[은호레터]주간 매크로 브리핑 - AI 랠리의 ‘분기점’, 관세 판결 변수, 유동성 완화 신호

💡주간 매크로 브리핑 - AI 랠리의 ‘분기점’, 관세 판결 변수, 유동성 완화 신호

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이번 주 금융시장은 주가 강세가 이어지는 가운데, 금리·정책·실물지표가 동시에 방향성을 흔드는 구간이었습니다. 연초 효과로 위험자산 선호가 유지됐지만, 시장의 초점은 “상승 자체”보다 상승을 정당화하는 전제(이익·금리·정책의 경로)가 얼마나 견고한가로 빠르게 이동했습니다. 특히 대형 기술주의 투자지출과 이익 전망, 통화정책의 완화 속도, 무역·지정학 변수의 불확실성이 한꺼번에 겹치면서, 같은 지수 상승이라도 섹터와 종목의 체감 난이도는 더 높아진 한 주로 정리할 수 있습니다.