매크로가 대놓고 주식에 불리해진 하루였어요.
유가는 몇 달 만에 최고 부근으로 뛰었고, 10년물 금리는 3년래 최고 언저리, 심지어 다음주 연준이 금리를 내리는 게 아니라 올릴 수도 있다는 계산까지 나왔어요.
이런 날엔 지수가 통째로 밀리는 게 정상인데, 나스닥은 거의 안 움직였어요.
- 퀄컴: 아마존이 최대 600억 달러어치 AI 데이터센터 칩을 사기로 약정 + 25백만 주 워런트($161.26 행사가) → 스마트폰 밖 수요를 '계약'으로 증명 → 주가 약 +9.5%
- 인텔: 노스랜드가 투자의견을 outperform으로 상향 → AI·파운드리 기대 재점화 → 주가 약 +7%
- 소프트웨어(SaaS): 세일즈포스·인튜이트 약 -4%, 서비스나우 약 -5% → 금리가 오르면 먼 미래 현금흐름을 더 깎아서 계산 → 고밸류 SaaS에서 먼저 돈이 빠져나가요
- 지수 마감: 다우 -1.18%(52,786.07), S&P500 -0.58%(7,673.52), 나스닥 -0.32%(26,421.41) — 지수끼리 낙폭이 이렇게 벌어진 것 자체가 그날 종목 분산이 컸다는 신호예요.
- 채권·금리: 10년물 약 4.77%로 3년래 최고 부근. 지난 금요일 강한 고용지표 이후 다음주 25bp '인상' 확률이 약 60%로 잡혀요 → 금리 환경은 주식에 불리한데도 증명된 칩 수요는 그걸 이겨냈어요.
- 유가·지정학: WTI $92.37, 브렌트 $97.41. 미·이란 상선·군함 충돌과 해상 봉쇄가 배경이에요 → 에너지가 강세로 돌았고, 인플레 재점화 우려가 금리를 끌어올렸어요.
- 섹터 로테이션: 에너지·전력·기술이 강세, 최근 강했던 헬스케어와 금융이 약세로 뒤처졌어요 → 방어주에서 에너지·AI 하드웨어 쪽으로 돈이 옮겨갔어요.
- 이벤트 대기: 이번주 CPI·PPI가 남아 있어요(헤드라인 3.4% 유지, 코어 2.4%로 소폭 둔화 예상) → 숫자 확인 전까지 금리 민감 종목은 포지션을 줄이는 분위기였어요.
시장이 겁을 먹고 다 판 게 아니라, 금리에 약한 것(고밸류 SaaS·금융·방어주)만 골라서 지갑을 닫고, 손에 계약을 쥔 AI 하드웨어엔 오히려 값을 받았어요.
그래서 이런 날은 지수 등락이 아니라, 어떤 종목이 '지금 들어오는 수요'로 움직였고 어떤 종목이 '먼 미래 현금흐름'으로 매겨지는지를 봐야 해요.
