[은호레터]엔비디아 45% 더 오른다? /오픈AI, 이름만 언급돼도 주가 급등 / 앱러빈 주가 급락 / AMD, 오픈AI와 AI 칩 공급 계약 체결 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

월요일 미국 증시는 AMD와 오픈AI 간의 대규모 칩 공급 계약 소식이 촉매가 되면서 기술주 중심으로 강세를 이어갔음
AMD 주가는 무려 24% 가까이 급등했고, 반도체 지수도 3% 가까이 오르며 전체 시장 랠리를 이끌었음
반면 엔비디아는 차익 매물로 하락했지만, 반도체 섹터 전반의 열기는 꺼지지 않았음
테슬라 역시 신제품 공개를 암시하는 소셜미디어 게시물로 5% 넘게 상승하며 대형주들의 상승세에 힘을 보탰음
지수별로는 S&P 500과 나스닥이 사상 최고치를 경신했고, S&P는 7거래일 연속 상승해 3년 강세장의 흐름을 확인했음
다만 다우지수는 일부 경기민감주 약세로 소폭 하락했음
은행 섹터에서는 피프스 서드가 코메리카를 109억 달러 규모로 인수하기로 하면서 지역은행주들이 동반 상승했음
거시 환경에서는 미국 정부 셧다운이 6일째 이어지고 있지만 시장은 큰 동요 없이 AI·M&A 기대감에 집중하는 모습
국채 금리는 재정 우려 속에 상승했고, 달러는 강세를 보였음
금 가격은 온스당 4,000달러에 근접하며 안전자산 수요를 반영했고, 비트코인은 12만 5천 달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록했음
원유도 OPEC+의 제한적 증산 발표로 소폭 올랐음
전문가들은 이번 랠리가 단순한 투기적 버블과는 다르게, 기업들의 막대한 현금흐름을 기반으로 한 투자가 뒷받침되고 있다고 평가하면서도, 일부 과열된 주가에 대해서는 조정 가능성을 경계해야 한다고 지적했음
동시에 3분기 어닝시즌이 임박하면서 ‘실적이 주가를 지지할 수 있는가’가 핵심 관전 포인트로 떠오르고 있음
결국 오늘 시장은 셧다운과 금리 불확실성을 뒤로 한 채, AI와 반도체 중심의 강력한 모멘텀을 재확인한 하루였음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🚛트럼프, 트럭 수입에 25% 관세 부과 예고

트럼프 대통령은 11월 1일부터 미국으로 수입되는 중대형 트럭에 25% 관세를 부과하겠다고 발표했음
이번 조치는 캐나다 마크 카니 총리와의 워싱턴 회담을 하루 앞두고 나온 것으로, 북미 자동차 공급망에 큰 영향을 미칠 전망임
트럼프는 재집권 이후 글로벌 자동차 및 부품 수입품에 광범위한 관세를 부과하며 자국 내 생산 확대를 추진 중임
백악관은 이번 관세가 캐나다·멕시코산 부품에 예외를 적용할지, USMCA(북미자유무역협정) 규정에 부합할 경우 면제 여부 등을 아직 밝히지 않았음
캐나다 비즈니스협의회와 자동차부품협회는 정책 세부 내용이 명확하지 않다며 행정명령 형태를 확인할 필요가 있다고 밝혔음

출처: FT

⚙️EU, 영국 철강에 50% 관세 예고 ‘사상 최대 위기’

EU가 2013년 기준 쿼터를 초과하는 철강 수입에 50%의 고율 관세를 부과할 계획을 추진 중이며, 영국 철강업계는 이를 “사상 최대 위기”로 규정했음
영국 철강 수출의 80%가 EU로 향하고 있어 타격이 불가피하며, EU 시장에서 밀려난 철강이 영국 내로 유입될 위험도 있음
영국철강협회는 이번 조치가 “국내 철강기업 다수의 존립을 위협할 수 있다”며 정부가 즉각적인 대응책을 마련해야 한다고 촉구했음
이번 조치는 트럼프 대통령이 미국산 철강에 25% 관세를 부과한 이후 EU 철강업계가 값싼 중국산 제품 유입으로 어려움을 겪자 취해진 대응임
영국 정부는 철강산업 보호를 위해 최대 25억 파운드의 투자와 새로운 무역 방어 조치를 검토 중이라고 밝혔음

출처: FT

🇫🇷프랑스, 총리 사퇴로 정치·시장 혼란 재점화

프랑스 세바스티앙 르코르뉘 총리가 취임 한 달도 안 돼 사임하면서 유로존 2위 경제인 프랑스가 다시 정치 불안에 빠졌음
사퇴 이유는 분열된 의회 내 합의 실패로, 르코르뉘는 “조건이 충족되지 않으면 총리를 맡을 수 없다”고 밝혔음
마크롱 대통령은 르코르뉘에게 48시간 내 안정화 방안을 협상하라고 지시했으며, 실패 시 조기 총선 가능성을 시사했음
CAC40 지수는 1.4% 하락했고, 프랑스 10년물 국채금리는 3.57%로 상승했음
극우 성향 국민연합의 바르델라 대표는 조기 총선을, 극좌 멜랑숑은 마크롱 사임을 요구했음
시장에서는 정치 교착이 재정 건전성 악화와 유럽 투자심리 위축으로 이어질 수 있다는 우려가 커지고 있음

출처: FT

🇺🇸미 백악관 “현재 해고는 없지만, 셧다운 장기화 시 가능성” 경고

백악관은 트럼프 대통령이 언급한 “즉각적 해고” 발언을 정정하며, 현재 해고는 없지만 셧다운이 지속될 경우 불가피할 수 있다고 밝혔음
이번은 1981년 이후 15번째 연방정부 셧다운으로, 6일째를 맞아 역대 네 번째로 긴 셧다운 기록과 같음
상원은 공화·민주 양당의 예산안 모두 통과 가능성이 낮으며, 하원은 가동되지 않은 상태임
셧다운으로 비필수 인력은 무급 휴직 중이며, 필수 근로자는 급여 없이 근무를 이어가고 있음
130만 명의 군인과 국방 관련 인력이 다음 주 급여를 받지 못할 가능성이 있어 압박이 커지고 있음
백악관은 뉴욕·캘리포니아·일리노이 등 민주당 지역의 인프라 자금 280억 달러를 이미 동결했음

출처: Reuters

📊S&P 500, 닷컴버블보다 위험할 수 있는 이유

S&P 500은 현재 상위 10개 종목의 비중이 40.3%로, 1972년 이후 최고 수준의 집중도를 보이고 있음
이들 상위 종목에는 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳, 테슬라 등이 포함되며, 모두 높은 밸류에이션을 기록 중임
지수의 예상 주가수익비율(P/E)은 23으로, 닷컴버블 직전이던 2000년(26.2)에 근접한 수준임
2000년 당시 상위 10개 종목의 비중은 29.2%에 불과했으나 현재는 그보다 훨씬 높아, 밸류에이션과 집중도가 동시에 과열된 상태임
AI 투자 열풍으로 인한 낙관론이 실제 이익으로 이어지지 않는다면, 시가총액 가중형 S&P 500 ETF는 과거보다 더 큰 변동성에 노출될 수 있음
전문가들은 균등가중, 가치주 중심, 배당 성장형 등 대안 ETF나 채권 비중 확대를 통한 분산 투자 필요성을 강조했음

출처: MarketWatch

⚡️월가, 테슬라·비트코인 3배 레버리지 ETF로 규제 한계 시험

디파이언스(Defiance), 디렉시온(Direxion), 씸즈(Themes) 등 3개 운용사가 테슬라·비트코인 등 자산의 일일 수익률을 3배로 추종하는 ETF를 미국 증권거래위원회(SEC)에 신청했음
현재 미국에서는 SEC가 레버리지 한도를 2배로 제한하고 있어, 3배 단일주 ETF는 존재하지 않음
운용사들은 스왑·옵션 등 파생상품을 활용해 3배 수익을 달성하는 구조를 제안했으며, 반대로 3배 하락에 베팅하는 인버스 ETF도 함께 신청했음
SEC는 투자자 보호를 이유로 신중한 입장이지만, 트럼프 행정부 하에서 규제 완화 가능성에 시장의 기대가 높음
올해 신규 상장 ETF의 3분의 1이 레버리지 전략을 포함할 만큼 고위험 상품 수요는 여전하며, ETF 시장은 단순 인덱스 중심의 ‘바닐라 시대’를 지나 복잡성과 수익성 경쟁의 ‘고난도 시대’로 진입했음

출처: Bloomberg

💶JP모건 “이젠 유럽 주식 살 때”

JP모건은 2025년 들어 중립이던 유럽(유로존) 주식을 다시 ‘비중 확대(Overweight)’로 상향했음
미슬라브 마테이카 전략가는 “과도한 기대와 포지셔닝이 해소됐고, 밸류에이션이 2표준편차 수준으로 저평가됐다”며 매수 전환을 제시했음
미국 증시의 PER(23배)이 과열된 반면, 유럽은 경기 부양책(특히 독일 재정 확대)과 금리 인하 기대, 중국 경기 회복 수혜 등 긍정 요인이 부각됨
프랑스 정치 불확실성은 단기 조정 요인에 불과하며, 하락 시 매수 기회로 판단한다고 언급했음
JP모건은 일본 주식에서 차익을 실현하고 유럽으로 자금을 이동할 것을 권고했으며, 방위산업·광산·산업재·건설·소재·유틸리티 섹터를 선호 종목으로 제시했음

출처: MarketWatch

📱버라이즌, 전 페이팔 CEO 댄 슐만 신임 CEO로 임명

버라이즌은 전 페이팔 CEO 댄 슐만을 새 CEO로 임명했으며, 한스 베스트베리를 즉시 교체했다고 발표했음
슐만은 2018년부터 버라이즌 이사회에 참여해왔으며, 페이팔 시절 매출을 80억 달러에서 300억 달러로 성장시킨 경력이 있음
베스트베리는 2026년까지 이사회에 남아 자문 역할을 이어가며, 프론티어 커뮤니케이션즈 인수 마무리를 지원할 예정임
신임 이사회 의장에는 마크 버톨리니가 선임됐음
버라이즌은 이번 인사와 함께 2025년 연간 실적 가이던스를 유지한다고 밝혔음
회사는 200억 달러 규모의 프론티어 인수를 “브로드밴드 확장의 핵심 전략”으로 규정하며, 전국 100만 가구에 광섬유망을 확대할 계획임

출처: CNBC

🚀폴 튜더 존스 “대형 랠리 후 ‘블로오프’ 정점 올 것… 지금은 1999년보다 폭발적

헤지펀드 거장 폴 튜더 존스는 현재 시장이 1999년 닷컴버블 직전과 유사하지만, 재정·통화정책이 결합돼 더 강력한 랠리가 가능하다고 전망했음
그는 “모든 재료가 ‘블로오프(급등 후 급락)’를 향해 가는 구간에 놓여 있다”며, “지금은 오히려 1999년보다 폭발적일 수 있다”고 언급했음
기술주 중심의 나스닥은 4월 저점 대비 55% 상승해 사상 최고치 행진을 이어가고 있음
존스는 연준의 금리 인하 사이클과 6%에 달하는 재정적자가 시장을 지탱하고 있다고 분석함
다만 “정점 직전 12개월이 가장 큰 상승 구간이지만, 이후 급락이 불가피하다”며 투자 타이밍의 중요성을 강조했음
그는 연말까지 금, 암호화폐, 나스닥 기술주를 함께 보유하는 전략이 유효하다고 밝혔음

출처: CNBC

🤖AI 벤처투자, 3분기에도 폭발적 증가 지속

크런치베이스 자료에 따르면 2025년 3분기 글로벌 벤처투자는 전년 대비 38% 증가한 970억 달러를 기록했으며, 이 중 46%가 AI 기업에 집중됐음
앤트로픽(Anthropic)이 130억 달러를 유치하며 전체의 29%를 차지했고, 이어 xAI가 53억 달러, 미스트랄AI가 20억 달러를 확보했음
오픈AI는 5,000억 달러 가치로 세계 최대 비상장 기업이 된 것으로 알려졌음
AI 투자 열풍은 올해 주요 증시 상승의 핵심 동력으로 작용했으며, 미국 기업이 전체 자금의 600억 달러를 차지해 압도적인 비중을 보였음
하드웨어 부문(로봇·반도체·양자·데이터 인프라)이 162억 달러로 2위, 헬스케어·바이오텍 부문이 158억 달러로 3위를 기록했음

출처: Reuters

💾오픈AI·메타 등, AI 인프라에 수천억 달러 투입 확대

전 세계 기술기업들이 AI 인프라 구축에 수천억 달러 규모의 자본을 쏟아붓고 있음
AMD는 오픈AI에 AI 칩을 공급하고 지분 약 10%를 취득할 수 있는 다년 계약을 체결했으며, 엔비디아는 오픈AI에 최대 1,000억 달러를 투자하기로 했음
메타는 코어위브와 140억 달러 규모의 컴퓨팅 계약을 맺었고, 오라클과는 약 200억 달러 규모의 클라우드 계약 협상을 진행 중임
오픈AI는 오라클로부터 5년간 3,000억 달러 규모의 컴퓨팅 파워를 구매하는 사상 최대 클라우드 계약을 체결한 것으로 알려졌음
테슬라는 삼성전자와 165억 달러 규모의 차세대 AI6 칩 공급 계약을 맺었으며, 소프트뱅크·오픈AI·오라클이 참여한 ‘스타게이트 데이터센터 프로젝트’는 최대 5,000억 달러 투자를 목표로 함
AI 인프라 투자는 데이터센터·GPU 공급망·클라우드 협력 등 전방위로 확산되며, 글로벌 기술 생태계의 구조적 변화를 주도하고 있음

출처: Reuters

🚗루시드, 세금혜택 종료 여파로 3분기 생산·인도 모두 부진

루시드 그룹은 3분기 전기차 생산량이 3,891대로 월가 예상치(5,621대)를 크게 밑돌았고, 인도량도 4,078대로 전망을 하회했음
9월 30일부로 7,500달러 연방 전기차 세액공제가 종료되면서 수요가 경쟁사로 이동한 것이 주요 요인으로 분석됨
루시드는 올해 두 번째 모델 ‘그래비티(Gravity)’ SUV 생산을 확대 중이며, 2026년 중형 전기차 출시를 목표로 하고 있음
공급망 문제와 무역 정책 변화가 생산 차질을 야기했다고 임시 CEO 마크 빈터호프가 언급했음
한편 테슬라와 리비안은 같은 기간 시장 예상치를 웃도는 판매 실적을 기록했음

출처: Bloomberg

🤖오픈AI, ChatGPT에 스포티파이·질로 등 외부 앱 연동 기능 추가

오픈AI는 연례 개발자 행사에서 ChatGPT 내에서 외부 앱을 직접 연결해 활용할 수 있는 ‘앱과 대화하기(Talking to Apps)’ 기능을 발표했음
사용자는 ChatGPT 안에서 스포티파이로 플레이리스트를 만들거나, 질로(Zillow)에서 부동산 매물을 검색할 수 있음
피그마, 익스피디아, 부킹닷컴 등도 연동 대상이며, 최초 1회 로그인 후 사용 가능함
COO 브래드 라이트캡은 “ChatGPT 내부에서 완전히 새로운 애플리케이션 생태계가 만들어질 것”이라고 언급했음
CEO 샘 올트먼은 ChatGPT의 주간 이용자가 8억 명을 넘었다고 밝혔으며, 올해 매출은 130억 달러로 예상됨
다만 데이터센터·GPU 투자로 여전히 적자를 유지 중이며, 향후 ChatGPT를 “운영체제 수준의 슈퍼 어시스턴트”로 발전시키는 것을 목표로 함

출처: Bloomberg

🧬아스트라제네카, 알젠과 최대 5억5,500만 달러 계약

미국 바이오테크 기업 알젠 바이오테크놀로지스는 AI 기반 유전자 편집 플랫폼을 활용해 개발한 면역 질환 치료제의 개발 및 상업화 권리를 아스트라제네카에 라이선스 아웃했다고 밝혔음
계약 규모는 최대 5억5,500만 달러이며, 아스트라제네카는 승인된 치료제에 대한 독점 개발·판매권을 획득함
이번 거래는 아스트라제네카가 2030년 매출 800억 달러 목표 달성을 위해 세포·유전자 치료 역량을 강화하는 전략의 일환임
알젠은 노벨상 수상자 제니퍼 다우드나의 UC버클리 연구실에서 분사된 기업으로, AI 플랫폼 ‘AlgenBrain’을 통해 질병과 유전자 간 연관성을 분석해 신약 타깃을 탐색함
알젠 CEO 황춘하오는 “아스트라제네카의 임상개발 전문성과 결합해 새로운 생물학적 통찰을 얻고 혁신 치료제 개발을 가속화할 것”이라고 밝혔음

출처: Reuters

🏆금, 온스당 4,000달러 돌파 임박

금 선물 가격이 온스당 3,994.5달러까지 오르며 사상 최고치를 경신, 심리적 저항선인 4,000달러 돌파를 눈앞에 두고 있음
인플레이션 지속, 지정학적 긴장, 달러 약세, 중앙은행 매수, 변동성 헤지 등 5가지 요인이 상승을 이끌고 있음
SPI자산운용의 스티븐 인스는 “금은 이제 단순한 보험이 아니라 통화 신뢰 상실에 대한 신념의 표현”이라며, “세계가 종이 약속의 한계를 인정하고 있다”고 평가했음
글로벌 중앙은행들은 사상 최고가에도 금 보유를 확대하며 전략적 자산으로 재인식 중임
티큐리움의 제이크 핸리는 “이번 달 안에 4,000달러 돌파 가능성이 높다”며, 조정이 오더라도 5~7% 수준의 일시적 되돌림에 그칠 것으로 전망했음
금은 올해 들어 42번째 사상 최고가 마감을 기록하며 1979년 이후 가장 강력한 랠리를 이어가고 있음

출처: MarketWatch

💻엔비디아, 아직 45% 더 오른다

멜리어스리서치의 벤 레이츠 애널리스트는 엔비디아 목표주가를 240달러에서 275달러로 상향, 현 주가(180달러대) 대비 약 47% 추가 상승 여력을 제시했음
그는 “AI 인프라 투자 둔화 우려는 과장됐다”며, 오픈AI 등 하이퍼스케일러의 1조 달러 규모 AI 투자 경쟁이 시장을 재가속할 것이라고 분석했음
AI 컴퓨팅 및 네트워킹 시장은 2030년 2조 달러로 확대될 전망이며, 엔비디아는 이 중 40%인 8,000억 달러 점유가 가능하다고 봄
데이터센터 매출은 2028년까지 연평균 44% 성장해 최대 5,000억 달러에 이를 수 있다고 추정했음
중국 정부와의 협의로 내년 중 H20·블랙웰 GPU의 중국 판매 재개 가능성이 높으며, 실현 시 분기 100억 달러 이상 추가 수요가 발생할 것으로 예상했음
레이츠는 “AI 인프라 시장은 다수의 승자가 존재할 만큼 크며, 엔비디아는 여전히 그 중심에 있다”고 강조했음

출처: MarketWatch

📱앱러빈, 개인정보 수집 관행 조사 소식에 주가 급락

블룸버그 보도에 따르면 미국 증권거래위원회(SEC)가 모바일 광고 기업 앱러빈(AppLovin)의 데이터 수집 및 타깃 광고 관행에 대해 조사 중인 것으로 알려졌음
SEC는 내부 고발과 공매도 리서치 보고서들을 토대로 회사가 소비자 동의 없이 타깃 광고를 집행했는지 여부를 검토 중임
현재까지 회사나 임원진에 대한 공식 혐의 제기는 없으며, 앱러빈은 “규제 기관의 문의에는 통상 절차에 따라 대응한다”고 밝혔음
회사 주가는 이날 25% 급락했으며, 최근 2년간 AI 기반 광고 기술을 앞세워 S&P 500 편입과 함께 2024년 700%, 올해 80% 상승했던 랠리를 일부 반납했음
앞서 머디워터스·퍼지팬더·컬퍼리서치 등 공매도 기관들은 앱러빈이 메타·틱톡·구글 등의 앱 ID를 무단 추출해 광고를 송출했다고 주장했음

출처: CNBC

💥AMD, 오픈AI와 AI 칩 공급 계약 체결

AMD는 오픈AI에 수십만 개의 AI 칩(GPU)을 공급하는 다년 계약을 체결했으며, 오픈AI는 AMD 지분 최대 10%를 주당 1센트에 매입할 수 있는 워런트를 부여받았음
계약 규모는 향후 수년간 수백억 달러 매출을 창출할 것으로 예상되며, AMD는 오픈AI 및 다른 고객사로부터 4년간 1,000억 달러 이상의 신규 매출을 기대함
소식이 전해지자 AMD 주가는 최대 34% 급등하며 시가총액이 하루 만에 800억 달러 증가, 2016년 이후 최대 상승폭을 기록했음
이번 계약에는 2026년 하반기부터 6GW 규모의 GPU 배치가 포함되며, 오픈AI는 MI450 칩 기반 1GW 데이터센터 건설을 추진할 예정임
AMD는 이번 협력을 통해 엔비디아에 뒤처졌던 AI 시장 경쟁력을 입증했고, 오픈AI는 장기적 칩 공급망을 확보하게 됨
엔비디아 주가는 1% 하락했으나, 업계는 AI 인프라 시장이 충분히 커 양사 모두 수혜를 누릴 것으로 보고 있음

출처: Reuters