[S&P 500 뉴스] 강세장이 오고 있는가? (2024. 09. 30.)

안녕하세요, 제프입니다. 👋🏼 벌써 9월도 모두 지나갔네요!

자산배분 투자, 정액 적립식 투자로 미국 시장에 장기투자하고 있는 현명한 투자자 여러분:)

빅컷이 있고 나서 2주가 지났습니다. 시장은 예상했다는 듯이 상승장을 보여주고 있습니다. 하지만 아직 다양한 지표들을 보면서 미국의 경기 흐름을 판단하고 있는 것 같아요.

정리된 내용 가볍게 살펴 보시고, 즐거운 한 주가 되시길 바랍니다. ☺️

시작하겠습니다.

2024. 09. 23 ~ 2024. 09. 27 주요 지표 변화

주요지표	설명	주가 변화(전 주대비 등락)
SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY)	미국을 대표하는 500대 기업으로 구성된 ETF	571.47 +3.22 (0.57%)
Invesco QQQ Trust (QQQ)	나스닥 시장 중 금융주를 제외한 100개 기업으로 구성된 ETF	486.75 +4.31 (0.89%)
Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)	미국의 대표적인 배당 기업들로 구성된 ETF	84.26 -0.22 (-0.26%)
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)	만기 20년 이상의 미국 국채로 구성된 ETF	98.54 -0.31 (-0.31%)
SPDR Gold Trust (GLD)	실제 금가격 변동을 반영	246.31 +2.81(1.16%)

☑ 이번 주 뉴스레터 요약

이번주는 다양한 지표보다도 기업들의 개별 소식에 영향을 많이 받은 한주였어요. 테슬라는 로보택시, 애플은 블랙웰, 슈퍼마이크로컴퓨터는 회계 부정 등 다양한 이슈가 있었습니다. #미국시장 #S&P500 #NASDAQ
지속적으로 발표되고 있는 지표들이 경기 침체보다는 연착륙을 가리키고 있어 향후에도 안정적인 모습을 보여줄 것 같아요. #NASDAQ #S&P500

📰 지난주 주요 뉴스

미국 시장 전반

빅컷 이후 1주일(지난19일~25일) 가치주 ETF에서 자금이 대규모로 유출되어 기술주, 반도체 ETF로 자금이 유입됐다고해요.

이유: 금리 인하 이후 발표된 고용지표가 양호하게 나오며 미국 경제의 연착륙 기대가 커졌기 때문이에요.
주의: 아직 시장 변동성이 크고 경기 침체 우려도 완전히 해소된 것은 아니에요.

지난 19일 금리 인하 발표 이후 추가 인하가 예상됨에 따라 과거 데이터를 바탕으로 자산 시장의 변화를 예측한 기사 내용을 소개드려요. 1980년대 이래로 주식과 회사채와 같은 투자는 연준이 금리를 인하하기 시작한 후 12개월 동안 좋은 성과를 거두는 경향이 있다고 해요.

이유: 기업들의 성장이 유지되거나 촉진되면, 금리 인하로 기업의 이익은 개선되기기 때문이에요.
실제로 금리 인하로 인해 중소기업들 중에 투자를 확장하려한다는 기사도 있어요. Wall Street Journal(2024.09.27)
주의: 하지만 실제 침체기가 오고 금리 인하로 충분히 막지 못한다면 모든 종류의 투자가 급격히 감소하는 경향이 있어요. 금리 인하 주기 시작 이후 일정 시간이 흘러야 침체 여부가 명확해지기 때문에 지금 예측하는 것은 어려워요.
출처: Wall Street Journal(2024.09.23)

S&P 500 지수가 2년 연속 20% 이상 상승한건 1990년대 닷컴 버블 이후 처음이라고 해요. 4년만의 금리 인하에 접어들면서 주식 시장의 랠리가 얼마나 더 지속될 수 있는지 다양한 전망들이 나오고 있는데, JP Morgan Securities 분석가는 향후 S&P 500의 수익률이 줄어들 것으로 전망했으나, 적어도 2030년까지 높은 성장률이 유지될 것으로 전망하는 분석가들도 있어요.

이유: 닷컴 버블때와 비슷하게, 많은 개인 투자자들이 주식에 열광하고 시장 가격 상승이 높았다는 것은 비슷해요. 하지만 지금의 S&P 500의 성장을 주도하는 M7의 이익률과 생산성 향상으로 성장에 대한 기대가 높고, 투자자들 또한 과거에 비해 신중하다고 해요.
상세: S&P 500 기업들의 매출 대비 가격 비율은 8월말 기준 2.9배로, 1999년 말 2.4배에 비해 높아요. 하지만, 닷컴 버블시대에 비해 회사들의 이익률과 생산성은 훨씬 높아서 전망수익률은 21.6배로, 1999년 당시 24배 보다 낮아요.
출처: Market Watch(2024.09.26)

SPY(SPDR S&P 500 ETF Trust)

📉 주요 지표 (5일 / 5년)

지난 주 (출처: Yahoo Finance)

지난 5년 (출처: Yahoo Finance)

최근 맥클랠런종합지수가 급격히 상승하며 S&P500지수의 추가 상승이 예측된다고해요.

이유: 통상적으로 맬클렐런지수가 100이하에서 갑자기 1000이상으로 뛰면 96% 정확도로 향후 1년동안 주가가 계속 상승했다는데 지난 9월 23일 그런 신호가 있었다고 해요
출처: 한국경제 (2024.09.25)
참고1: 매클렐런지수는 주식 시장의 상승종목과 하락종목의 차이를 지수화한 것이에요. 이 지수의 주요 목적은 시장의 단기적인 과매수 또는 과매도 상태를 파악하고 향후 시장 방향을 예측하는 데 있어요.
참고2: S&P500 투자 방법이 궁금하다면? 유튜브

QQQ (Invesco QQQ Trust)

📉 주요 지표 (5일 / 5년)

지난 주 (출처: Yahoo Finance)

지난 5년 (출처: Yahoo Finance)

테슬라 주가는 지난 3개월동안 32%나 상승했어요. SIMPLY WALLST에서 테슬라의 ROE를 분석한 결과 테슬라가 투자가치가 있다고 판단했다고 해요.

이유: 2024년 6월 이전 12개월의 ROE를 분석한 결과 19%로 업계 평균 ROE인 16%와 비슷했다고 해요. 다만 순이익 성장률은 56.2%로 업계 평균 19%와 비교해 좋다고 테슬라를 좋게 평가했어요.
출처: SIMPLYWALLST(2024.09.28)
참고: 10월 10일에 테슬라의 로보택시 컨셉카 공개가 예정되어 있고, 이날 주가가 크게 영향 받을 것이라고 해요.

메타는 새로운 형태의 가상현실 안경을 제시하며 시장의 이목을 끌었어요.

이유: AI 시대에 새로운 폼펙터를 제시한다는 측면에서 의미가 있어요. 또한 기존의 가상현실 장비에 비해 간편하다는 평가를 받습니다.
출처: Wall Street Jounal(2024.09.25)
참고: 나스닥100이 궁금하다면? 유튜브

슈퍼마이크로컴퓨터가 회계부정으로 법무부 조사를 받는다는 소식과 함께 상승세가 멈추는 모습을 보였습니다.

슈퍼마이크로컴퓨터는 엔비디아의 주요 고객으로 자칫 반도체 시장에 악영향을 끼칠 수 있다는 심리로 인해 시장이 흔들렸습니다.
테슬라(9.32%), 엔비디아(4.66%)가 NASDAQ100 지수 성장을 이끌었고 메타(1.07%) 소폭 상승했어요.
참고: Wall Street Jounal(2024.09.27)

SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF)

📉 주요 지표 (5일 / 5년)

지난 주 (출처: Yahoo Finance)

지난 5년 (출처: Yahoo Finance)

SCHD는 이번 주에 주식 분할 발표가 있었어요. 1대 3으로 분할을 진행할 예정이에요.

기존 SCHD 투자자는 주식수가 3배로 늘어납니다. 하지만 가치는 같아요. 주식만 분할을 진행해요.
이유: 분할은 통해 1주당 가격을 낮춰 투자 용이성을 높이는 효과가 있습니다.
출처: Business Wire(2024.09.25)

배당 ETF는 일반적으로 높은 배당 수익률을 추구하거나 배당 성장에 집중하는 두 가지 전략 중 하나를 사용해요. 이 두 가지 전략을 혼합해 올해 좋은 성적을 낸 배당 ETF를 모닝스타에서 소개해서 가져왔어요.

Fidelity High Dividend ETF (FDVV): 이 ETF는 높은 배당 수익률과 고품질 주식을 결합한 전략을 사용해요. 2024년에는 특히 성공적으로 시장을 초과 성과를 내면서 대형 가치주 펀드 중 상위 5%에 들었어요.
Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG): 배당 성장에 중점을 둔 ETF로, 10년 이상 배당금을 늘려온 미국 기업들을 목표로 해요. 이 ETF는 주로 안정적이고 수익성 높은 기업들로 포트폴리오를 구성해 낮은 변동성에도 안정적인 성과를 보였어요.
WisdomTree US LargeCap Dividend ETF (DLN): 이 ETF는 배당 수익률뿐만 아니라 품질과 모멘텀을 고려한 주식들을 선택해, 대형 가치주 펀드 중 상위 10%에 들어가는 성과를 냈어요.

이유

이들 ETF가 좋은 성과를 거둔 이유는 각기 다른 전략을 통해 높은 배당 수익률과 배당 성장의 균형을 잘 맞췄기 때문이에요. FDVV는 배당 수익률에 중점을 둔 반면, VIG는 안정적인 배당 성장에 집중했어요. DLN은 배당 수익률 외에도 품질과 모멘텀을 고려해 위험을 줄이는 전략을 사용했어요.

출처: Morning Star (2024.09.25)
참고: SCHD와 다른 배당ETF가 궁금하다면? 유튜브

TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)

📉 주요 지표 (5일 / 5년)

지난 주 (출처: Yahoo Finance)

지난 5년 (출처: Yahoo Finance)

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)의 지난주 성과는 8월 개인소비지출물가지수(PCE)에 대한 시장 기대를 잘 보여주고 있어요. Fed의 50bp 금리 인하 발표 후 일주일 동안 TLT의 가격은 2% 하락했으며, 이는 금리 인하가 이미 시장에 반영되었음을 나타냅니다.

이유: TLT의 부진한 성과는 채권 투자자들이 더 확실한 인플레이션 완화 신호를 기다리고 있음을 의미해요.
참고1: PCE(개인소비지출) 보고서는 연준이 주시하는 주요 인플레이션 지표로, 특히 소비자 지출, 소득 증가, 저축률 등의 데이터를 분석하여 경제 상태를 평가하고, 금리 정책을 결정하는 데 중요한 역할을 해요. 채권 가격이 금리와 반비례 관계를 가지고 있기 때문에, PCE 지표가 채권 투자자들에게 중요한 지표로 작용해요.
참고2 : TLT는 미국 국채 장기채 ETF 에요. 채권이 뭔지 궁금하다면? 유튜브
출처: etf.com(2024.09.26)

GLD (금)

📉 주요 지표 (5일 / 5년)

지난 주 (출처: Yahoo Finance)

지난 5년 (출처: Yahoo Finance)

2024년 상반기의 주요한 ETF 뉴스들 중 연준의 금리인하, AI 붐 등과 함께 금 가격 상승 이 뽑혔어요.

이유: 연준의 금리 인하 낙관론, 중국의 금 매입, 중동의 지정학적 긴장등으로 인해 금값은 최고가를 갱신하고있어요. 금 가격은 올해 27% 상승했고 앞으로도 한동안 강세 추세가 이어질 가능성이 높다고 해요.
최근에 중국이 경기 부양을 위한 정책을 내면서 금 수요가 떨어질수도 있다는 예측이 있습니다.
참고 1: 금은 현물로 사게 되면 부가가치세 10%를 내야합니다. KRX에서 금을 사는 방법도 있고 ETF로도 투자가 가능해요!
참고 2: 연금저축에서 금에 투자하고 싶다면? 유튜브
출처: ZACKS(2024.09.25)

📰 이번주 주요 지표 발표 일정

국가	한국	미국
월(9/30)	소매판매	-
화(9/31)	⭐국군의날(휴일)⭐	제롬 파월 연설(오전 3시), 제조업 구매관리자지수, ISM 제조업구매자지수, 미국 노동부 JOLTS
수(10/1)	소비자물가지수	원유재고
목(10/2)	⭐개천절(휴일)⭐	신규 실업수당청구건수, 서비스 구매관리자지수, ISM 비제조업구매자지수
금(10/3)	-	미국 평균 시간당 임금, 비농업고용지수, 실업률