[은호레터]머스크 자산 6,000억달러 돌파 / 엔비디아, SchedMD 인수 / FTC, 우버 추가 소송 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 증시 마감 시황

월요일, 미국 증시는 이번 주 예정된 주요 경제 지표들의 발표를 앞두고 숨 고르기 장세를 보이며 전반적인 하락세로 마감했음
이날 다우존스 산업평균지수는 전일 대비 0.09% 하락한 48,416.62를 기록했고, S&P 500 지수는 0.15% 내린 6,816.34로 장을 마쳤음
특히 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 0.58% 하락한 23,060.03을 기록하며 상대적으로 낙폭이 컸음
시장 참여자들은 정부 셧다운 여파로 지연되었던 11월 고용보고서와 소비자물가지수(CPI) 등 핵심 거시경제 지표들이 이번 주에 연이어 발표됨에 따라, 섣불리 방향성을 정하지 않고 관망하는 태도를 유지했음
이날 시장의 가장 큰 특징은 인공지능(AI) 관련 기술주들의 부진과 섹터 간 순환매였음
브로드컴이 3일 연속 큰 폭으로 하락하고 오라클 역시 약세를 이어가는 등, 그동안 시장 상승을 주도했던 주요 기술주들이 조정을 받았음
반면 투자자들은 기술주에서 빠져나온 자금을 헬스케어, 산업재, 경기 소비재 등 경기 민감주와 방어주로 이동시키는 모습을 보였음
이는 시장이 특정 성장 테마에 쏠려 있던 포트폴리오를 재정비하고 있음을 시사하며, 전반적인 위험 선호 심리가 다소 위축된 것으로 풀이됨
개별 종목 중에서는 파산 보호를 신청한 아이로봇이 급락한 반면, 로보택시 관련 긍정적 소식이 전해진 테슬라는 상승세를 보였음
채권 및 가상화폐 시장 역시 '대기 모드'에 들어갔음
미 국채 10년물 금리는 4.18% 수준에서 보합세를 유지했고, 통화정책에 민감한 2년물 금리는 소폭 하락하며 내년 연준(Fed)의 금리 인하 가능성을 반영했음
하지만 주식 시장의 위험 회피 심리가 확산되면서 비트코인은 3% 넘게 하락해 86,000달러 선을 내어주는 등 가상화폐 시장은 약세를 면치 못했음
전문가들은 현지 시간 화요일 발표될 고용 지표가 노동 시장의 급격한 침체보다는 연준의 금리 인하 명분을 강화할 정도의 '적당한 둔화'를 보여주기를 기대하고 있음
이번 주 발표될 데이터 결과에 따라 연말 시장의 변동성이 확대될 수 있는 만큼, 투자자들의 신중한 접근이 요구되는 시점임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🤖 AI 붐은 2026년에 꺾일 것

BCA 리서치는 AI 투자 과열로 2026년에 기술주 중심의 급락이 발생할 수 있다고 경고했음
2025년 미국 기술·소프트웨어 투자는 GDP의 4.4%로 닷컴버블에 근접했으며, AI 자산의 높은 감가상각으로 수익성 부담이 커졌다고 지적했음
2026년 초부터 AI 도입 속도가 둔화되며 네트워크 효과와 규모의 경제가 제한된 자본집약적 산업으로 변질됐다고 평가했음
당시 S&P500은 선행 PER 22.6배로 역사적 평균(18배)을 크게 상회해 조정에 취약한 상태였다고 분석했음
BCA의 시나리오에서는 2026년 S&P500 -23%, 나스닥 -31%를 기록했으며, 최적의 거래는 QQQ 숏·TLT 롱 전략이었다고 제시했음

출처: MarketWatch

🤖 로봇청소기 1위의 추락, 아이로봇 파산 보호 신청

룸바 제조사 아이로봇이 델라웨어 법원에 챕터11 파산 보호를 신청했음
저가 중국 경쟁사 확산과 미국의 신규 관세로 수익성이 급격히 악화됐음
베트남 생산 물량에 46% 관세가 부과되며 2025년 비용이 약 2,300만 달러 증가했음
주요 제조사 피세아 로보틱스가 부채를 인수해 100% 지분을 확보하고 비상장 전환함
2021년 35억 달러였던 기업가치는 현재 약 1.4억 달러 수준으로 축소됐음

출처: Reuters

🛰️ 스타링크 뒤의 반도체, ST마이크로의 조용한 성장

ST마이크로일렉트로닉스가 지난 10년간 스페이스X 스타링크에 RF 안테나 칩 50억 개 이상을 공급했음
향후 2년간 공급 물량이 지금까지 누적 규모의 두 배로 늘어날 가능성이 언급됐음
스타링크 사용자 단말 확산과 저궤도 위성 시장의 상업화가 특수 반도체 수요를 견인하고 있음
해당 칩은 고속 데이터 처리와 우주 환경 내구성이 필요한 BiCMOS 기반 기술을 사용함
ST는 위성 간 레이저 링크와 EU 차세대 위성망 프로젝트까지 공급 범위를 확대 중임

출처: Reuters

🏦 연준 판단 왜곡하는 ‘유령 인플레이션’ 논쟁

연준 이사 스티븐 미란은 실제 수요·공급을 반영하지 못한 ‘유령 인플레이션’이 금리를 과도하게 높게 유지하게 만든다고 주장했음
주거비·추정 가격 등 왜곡 요인을 제거하면 근원 인플레이션은 연준 목표치 2%에 근접해 있다고 설명했음
미란은 지난 회의에서 50bp 인하를 주장하며, 불필요하게 긴축적인 정책은 고용 감소로 이어질 수 있다고 경고했음
반면 뉴욕·캔자스시티 연은은 추가 인하에 신중한 입장을 유지하며 물가 압력을 여전히 우려함
금리 인하 속도를 둘러싼 연준 내부 분열과 정치적 압박이 2026년 통화정책의 핵심 변수로 부상함

출처: FT

🪙 JP모건, 이더리움 기반 토큰화 머니마켓펀드 출시

JP모건 자산운용 부문이 이더리움 위에서 운용되는 최초의 토큰화 머니마켓펀드 ‘MONY(My OnChain Net Yield Fund)’를 출시했음
적격 투자자 대상 사모펀드로, 최소 투자금은 100만달러이며 블록체인 상에서 토큰을 보유한 채 이자 수익을 얻는 구조임
JP모건은 자체 자금 1억달러를 먼저 투입한 뒤 외부 투자자에게 개방할 계획임
토큰화는 자산을 블록체인 토큰으로 전환해 결제 속도와 효율성을 높이는 기술로, 최근 미국의 스테이블코인 규제 정비 이후 관심이 확대됨
다만 토큰화 자산 시장 규모는 아직 제한적이며, JP모건·HSBC·블랙록 등 주요 금융사들이 실험 단계에서 적용을 넓히는 국면임

출처: Bloomberg

₿ 스트래티지, 2주 연속 비트코인 10억달러 매수

마이클 세일러의 스트래티지(구 마이크로스트래티지)가 지난주에만 비트코인 9억8,030만달러어치를 추가 매수했음
주식 ATM 발행과 영구 우선주 매각 자금으로 조달했으며, 7월 이후 최대 규모이자 1월 이후 처음으로 2주 연속 대규모 매수였음
주가 희석과 비트코인 보유가치 대비 프리미엄 축소에 대한 비판이 제기되는 상황임
같은 기간 비트코인은 고점 대비 약 30% 하락한 상태로 변동성이 지속됨
나스닥100 잔류 결정으로 단기 매도 압력은 완화됐으나, MSCI 지수 편입 기준 변경 여부가 추가 변수로 남아 있음

출처: Bloomberg

🏦 뉴욕 연은 윌리엄스 “연준 통화정책, 2026년 대비 잘 갖춰져 있음”

존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 최근 금리 인하 이후 통화정책이 2026년을 맞이하기에 적절한 위치에 있다고 평가했음
연준은 정책 기조를 ‘완만한 긴축’에서 중립 수준으로 이동시켜, 물가와 고용 리스크를 균형 있게 관리하고 있다고 설명했음
2026년 미국 경제성장률은 재정정책 지원, 우호적인 금융여건, AI 투자 확대에 힘입어 약 2.25%로 가속될 것으로 전망했음
인플레이션은 2026년 2.5% 이하로 둔화된 뒤 2027년에 연준 목표치인 2%에 도달할 것으로 예상했음
연준 내부에서는 추가 금리 인하 속도를 둘러싼 이견이 지속되며, 2026년 정책 경로의 불확실성이 유지되고 있음

출처: Bloomberg

💳 오라클의 AI 차입 베팅, 이제는 ‘증명 구간’

JP모건은 오라클의 공격적인 AI 투자와 차입 확대가 회사채에 지속적 압박을 줄 것으로 평가했음
매출은 기대에 소폭 못 미친 반면, 2026년 설비투자 목표 상향과 2,480억달러 규모의 신규 리스 약정이 불안을 키웠음
채권 스프레드는 확대되며 투자등급임에도 하이일드처럼 거래되고 있음
경영진은 투자등급 유지 의지를 밝혔으나, AI 수익성 가시성과 레버리지 관리가 핵심 과제로 남아 있음
시장은 오라클의 대규모 AI 투자가 실제 현금흐름으로 이어질지 ‘보여줘야 하는 단계’에 진입했다고 보고 있음

출처: Bloomberg

📊 씨티, 2026년 S&P500 목표 7,700 제시…AI 테마 지속

씨티그룹이 2026년 말 S&P500 목표치를 7,700으로 제시했으며, 이는 최근 종가 대비 약 12.7% 상승 여력임
AI 인프라 투자가 2026년에도 핵심 테마로 남되, AI ‘공급자’에서 ‘활용 기업’으로 초점이 이동할 것으로 전망함
2026년 S&P500 주당순이익(EPS)을 320달러로 예상해 컨센서스(약 310달러)를 상회함
높은 밸류에이션이 부담이지만, 실적이 이를 뒷받침한다면 상승 여지는 유지된다고 평가함
변동성 확대 가능성을 언급하며 강세 시나리오 8,300, 약세 시나리오 5,700을 제시함

출처: Reuters

🤖 트럼프 행정부, AI 인프라 구축 위한 ‘미국 테크 포스’ 출범

트럼프 행정부가 AI 인프라와 핵심 기술 프로젝트를 담당할 ‘U.S. Tech Force’를 출범하며 약 1,000명의 엔지니어·전문가를 채용할 계획임
참여 인력은 2년간 연방정부 소속으로 근무하며, 각 부처 수장에게 직접 보고하는 구조임
AWS·애플·마이크로소프트·엔비디아·오픈AI·오라클·팔란티어 등 주요 빅테크 기업들과 협업함
AI 구현, 데이터 현대화, 디지털 서비스 고도화 등 정부 전반의 기술 프로젝트를 수행함
이는 중국과의 AI 패권 경쟁 속에서 미국의 국가 차원 AI 인프라 강화 전략의 일환으로 해석됨

출처: CNBC