[은호레터]힘스앤헐스 투자점검: 구독 성장 모멘텀과 GLP-1 규제 리스크

💡힘스앤헐스 투자점검: 구독 성장 모멘텀과 GLP-1 규제 리스크

구독자님 안녕하세요. 은호입니다. 

이번 분기 실적 발표 이후 Hims & Hers Health(이하 ‘힘스앤헐스’) 주가는 큰 폭의 변동을 겪었습니다. 2분기 매출이 시장 기대치를 밑돌고 자유현금흐름(FCF)이 다시 음전하자 단기 투자자들의 매도세가 쏟아졌습니다. 그러나 정작 회사는 구독자 수와 신규 전문 분야‧해외 시장 개척에서 뚜렷한 성과를 보여 주고 있습니다. 즉, ‘잘 나가던 성장 스토리’가 잠시 숨 고르기에 들어간 것인지, 아니면 규제·경쟁·밸류에이션 부담이 본격화되는 전환점인지를 가늠해야 할 시점입니다. 아래에서는 ① 기업 현황과 업계 배경, ② 매수를 뒷받침하는 긍정 요인, ③ 신중한 접근을 요구하는 리스크 요인, ④ 밸류에이션과 종합 투자 관점 순으로 살펴보겠습니다.