[은호레터] IBM, 양자컴퓨팅 성과로 주가 급등 / 일라이릴리, 애드버럼 인수 / 테슬라, 매드맥스 주행모드 조사 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

금요일 미국 증시는 9월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나오면서 연준의 금리 인하 전망이 강화되자 강한 랠리를 이어갔음
S&P500 지수는 장중 6,800선을 잠시 돌파하며 사상 최고치를 경신했고, 다우지수는 47,000선을 처음 넘어 마감했음
나스닥 역시 1% 이상 오르며 기술주 중심의 상승세를 보여줬음
이번 CPI에서 근원 물가가 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3% 상승하는 데 그치면서 물가 압력이 둔화된 것으로 확인되었고, 이는 10월 연준 회의에서 금리 인하가 기정사실화되었음을 뒷받침했음
시장은 12월 추가 인하 가능성도 높게 반영하며, 금리선물은 향후 12개월간 약 120bp의 인하를 가격에 반영하고 있음
국채시장은 초반 강세를 보였으나 제조업·서비스업 지표가 예상보다 견조하게 나오면서 상승 폭이 제한되었고, 2년물 금리는 3.48%로 소폭 하락에 그쳤음
달러는 보합권에서 등락했고, 금과 원유 가격은 소폭 약세를 보였음
다만, 연준의 양적긴축(QT) 조기 종료 가능성이 거론되면서 단기자금시장의 유동성 우려도 주목받고 있음
JPMorgan은 이번 회의에서 QT 종료가 결정될 가능성을 직접적으로 언급하기도 했음
기업 실적도 증시 랠리를 뒷받침했음
인텔은 분기 흑자 전환과 함께 매출 가이던스를 상향하며 반등 기대감을 키웠고, 포드는 공급망 차질에도 불구하고 내년 회복을 전망해 주가가 3년 만에 최대폭 상승했음
P&G는 예상보다 강한 매출을 기록하며 관세 충격 우려를 완화했고, GM은 실적 상향 이후 일부 인력 감축을 발표했으나 주가는 강세를 이어갔음
뉴몬트는 비용 절감 효과로 기대 이상의 실적을 발표했으며, 일라이 릴리는 2억 6천만 달러 규모의 유전자 치료 기업 인수 계약을 발표했음
반면, 포르쉐는 전기차 전략 축소와 미국 관세 영향으로 상장 이후 첫 분기 적자를 기록했음
시장 전반에서는 "완화적인 환경에서 기업 실적이 받쳐주고 있어 주식 강세장이 연말까지 이어질 것"이라는 전망이 지배적
다만 일부에서는 높은 밸류에이션과 노동시장 둔화가 동반될 경우 내년에는 새로운 도전에 직면할 수 있다고 경고했음
다음 주에는 메타, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 애플 등 ‘매그니피센트 7’의 핵심 빅테크 실적 발표가 예정되어 있어 향후 증시 방향성을 가를 중요한 변수가 될 전망

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🇨🇦 온타리오, ‘레이건 관세 비판 광고’ 중단

온타리오주 더그 포드 주총리는 트럼프 대통령이 캐나다와의 무역협상을 중단한 직후, 로널드 레이건 전 대통령의 관세 비판 발언을 담은 광고를 잠정 중단하겠다고 발표했음
이 광고는 미국 시장에서 방영되며 관세 정책을 비판했으나, 레이건 대통령 재단은 1987년 라디오 연설의 내용을 허락 없이 편집해 오도했다고 주장했음
트럼프는 이 문제를 이유로 협상 중단을 선언했으며, 포드는 마크 카니 총리와 논의 후 월요일부터 송출을 멈추기로 결정했음
포드는 이번 주말 월드시리즈 1·2차전까진 광고를 계속 내보낼 예정이며, “미국 노동자와 기업에 미치는 관세의 영향을 알리는 것이 목적이었다”고 설명했음

출처: CNBC

📊 9월 미국 물가 3.0%…예상 밑돌며 금리 인하 기대 강화

9월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.3% 상승, 연율 기준 3.0%로 시장 예상(0.4%, 3.1%)을 하회했음
변동성이 큰 식품·에너지를 제외한 근원 CPI도 전월 대비 0.2%, 연율 3.0%로 둔화됐음
휘발유 가격이 4.1% 급등했지만, 주거비는 0.2% 상승에 그치며 전체 물가 압력을 완화시켰음
이번 수치는 정부 셧다운 속에서도 사회보장연금 인상 기준 산정을 위해 예외적으로 공개됐음
시장은 이번 발표로 다음 주 연준이 기준금리를 0.25%포인트 인하할 가능성을 거의 확실시하고 있음
전문가들은 트럼프 행정부의 관세 영향이 아직 본격 반영되지 않았다고 평가하며, 당분간 인플레이션은 제한적일 것으로 봤음

출처: CNBC

📈 “미 10년물 금리 6% 가능성”…은행 대출 확대가 새 인플레 불씨 될 수도

글로벌데이터 TS롬바드의 수석이코노미스트 스티븐 블리츠는 “은행이 대출 확대에 나서면 가계·기업 지출이 늘어 인플레이션이 다시 자극될 수 있다”고 분석했음
그는 이로 인해 현재 약 4% 수준인 미 10년물 국채금리가 향후 1~2년 내 6%까지 오를 가능성을 제시했음
단기적으로는 경기 둔화와 물가 완화로 연준의 금리 인하가 예상되지만, 단기금리가 상승해 수익률곡선이 양(+)전환되면 은행이 적극적으로 대출을 늘릴 수 있음
이는 주택시장과 소비를 자극해 물가상승 압력으로 이어질 수 있으며, 정부의 재정적자 확대와 무역 왜곡도 인플레를 가중시킬 수 있다고 봤음
블리츠는 “6개월 안은 아니지만, 1~2년 내 금리 상승 추세가 본격화될 것”이라고 전망했음

출처: MarketWatch

💰 헤지펀드 자산, 사상 첫 5조 달러 돌파

3분기 전 세계 헤지펀드 운용자산이 4.98조 달러로 사상 최고치를 기록했음
HFR에 따르면 연기금·국부펀드 등 기관투자가들이 3분기에만 337억 달러를 신규 투자했으며, 이는 2007년 이후 최대 규모였음
이 중 대부분인 320억 달러 이상이 운용자산 50억 달러 이상 대형 펀드로 유입되었으며, ‘포드샵(pod-shop)’ 구조를 가진 밀레니엄 매니지먼트, 포인트72 등이 주요 수혜를 봤음
주식·채권·금 가격 상승과 달러 안정세가 더해져 3개월간 전체 자산은 2,384억 달러 증가했음
투자자들은 전통 자산 간 상관성이 높아진 환경에서 비상관 수익원을 찾기 위해 헤지펀드로 눈을 돌리고 있음

출처: MarketWatch

📱 그라인더, 35억 달러 인수 제안 받아

대표 투자자 조지 레이먼드 제이지 3세와 제임스 푸 빈 루가 그라인더를 주당 18달러, 총 35억 달러 규모로 인수하겠다는 제안을 제출했음
이는 10월 10일 주가 대비 약 51%의 프리미엄이며, 두 사람은 현재 지분 60% 이상을 보유하고 있음
인수 자금은 부채와 지분 투자로 충분히 조달 가능하다고 밝혔으며, 회사 이사회는 독립위원회를 구성해 제안을 검토 중임
경쟁사 매치그룹과 범블이 가입자 감소로 부진한 가운데, 그라인더는 최근 분기에서 매출과 월간활성이용자 증가로 흑자 전환했음

출처: WSJ

🌮 타코벨, Z세대 겨냥 ‘Live Más Café’ 확장

타코벨이 매장 내 음료 특화 코너 ‘Live Más Café’를 확대하며 Z세대 소비자 공략에 나섰음
냉동커피, 레모네이드, 에너지음료 등 다양한 메뉴를 선보이며 연말까지 남가주·댈러스·휴스턴에 30개 매장을 운영할 예정임
올해 음료 판매량은 6억 잔을 돌파해 전년 대비 16% 증가했으며, 전체 주문의 60% 이상이 음료를 포함함
브랜드는 2030년까지 50억 달러 규모의 음료 사업을 구축하는 것을 목표로 하고 있음
‘초콜릿 츄로 칠러’ 등 개성 있는 음료가 인기이며, 타코벨은 이를 통해 젊은층의 ‘작은 사치’ 소비 트렌드에 대응하고 있음

출처: CNBC

📉 “이젠 미국 주식 비중 줄일 때”…NDR, 일본·신흥국 비중 확대 권고

네드데이비스리서치(NDR)의 수석전략가 팀 헤이스는 “미국 주식의 상대적 강세가 약화되고 있다”며 미국 비중을 ‘언더웨이트’로 낮추고 일본·신흥국(EM)을 ‘오버웨이트’로 상향 조정했음
MSCI 신흥국지수는 올해 25% 상승해 미국(14%)을 크게 앞섰고, 최근 21일간은 일본이 가장 강세를 보였음
NDR의 주식 모델에서 미국은 매도 신호가, 일본과 신흥국은 매수 신호가 발생함
헤이스는 “미국은 밸류에이션이 가장 비싼 지역”이라며, ETF 자금이 미국에서 유출되고 신흥국으로 유입되는 점을 지적했음
그는 “현재 증거들은 미국의 부진과 일본·신흥국의 강세 지속을 가리킨다”고 강조했음

출처: MarketWatch

⚡️브룩필드, 사우스캐롤라이나 ‘VC 서머’ 원전 재개 협상

브룩필드 자산운용이 사우스캐롤라이나 전력회사 샌티 쿠퍼(Santee Cooper)가 보유한 비활성 원전 2기를 인수해 재건하는 방안을 두고 독점 협상에 돌입했음
이번 거래 규모는 수십억 달러로 추정되며, 완공 시 데이터센터 등 AI 인프라 전력 공급에 활용될 예정임
두 원전은 2017년 웨스팅하우스 파산으로 공사가 중단된 이후 약 9년간 방치되어 있었음
브룩필드는 과거 웨스팅하우스를 인수한 경험이 있어 이번 프로젝트의 자연스러운 파트너로 평가받음
AI 확산으로 청정에너지 수요가 폭증하면서, 미국 내 원전 재가동 움직임이 다시 본격화되고 있음

출처: WSJ

🧴P&G, 분기 실적 예상 상회…‘K자형 소비’ 속 일부 제품 수요 둔화

프록터앤갬블(P&G)은 1분기 실적에서 주당순이익 1.99달러, 매출 223.9억 달러로 시장 예상치를 웃돌았음
순이익은 47.5억 달러로 전년 대비 20% 이상 증가했으며, 유기적 매출은 2% 성장했음
다만 판매량은 전년과 동일해, 인플레이션에 지친 소비자들의 실제 구매 수요는 정체된 것으로 나타났음
고소득층은 대용량·온라인 구매로 ‘가성비’를 추구한 반면, 저소득층은 제품 사용을 최대한 아끼는 ‘K자형 소비’ 양상을 보였음
세제·위생용품 부문은 경쟁 심화로 2% 감소했으나, 올레이·SK-II 등 뷰티 부문은 4% 성장하며 실적을 견인했음
회사는 트럼프 행정부의 캐나다 관세 재개 가능성을 경계하면서도 연간 매출 1~5% 성장 전망을 유지했음

출처: CNBC

🪙 대형은행, 젤(Zelle) 해외송금에 스테이블코인 도입

Zelle 운영사 얼리워닝서비스가 네트워크 내 은행 고객 대상 스테이블코인 기반 국제송금 도입 계획을 발표했음
JPMorgan·웰스파고 등 대형은행 컨소시엄이 소유하며 출시 시점과 작동 방식은 미정임
트럼프 행정부가 7월에 서명한 스테이블코인 규제법으로 달러 연동 코인 활용 근거가 마련됐음
은행들은 암호화폐 업계와 경쟁하며 국경간 송금 비용·속도 개선을 노림
월마트·아마존 등도 자체 코인 검토 중임

출처: WSJ

🚗 포르쉐, EV 철수 여파로 약 10억 유로 손실…상장 후 첫 적자

포르쉐는 9월까지 3개월간 9억6,600만 유로의 영업손실을 기록하며 상장 이후 첫 분기 적자를 냈음
올해 전체로는 전기차 축소와 미국 관세 영향으로 약 31억 유로(36억 달러) 손실이 발생했음
3분기 매출은 87억 유로로 감소했고, 중국 수요 둔화와 공급망 차질이 실적을 악화시켰음
회사는 2025년을 ‘바닥’으로 보고 내년부터 수익성 회복을 기대하고 있음
미국 관세 부담만 연간 7억 유로에 달하며, 포르쉐는 가격 인상으로 이를 상쇄할 계획임
전기 SUV 계획을 내연기관·하이브리드 중심으로 전환하고, 경영진 교체 및 비용 절감에 나섰음

출처: Bloomberg

🏠 이탈리아, 에어비앤비형 단기임대 세금 인상 추진

이탈리아 재무부가 단기임대 소득세율을 기존 21%에서 일괄 26%로 인상하는 방안을 내놓으며 조르자 멜로니 총리의 연정이 분열 조짐을 보였음
현행 제도는 첫 주택 임대에 21%, 최대 4채까지 추가 주택에 26%가 적용되며, 5채 이상은 사업자로 분류됨
정부는 주택난 완화를 명분으로 연간 약 1억200만 유로의 세수 확보를 기대하고 있음
마테오 살비니 부총리와 안토니오 타야니 외무장관은 “중산층을 겨냥한 세금 폭탄”이라며 반대 입장을 밝혔음
에어비앤비는 “관광산업을 이끄는 주택 소유주를 처벌한다”며 반발했고, 전문가들은 세금 인상만으로는 임대난 해소가 어렵다고 지적했음

출처: FT

🇪🇺 EU, 메타·틱톡 ‘투명성 의무 위반’ 잠정 결론

유럽연합 집행위원회는 메타와 틱톡이 연구자에게 공공 데이터 접근을 충분히 제공하지 않아 디지털서비스법(DSA)을 위반했다고 잠정 판단했음
메타의 페이스북·인스타그램은 불법 콘텐츠(아동 성착취물·테러 게시물 등) 신고 절차가 복잡하고 비직관적이며, 이용자 친화적이지 않다고 지적했음
틱톡 역시 연구 데이터 접근 절차가 지나치게 제한적이라는 평가를 받음
EU는 두 기업이 시정조치를 취하지 않을 경우 전 세계 매출의 최대 6%에 달하는 과징금을 부과할 수 있다고 경고했음
메타는 “법 기준에 부합하도록 시스템을 개선했다”고 반박했고, 틱톡은 “DSA와 GDPR 간 규제 충돌에 대한 명확한 지침이 필요하다”고 밝혔음

출처: Reuters

💼 트럼프 사면으로 복귀 신호…바이낸스 창펑자오, ‘2막’ 준비

바이낸스 공동창업자 창펑자오(CZ)가 트럼프 대통령의 사면을 받은 직후 “미국을 암호화폐의 수도로 만들겠다”며 복귀 의지를 밝혔음
이번 사면은 자오가 자금세탁방지 위반으로 유죄를 인정한 지 약 2년 만으로, 그를 다시 경영 전면에 복귀시킬 길을 열었음
사면 발표 직후 바이낸스의 자체 토큰 BNB는 최대 8% 급등했으며, 업계는 자오가 미국 시장 재진입과 글로벌 확장에 박차를 가할 것으로 보고 있음
바이낸스는 미국 내 구조 개편을 검토 중이며, 미국법인(
자오는 최근 정치·규제 네트워크를 넓히며 복귀 기반을 다지고 있으며, 시장은 그가 CEO로 복귀할지 여부에 주목하고 있음

출처: Bloomberg

🏦 JP모건, 비트코인·이더리움 담보 인정

JP모건이 올해 말까지 기관 고객이 보유한 비트코인과 이더리움을 대출 담보로 활용할 수 있도록 허용할 예정임
이번 프로그램은 제3의 수탁기관을 통해 담보 토큰을 보관하며, 기존의 암호화폐 ETF 담보 인정 조치에 이어진 확장임
트럼프 행정부의 규제 완화와 비트코인 강세 속에, JP모건·모건스탠리·BNY멜론·피델리티 등 대형은행들이 암호화폐를 금융시스템 핵심으로 편입 중임
과거 비트코인을 “과대평가된 사기”라 비판했던 제이미 다이먼 CEO는 “비트코인 매수는 개인의 자유”라며 입장을 완화했음
JP모건의 이번 조치는 암호화폐를 주식·채권·금과 동일한 금융 담보 자산으로 공식 인정하는 상징적 전환으로 평가됨

출처: Bloomberg