[은호레터] 엔비디아, 7월 이후 첫 개인투자자 순매도 / 미국 30년 모기지 금리, 6개월 최고치 급등 / 넷플릭스, 미국 구독료 최대 2달러 인상 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

목요일 뉴욕증시 중동 리스크가 다시 부각되며 큰 폭으로 밀렸음. 다우지수는 1.04% 하락한 45,955.00, S&P500은 1.74% 내린 6,476.89, 나스닥종합지수는 2.34% 하락한 21,416.27에 마감했으며, 하루 전의 반등분을 상당 부분 되돌리는 흐름이 나타났음.
시장을 흔든 핵심은 미국과 이란의 협상 진전에 대한 기대가 약해졌다는 점이었음. 도널드 트럼프 대통령은 이란에 조속한 합의를 압박했지만, 이란 측에서는 미국의 제안을 일방적이고 불공정하다고 평가하며 간극이 여전히 크다는 신호를 보냈음. 전쟁이 4주 차로 접어든 가운데 시장은 외교적 해법보다 충돌 장기화 가능성을 더 많이 가격에 반영했고, 이 과정에서 위험자산 선호가 빠르게 식었음.
이에 따라 유가가 다시 급등하면서 주식시장 하방 압력이 커졌음. 브렌트유는 배럴당 108달러 안팎으로 올라섰고, 서부텍사스산원유도 94달러선을 웃돌며 마감했는데, 이는 호르무즈 해협 차질이 장기화될 수 있다는 우려와 연결됐음. 유가 상승은 단순한 에너지 가격 변수에 그치지 않고, 향후 물가와 금리 경로를 다시 위로 밀 수 있다는 점에서 주식 밸류에이션 전반에 부담으로 작용했음.
인플레이션 재가속 우려와 함께 금리 인하 기대가 후퇴한 점도 있었음. 로이터에 따르면 시장에서는 이란 충돌 이전까지만 해도 연내 두 차례 인하를 기대했지만, 현재는 연준이 올해 금리를 내리지 않을 가능성까지 반영하는 분위기로 바뀌었음. 실제로 10년물과 2년물 국채금리가 함께 뛰었고, 이는 성장주와 장기 기대가 반영된 기술주에 특히 더 큰 부담을 줬음.
이와 함께 업종별로는 에너지가 사실상 유일한 피난처 역할을 했고, 기술주와 커뮤니케이션서비스는 약세가 두드러졌음. 엔비디아를 비롯한 반도체주가 전반적으로 밀린 가운데, 메타와 알파벳은 아동 피해 관련 소송 평결 여파까지 겹치며 지수 하락폭을 키웠음. 결국 이번 장세는 단순히 “전쟁 우려”라기보다, 유가 급등→물가 부담→금리 부담→기술주 압박으로 이어지는 전형적인 리스크 오프 연쇄가 재차 확인된 하루였음.
한편 나스닥은 지난해 10월 29일 종가 기준 고점 대비 10% 이상 밀리며 조정 국면 진입이 확인됐음. OECD가 이란 전쟁으로 글로벌 성장 상향분이 상당 부분 지워질 수 있다고 경고한 점도 투자심리를 냉각시켰고, 전주 실업수당 청구가 대체로 안정적인 고용을 시사하면서 연준이 당장 움직일 명분도 크지 않다는 해석이 힘을 받았음. 결국 이날 시장은 거래량보다 방향성이 더 중요했던 장이었고, 투자자들은 협상 진전이라는 희망보다 유가와 지정학 불확실성이라는 현실을 더 무겁게 받아들였던 하루였음.

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📉 엔비디아, 7월 이후 첫 개인투자자 순매도

엔비디아에서 지난 7월 이후 처음으로 개인투자자 순매도가 나타남. 반다리서치에 따르면 수요일 순매도 규모는 4,490만 달러로, 시가총액 4조 달러에 비하면 미미하지만 이란 전쟁으로 시장이 흔들리는 가운데 의미 있는 변화로 주목받고 있음.
다만 반다리서치는 이를 오히려 긍정적 신호로 해석함. 개인투자자는 보통 가장 늦게 매도에 나서기 때문에, 이들의 매도가 시작되면 기관 매수세 유입과 함께 반등이 뒤따르는 패턴이 있다는 논리임. 실제로 지난 7월 유사한 매도 직후 6주간 약 20% 반등이 이어진 바 있음.
한편 엔비디아 주가는 3.7% 하락해 172달러까지 밀리며 10월 고점 대비 17% 빠진 상태임. BTIG는 170달러를 핵심 지지선으로 보며, 이탈 시 150달러까지 하락 위험이 있다고 분석함. 마이크론도 양호한 실적에도 6일 연속 하락해 고점 대비 20% 넘게 빠졌는데, 좋은 뉴스에도 매도가 나올 때는 주의가 필요하다는 경고가 나옴.

출처: Bloomberg

🏠 미국 30년 모기지 금리, 6개월 최고치 급등

미국 30년 고정 모기지 금리가 6.38%로 지난 9월 이후 최고치를 기록함. 직전 주 6.22%에서 급등하며 4주 연속 상승세를 이어갔고, 트럼프 대통령이 추진해온 주택 구매 부담 완화 정책에 제동이 걸린 모양새임.
이란 전쟁이 장기화하면서 유가가 2월 말 대비 30% 이상 치솟았고, 인플레이션 우려가 확산되며 미 국채 수익률도 동반 상승함. 모기지 금리는 10년물 국채 금리를 추종하기 때문에 직격탄을 맞은 셈임. 앞서 트럼프 대통령이 프레디맥과 패니메이에 모기지담보증권 매입 확대를 지시하며 금리가 5.98%까지 내려간 바 있음.
봄철 성수기를 맞았지만 금리 상승이 주택 매수세를 위축시킬 수 있다는 우려가 나옴. 11월 중간선거를 앞두고 주거비 부담이 핵심 정치 쟁점으로 떠오르고 있음.

출처: Reuters

📺 넷플릭스, 미국 구독료 최대 2달러 인상

넷플릭스가 미국 내 전 구독 요금제의 가격을 인상함. 광고 포함 스탠다드 요금제는 월 1달러 오른 8.99달러, 광고 없는 스탠다드는 2달러 인상된 19.99달러, 최대 4대 동시 접속이 가능한 프리미엄은 2달러 오른 26.99달러로 각각 조정됨.
지난해 1월 이후 약 1년 2개월 만의 가격 인상으로, 신규 가입자에게는 즉시 적용되고 기존 가입자에게는 한 달 전 이메일로 사전 고지할 예정임. 넷플릭스는 인기 애니메이션 원피스 새 시즌, 피키 블라인더스 극장판 등 콘텐츠 투자 확대와 지난주 열린 BTS 컴백 콘서트 같은 라이브 이벤트 강화를 인상 배경으로 제시함.
이로써 넷플릭스는 콘텐츠 경쟁력을 앞세워 꾸준한 가격 인상 기조를 이어가고 있으며, 광고 요금제의 인상 폭을 상대적으로 낮게 설정해 가격에 민감한 이용자층의 이탈을 방지하려는 전략도 엿보임.

출처: Bloomberg

🛢️ 셰일 피크·이란 전쟁, 석유 메이저 해외 탐사 가속

미국 셰일 생산이 정점에 다다르는 가운데 이란 전쟁까지 겹치면서, 글로벌 석유 기업들이 해외 유전 확보 경쟁에 본격적으로 뛰어들고 있음. 코노코필립스 CEO 라이언 랜스는 미국 원유 생산이 향후 수년 내 일 1,400만 배럴을 정점으로 둔화할 것으로 전망함. 현재 생산량은 일 1,360만 배럴임.
시에라리온부터 우루과이, 터키, 말레이시아까지 전 세계에서 탐사가 활발해지고 있으며, S&P 글로벌은 이를 "구식 땅따먹기"라 표현함. 이란 전쟁으로 중동 시설 피해가 현실화된 데다, 전후 비축유 재매입 수요까지 유가를 높은 수준으로 유지시킬 수 있어 탐사 자금 여력도 커지고 있음.
다만 석유 메이저들은 최근 주주 환원에 집중해왔고, 2024년 BP·토탈에너지·셰브론·셸·엑슨모빌의 배당과 자사주 매입은 사상 최대인 1,190억 달러를 기록함. 추가 수익이 탐사 확대로 이어질지, 주주 환원으로 돌아갈지가 향후 관전 포인트임.

출처: Barron's

🚀 스페이스X IPO 앞두고 X 대규모 구조조정

일론 머스크의 소셜미디어 플랫폼 X가 최고마케팅책임자(CMO) 앙겔라 제페다를 포함해 20명 이상의 비기술직 직원을 정리함. 모회사 스페이스X의 1조 달러 이상 기업가치 IPO를 앞두고 조직 효율화에 나선 것임.
X는 지난해 xAI와 합병한 데 이어 올해 2월 xAI가 스페이스X와 통합되면서 중복 부서 인력이 대거 정리됨. 새로 선임된 최고매출책임자 존 슐킨 주도로 남은 직원들은 매출 확대에 집중하고 있으나, X의 미국 광고 매출 전망치는 12.7억 달러로 머스크 인수 전인 2021년 45.1억 달러의 3분의 1에도 못 미침. 트럼프 대통령 당선 이후 아마존 등 일부 광고주가 복귀했지만 회복세는 더딘 상황임.
한편 X는 수익 다변화를 위해 결제 서비스 'X머니' 출시를 추진 중이며, 다음 달 조기 공개 접근을 제공할 계획임.

출처: WSJ

📱 애플, iOS 27에서 시리를 경쟁 AI에 개방

애플이 차기 iOS 27 업데이트를 통해 시리(Siri)를 외부 AI 서비스에 개방하기로 함. 그간 OpenAI의 ChatGPT만 연동할 수 있었지만, 앞으로는 구글 제미나이, 앤트로픽 클로드 등 앱스토어에 설치된 AI 챗봇을 시리 안에서 직접 호출할 수 있게 됨.
이번 변화는 AI 경쟁에서 실리콘밸리 경쟁사들에 뒤처졌다는 평가를 받아온 애플의 반격 전략 중 하나임. 15년 전 출시된 시리를 전면 개편하는 동시에, ChatGPT와의 독점 연동 방식을 버리고 다수의 AI 서비스를 빠르게 추가할 수 있는 익스텐션 시스템을 도입함.
이에 따라 애플은 아이폰을 AI 플랫폼으로 강화하면서, 외부 AI 유료 구독에서 앱스토어 수수료를 확보하는 새로운 수익원도 기대할 수 있게 됨. 오는 6월 8일 WWDC에서 공식 발표될 예정임.

출처: Bloomberg

💊 노보 노디스크, 투자자 반발에도 "비만이 최우선"

노보 노디스크가 투자자들의 사업 다각화 요구에도 비만·당뇨 분야에 집중하겠다는 입장을 재확인함. 라스 레비엔 쇠렌센 회장은 코펜하겐 연례 주주총회 후 일라이 릴리와 "대등한 수준"을 되찾는 것이 최우선 과제라고 밝혔음.
매출의 90% 이상을 당뇨·비만에서 올리는 노보는 종양학·면역학·신경과학까지 포트폴리오를 갖춘 일라이 릴리와 대조적임. 블록버스터 약물의 제네릭 경쟁이 다가오는 가운데 일부 투자자들은 사업 확장이 시급하다고 주장해 왔음. 다만 쇠렌센 회장은 무릎 통증, 건선, 염증 등 비만 관련 질환으로의 확장 가능성도 열어뒀음.
한편 노보는 제과업체 마즈의 CEO를 이사회 옵서버로 선임해 소비재 시장에 대한 이해를 넓히겠다는 뜻을 내비쳤음. 인수합병도 지속 검토 중이라며 "매물로 나온 모든 것의 데이터룸에 들어가 있다"고 밝혀, 포트폴리오 강화 의지를 분명히 함.

출처: Bloomberg

🚗 테슬라 올해 전기차 판매 전망 하향 조정

테슬라의 올해 전기차 판매 전망이 낮아지고 있음. 애널리스트 23명의 평균 예상 판매량은 169만 대로, 지난 12월 전망치 175만 대에서 하향 조정됐음. 2년 연속 판매 감소를 겪은 뒤 올해 소폭 반등이 예상되지만, 회복 속도는 당초 기대보다 느린 셈임.
그간 테슬라는 지난해 164만 대 판매에 그쳤고, 직전 분기에도 테슬라와 블룸버그가 각각 집계한 예상치를 모두 밑도는 실적을 기록한 바 있음. 이번이 테슬라가 자사 웹사이트에 애널리스트 초기 전망치를 공개한 두 번째 분기라는 점에서, 시장과의 눈높이 차이가 여전함을 보여줌.
한편 1분기 예상 판매량은 약 36만 5천 대로 전년 동기 대비 8.6% 증가가 예상됨. 작년 1분기에는 일론 머스크의 트럼프 행정부 참여에 대한 반발과 모델 Y 리프레시에 따른 생산 둔화가 겹치면서 판매가 부진했던 만큼, 기저효과가 반영된 수치임.

출처: Bloomberg

🏦 아폴로, 사모대출 펀드에 5억 달러 신규 자금 확보

아폴로 글로벌 매니지먼트의 250억 달러 규모 개인투자자 대상 사모대출 펀드 ADS가 5억 달러 규모의 신규 대출 한도를 확보함. 신용 스프레드가 확대되는 지금을 적극적인 대출 매입 기회로 삼겠다는 전략임.
그간 사모대출 시장에 투자자 불안이 확산되면서 ADS를 포함한 다수 펀드들이 환매 제한에 나선 상태임. ADS 역시 분기 환매를 발행 주식의 5%로 제한해, 투자자들이 요청한 11.2%의 절반에도 못 미치는 금액만 돌려줌. 이런 가운데 아폴로는 53억 달러의 즉시 가용 유동성을 확보하고 있다고 강조함.
새 자금 조달 창구인 볼드이글 펀딩은 뱅크오브아메리카와 시티그룹이 참여한 웨어하우스 라인으로, 향후 CLO 발행의 전 단계에 해당함. 아폴로는 이를 통해 펀드 보유 대출을 채권으로 전환해 외부 투자자에게 매각하는 방안도 검토 중인 것으로 알려짐.

출처: Bloomberg

💰 JP모건, 분기 7.5% 환매 허용 사모신용펀드 출시

JP모건이 분기마다 7.5% 환매를 허용하는 새로운 사모신용펀드를 출시함. 자산의 80% 이상을 사모신용 및 공모 대출에 투자하는 구조로, SEC에 월 2% 이상 환매를 허용하는 면제도 요청한 상태임.
대형 사모신용 운용사들이 분기 환매를 5%로 제한하면서 수십억 달러가 묶여 있는 가운데 나온 행보임. 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장이 전례 없는 유동성 경색에 직면한 상황에서, JP모건은 상대적으로 높은 유동성을 내세워 차별화를 꾀하는 셈임.
다만 제이미 다이먼 CEO는 지난해 약한 인수심사 기준으로 인한 신용 리스크를 경고하면서도 직접대출 시장에 500억 달러 투입을 밝힌 바 있음. 리스크 경계와 선별적 확장을 동시에 추구하는 전략임.

출처: Bloomberg

🍎 애플, 미국 제조 파트너 확대에 4억 달러 투자

애플이 보쉬, 시러스 로직, TDK, 큐니티 일렉트로닉스를 자사 미국 제조 프로그램에 새로 합류시키며, 2030년까지 4억 달러를 투입해 핵심 부품의 미국 내 생산을 확대한다고 밝힘.
이번 조치는 지정학적 리스크를 줄이고 국내 공급망을 강화하려는 업계 흐름 속에서 나온 것으로, 앞서 발표한 6000억 달러 규모 4개년 미국 투자 계획의 연장선에 해당함. 센서, 집적회로, 첨단 소재 등 일부 부품은 미국에서 처음으로 생산될 예정임.
특히 TSMC 워싱턴주 시설에서 보쉬와 협력해 센싱 하드웨어용 칩을 생산하고, 시러스 로직은 글로벌파운드리스와 함께 페이스 ID 관련 반도체 공정 기술을 개발할 계획임. 이로써 미국 내 반도체 및 첨단 전자 제조 역량이 한층 강화될 전망임.

출처: MarketWatch

🔬 루멘텀, 수억 달러 투자로 AI 데이터센터 광학 시장 공략

미국 광통신 대장주 루멘텀이 북캐롤라이나주 그린스보로에 대규모 제조시설을 인수하고, AI 데이터센터용 인화인듐 기반 광학 부품 생산에 본격 나섰음. 특히 엔비디아가 해당 시설의 고객으로 확정되면서 시장의 주목을 받고 있음.
이번 시설은 반도체 업체 Qorvo로부터 인수한 24만 평방피트 규모의 공장으로, 6인치 인화인듐 웨이퍼 공정을 활용해 연속파 레이저와 초고출력 레이저를 생산할 예정임. 루멘텀은 향후 수년간 수억 달러를 투입하고 400개 이상의 제조 일자리도 확보할 계획이며, 본격 양산은 2028년 중반으로 예상됨.
빅테크 기업들의 AI 인프라 투자가 가속화되면서 고성능 광인터커넥트 수요가 급증하고 있는 가운데, 엔비디아와의 전략적 협력까지 확보한 루멘텀의 이번 행보는 AI 공급망 내 입지를 한층 강화할 것으로 전망됨.

출처: WallstreetCN

💾 구글 TurboQuant 발 메모리주 급락, 제번스 역설의 반전

구글이 AI 모델의 메모리 사용량을 6배 줄이는 압축 알고리즘 TurboQuant를 공개하면서 메모리 반도체주가 급락함. 마이크론은 6.5%, 샌디스크는 9.2% 하락함.
다만 월가 애널리스트들은 오히려 낙관적임. 2025년 1월 딥시크 충격 때도 효율적인 AI가 하드웨어 수요를 끌어올린 '제번스의 역설'이 작동했기 때문임. 샌디스크 CFO도 효율성 개선이 하이퍼스케일러 투자 수익률을 높여 결국 수요 증가로 이어질 수 있다고 설명함.
여기에 TurboQuant의 기술 초안은 이미 2025년 4월 공개된 것으로, 최첨단 기술이라 보기 어렵다는 평가도 나옴. 미즈호의 조던 클라인은 정말 효과적이었다면 논문을 공개하지 않았을 것이라고 지적함. 메모리주 모멘텀을 꺾을 요인은 아니라는 분석이 우세함.

출처: Barron's

🛢️ 이란 전쟁발 플라스틱 가격 4년래 최고

이란 전쟁으로 호르무즈 해협을 통한 석유화학 제품 흐름이 막히면서, 폴리에틸렌·폴리프로필렌 가격이 2월 말 대비 각각 37%, 38% 급등해 약 4년래 최고치를 기록함. 연간 200억~250억 달러 규모의 석유화학 제품이 이 해협을 지나는 만큼 공급 충격이 상당함.
특히 나프타 의존도가 높은 아시아가 가장 취약한 상황임. 아시아 나프타 정제마진이 톤당 108달러에서 400달러 이상으로 3배 넘게 뛰면서 한국·일본·인도가 직격탄을 맞고 있음. 반면 천연가스 기반 원료를 쓰는 미국은 오히려 수출 호조로 초과이익을 누리고 있음.
이에 따라 다우, BASF, 란세스 등 글로벌 화학기업들이 잇따라 가격 인상에 나섰고, 인도 최대 생수업체 비슬레리도 11% 인상함. 석유화학 원가 상승이 소비재 전반으로 번지며 인플레이션 압력을 키울 수 있다는 우려가 커지고 있음.

출처: Reuters

🚢 후티 반군 "이란 전쟁 참전 준비 완료", 해운 리스크 고조

예멘 후티 반군이 필요시 이란 전쟁에 참전할 준비가 돼 있다고 밝히면서 글로벌 해운 시장에 긴장감이 커지고 있음. 후티 지도부는 로이터에 "군사적으로 모든 옵션을 갖추고 대기 중"이라며, 적절한 시점을 판단하고 있다고 전함.
후티는 2023년 가자 전쟁 이후 홍해 국제 선박을 공격해 글로벌 무역에 큰 혼란을 일으킨 바 있음. 2025년 이스라엘-하마스 휴전 이후 공격을 중단했으나, 미국과 이스라엘의 이란 공습으로 중동 정세가 다시 격화된 상황임. 이란이 호르무즈 해협을 사실상 봉쇄한 가운데, 후티가 폭 29km의 바브엘만데브 해협까지 타격하면 수에즈 운하로 향하는 핵심 해상 루트가 동시에 차단됨.
이에 따라 후티의 참전 시점이 원유 수송과 글로벌 경제 위기의 향방을 좌우할 핵심 변수로 부상하고 있음. 외교관들은 후티가 이란과 협의해 최대 압박 효과를 낼 수 있는 시점을 기다리고 있다고 분석함. 두 해협이 동시에 막힐 경우 글로벌 에너지 공급망에 심각한 충격이 불가피함.

출처: Reuters

⏳ 이란 휴전 시한 임박, 유가·국채금리에 갇힌 증시

트럼프 대통령이 이란에 제시한 5일간의 휴전 시한이 금요일 만료를 앞두고, 유가가 급등하며 증시를 압박하고 있음. 브렌트유 4월물은 3.9% 뛴 배럴당 106.16달러를 기록했고, 5월물도 100달러를 넘어섰음.
미국이 15개 조항의 휴전안과 호르무즈 해협 에너지 수송 재개를 제안했지만, 이란이 전제와 세부 내용 모두 거부하면서 협상 장기화 조짐임. 분쟁 이후 가스 가격이 60% 이상 올랐고, 인플레이션 우려가 재점화되며 미국 2년물 국채금리도 8개월래 최고인 3.936%까지 상승했음. 일본 2년물 금리 역시 30년래 최고치를 경신했음.
결국 유가 상승과 금리 인상, 휴전 불확실성이 겹치면서 S&P 500은 월간 약 5% 하락한 상태임. 공포지수 VIX도 27.48로 올라 향후 한 달간 일일 1.7%대 변동이 예상되는 등 증시 불안이 이어질 전망임.

출처: Barron's

🤖 OpenAI, 성인용 챗봇 출시 무기한 중단

OpenAI가 에로틱 콘텐츠를 다루는 챗봇 출시 계획을 무기한 보류했음. 파이낸셜타임스에 따르면, 회사는 핵심 제품에 집중하기 위해 해당 프로젝트를 접은 것으로 알려졌음.
그간 직원과 투자자들 사이에서 성적 AI 콘텐츠가 사회에 미칠 영향에 대한 우려가 제기되어 왔음. 여기에 텍스트-영상 생성 모델 소라(Sora)까지 갑작스럽게 중단하면서, OpenAI는 개별 서비스 확장보다 통합 슈퍼앱 구축 쪽으로 방향을 전환하고 있음.
이에 따라 OpenAI의 전략이 다양한 실험적 서비스 출시에서 핵심 역량 집중으로 뚜렷하게 재편되는 흐름이 감지됨.

출처: Reuters

🛢️ 일본, 원유 선물 개입으로 엔화 방어 검토

일본 정부가 약세를 이어가는 엔화를 방어하기 위해 원유 선물시장 개입을 검토하고 있음. 카타야마 사츠키 재무상은 투기적 유가 거래가 환율에 영향을 주고 있다며 "모든 전선에서 가능한 모든 조치를 취할 준비가 돼 있다"고 밝힘.
일본은 원유 소비의 거의 전량을 수입에 의존하며 90% 이상이 중동산임. 이란 분쟁 이후 유가가 급등하면서 달러 수요가 늘어 엔화 하락을 부추기는 구조임. 정부는 이미 비축유 8천만 배럴 방출에 나섰고, 주요 은행에 원유 선물 개입 방안을 타진한 것으로 알려짐.
다만 유가가 더 오르면 숏 포지션에서 큰 손실이 발생할 수 있고, 엔화에 실질적 효과가 없을 경우 정부 신뢰도가 훼손될 위험이 있음. JP모건의 다나세 준야 수석 전략가는 실제 개입 가능성이 "극히 낮다"고 평가함.

출처: Bloomberg

📉 800년 된 수학 원리가 가리키는 S&P 500의 바닥

S&P 500 지수가 4주 연속 하락하며 1년 만에 최악의 월간 성적을 기록하고 있음. 월가 트레이더들은 800년 역사의 피보나치 수열에 기반한 기술적 분석으로 이번 하락의 바닥을 가늠하고 있음.
주목받는 지점은 50% 피보나치 되돌림 수준인 5,980포인트로, 수요일 종가 대비 약 9% 추가 하락을 의미함. 밀러 타박의 맷 말리 수석 전략가는 추세 전환이 명확해지면 단기 트레이더들이 이 되돌림 수준에서 재진입을 노린다고 설명함. 실제로 이 기법은 2022년 약세장과 지난해 트럼프 대통령의 관세 충격 당시에도 바닥을 정확히 포착한 바 있음.
다만 기술적 분석만으로는 한계가 있다는 지적도 나옴. 중동 분쟁에 따른 에너지 가격 급등과 연준의 금리 정책 불확실성 등 변수가 산적해 있어 미국 증시의 장기 방향성은 여전히 안갯속임.

출처: Bloomberg

🎯 미 국방부, 이란 '최종 타격' 군사 옵션 준비

미 국방부가 이란에 대한 '최종 타격'을 위해 지상군 투입과 대규모 폭격 작전을 포함한 군사 옵션을 개발 중인 것으로 알려짐. 이란 최대 석유 수출 거점인 카르그섬 봉쇄, 호르무즈 해협 요충지 점령, 이란산 원유 수출선 차단 등 4가지 시나리오가 검토되고 있으며, 핵시설 내 고농축 우라늄 확보를 위한 내륙 지상 작전도 준비된 것으로 전해짐.
외교 협상에 별다른 진전이 없고 호르무즈 해협 봉쇄가 지속되면서 군사적 확전 가능성이 커지는 가운데, 일부 미국 관리들은 압도적 무력 시위가 평화 협상에서 유리한 레버리지를 만들거나 트럼프 대통령이 승리를 선언할 계기가 될 것으로 보고 있음.
다만 트럼프 대통령은 아직 어떤 시나리오도 최종 결정하지 않은 상태이며, 백악관은 지상 작전을 '가정적 시나리오'라고 설명함. 이란 역시 전쟁 종결 방식에 발언권이 있어 오히려 분쟁이 장기화될 수 있다는 우려도 제기되고 있음.

💰 민간 신용시장 자금 유입 급감, AI 불안이 덮치다

올해 첫 두 달간 민간 신용펀드로의 자금 유입이 전년 동기 대비 3분의 1 이상 줄었음. 개방형 펀드 유입액은 약 11억 달러로, 지난해 같은 기간 18억 달러에서 크게 감소하며 월간 기준으로는 2024년 8월 이후 최저 수준을 기록함.
1.8조 달러 규모의 민간 신용시장에 두 가지 악재가 겹친 결과임. 2025년 말 대형 레버리지 대출 채무불이행이 잇따랐고, AI가 소프트웨어 업종을 뒤흔들 수 있다는 우려까지 확산되면서 투자 심리가 급격히 위축됨. 실제로 아레스, 아폴로 등 대형 운용사가 펀드 환매를 제한하는 사태까지 벌어졌음.
다만 유럽은 상대적으로 밝은 흐름을 보이고 있음. 모닝스타에 따르면 유럽 민간 대출시장은 소프트웨어 비중이 낮고 인프라 등 실물경제 섹터가 다양하게 분포해 있으며, ESG 전략에 대한 수요도 여전히 견조해 미국과는 다른 양상을 나타내고 있음.

출처: Bloomberg

🏗 미 육군, 민간 자본으로 기지 내 데이터센터 건설

미 육군이 군사 기지에 데이터센터를 건설할 첫 민간 기업군을 발표함. 텍사스 포트블리스에는 칼라일그룹이, 유타 더그웨이에는 KKR 산하 CyrusOne이 각각 수십억 달러를 투자해 시설을 구축할 예정임.
그간 군의 AI 컴퓨팅 수요가 급증한 가운데, 유휴 군용지를 50년 장기 임대로 민간에 개방하는 새 모델을 도입함. 정부 예산 사이클에 좌우되지 않으면서 민간 투자를 끌어들이는 구조로, 댄 드리스콜 육군 장관은 향후 더 많은 프로젝트를 예고함.
포트블리스 센터는 1,384에이커 규모에 자체 발전과 폐수 시스템을 갖추고 2,000개 일자리를 창출할 전망임. 다만 데이터센터 확산에 따른 에너지 비용 상승과 환경 우려는 11월 중간선거 쟁점으로 부상하고 있음.

출처: Bloomberg