[은호레터]클라우드·AI 쌍두마차에 올라탄 오라클, 폭발적 수요 속 투자 포인트와 변수

💡클라우드·AI 쌍두마차에 올라탄 오라클, 폭발적 수요 속 투자 포인트와 변수

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Oracle이 최근 발표한 2025회계연도 4분기 실적과 2026년 가이던스가 업계를 뒤흔들고 있습니다. 실적은 시장 예상치를 상회했고, 경영진은 “수요가 공급을 앞지르고 있다”는 자신감을 거듭 강조했습니다. 특히 클라우드 인프라(OCI)와 AI 중심 데이터베이스 ‘Oracle 23 AI’에 대한 폭발적인 수요, 그리고 1,380억 달러에 달하는 남은 수행의무(RPO)는 투자자와 고객 모두의 시선을 단숨에 사로잡았습니다. 아래에서 실적·어닝콜 핵심, 산업적 맥락, 투자 관점, 그리고 잠재 리스크를 차례로 살펴보겠습니다.