[은호레터]힘스앤헐스, 재평가 조건 정리

💡힘스앤헐스, 재평가 조건 정리

구독자님 안녕하세요. 은호입니다. 

2025년 이후 Hims & Hers Health(HIMS)는 체중감량(GLP-1) 이슈로 시장의 주목도가 크게 높아졌지만, 파트너십 변화와 규제 민감도 노출이 겹치며 주가 변동성도 함께 확대된 상태입니다. 특히 GLP-1 조제(compounding, 조제 의약품)와 광고·컴플라이언스(준법) 이슈가 반복적으로 거론되면서, 단기적으로는 사업의 지속 가능성과 마진(수익성) 구조를 둘러싼 시각이 갈리고 있습니다. 여기에 성장률 둔화 우려와 공매도 비중 확대 등 수급 요인이 겹치며 투자심리의 진폭이 커진 구간이 이어지고 있습니다. 결국 현재 국면의 핵심은 단기 헤드라인의 방향이 아니라, 논쟁이 되는 쟁점들을 회사가 운영과 지표로 어떻게 정리해 나가는지에 있습니다.