이 이미 전량 판매됐다고 밝히며 62% 이익 증가를 보고했음
결국 이날 시장은 금리 인하 자체보다는 향후 정책 경로에 대한 불확실성이 부각되며 롤러코스터 장세를 연출했음
파월 의장이 금리 경로를 “데이터 의존적”이라 강조한 만큼, 투자자들은 향후 고용·물가 지표와 메가캡 실적 발표에 더욱 촉각을 곤두세울 전망
단기적으로는 기술주 중심의 상승 모멘텀이 유지되겠지만, 일부 전문가들은 과열 신호와 높은 밸류에이션, 그리고 연준 내 분열이 연말까지 변동성을 키울 수 있다고 경고했음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🦅 파월, 12월 금리 인하 “기정사실 아냐”

제롬 파월 연준 의장은 12월 추가 금리 인하 가능성을 경계하며 “기정사실과는 거리가 멀다”고 발언함
이번 회의에서 연준은 기준금리를 0.25%p 인하해 3.75~4.00%로 결정했으며, 찬성 10명·반대 2명으로 내부 의견이 엇갈렸음
파월 발언 직후 미 국채금리와 달러는 상승하고 주가는 하락했음
연준은 12월 1일부터 자산 축소(QT)를 종료하고 2022년 이후 2조 달러 이상 감축된 자산 규모를 유지하기로 함
파월은 “정부 셧다운으로 경제 데이터 접근이 제한돼 정책 판단이 신중해질 것”이라며 “안개 속에서 운전하듯 속도를 줄여야 한다”고 언급함
연준은 노동시장 둔화와 인플레이션 완화 조짐을 인정했지만, 물가가 여전히 목표치인 2%를 상회한다고 평가함
이번 결정은 완화 가속을 주장한 미란 이사와 동결을 주장한 슈미드 총재의 이견 속에서 이뤄졌음

출처: Bloomberg

🌏 트럼프, 한미 무역협정 최종 타결 발표

트럼프 대통령은 이재명 대통령과 경주에서 정상회담을 갖고 양국 간 교착 상태였던 무역협정을 최종 타결했다고 발표함
한국은 3,500억 달러 규모의 대미 투자 약속을 유지하되, 2,000억 달러는 현금으로 연 200억 달러씩 분할 투자하고 1,500억 달러는 조선 분야 공동 투자에 사용하기로 함
양국은 투자 수익을 초기 회수 전까지 50:50으로 나누고, 상업성이 있는 프로젝트만 추진하기로 합의함
트럼프는 시진핑 주석과의 회담에서 펜타닐 원료 화학물질 수출 억제 약속을 전제로 중국산 제품 관세(20%)를 절반으로 낮출 수 있다고 언급함
이재명 대통령은 트럼프 대통령에게 무궁화대훈장을 수여하고 핵추진 잠수함 연료 재처리 허용을 요청했음
트럼프는 “한국의 안보 문제를 바로잡을 것”이라며 북핵 위협 대응 협력을 약속함
이번 합의는 한미 간 무역 마찰 해소와 아시아 내 경제 연대 강화를 위한 중요한 전환점으로 평가됨

출처: Reuters

🚗 GM, 전기차 공장 근로자 3,300명 감원

제너럴모터스(GM)는 전기차 수요 둔화와 보조금 종료, 규제 완화에 대응해 미시간·오하이오·테네시주 공장에서 3,300명 이상을 감원하기로 함
이 중 1,700명은 무기한 해고되고, 약 1,500명은 2026년 중반 복귀 예정임
LG에너지솔루션과 합작한 오하이오·테네시 배터리 공장은 2026년 중반까지 가동 중단됨
디트로이트 전기차 전용 공장도 내년부터 2교대에서 1교대로 축소 운영하며, 약 1,200명이 해고될 예정임
GM은 “단기적 전기차 수요 둔화와 규제 환경 변화에 맞춰 생산 능력을 조정 중”이라고 밝혔음
이번 조치는 EV 적자 확대에 따른 비용 절감 차원이며, 3분기 EV 관련 특별 손실 16억 달러를 인식했음
포드·닛산·혼다 등도 유사한 조정을 진행하며, 미국 내 전기차 산업이 구조적 조정기에 들어섰다는 분석이 나옴

출처: WSJ

💊 켄뷰, P&G 임원 영입…타이레놀 논란 수습 나서

켄뷰(Kenvue)는 P&G 출신 카를로스 데 헤수스를 북미 총괄 사장으로 임명하며 타이레놀 사태 수습에 나섰음
그는 글로벌 시장에서 대규모 사업 전환을 성공시킨 경력을 보유했으며, 11월 3일부터 공식 취임함
트럼프 대통령이 임신부의 타이레놀 복용이 자폐 위험을 높일 수 있다고 언급한 이후 논란이 확산됨
과학적 근거가 부족하다는 반박에도 불구하고, 텍사스주 검찰은 허위 마케팅 혐의로 켄뷰를 제소함
켄뷰는 FDA에 경고 문구 추가 요구를 반대하며 강력히 대응 중임
2023년 존슨앤드존슨에서 분사된 후 실적 부진이 이어졌고, 행동주의 투자자 압박 속에 CEO 교체와 경영진 재편이 진행 중임
켄뷰 주가는 올해 32% 하락하며 사상 최저치를 기록했음

출처: Bloomberg

🚘 보스턴, 자율주행 택시 제한 추진…웨이모에 타격 가능성

보스턴 시의회가 구글 모회사 알파벳의 웨이모(Waymo) 등 자율주행 차량에 탑승 안전요원 상주 의무화를 포함한 규제안을 추진 중임
해당 조례안은 자율주행 기술이 기존 운전 일자리에 미치는 영향을 조사할 때까지 무인 차량 운행을 전면 금지하고, 이후에도 운전자가 동승해야 운행 가능하도록 규정함
법안은 아직 검토 단계로, 공청회와 시장 서명을 거쳐야 효력이 발생함
보스턴은 현대차가 투자한 모셔널(Motional)의 본거지로, 웨이모도 2016년부터 테스트를 진행 중임
웨이모는 “안전성을 개선하는 기술인데 ‘느낌(vibes)’만으로 금지하려 한다”며 반발함
노동조합은 운전 일자리 감소를 우려하며 법안 지지를 표명함
이번 조치는 미국 내 지역별 규제 차이를 보여주며, 자율주행 상용화 확산에 새로운 변수로 작용할 전망임

출처: Bloomberg

🚗 우버, 루시드·뉴로와 손잡고 샌프란시스코서 로보택시 도전

우버가 2026년부터 샌프란시스코 베이 지역에서 루시드와 뉴로가 개발한 자율주행차를 이용한 로보택시 서비스를 시작할 예정임
현재 루시드 그래비티 SUV에 뉴로의 자율주행 기술을 탑재해 수동 운전 테스트를 진행 중이며, 수개월 내 100대 이상으로 확대될 계획임
이번 서비스는 알파벳 산하 웨이모의 기존 로보택시 사업과 직접 경쟁하는 형태로, 우버는 이미 오스틴·애틀랜타·피닉스 등지에서 웨이모 차량을 앱에 연동 중임
우버는 엔비디아 기술을 기반으로 2027년부터 10만 대의 자율주행 차량을 운용하겠다는 목표를 세웠으며, 이 중 2만 대는 루시드-뉴로 차량으로 구성될 예정임
뉴로는 현재 남부 베이 지역에서 일부 자율주행 운행 허가를 받았지만, 샌프란시스코 내에서는 승객 운송 관련 추가 인가가 필요함
우버는 향후 모든 규제 절차를 마친 뒤 본격적인 상용화를 추진할 계획임

출처: Bloomberg

💉 일라이릴리·월마트, 체중감량약 ‘젭바운드’ 소매 픽업 도입

일라이릴리(Eli Lilly)와 월마트는 체중감량 주사제 ‘젭바운드(Zepbound)’를 미국 내 4,600여 개 월마트 약국에서 직접 수령할 수 있는 소매 픽업 서비스를 도입함
이번 협력으로 처방을 받은 현금 결제 환자는 11월 중순부터 단일용량 바이알을 정가 대비 50% 이상 할인된 가격(초기용량 월 $349, 이후 용량 월 $499)에 구매 가능함
젭바운드는 GLP-1 계열 비만·당뇨 치료제로, 노보노디스크의 ‘웨고비(Wegovy)’와 시장 점유 경쟁 중임
트럼프 행정부가 제약사에 직접판매(D2C) 모델을 확대하도록 압박하는 가운데, 이번 조치는 규제 기조에 부합함
일라이릴리의 D2C 플랫폼 ‘릴리다이렉트(LillyDirect)’는 출시 1년 만에 신규 처방의 3분의 1 이상을 차지하며 성장세를 보였음
회사는 “더 많은 환자에게 합리적 가격으로 접근성을 제공하겠다”며 트럼프 행정부의 약가 인하 정책과 협력 의지를 밝혔음

출처: CNBC

🎥 유튜브, AI로 저화질 영상 화질 개선 기능 도입

구글의 유튜브가 인공지능(AI)을 활용해 저해상도 영상을 자동으로 선명하게 만드는 ‘업스케일링(upscaling)’ 기능을 도입함
1080p 이하로 업로드된 영상부터 적용되며, 향후 4K 업스케일링까지 확대할 예정임
AI가 화질을 향상시켜도 원본 파일은 그대로 보존되며, 제작자는 ‘슈퍼 해상도(super resolution)’ 기능을 선택적으로 비활성화할 수 있음
해당 영상은 표시가 추가돼 시청자가 원본과 AI 개선 버전을 구분할 수 있음
대형 TV 시청이 급증함에 따라 화질 개선이 특히 유튜브 TV 이용자 경험을 크게 향상시킬 것으로 예상됨
또한 썸네일 용량 제한을 2MB에서 50MB로 확대해 TV 화면에서도 더 정교한 이미지를 표시할 수 있게 함
유튜브는 넷플릭스 등 스트리밍 경쟁 심화 속에 고품질 영상 경험을 강화하고 있음

출처: Bloomberg

🚀 엔비디아, AI 스타트업 투자 가속

엔비디아가 벤처캐피털이 아님에도 글로벌 VC 시장의 핵심 투자자로 부상함
9월 오픈AI에 1,000억 달러 투자 계획을 발표하며 역대 최대 규모 스타트업 투자 기록을 세웠음
올해 10월 중순까지 전 세계 59개 AI 스타트업에 투자해 2024년 전체(55건)를 이미 초과했음
젠슨 황 CEO는 “AI 생태계 전체를 지원하는 전략”이라 강조하며, AI 확산이 엔비디아 기술 확산으로 이어지길 기대함
투자 대상에는 퍼플렉시티, 리플렉션AI, 레카AI 등 AI 검색·코딩·비디오 분석 기업이 포함됨
스타트업은 엔비디아의 자금뿐 아니라 GPU·엔지니어 지원 등 기술적 협력을 제공받고 있음
레카AI는 엔비디아 주도로 1.1억 달러 투자를 유치해 일부를 GPU 구매에 사용함
엔비디아는 2027년까지 잉여현금흐름이 1,470억 달러에 달할 전망이며, 대형 인수 대신 소규모 투자로 사업 다변화를 추진 중임

출처: Bloomberg

💼 오라클, AI 투자 확대로 채권 리스크 급등

오라클(Oracle)의 인공지능(AI) 인프라 투자 확대로 신용부도스왑(CDS) 비용이 2023년 10월 이후 최고 수준으로 상승함
모건스탠리는 오라클의 조정 순부채가 2028 회계연도까지 약 2,900억 달러로 두 배 이상 늘어날 것으로 전망하며, 5년물 CDS 매수와 채권 매입 병행 전략을 권고함
오라클은 오픈AI와 함께 5,000억 달러 규모의 ‘스타게이트(Stargate)’ AI 데이터센터 프로젝트를 추진 중이며, 이 중 380억 달러의 신규 부채 발행이 예정됨
최근 4.9% 2033년 만기 채권 스프레드가 26bp 확대되어 83bp로 상승함
오라클은 비금융 기업 중 블룸버그 투자등급 지수 내 최대 채권 발행사로, 약 950억 달러의 채무를 보유 중임
단기적 신용 악화 우려가 커지며 일부 투자자들은 CDS를 통한 헤지 포지션 강화에 나섰음
시장에서는 AI 열풍 속 과도한 부채 확대가 향후 기업 펀더멘털을 약화시킬 가능성에 주목하고 있음

출처: Bloomberg

🚀 엔비디아, 세계 첫 시가총액 5조 달러 기업 등극

엔비디아(NVIDIA)가 인공지능(AI) 시스템 판매 호조와 중국 시장 재진입 기대감으로 시가총액 5.04조 달러를 돌파하며 세계 최초 5조 달러 기업이 됨
트럼프 대통령은 시진핑 주석과의 회담에서 엔비디아의 블랙웰(Blackwell) 칩을 논의할 예정이라며 중국 시장 접근 가능성을 시사함
젠슨 황 CEO는 향후 5분기 동안 5,000억 달러 규모의 AI 칩 주문을 이미 확보했다고 밝혔으며, 2026년 매출은 3,000억 달러를 초과할 전망임
엔비디아는 챗GPT 출시 이후 시가총액이 3년 만에 4,000억 달러에서 5조 달러로 급등함
애플·마이크로소프트도 4조 달러를 재돌파하며 AI 주도 대형 기술주 랠리가 이어지고 있음
회사는 오픈AI에 1,000억 달러 투자 계획 등으로 AI 생태계 확장을 주도하고 있으며, 주요 클라우드 기업들의 AI 인프라 투자액은 2027년 6,320억 달러에 달할 것으로 예상됨
미·중 갈등으로 중국 매출이 감소했으나, 황 CEO는 “중국이 시장을 열 때까지 기다릴 것”이라며 장기적 접근 의지를 표명함

출처: FT

⚡️마이크로소프트, 대규모 Azure 장애 발생

마이크로소프트는 29일(현지시간) 정기 실적 발표를 몇 시간 앞두고 Azure 및 365 서비스에 광범위한 접속 장애가 발생했다고 밝힘
회사는 “Azure Front Door의 설정 변경 오류로 인한 문제로 파악돼 복구 작업 중이며, 오후 7시20분(ET)경 완전 복구를 예상한다”고 설명함
이번 장애로 Xbox, IR 페이지 등 다수의 웹사이트와 일부 항공사(알래스카·하와이안항공)의 운영 시스템이 중단됨
마이크로소프트는 임시 조치로 Azure Traffic Manager를 통한 트래픽 우회 전략을 권고함
최근 AWS도 EC2 인스턴스 오류로 대규모 장애를 겪은 바 있으며, 클라우드 3강(AWS 32%, Azure 23%, 구글 10%) 간 신뢰도 경쟁이 다시 부각됨

출처: CNBC