🇺🇸미국 주식 시장 정리
- 미국 증시는 기술주 매도 재개 속에서도 낙폭을 상당 부분 줄이며 혼조세로 마감했음. S&P 500은 0.3% 하락한 7,385.48선, 나스닥은 1.0% 내린 25,675.19선으로 마감한 반면, 다우지수는 0.2% 오른 50,857.58선을 기록했음. 장 초반에는 반도체를 중심으로 매물이 쏟아졌지만, 500개 기업 중 약 370개가 상승하면서 기술주 밖으로 자금이 이동하는 흐름이 지수 하단을 받쳤음.
- 이날 시장은 AI와 반도체 주도 랠리가 더 이상 일방향으로만 이어지지 않는다는 점이었음. 전날 반등을 이끌었던 반도체주는 다시 급락세로 돌아섰고, 필라델피아 반도체지수는 장중 한때 8% 넘게 밀렸음. 아이셰어즈 반도체 ETF도 하락했으며, 마이크론과 브로드컴 역시 전날 반등분 일부를 반납했음. 올해 반도체 업종이 이미 70% 넘게 오른 만큼, 투자자들은 장기 AI 수요보다 단기 밸류에이션 부담을 먼저 보기 시작했음.
- 배경에는 대형 기술주의 높은 가격 부담과 신규 주식 공급 우려가 함께 있었음. 특히 스페이스X의 대형 IPO가 이번 주 예정돼 있다는 점이 시장의 수급 변수로 작용했음. 스페이스X는 750억 달러 조달과 1조7,500억 달러 기업가치를 목표로 하는 것으로 알려졌고, 일부 투자자들은 기관 자금이 해당 IPO에 참여하기 위해 기존 AI·반도체 종목에서 차익을 실현할 가능성을 의식했음. 이는 AI 투자 서사가 꺾였다는 의미라기보다, 이미 큰 폭으로 오른 종목의 자금 배분 문제가 부각됐다는 해석이 가능함.
- 한편 시장 내부에서는 성장주에서 가치주와 경기민감주로 이동하는 순환매가 뚜렷했음. 러셀1000 가치지수는 성장지수를 앞섰고, S&P 500 내부에서는 소재, 임의소비재, 부동산 등이 상대적으로 강했음. 유가 하락과 기존주택판매 개선이 일부 경기민감 업종에 긍정적으로 작용했으며, 투자자들은 AI라는 단일 테마보다 경기 회복 수혜를 받을 수 있는 종목군으로 시야를 넓히는 모습이었음. 이는 지수 하락에도 시장 폭이 크게 무너지지 않은 이유였음.
- 중동 변수도 장중 변동성을 키웠음. 서부텍사스산원유는 호르무즈 해협 선박 통행이 의미 있게 회복되고 있다는 발언과 미국·이란 협상 기대 속에 배럴당 88달러대로 3% 넘게 하락했음. 그러나 트럼프 대통령이 이란이 호르무즈 해협 인근에서 미국 아파치 헬기를 격추했다며 대응 필요성을 언급하자, 휴전 기대는 다시 흔들렸음. 유가 하락은 인플레이션 부담 완화 요인이었지만, 지정학 리스크가 완전히 해소되지 않았다는 점은 위험자산 심리를 제한했음.
- 이에 따라 투자자들의 시선은 이번 주 발표될 5월 소비자물가 지표로 이동했음. 이란 전쟁과 에너지 가격 상승이 실제 물가에 얼마나 반영됐는지가 연준의 정책 경로를 다시 좌우할 수 있기 때문임. 이날 미국 10년물 국채금리는 4bp 하락한 4.52%를 기록했고, 달러는 큰 변화가 없었음. 금리는 내려갔지만 고평가 성장주가 약했다는 점은 이번 조정이 단순한 금리 부담보다 포지셔닝과 수급 조정 성격이 강했음을 보여줬음.
- 마지막으로 이날 시장은 전면적인 위험회피라기보다 과열된 AI 모멘텀의 속도 조절에 가까웠음. 변동성지수는 장중 4월 이후 최고 수준까지 올랐고, 비트코인과 이더리움도 각각 2%대 하락하면서 투기성 자산 전반의 긴장감이 높아졌음. 다만 다우가 상승하고 S&P 500 다수 종목이 오른 점을 보면 자금이 시장을 떠났다기보다, 반도체와 대형 기술주에서 다른 업종으로 이동한 하루였음. 결국 시장은 AI 랠리의 지속 여부보다 그 랠리가 얼마나 넓은 업종으로 확산될 수 있는지를 시험하는 국면에 들어섰음.
📰 주요 뉴스 정리
📉 어플라이드 옵토일렉트로닉스, CPO 출시 지연 보도에 네트워킹 주 하락 선도
- 세미 애널리시스가 CPO(co-packaged optics) 출시 지연 가능성을 보고서에서 제기하자 광 네트워킹 종목이 일제히 무너졌음. 어플라이드 옵토일렉트로닉스가 14% 급락하며 낙폭을 이끌었고, 코히런트 -11%, 코닝·마벨 -9%, 루멘텀 -8%, 시에나 -7%, 아리스타 -3%, 브로드컴 -1.5%까지 뒤따랐음.
- 반면 같은 컴퓨텍스 현장에서 엔비디아 네트워킹 담당 길라드 샤이너 SVP는 출하 지연을 전혀 시사하지 않았음. 오히려 올 하반기 CPO 램프업과 베라 루빈에 이은 파인만 세대 로드맵을 언급한 것으로 전해졌음.
- CPO는 불필요한 인터페이스를 줄여 스위치 신뢰성과 전력 효율을 높이는 기술이어서, 리서치 노트 하나와 엔비디아 네트워킹 임원 발언이 서로 엇갈린 셈임.
출처: Seeking Alpha
🚀 스페이스X IPO 수요, 공모 물량의 4배 근접
- 스페이스X IPO 청약 수요가 2,500억 달러를 넘어서며 목표 조달액 750억 달러의 3.5~4배 수준으로 알려졌음. 성사되면 역대 최대 IPO가 됨. 최종 공모가는 목요일 오후 확정 예정.
- 로드쇼에서 그윈 숏웰 사장과 브렛 존슨 CFO는 모건스탠리 점심 행사에서 약 300명의 기관투자자를 만났고, 머스크도 일부 줌 미팅에 잠깐 참여한 것으로 전해졌음. 스타링크·AI·우주 기반 데이터센터를 성장축으로 제시했으며, AI는 23조 달러 시장 기회로 언급됨.
- 다만 진행 시점은 나스닥이 1년여 만에 최대 낙폭을 기록하고 비트코인이 1월 고점 대비 37% 하락한 변동성 국면임. 일부 애널리스트들은 청약 자금 마련을 위한 자산 매도가 최근 시장 약세의 한 요인일 수 있다고 추정했음.
출처: Reuters
💾 마이크론 등 메모리 업체, 반도체 슈퍼사이클 주도
- UBS 애널리스트 티모시 아큐리가 반도체 장비 산업이 2028년 매출 2,500억 달러에 달하는 슈퍼사이클 초기 국면에 진입했을 가능성이 있다고 진단했음.
- 올해 WFE 매출은 27% 성장한 1,470억 달러, 메모리 장비 50%, 로직 장비 12% 성장이 전망됐고, 2027년엔 35% 성장한 2,000억 달러 도달 시나리오도 제시됐음. 마이크론·삼성전자·SK하이닉스 신규 팹 가동으로 클린룸 제약이 풀리는 가운데, 고객사가 8분기치 수요 가시성을 공유한 건 약 30년 커버리지 중 처음이라고 밝혔음.
- UBS는 내년 메모리 WFE 전망을 105억 달러 상향했고, 신규 캐파 대부분이 DRAM에 집중될 것으로 봤음. 선호 종목으로는 램리서치와 어플라이드머티리얼즈를 제시했음.
출처: MarketWatch
🧠 앤트로픽, 보안 기능 뺀 Mythos 공개 - Reuters
- 앤트로픽이 Mythos AI 모델의 공개 버전인 Claude Fable 5를 출시함. 올해 초 Mythos가 수천 개의 소프트웨어 취약점을 찾아내며 주목받았지만, 이번 공개 버전은 사이버보안처럼 위험도가 높은 영역에서 사용을 제한하는 가드레일이 적용됐음.
- Fable 5는 소프트웨어 엔지니어링과 분석 성능을 앞세운 앤트로픽의 최신 고성능 모델임. 다만 사용자가 특정 패키지나 코드의 취약점 탐색을 요청하면 모델은 거부하고, 더 제한된 응답으로 전환된다고 설명했음.
- 가격은 입력 100만 토큰당 10달러, 출력 100만 토큰당 50달러임. 핵심은 강력한 코딩 능력을 넓게 공개하되, 보안 악용 가능성은 통제하려는 시도임.
출처: Reuters
⚡ 트럼프, 이란이 아파치 헬기 격추…미국 대응 필요
- 호르무즈 해협을 둘러싼 미국·이란 긴장이 다시 높아지는 모양새임. 트럼프는 이란이 미군 아파치 헬기를 격추했다며 대응이 불가피하다고 밝혔고, 조종사 2명은 안정적인 상태로 수상 드론으로 2시간 만에 구조됐음.
- 이번 사건으로 4월 초 발효된 휴전과 호르무즈 재개통 협상 전망은 한층 흔들렸음. 트럼프는 타결이 임박했다고 거듭 밝혀왔으나 휴전 이후 실질적인 진전은 거의 없었음. 같은 날 이스라엘은 레바논 항구도시 티레를 공습해 최소 8명이 숨졌는데, 3월 레바논 전투 발발 이후 가장 피해가 컸음.
- 전쟁 전 세계 원유·LNG의 5분의 1이 지나던 호르무즈는 대부분 해상운송이 막힌 상태고, 미국도 이란 항구를 봉쇄 중임. 라이트 에너지장관은 통행이 상당히 늘고 있으나 정상 흐름 복귀까지는 수개월이 걸릴 것이라고 밝혔음.
출처: Reuters
📈 ASML 시가총액 7000억 달러 돌파
- ASML 시가총액이 7,000억 달러를 돌파하며 유럽 상장사 최초로 이 문턱을 넘었음. 화요일 주가는 4% 넘게 올라 약 1,830달러를 기록했고, 올해 누적 상승률 63%로 S&P 500(8.18%)을 크게 앞섰음.
- 실적이 뒷받침했음. 1분기 매출 €88억, 매출총이익률 53%를 달성했고, 연간 가이던스는 €360억~400억으로 상향됐으며 2030년 장기 목표 €440억~600억대도 재확인됐음. 로이터 보도에 따르면 CEO 푸케가 일론 머스크와 1,190억 달러 규모 텍사스 TeraFab 프로젝트를 직접 논의한 것으로 알려졌으며, 이 시설이 ASML EUV 장비의 미래 수요처가 될 수 있어 투자자들이 주목하고 있음.
- 다만 일부 애널리스트는 TSMC의 High-NA EUV 도입 지연, 중국 수출 규제, 대만 지정학 리스크를 근거로 중립 의견을 유지하고 있음.
출처: Seeking Alpha
🤖 골드만삭스: AI 서버 2030년 1.24조 달러 전망
- 골드만삭스가 2030년 AI 서버 시장 규모 전망을 1조2,400억 달러로 상향했음. 직전 추정치 9,610억 달러 대비 평균 18% 높인 수치이며, 전통 서버 시장도 1,050억 달러에서 1,640억 달러로 31% 올렸음.
- AI 서버는 수량 3%·ASP 15%, 전통 서버는 수량 19%·ASP 10% 상향이 반영됐음.
- 실제 성과는 델에서 두드러졌음. 1분기 AI 서버 매출이 전년 대비 113억 달러, 622% 늘었고 시장 점유율은 5%에서 17%로 뛰었음. 반면 HPE는 AI에서 일부 점유율을 내줬고, 슈퍼마이크로는 AI 서버 시장 점유율을 잃은 것으로 추정됐으나 전통 서버에서는 1포인트 늘었음.
출처: Seeking Alpha
🤖 애플 시리, 메모리 한계에 직면
- 애플이 AI 강화 Siri를 공개했지만, 정작 이 기능을 온전히 쓸 수 있는 아이폰은 손에 꼽힘. WWDC에서 공개된 온디바이스 AI 기반 개인화 Siri는 올해 후반 베타로 출시되는데, 가장 강력한 기능은 작년 출시된 아이폰 3종과 일부 최신 맥·아이패드에서만 작동함.
- 걸림돌은 메모리. 애널리스트들이 최소 요건으로 보는 12GB DRAM을 갖춘 현행 아이폰은 17 프로 2종과 판매 부진인 아이폰 에어뿐이고, 최근 몇 년간 표준은 8GB였음. AI 데이터센터 수요로 DRAM 공급이 빠듯해지면서 가격까지 치솟은 상황.
- 팀 쿡은 기존 재고로 가격 압박을 상쇄해왔다면서도, 이달 말 결산 분기 이후부터 메모리 비용이 사업에 미치는 영향이 커질 것이라고 밝혔음. 카운터포인트는 메모리 부족 여파로 올해 글로벌 스마트폰 판매가 거의 14% 감소해 10여 년 만의 최저치를 기록할 것으로 봤음.
출처: WSJ
🤖 브로드컴·아폴로·블랙스톤, 350억 달러 AI 인프라 플랫폼 출시
- 브로드컴이 아폴로, 블랙스톤과 손잡고 350억 달러 규모의 'AI XPV 플랫폼'을 출범함. 디지털 인프라 구축 자금 조달에서 사모 자본의 역할이 커졌음을 보여줌.
- 초기 350억 달러는 앤트로픽이 앞서 발표한 1기가와트 이상의 컴퓨트 인프라 확장에 투입됨. 플랫폼은 2028년까지 20기가와트 이상의 컴퓨트 용량을 뒷받침하며 브로드컴 칩·네트워킹으로 앤트로픽, 오픈AI 등을 지원함.
- 플랫폼은 향후 XPU 기반 컴퓨트 및 네트워킹 인프라 배포 프레임워크를 구축해 AI 모델 학습·추론의 비용과 전력 부담을 낮추는 것이 목표임.
출처: WSJ
⚡ 머스크 스페이스X 앞두고 공매도 세력 신중
- 머스크의 스페이스X가 약 750억 달러 규모 사상 최대 IPO를 추진하면서 기업가치 1.75조 달러, 주가매출비율 56배라는 부담스러운 숫자가 따라붙고 있음. 공매도 명분은 충분함.
- 하지만 같은 머스크 종목인 테슬라에 맞섰던 공매도 투자자들은 2021년 6월 이후 장부상 270억 달러 손실을 봤고, 지난 10년간 주가는 2,500% 넘게 올랐음. 테슬라 공매도는 대체로 손실로 끝나왔음.
- 여기에 공모 후 유통주식이 5% 미만이고 나스닥100 등 지수 편입 매수와 리테일·기관 수요까지 겹쳐, 스탠필 캐피털의 스피겔은 IPO 직후보다 락업 해제 시점 이후 공매도를 고려할 수도 있다고 밝혔음. 앤드루 레프트 유죄 평결이 액티비스트 공매도 관행에 위축 효과를 미칠 수 있다는 점도 진입을 어렵게 하는 요인으로 꼽힘.
출처: Reuters
⚠️ 골드만·바클리스 트레이더, 금요일 급락 후 시장 리스크 경고
- 월가 대형 트레이딩 데스크들이 잇따라 경고등을 켰음. 금요일 모멘텀 ETF가 6% 빠지며 4월 'Liberation Day' 이후 최대 낙폭을 기록했고, 나스닥100도 4.8% 급락한 직후 나온 진단임.
- 골드만삭스와 바클레이스는 좁아진 시장 폭, 고금리 장기화 전망, 사상 최고 수준으로 쏠린 모멘텀 롱 포지션을 근거로 급격한 되돌림 위험이 커졌다고 봤음. 숏은 과소 보유 상태라 AI 트레이드·연준 경로·인플레이션 변수 하나만 흔들려도 반전 폭이 증폭될 수 있음.
- 바클레이스는 변동성 통제 펀드가 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수도 있다며 2월 6일 이후 하루 기준 최대 규모 디리스킹을 예상했고, JP모건도 단기 전망을 강세에서 '전술적 신중'으로 낮췄음.
출처: Bloomberg
💸 한국 주식에 뛰어든 중국 개인투자자들
- 상반기 한국 증시는 두 차례 서킷브레이커가 발동될 만큼 출렁였고, 외국인 자금 유입도 대규모로 이어졌음.
- 5월 말 SK하이닉스 시총이 1조 달러를 돌파했고, 6월 8일 개장과 동시에 코스피가 8% 넘게 빠지며 삼성전자·SK하이닉스가 동반 10% 가까이 급락했음. 두 종목이 시가총액의 절반 가까이를 차지하고, 외국인 지분 비중이 30%를 웃돌며 그 중 약 40%가 미국 자본인 이 구조가 변동성을 키웠음.
- 신완훙위안 집계 기준 3~5월 증권자금 월평균 순유입은 1,644조 원, 올해 한국 기술업종으로 유입된 글로벌 자금은 167억 달러에 달했음. 활성 계좌 수는 인구의 약 두 배인 1억 200만 개. 3월 미·이란 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 수입국 한국이 흔들렸음.
출처: WallstreetCN
🤖 휴머노이드 로봇 가격 급락, 아이폰보다 저렴
- 휴머노이드 로봇 가격이 사치품에서 보급형으로 내려왔음. 유니트리 G1은 8.5만 위안, 송옌동력 Bumi는 9998위안까지 떨어져 고사양 아이폰보다 저렴해졌음.
- 중국 공급망 국산화율은 90%를 돌파했음. 모건스탠리는 2025년 전 세계 출하량 1.3만~1.6만 대 중 약 90%가 중국 제조사 제품이라고 추정함.
- 다만 실제 도입은 다른 그림임. 가트너 조사에서 응답 고객의 98.36%가 탐색 단계에 머물렀고 실제 배치는 1.64%에 그쳤음. 테슬라 옵티머스도 2025년 5000대 목표를 내걸었지만 머스크는 공장 내 기본 작업 수행에 그쳐 실질적인 생산력을 갖추지 못했다고 인정했고, 3세대 로봇은 연내 공개 예정이며 정식 양산은 2026년 7~8월에야 시작될 것으로 알려졌음.
출처: WallstreetCN
📊 오라클, AI 기대감에 급등…이제 실적으로 증명해야
- 오라클 주가는 3월 실적 발표 뒤 42% 뛰었지만, 이제 숫자로 증명해야 하는 시점임. 월가는 5월 분기 매출 191억 달러, EPS 1.96달러를 전망함.
- 핵심은 OCI임. Jefferies는 OCI 매출 성장률 90%, 영업이익률 43%, 잔여이행의무 순증 360억 달러를 4분기 관전 포인트로 꼽았고, 컨센서스 RPO는 6,011억 달러임. 다만 자본집약적 OCI 비중 확대로 영업이익률이 3%포인트가량 압축될 것이란 시각이 우세하나, Jefferies는 비용 효율화와 인력 감축으로 실제 충격이 컨센서스 예상보다 크지 않다고 밝힘.
- TD Cowen은 3월 보도된 감원 규모를 1만~1만 5천 명으로 추정함. 4월 블룸에너지와 최대 2.8GW 규모의 AI용 연료전지 용량을 확보했고, BNP파리바는 스타게이트 확장으로 2026년 하반기 이후 CapEx 부담이 이어질 것으로 봄.
출처: MarketWatch
🚀 AST SpaceMobile, 6월 17일 블루버드 발사 확정
- AST SpaceMobile이 차세대 BlueBird 8·9·10 위성을 6월 17일 오전 2시 39분(EDT) 케이프 커내버럴에서 스페이스X 팰컨9으로 발사할 예정임. 발사 윈도우는 오전 4시 15분까지임.
- 이번 위성의 피크 데이터 속도는 1세대 Block 1이 스마트폰 직접 다운로드에서 기록한 98.9Mbps의 거의 2배 수준으로 전망됨. 약 2,400 평방피트 규모의 통신 어레이는 저궤도 상용 통신 어레이 중 최대급임.
- 개조되지 않은 일반 스마트폰에 음성·데이터·영상을 직접 연결하는 단말 직접 연결(direct-to-device) 광대역망 확장이 핵심 임무임. 발표 직후 ASTS 주가는 프리마켓에서 3.4% 오른 95.2달러를 기록함.
출처: Seeking Alpha
📉 펀드스트랫 “이번 반등은 데드캣 바운스일 수 있음”
- 평소 강세론을 펴던 Fundstrat이 이번 반등엔 경계감을 드러냈음. 마크 뉴턴은 월요일 반등이 의미 있는 저점이 아닌 일시적 '데드캣 바운스'일 가능성이 높다고 경고했음.
- 근거는 반등의 약한 체력임. 나스닥은 금요일 4.2% 급락 뒤 월요일 0.9% 오르는 데 그쳤고, S&P 500도 2.6% 하락을 0.3% 반등으로 만회하지 못했음. 시장 폭은 마이너스였고 거래량도 매도일보다 크게 적었음.
- 뉴턴은 S&P 500이 단기적으로 7,333을 재시험할 수 있고, 매도세가 커지면 7,135~7,250까지 밀릴 가능성도 열어뒀음. 시티 팀 역시 나스닥 100과 S&P 500이 동시에 'bearish outside week' 신호를 띄운 점을 들어 향후 2주 약세가 이어질 수 있다고 봤으나, 결과는 혼재될 수 있다고 유보했음.
출처: MarketWatch
📉 씨티, 미국 주식 공매도 포지션 급증 경고
- Citi 전략팀의 데이비드 츄는 미국 주식에 공격적인 숏 포지션이 쌓이는 동시에 기술주 강세 베팅도 여전히 과도하다고 진단했음. 숏이 최근 공격적으로 신규 구축되는 한편 기존 롱 포지션도 유지되는 양분된 구도로, 시장이 하방 충격에 취약하다는 평가임.
- 지난 금요일 나스닥100은 약 5% 빠지며 14개월 만의 최대 낙폭을 기록했지만, 투자자 익스포저는 부분적으로만 리셋됐음. CTA와 변동성 통제 펀드 같은 패스트머니는 변동성 완화·이란 전쟁 해결 헤드라인을 타고 최근 몇 주간 미국 주식 비중을 다시 늘려왔음.
- 향후 분수령은 수요일 인플레이션 지표와 6월 17일 케빈 워시 신임 의장 체제 첫 연준 회의임. 여기에 스페이스X를 비롯해 앤스로픽·오픈AI의 대형 IPO가 AI 테마 수요를 시험대에 올림.
출처: Bloomberg
🤖 중국, 전국 AI 인프라에 295조 원 투자 계획
- 중국이 5년간 2조 위안(2,950억 달러)을 투입해 전국 단위 데이터센터 네트워크를 깐다는 청사진을 NDRC 등 주요 정부 기관이 마련 중임. 운영은 차이나모바일·차이나텔레콤 같은 국영기업이 맡고, AI 칩 등 핵심 기술의 최소 80%를 화웨이 등 자국 공급사에서 조달해 엔비디아와 AMD를 사실상 배제하는 구상임.
- 다만 규모만 보면 메타·마이크로소프트 같은 미국 하이퍼스케일러가 올해 한 해에만 책정한 7,250억 달러에 한참 못 미치고, 알리바바·텐센트 등 민간 기업 지출은 빠져 있음. 전력망 통합까지 합치면 총 투자는 최소 5조 위안 이상으로 늘어날 수 있고, 2028년까지 분산된 시설을 하나의 망으로 묶는 게 목표임. 재원은 10년 이상 초장기 특별국채와 전략산업 기금이 축이고, 은행 대출과 민간 자본이 보조함.
출처: Bloomberg
🏦 미 CPI 4%대 예상…연준 새 의장 첫 FOMC에 독립성 시험대
- 채권시장은 금리 인상을 선반영하는데, 트럼프는 인하를 외치고 있음. 신임 연준 의장 케빈 워시의 첫 FOMC가 두 의지가 정면충돌하는 시험대가 됨.
- 수요일 발표될 5월 CPI는 전년 대비 4.2%로 전월 3.8%에서 추가 상승해 목표치 2%를 크게 웃돌 전망. 2년물 금리는 4.15%로 올해 최고치, 10년물 약 4.55%, 30년물 5%대로 정책금리 상단(3.75%)을 이미 넘어섰음. 반면 트럼프는 일요일 NBC 인터뷰에서 인상 이유가 없다며 오히려 인하를 요구함.
- 100일 넘게 이어진 이란 분쟁으로 올해 유가가 약 60% 올라 인플레 압력을 높이는 주요 요인임. 같은 날 마벨 약 9.6%, 마이크론 약 9.9%, 반도체지수 5%대 상승으로 AI 테마가 증시를 떠받친 가운데, 16~17일 점도표와 성명 문구가 중앙은행 독립성의 가늠자가 될 전망.
출처: WallstreetCN
🏦 일본은행, 6월 기준금리 1%로 인상 전망
- 일본은행이 이번 주 기준금리를 0.75%에서 1.0%로 올릴 전망임. 지난해 12월 이후 첫 인상으로, 6월 15~16일 회의에서 우에다 총재가 직접 안건을 제출하고 정책위원 9명 중 과반 찬성이 예상됨.
- 전 집행임원 하야카와 히데오는 "정책 속도가 다소 늦다"며 빠르면 10월 추가 인상 가능성을 언급함. 동시에 2027년 4월 이후 분기별 국채 매입 축소를 중단할 방침으로, 정책위원회 과반의 지지를 확보한 것으로 알려짐.
- 다카이치 사나에 총리의 재정정책 방향을 둘러싼 시장 우려와 최근 일본 국채 시장 변동성 확대가 맞물리며, 금리 인상 기대감은 이미 일본 금융시장 전반에 뚜렷한 영향을 미치고 있음.
출처: WallstreetCN
🛢️ JP모건 "글로벌 원유 재고 6월 하순 압박권, 9월 바닥"
- 겉으로 잠잠한 유가보다 재고 흐름이 더 중요하다는 얘기였음. JP모건은 3월 초 이후 글로벌 가시 원유·석유제품 재고가 약 4억6천만 배럴 줄었고, 6월 하순에는 압박 구간, 9월에는 운영 하한선에 가까워질 것으로 봤음.
- 호르무즈 해협이 명목상 봉쇄된 가운데 가시 선박 통행량은 전쟁 전의 약 15% 수준이었고, 비가시 물량은 5월 하순 기준 하루 약 210만 배럴로 추정됐음. 브라질·베네수엘라·미국의 증산과 미국의 전략비축유 방출에도 전쟁 전 호르무즈 통과 물량 약 1,600만 배럴을 메우기엔 부족했다고 봤음.
- 수요는 3월 하루 190만 배럴 감소했고, JP모건은 이후 수요 전망을 낮춰 4월은 하루 300만 배럴 감소, 5월은 하루 420만 배럴 감소로 수정했음. 다만 해협이 6월 재개되면 브렌트유는 연평균 약 100달러를 유지하고, 봉쇄가 이어지면 4분기에는 한 달 연장될 때마다 평균 가격이 15달러씩 더 오를 수 있다고 봤음.
출처: WallstreetCN
📊 이번 미 증시 강세장, 거품 정점까지 얼마나 남았나
- 미국 증시가 뜨겁지만, 아직 과거 버블 정점과 같은 수준으로 보긴 이르다는 평가가 나왔음. 골드만삭스는 현재 시장의 흥분 정도를 역사적 86백분위로 봤고, 2000년 닷컴 버블 정점과 2021년 고점에는 못 미친다고 했음.
- 이번 랠리는 최근 약 두 달간 S&P500이 15% 오르는 동안 최근의 이익 전망 상향이 주요 지지 요인으로 꼽혔음. Ben Snider는 1999년 말이나 2021년 말과 같은 유사한 모멘텀 주도 장세와 달리, 이번 상승은 단순한 심리 버블만으로 설명되지는 않는다고 봤음.
- 다만 IPO 활동 회복, 주식 발행 증가 압력, 비용 상승에 따른 기업 마진 압박, 연준 정책 경로 관련 우려 등은 모두 연초보다 경계할 요인이 커졌음. 상승 여지는 남아 있지만, 위험은 누적되고 있고 여력은 서서히 줄고 있다는 평가였음.
출처: WallstreetCN
💸 금리인상 전망에 씨티, 금 목표가 4000달러로 하향
- 금은 장기 시각은 유지됐지만, 단기적으로는 금리 인상 기대와 달러 강세로 부담을 받고 있음. 씨티는 호르무즈 해협 교착과 높은 에너지 가격이 연내 금리 인상 기대를 키웠다는 이유로 3개월 목표가를 4300달러에서 4000달러로 낮췄고, 호르무즈 해협 봉쇄가 여름 말까지 이어지면 실물 수요 약화로 3500달러까지 내려갈 가능성도 언급했음.
- 다만 장기 시각은 유지했음. 미국 신규 고용이 17만2000명으로 나오면서 12월 25bp 금리 인상 확률이 14%에서 43%로 뛰고 달러가 약 2개월 만의 고점을 보이자 금값은 장중 4268.39달러까지 내려갔음. 이후 트럼프가 이스라엘과 이란이 즉각 휴전에 의향이 있다고 말한 뒤 금값은 장중 저점에서 반등했고, 씨티도 6~12개월 목표가 5000달러는 유지했음.
출처: WallstreetCN
