[은호레터] 트럼프 “전쟁 곧 끝날 것” / 메타 자체 AI 칩 4종 공개 / 머스크 ‘Macrohard’ 공개 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 미국 증시는 중동 전쟁과 유가 급등이라는 지정학적 변수에 크게 영향을 받으며 방향성이 제한된 혼조 흐름으로 마감했음
인플레이션 지표는 예상 수준에서 안정적으로 발표됐지만, 시장의 관심은 이미 유가와 에너지 공급 리스크로 이동하면서 지수 상승 동력으로 이어지지 못했음
이날 다우존스 산업평균지수는 47,417.27로 0.61% 하락, S&P500 지수는 6,775.80으로 0.08% 하락, 나스닥 종합지수는 22,716.13으로 0.08% 상승했음
대형 기술주가 상대적으로 견조한 흐름을 보이며 나스닥은 소폭 상승했지만, 금융주와 경기민감주가 약세를 보이며 다우 지수가 가장 큰 낙폭을 기록했음
시장을 흔든 핵심 변수는 여전히 중동 전쟁에 따른 유가 상승이었음
서부텍사스산원유(WTI)는 약 배럴당 87달러 수준까지 상승하며 하루 약 4~5% 급등했음
국제에너지기구(IEA)가 전쟁에 따른 공급 충격을 완화하기 위해 사상 최대 규모인 약 4억 배럴의 전략비축유 방출을 승인했지만, 시장은 이를 근본적인 해결책이 아니라 일시적 대응으로 해석하는 분위기였음
특히 호르무즈 해협을 둘러싼 군사 충돌과 선박 공격 소식이 이어지면서 에너지 공급 차질에 대한 우려가 계속 가격에 반영되고 있음
경제 지표 측면에서는 2월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 2.4% 상승하며 시장 예상치에 부합했음
인플레이션 압력이 전쟁 이전 기준으로는 완만하게 둔화되는 흐름이 확인됐지만, 시장 반응은 제한적이었음
최근 유가 급등이 향후 물가 경로를 다시 불확실하게 만들 수 있다는 우려가 커졌기 때문임
이러한 환경 속에서 미국 10년물 국채금리는 약 4.22%로 상승했고, 시장에서는 올해 연준이 금리를 한 차례 정도만 인하할 가능성을 반영하기 시작했음
섹터별로는 기술주가 상대적으로 선방한 반면, 금융주와 일부 소비 관련 종목이 약세를 보였음
특히 오라클(Oracle)은 AI 데이터센터 수요 증가 전망과 함께 실적 및 가이던스가 시장 기대를 상회하면서 주가가 약 9% 급등해 기술 섹터 상승을 견인했음
반면 JP모건이 사모신용(private credit) 관련 대출을 일부 제한했다는 보도가 나오면서 관련 금융주와 대체투자 업종은 약세를 나타냈음
시장 전반의 투자 심리는 여전히 신중한 모습임
전쟁 관련 뉴스와 유가 움직임에 따라 장중 변동성이 반복되었고, 투자자들은 단기적으로 “전쟁이 얼마나 오래 지속될지”와 “유가가 어느 수준에서 안정될지”에 초점을 맞추고 있음
에너지 가격이 높은 수준에서 유지될 경우 기업 이익과 소비 여력 모두에 부담이 될 수 있다는 점이 주요 리스크로 지목되고 있음
종합하면 이날 미국 증시는 예상치에 부합한 물가 지표에도 불구하고 중동 전쟁과 유가 급등이 시장의 핵심 변수로 작용하면서 제한적인 움직임을 보였음
단기적으로 시장 방향성은 경제지표보다 에너지 가격과 지정학적 상황에 더 크게 영향을 받을 가능성이 높다는 인식이 확산되고 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🏭 글렌코어 호주 구리 정제소 파업 위기

글렌코어의 호주 타운즈빌 구리 정제소 노동자들이 임금 협상 결렬로 금요일부터 파업에 돌입할 가능성이 제기됐음
노조는 회사가 인근 경쟁 정제소보다 약 15% 낮은 임금을 지급하고 있다며 임금 인상을 요구하고 있음
이 정제소는 연간 최대 30만톤의 정제 구리를 생산하는 호주 주요 시설로 BHP 올림픽댐 광산 원료도 일부 처리함
최근 중국의 대규모 제련·정제 설비 확대 이후 글로벌 정제 산업은 비용 압박을 받아 일부 고비용 시설이 폐쇄되기도 했음
글렌코어와 노조는 목요일 마지막 협상을 진행할 예정이며 합의 실패 시 생산 차질 가능성이 제기됨

출처: Bloomberg

🛰️ 안두릴, 우주 방어 사업 두 배 확대

미국 방산 스타트업 안두릴이 국가안보 기업 ExoAnalytic Solutions 인수를 통해 우주 사업 조직 규모를 두 배로 확대할 예정임
이번 인수로 약 130명의 인력이 합류해 기존 약 120명 규모였던 우주 사업팀이 크게 확장될 전망임
안두릴의 우주 사업은 AI 기반 기술로 군사 위성 등 궤도 자산을 추적하고 방어하는 시스템 개발에 집중하고 있음
ExoAnalytic은 미사일 방어 모델링과 전 세계 상업용 망원경 네트워크를 활용한 궤도 물체 추적 기술을 보유하고 있음
이번 확장은 트럼프 행정부가 추진 중인 우주 기반 미사일 방어체계 강화와 국방 우주 인프라 투자 확대 흐름과 맞물려 있음

출처: Bloomberg

🌾 인도 요소 공장 일부 가동 중단

이란 전쟁으로 카타르 LNG 공급이 차질을 빚자 인도 일부 요소 생산업체들이 공장 가동을 중단하거나 정기 점검을 앞당기고 있음
요소 생산의 핵심 원료인 LNG 공급은 현재 필요량의 약 70% 수준에 그치고 있는 것으로 전해짐
가동이 멈춘 공장은 LNG 공급이 정상화될 경우 재가동까지 최대 한 달 정도 걸릴 수 있음
인도는 세계 최대 요소 수입국으로 공급 차질이 길어질 경우 글로벌 비료 가격 상승 가능성이 제기됨
농업 투입 비용 상승은 쌀·밀 등 주요 작물 가격과 물가에도 영향을 줄 수 있어 시장이 상황을 주시하고 있음

출처: Bloomberg

📉 JP모건, 사모신용 자산가치 하향 조정

JP모건이 일부 사모신용 포트폴리오의 자산가치를 낮추고 해당 펀드에 대한 대출을 제한하기 시작했음
가치가 조정된 대출은 주로 소프트웨어 기업 관련 자산으로, 최근 AI 영향과 밸류에이션 우려가 겹치며 시장 관심이 커진 분야임
제이미 다이먼은 소프트웨어 자산을 담보로 한 대출에 대해 더 신중하게 접근하고 있다고 언급함
최근 블루아울 펀드는 환매를 중단하고 자산 매각을 시작했고 블랙스톤과 블랙록도 환매 제한 조치를 시행함
사모신용 시장 규모는 약 1.8조달러로, 최근 환매 증가와 자산 평가 우려가 동시에 나타나며 긴장감이 커지는 모습임

출처: Bloomberg

🎥 오픈AI, 영상 생성 AI ‘소라’를 챗GPT에 통합 계획

오픈AI가 AI 영상 생성 도구 ‘소라’를 챗GPT에 곧 탑재할 계획이라고 더인포메이션이 보도함
소라는 텍스트를 기반으로 영상을 생성하는 AI 모델로 메타와 구글의 유사 영상 생성 AI와 경쟁하는 기술임
오픈AI는 2025년 9월 소라를 독립 앱으로 먼저 출시했으며 영상 제작과 공유 기능을 제공하고 있음
챗GPT 통합 이후에도 소라 독립 앱은 계속 운영될 예정으로 전해짐
텍스트 중심 AI 이후 영상·이미지 생성 AI가 다음 기술 경쟁 영역으로 부상하는 흐름을 보여줌

출처: Reuters

💳 오크트리 “신용시장 예상보다 견조”

오크트리는 지정학적 긴장과 시장 변동성 속에서도 기업 신용시장이 예상보다 견조한 흐름을 보이고 있다고 평가함.
특히 유럽 기업 대출은 미국 대비 약 100bp 높은 수익률을 제공해 상대적으로 매력적인 기회로 언급됨.
미국 부동산 채권도 안정적인 LTV 구조 덕분에 큰 변동성 없이 약 7% 수준 수익을 기대할 수 있다고 설명함.
금리는 향후 점진적으로 하락할 가능성이 있지만 유가 상승 영향으로 ‘급격한 인하’보다는 완만한 하락 경로를 전망함.
코로나 시기 부실 기업 정리가 진행된 이후 현재 투자등급·하이일드 시장의 신용 질이 최근 10년 중 가장 높은 수준이라는 평가가 제기됨.

출처: Bloomberg

📉 AI 우려에 급락했던 소프트웨어주, 바닥 기대 확산

AI가 소프트웨어 산업을 대체할 수 있다는 우려로 지난해 하반기부터 급락했던 소프트웨어 주식이 최근 반등 흐름을 보이며 바닥 기대가 커지고 있음

소프트웨어 ETF IGV는 최근 한 달 사이 약 14% 상승하며 11개월 만에 가장 강한 주간 상승을 기록했음

현재 골드만삭스 소프트웨어 바스켓의 선행 PER은 약 22배로 역사 평균(52배) 대비 크게 낮은 수준에 머물러 있음

2026년 소프트웨어 기업 이익 성장률은 약 21%로 전망되며, AI로 인한 매출 감소를 예상하는 기업은 거의 없다는 분석도 제기됨

세일즈포스, Wix, 인튜이트 등은 대규모 자사주 매입 계획을 발표하며 저평가 구간이라는 신호를 보내고 있음

출처: Bloomberg

📦 일본, 전략비축유 단독 방출 결정

일본 정부가 중동 전쟁으로 유가가 급등하자 전략비축유 방출을 단독으로 추진하기로 결정함
3월 16일부터 민간 비축분 약 15일치와 국가 비축분 약 1개월치를 시장에 공급할 계획임
IEA도 역대 최대 규모 비축유 방출을 논의 중이며 각국이 에너지 가격 급등 억제를 모색하는 상황임
일본은 소비 기준 약 254일치 비축유를 보유했지만 호르무즈 해협 차질이 길어질 경우 인플레이션과 경기 둔화 위험이 커질 수 있음
정부는 휘발유 가격을 리터당 약 170엔 수준으로 유지하기 위해 기존 보조금 기금도 활용할 계획임

출처: Bloomberg

📦 미국 초대형 물류창고 수요 반등

미국에서 50만 제곱피트 이상 대형 물류창고 임대 계약이 지난해 146건 체결되며 전년 대비 31% 증가함
팬데믹 이후 과잉 공급과 수요 둔화로 침체됐던 시장이 다시 회복되는 흐름임
수요는 리테일 기업의 물류 아웃소싱 확대와 제조업의 미국 내 생산 이전 움직임이 주요 요인임
특히 데이터센터 건설 붐으로 전력 장비·서버 인프라 공급업체들이 대형 창고 공간을 확보하는 수요도 증가함
공급 증가로 2024년 11%까지 올랐던 공실률은 2025년 말 9.5%로 낮아지며 시장이 점차 흡수되는 모습임

출처: WSJ

🚀 엔비디아, 네비우스에 20억달러 투자

엔비디아가 AI 클라우드 기업 네비우스에 20억달러를 투자하며 차세대 AI 인프라 구축 협력을 발표했음
양사는 AI 데이터센터 설계, 추론 소프트웨어, 인프라 운영까지 포함한 풀스택 AI 클라우드 플랫폼을 공동 구축할 계획임
네비우스는 미국 등에서 ‘AI 팩토리’ 형태의 데이터센터를 확장하며 2030년까지 5GW 이상 규모의 엔비디아 시스템을 배치하는 것을 목표로 함
이 과정에서 루빈 플랫폼, 베라 CPU, 블루필드 스토리지 등 차세대 엔비디아 컴퓨팅 아키텍처가 조기 도입될 예정임

출처: Bloomberg

🚖 우버, 아마존 자율주행 ‘주크스’ 로보택시 도입

우버가 아마존 자율주행 자회사 주크스와 협력해 올여름 라스베이거스에서 로보택시 호출 서비스를 시작함
우버 앱에서 주크스 차량을 호출할 수 있으며 로스앤젤레스에서는 2027년부터 서비스 확대 예정임
주크스는 운전대와 페달이 없는 전용 로보택시를 개발했으며 현재 라스베이거스와 샌프란시스코에서 제한적 무인 운행을 진행 중임
자율주행 호출 시장에서는 알파벳 웨이모가 미국 6개 도시에서 주당 약 40만 건 유료 탑승을 제공하며 가장 앞서 있음
우버는 웨이모·바이두 등 20개 이상 자율주행 기업과 협력해 여러 도시에서 로보택시 플랫폼 역할 확대를 추진 중임

출처: CNBC

⛽ 셸·토탈에너지스 고객에 ‘불가항력’ 선언

카타르가 연간 7,700만 톤 규모 LNG 시설 생산을 중단하면서 글로벌 공급 차질 우려가 확대됨
셸과 토탈에너지스 등 카타르 LNG를 확보해 재판매하던 기업들이 고객사에 ‘불가항력(Force Majeure)’을 선언함
카타르 LNG는 셸 약 680만 톤, 토탈에너지스 약 520만 톤 규모가 장기 계약으로 공급되고 있음
3월 물량은 영향이 제한적이지만 실제 공급 차질은 4월부터 나타날 가능성이 제기됨
카타르 에너지 장관은 전쟁이 즉시 끝나더라도 정상 공급까지는 “수주에서 수개월”이 걸릴 수 있다고 언급함

출처: Reuters

🚗 테슬라 중국 생산 EV 판매 91% 급증

테슬라 상하이 공장에서 생산된 모델3·모델Y 판매가 2월 5만8600대로 전년 대비 91% 증가함
다만 계절적 요인 영향으로 전월 대비로는 15.2% 감소한 수준임
상하이 공장 수출도 약 2만대로 전년 대비 약 5배 증가하며 전체 판매 증가에 기여함
지난해 2월에는 모델Y 라인 부분 중단과 춘절 영향으로 판매가 낮았던 기저효과가 작용함
테슬라의 7년 저금리 금융 프로그램 이후 비야디 등 경쟁사도 유사한 금융 정책을 도입하며 중국 전기차 시장 경쟁이 심화되는 모습임

출처: Reuters

📊 오라클 실적 호조에 신용위험 한 달 최저 수준

오라클의 신용위험 지표(CDS)가 실적 발표 이후 하락하며 약 한 달 만에 가장 낮은 수준으로 개선됨
5년 만기 CDS 프리미엄은 1.52%로 하락하며 투자자들의 신용 우려가 완화된 모습임
오라클 주가는 강한 매출과 AI 수요 지속 전망에 힘입어 프리마켓에서 약 10% 상승함
지난 분기 AI 인프라 투자로 설비투자가 186억 달러로 예상치보다 높았지만 연간 500억 달러 가이던스는 유지됨
시장에서는 하이퍼스케일러들의 AI 투자 확대 속에 올해 관련 설비투자가 최대 7,500억 달러까지 늘어날 가능성이 제기됨

출처: Bloomberg

📊 골드만 “헤지 포지션 누적…긍정 뉴스 나오면 주식 2~3% 급등 가능”

헤지펀드들은 개별 종목 롱 포지션은 유지하면서 ETF·지수선물에는 숏 헤지를 늘린 상태임
현재 매크로 상품 숏 포지션 규모는 2022년 9월 이후 최고 수준으로 집계됨
이란 전쟁과 신용시장 불안, AI 관련 우려가 겹치며 투자자들이 방어적 포지션을 구축한 결과로 해석됨
골드만은 전쟁 종료 같은 긍정 뉴스가 나오면 숏 포지션 커버링이 발생하며 지수가 단기간 2~3% 급등할 수 있다고 분석함
다만 시장 유동성이 얕아 대규모 매매 시 가격 변동성이 커질 수 있어 향후 몇 주간 변동성 확대 가능성도 제기됨

출처: Bloomberg

🤖 메타 자체 AI 칩 4종 공개…6개월 주기 출시 계획

메타가 AI 데이터센터 확대 전략의 일환으로 자체 설계 칩 MTIA 시리즈 4종을 공개했음
이미 MTIA 300은 몇 주 전부터 운영에 들어갔고, MTIA 400·450·500은 순차적으로 출시될 예정이며 약 6개월마다 신제품을 내놓는 계획임
이 칩은 대형 언어모델 학습이 아니라 추천 알고리즘·광고·이미지 생성 등 AI 추론 작업을 효율적으로 처리하는 용도로 설계됨
메타는 자체 칩을 통해 엔비디아·AMD GPU 의존도를 낮추고 가격 변동과 공급 리스크에 대한 대응력을 높이려는 전략임
다만 생성형 AI 확대로 HBM 메모리 수요가 급증하고 있어 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 공급 상황이 향후 변수로 지목됨

출처: CNBC