일론머스크가 휴대폰 회사를 하겠다고 한 주, 돈은 하늘이 아니라 땅으로 갔습니다

안녕하세요. 구조만 보고 돈 얘기 하는 넥서스알파랩입니다.

오늘 준비한 내용입니다.

📜 위성 1만 5천 기보다 중요했던 규정 한 줄

⚡ 초당 4메가비트에서 150메가비트로

🏢 위성 회사가 산 건 지상 기지국 주파수

📉 파트너가 가장 많이 빠진 이유

1️⃣ 숫자보다 중요한 한 줄 📜

📊 Fact & Logic

💡 Insight

지금까지 스타링크 휴대폰 서비스는 티모바일 이름으로 팔렸습니다. 스페이스X는 뒤에서 위성을 빌려주는 회사였어요.

임대 요건이 사라지면 그 구조가 필요 없어집니다. 자기 주파수로, 자기 이름을 걸고, 요금제를 직접 팔 수 있습니다. 위성 숫자는 규모의 문제지만, 이 한 줄은 누가 고객을 갖느냐의 문제입니다. (넥서스알파랩이 본 시각)

2️⃣ 4메가비트에서 150메가비트로 ⚡

📊 Fact & Logic

💡 Insight

4메가비트는 문자 보내고 지도 한 장 겨우 여는 속도입니다. 150메가비트는 집 와이파이 수준이에요. "비상용 위성 문자"에서 "그냥 쓰는 휴대폰"으로 넘어가는 차이입니다.

다만 150은 최대치입니다. 위성 하나의 빔을 넓은 지역 사용자가 나눠 쓰기 때문에, 사람이 몰렸을 때 실제 속도는 아직 아무도 검증하지 않았습니다. (넥서스알파랩이 본 시각)

3️⃣ 위성 회사가 산 건 땅의 주파수 🏢

📊 Fact & Logic

💡 Insight

위성 신호는 하늘이 보여야 잡힙니다. 건물 안, 지하, 엘리베이터에서는 약하죠. 800MHz 같은 저대역은 벽을 뚫고 들어갑니다.

그래서 이 주파수는 위성용이 아니라 지상 기지국용입니다. 하늘에서 쏘는 회사가 땅에도 기지국을 깔겠다는 겁니다. 위성만으로는 통신사를 대신할 수 없다는 걸 스페이스X 스스로 알고 있다는 뜻이기도 합니다. (넥서스알파랩이 본 시각)

4️⃣ 파트너가 가장 많이 빠졌다 📉

📊 Fact & Logic

10월 9일(금) 시장 반응

통신 3사 대응

💡 Insight

가장 많이 빠진 곳이 경쟁사가 아니라 파트너였습니다. 지금 스타링크 휴대폰 고객이 바로 티모바일 고객이기 때문입니다. 스페이스X가 직접 팔기 시작하면, 제일 먼저 겹치는 고객이 거기 있어요.

기지국 회사가 오른 것도 같은 계산입니다. 스페이스X가 땅에 장비를 깔려면 기지국 자리를 빌려야 합니다. 시장은 스페이스X가 어디에 돈을 쓸지를 먼저 가격에 넣었습니다. (넥서스알파랩이 본 시각)

⚖️ 다른 시각

아직 속도의 문제가 아니라 용량의 문제

하늘은 이미 붐빕니다

에이아이 컴퓨팅으로 보는 시각

🎯 결론

이번 주의 변화는 위성 숫자가 아닙니다. 스페이스X가 통신사에게 필요한 회사에서, 통신사를 대신할 수 있는 회사로 신분이 바뀐 겁니다.

다만 대신할 수 있는 조건이 갖춰졌다는 것과 실제로 대신하는 것 사이에는 시간이 있습니다. 위성은 2027년 말부터 올라가고, 땅의 기지국은 아직 한 대도 없습니다. 파트너의 주가는 그 시간을 미리 당겨서 반영한 겁니다.

🍙 한입쌈밥

한 줄 요약 미국이 스타링크에 통신사 없이 휴대폰 서비스를 팔 길을 열어줬고, 스페이스X는 바로 지상 기지국용 주파수를 사서 실내까지 노리기 시작했습니다.

숫자 셋

밈으로 보면 티모바일: 우리 파트너 스페이스X 최고 🤝 스페이스X: 요금제 직접 팝니다 📱 티모바일: …? 📉

지켜볼 지표 하나 800MHz 인수에 대한 통신위원회 승인 속도와, 스페이스X가 첫 지상 기지국 임대 계약을 어디와 맺는지.

아직 모르는 것

다음에 볼 것 10월 29일 통신위원회의 위성 직접 연결용 25MHz 경매 표결, 그리고 스페이스X가 입찰에 들어오는지.

본 리포트는 투자 추천이 아닙니다. 넥서스알파랩이었습니다.