🇺🇸미국 주식 시장 정리
- 수요일 미국 증시는 혼조세로 마감함. 다우지수는 -0.57% 하락한 48,861선, S&P500은 -0.04% 약보합인 7,135선, 나스닥은 +0.04% 상승한 24,673선에서 마감하며 방향성 없이 엇갈린 흐름을 보였음.
- 이번 시장의 핵심 변수는 연준의 금리 동결과 동시에 확인된 ‘정책 불확실성’이었음. 연방공개시장위원회는 기준금리를 3.5~3.75%로 유지했지만, 8대4라는 이례적인 표 차이가 나오며 1992년 이후 가장 큰 내부 분열이 드러났음. 이는 향후 통화정책 경로에 대한 불확실성을 키우며 시장 변동성을 자극하는 요인으로 작용했음.
- 한편 배경에는 중동 리스크로 인한 유가 급등이 자리하고 있음. 트럼프 대통령이 이란 항구 봉쇄 장기화를 준비하라고 지시하면서 WTI는 107달러, 브렌트유는 118달러까지 급등했음. 이로 인해 인플레이션 재상승 우려가 부각됐고, 실제로 금리 인하 기대는 크게 약화되며 일부 시장에서는 2027년 금리 인상 가능성까지 반영되기 시작했음 .
- 이에 따라 투자자들은 단기적으로 통화정책보다 ‘에너지 가격 → 물가 → 소비 둔화’로 이어지는 전이 경로를 더 민감하게 반영하는 모습이었음. 연준 역시 유가 상승이 향후 물가를 밀어올릴 수 있다고 언급하며, 금리 인하 여지를 제약하는 변수로 작용할 가능성을 시사했음.
- 이와 함께 시장은 장 마감 이후 예정된 빅테크 실적 발표를 앞두고 관망세를 강화했음. 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트 등 핵심 기업들의 실적보다 더 중요한 것은 향후 AI 투자(capex)와 수익화 속도에 대한 가이던스였으며, 이는 현재 시장 밸류에이션을 정당화할 수 있는 핵심 변수로 인식됐음.
- 섹터별로 보면 반도체와 데이터 인프라 관련 종목은 상대적으로 강세를 보였음. 씨게이트의 긍정적인 가이던스 이후 데이터 저장 관련 기업들이 상승했고, NXP 반도체도 실적 호조로 급등했음. 반면 로빈후드 등 일부 금융 및 플랫폼 기업은 실적 실망으로 하락하며 종목별 차별화가 뚜렷하게 나타났음.
- 결과적으로 이날 시장은 방향성보다는 ‘불확실성의 재가격’이 진행된 하루였음. 유가 급등, 연준 내부 분열, 빅테크 실적 대기라는 세 가지 축이 동시에 작용하면서 거래량 대비 신중한 흐름이 이어졌고, 투자심리는 명확한 방향을 잡기보다 이벤트 확인 이후를 기다리는 상태로 정리됨.
📰 주요 뉴스 정리
🔎 알파벳 1Q, 검색·클라우드·AI 동반 가속
- 알파벳 1분기 매출은 1,099억 달러로 전년 대비 22% 증가했고, EPS는 5.11달러로 82% 늘었음. 구글 서비스 매출은 896억 달러로 16% 증가했고, 검색 매출은 AI 경험 확대 속에서도 19% 성장했음.
- 가장 큰 변화는 구글 클라우드였음. 클라우드 매출은 200억 달러로 63% 증가했고, 백로그는 전분기 대비 거의 2배 늘어 4,600억 달러를 넘었음. 기업용 AI 인프라와 AI 솔루션 수요가 성장을 이끈 구조임.
- AI가 검색을 잠식할 수 있다는 우려와 달리, 이번 실적은 검색 사용량과 클라우드 수요가 함께 커지고 있음을 보여줬음. 시장은 이제 AI 투자가 기존 광고 사업 방어와 클라우드 성장으로 얼마나 이어질지를 볼 가능성이 큼.
☁️ 마이크로소프트, AI 매출 런레이트 370억 달러 돌파
- 마이크로소프트 매출은 829억 달러로 전년 대비 18% 증가했고, EPS는 4.27달러로 23% 늘었음. 영업이익도 384억 달러로 20% 증가하며 매출 성장뿐 아니라 수익성까지 함께 확인됐음.
- 가장 중요한 숫자는 Azure였음. Azure 및 기타 클라우드 매출은 전년 대비 40% 증가했고, AI 사업의 연간 매출 런레이트는 370억 달러를 넘어서며 전년 대비 123% 성장했음.
- 빅테크 AI 투자 논쟁 속에서 마이크로소프트는 비교적 명확한 수익화 지표를 제시했음. 시장은 이제 AI 인프라 지출이 Azure 성장과 현금흐름으로 얼마나 이어지는지를 보게 될 가능성이 큼.
🛒 아마존 1Q, AWS와 AI 투자가 동시에 가속
- 아마존 1분기 매출은 1,815억 달러로 전년 대비 17% 증가했고, EPS는 2.78달러로 예상치를 크게 웃돌았음. AWS 매출도 376억 달러로 28% 늘며 최근 15분기 중 가장 빠른 성장률을 기록했음.
- 다만 투자 부담도 커졌음. 2026년 자본지출은 약 2,000억 달러로 제시됐고, 자유현금흐름은 전년 259억 달러에서 12억 달러로 급감했음. AI 인프라 투자 확대가 현금흐름을 압박한 결과임.
- 핵심은 AWS 성장 재가속과 AI 투자 회수의 균형임. 아마존은 칩, 광고, 물류에서 성장 동력을 확인했지만, 시장은 앞으로 이 대규모 투자가 얼마나 빠르게 수익화되는지를 볼 가능성이 큼.
📱 메타 1Q, 광고 성장과 AI 투자 확대
- 메타 1분기 매출은 563억 달러로 전년 대비 33% 증가했고, EPS는 10.44달러로 예상치 6.67달러를 크게 웃돌았음. 광고 매출도 550억 달러로 33% 늘었고, 광고 노출은 19%, 광고당 평균 가격은 12% 상승했음.
- 하지만 핵심은 실적보다 투자 규모였음. 메타는 2026년 자본지출 전망을 기존 1,150억~1,350억 달러에서 1,250억~1,450억 달러로 상향했음. AI 데이터센터와 부품 비용 증가를 반영한 결정임.
- 광고 본업은 여전히 강하지만, 시장은 앞으로 AI 인프라 투자가 얼마나 수익으로 연결될지를 더 크게 보게 될 가능성이 있음.
☀️ 그래픽 패키징, 텍사스 250MW 태양광 계약 체결
- 그래픽 패키징이 넥스트에라 에너지 리소시스와 텍사스에 250MW 규모 태양광 발전소를 짓는 계약을 체결했음. 회사 역대 최대 규모의 가상 전력구매계약(VPPA)임.
- 발전소명은 'Selenite Springs Energy Center'이며 ERCOT 전력시장에 위치하며 2027년 말 상업 운전 시작 예정. 생산 전력은 ERCOT에 판매되고, 그래픽 패키징은 재생에너지 크레딧과 프로젝트 관련 금융 익스포저를 받음.
- 이번 계약으로 글로벌 재생전력 구매 비중이 약 49%까지 올라감. 2032년까지 Scope 1·2 배출 50.4% 감축, 2050년 넷제로 달성 목표의 일환.
출처: Reuters
🎵 유니버설뮤직, 스포티파이 지분 절반 매각·자사주 매입 확대 발표
- 3주 전 행동주의 투자자 빌 애크먼이 640억 달러 규모로 유니버설뮤직(UMG) 비공식 인수 제안을 내놨음. UMG 이사회는 이에 대해 독자적인 결정을 내렸음.
- UMG는 약 27억 유로 규모의 스포티파이 지분 가운데 절반을 매각하고, 자사주 매입 한도를 두 배로 늘려 5억 유로를 추가 매입하기로 했음. 매각 대금은 2018년 테일러 스위프트 재계약 당시 약속된 'Taylor Swift clause'에 따라 아티스트에게도 비공제 방식으로 공유됨.
- 1분기 매출은 29억 유로로 보고 기준 전년과 같았지만 고정환율 기준 8.1% 증가했고, 조정 EBITDA는 6억3,600만 유로로 고정환율 기준 3.9% 늘었음. 이사회는 현 주가가 저평가됐다고 판단함.
출처: Reuters
💾 메타, 메모리 부족으로 서버 수명 1년 연장
- 메타가 일부 비AI 데이터센터 서버의 사용 수명을 6년에서 7년으로 늘리기로 했음. 메모리 칩 부족으로 '상당한 서버 공급 부족'이 발생한 탓임. 수명 연장 시 연간 고장률이 4.8%에서 7.4%로 오를 것으로 예상되며, 8년까지 늘리는 건 고장률이 너무 높아 정당화하기 어렵다고 판단했음.
- 내부 메모는 이 부족이 2027년까지 이어질 것으로 봤으며, DRAM과 HDD가 핵심 병목임. AI 데이터센터 구축이 낸드 플래시·DRAM·HDD를 대량으로 흡수하면서 PC·스마트폰·비AI 서버까지 공급난이 번지는 상황임.
- 여파는 이미 가시화됐음. 인텔은 메모리 부족이 비용 상승으로 이어져 연내 자사 제품 수요에 영향을 줄 수 있다고 언급했고, 델은 일부 상업용 노트북 가격을 최대 30% 올렸음.
출처: WSJ
🛢️ UAE OPEC 탈퇴에도 유가는 역행
- 트럼프가 UAE의 OPEC 탈퇴 결정을 환영하며 에너지 가격 하락에 도움이 될 거라고 말했음.
- 하지만 시장 반응은 정반대였음. 탈퇴 발표 이후에도 유가는 계속 올랐고, 브렌트유는 수요일 2022년 이후 최고가를 기록했음. UAE의 결정은 산유량을 둘러싼 사우디와의 수년간 갈등 끝에 나온 것임.
- 현재 유가를 움직이는 건 호르무즈 해협 봉쇄임. 트럼프는 이란이 핵 합의에 응할 때까지 봉쇄를 유지하겠다고 밝혔고, 해협이 열리기 전까지 OPEC 동향은 유가에 부수적일 가능성이 큼.
출처: Bloomberg
🏛️ 파월, 의장 임기 후에도 이사직 유지 선언
- 제롬 파월 연준 의장이 5월 15일 의장 임기 종료 후에도 이사직을 무기한 유지하겠다고 밝혔음. 이사 임기는 2년 남아 있음.
- 파월의 잔류로 트럼프 대통령은 당분간 7인 이사회 다수를 확보하지 못하게 됐음. 후임 의장 후보 케빈 워시는 상원 은행위를 통과해 본회의 표결 단계로 넘어갔고, 임기 만료 후에도 자리를 지키던 트럼프 임명자 스티븐 미란은 워시 인준 후 떠날 예정.
- 파월은 트럼프의 비판을 '113년 연준 역사상 전례 없는 것'이라며 연준의 정치적 독립성을 위협한다고 우려했음. 본부 리노베이션 관련 조사도 투명하게 마무리될 때까지 이사회를 떠나지 않겠다고 밝혔음.
출처: CNBC
🚢 트럼프, 이란 봉쇄 해제 제안 거부
- 이란은 호르무즈 해협을 먼저 열고 핵 협상을 후순위로 미루자고 제안했음. 트럼프는 이를 거부하고 핵 우려를 해소하는 합의가 나올 때까지 해상 봉쇄를 유지하겠다고 밝혔음.
- 미 중부사령부는 인프라 표적을 포함한 '짧고 강력한' 대이란 공습 계획을 준비했으나, 트럼프는 화요일 밤까지 군사 행동을 명령하지 않았음. 봉쇄가 폭격보다 다소 효과적이라며 이란 석유 저장·파이프라인이 '폭발 직전에 가까워지고 있다'고 주장했지만, 일부 분석가는 즉각적 위험론에 회의적임.
- 이란 고위 안보 소식통은 PRESS TV를 통해 봉쇄가 계속되면 '실질적이고 전례 없는 행동'에 직면할 것이라 경고했음.
🏦 FOMC 반대표 4명, 32년 만에 최다
- 기준금리는 3.5~3.75%로 동결. 클리블랜드·미니애폴리스·댈러스 연은 총재 3명은 성명서의 완화 편향 문구에 반대했고, 미런 이사는 반대로 0.25%포인트 인하를 주장했음. 1992년 10월 이후 처음으로 4명이 반대표를 던진 것임.
- 매파 반대표에 주목한 투자자들이 움직이며 2년물 국채 금리가 11bp 오른 3.95%를 기록. 2027년 4월까지 약 0.25%포인트 인상 가능성의 절반 수준이 반영됨. 중동 전쟁발 유가 급등과 3월 소비자물가의 약 4년 만 최대 상승이 겹치며, 연준은 인플레 상방 압력과 고용 둔화 위험을 동시에 마주하게 됐음.
출처: Bloomberg
🚀 스페이스X, 머스크만 머스크 해임 가능한 구조
- 스페이스X에서 머스크를 해임할 수 있는 사람은 머스크 본인뿐임. IPO 서류에 따르면 CEO·이사회 의장 해임 권한이 본인이 통제하는 주당 10표 클래스B 주주 투표에만 있음.
- 회사는 이 구조가 투자자의 이사 선임과 회사 사안 영향력을 제한할 것이라고 경고함. 전문가들은 듀얼 클래스 구조에서도 통상 이사회가 CEO 해임 권한을 보유하는데, 해임을 본인 의결권에 직접 연결한 조항은 이례적이라고 평가함.
- 공모주용 클래스A와 내부자용 슈퍼의결권 클래스B로 나뉘어 단일 클래스인 테슬라와 다른 구조임. 법인 등록지는 머스크가 델라웨어 법원의 560억 달러 보상 무효 판결 이후 테슬라를 옮긴 것과 같은 텍사스임.
출처: Reuters
📷 애플, iOS 27 카메라 앱에 시리 모드 추가 계획
- 애플이 iOS 27 카메라 앱에 사진·비디오와 나란히 놓이는 시리 모드를 추가할 계획임. 카메라로 사물을 비추면 챗GPT에 질문하거나 구글 역이미지 검색을 실행할 수 있고, 영양성분표를 스캔해 식단을 기록하거나 본 내용에서 연락처를 바로 추가하는 기능도 포함될 예정임.
- 기존에 카메라 컨트롤 버튼에 묶여 있던 비주얼 인텔리전스는 카메라 앱 안으로 옮기고, 셔터 버튼은 애플 인텔리전스 로고 스타일로 새로 디자인함. 6월 WWDC 공개, 올가을 소비자 출시 예정이며 같은 시기 아이폰18 프로가 시리즈 역사상 최대 규모의 카메라 하드웨어 업그레이드를 받을 예정임.
- 애플은 주변 환경을 분석하는 시리 기반 웨어러블(신형 에어팟, 스마트 글래스, 펜던트) 출시도 준비 중인 것으로 알려져 시각 AI 고도화의 비중이 커지고 있음.
출처: Bloomberg
🛢️ 미국 원유 수출 사상 최고치 돌파
- 지난주 미국 원유 수출이 하루 600만 배럴을 넘어섰음. 2023년 말 약 530만 배럴 기록을 새로 갈아치운 수치임.
- 이란 전쟁으로 호르무즈 해협 운송이 막히면서 해외 바이어들이 중동산 원유 대체처를 찾는 가운데, 일본을 선두로 한국·싱가포르·태국 정제사들이 5월 선적 미국산 원유를 집중 매수함. 석유·연료 총 수출은 하루 1,400만 배럴을 돌파해 사상 최고치를 기록함.
- 수출 급증으로 미국 원유 재고는 지난주 1,300만 배럴 이상 줄어 장기 계절 평균을 밑돌았고, 휘발유는 갤런당 4달러를 넘어 계절 최고치를, 디젤은 갤런당 5달러를 넘어 역대 계절 최고치를 기록 중임. 이란 항구 봉쇄 장기화 신호에 브렌트유는 배럴당 119달러를 돌파해 2022년 6월 이후 최고치를 기록함.
출처: Bloomberg
🏨 우버, 익스피디아와 손잡고 앱 내 호텔 예약
- 우버가 익스피디아와 손잡고 자사 앱에 호텔 예약 기능을 미국부터 추가함. 브이아르비오 휴가 렌탈도 연내 합류 예정임.
- 유료 우버 원 회원은 호텔 예약 시 10% 크레딧을 적립받고, 약 1만 개 호텔에서 최대 20% 할인을 받을 수 있음. 6월부터는 익스피디아 앱에서 우버 차량 호출도 가능해지며, 가격 확인과 결제는 우버 앱에서 마무리해야 함.
- 우버 원 회원은 글로벌 4,600만 명을 넘었고, 라이드헤일링 예약의 15%가 공항 수요임. 작년에는 15억 건 이상이 거주 도시 밖에서 발생했음. 익스피디아 B2B 사업은 2025년 매출의 33%를 차지하는데, 이번 제휴가 엔터프라이즈 부문 성장을 더욱 가속할 전망임.
출처: Bloomberg
🏦 워시, 상원 은행위 통과…Fed 의장 인준 임박
- 케빈 워시가 상원 은행위원회에서 13대 11 당파 투표로 통과됐음. 파월 임기가 끝나는 5월 15일 전 본회의 인준 가능성이 커졌음.
- 워시는 6.7조 달러 규모 Fed 대차대조표 축소와 새 인플레이션 관리 프레임워크 도입을 공약했지만 구체안은 제시하지 않았음. 트럼프는 4월 21일 CNBC에서 워시가 취임 즉시 금리를 내리지 않으면 실망할 것이라고 밝혔고, 워시는 Fed 독립성 수호를 약속했음.
- 한편 틸리스 의원은 법무부가 Fed 본부 리노베이션 비용 초과 관련 형사 조사를 잠정 중단하기로 합의한 뒤 인준에 동의했음.
출처: Bloomberg
📉 소파이, 사상 최대 대출에도 가이던스 동결에 주가 하락
- 소파이가 1분기에 분기 사상 최대인 122억 달러 대출을 실행했음. 학자금 26억, 개인 대출 83억 달러로 모두 기록을 갱신했고, 조정 순매출은 전년 대비 41% 늘어난 10.9억 달러로 컨센서스를 웃돌았음.
- 그럼에도 장전 거래에서 주가는 7% 하락했음. 시장은 연간 가이던스(46.55억 달러) 상향을 기대했지만 회사가 유지했고, 2분기 매출 성장률 전망 30%도 컨센서스 약 31%를 소폭 밑돌았음.
- 한편 소파이는 1분기에 스테이블코인 'SoFiUSD'를 출시하고 암호화폐 시장 내 결제 기능을 강화했음.
출처: MarketWatch
🛍️ 틱톡샵 미국 매출, 1년 새 두 배
- 틱톡샵 1분기 미국 매출이 49억 달러를 기록함. 전년 대비 거의 두 배로 뛴 수치임.
- 랄프로렌과 올라플렉스가 작년 말, 울타뷰티가 3월에 입점했고 크록스·리볼브·로레알 등이 먼저 자리 잡았음. 6개월간 전체 소매 매출 비중은 1%, 이커머스 기준으론 3% 수준임.
- 스레드업은 1월 2.99달러 클린아웃 키트를 2주 만에 10만 개 넘게 팔았고 구매자 98%가 신규였음. Circana 수석 소매 어드바이저 마샬 코헨은 점유율이 1년 내 4배, 2028년엔 10%까지 갈 수 있다고 봄. 다만 바이트댄스 연결에 따른 개인정보 우려와 할인 의존이 마진을 압박할 수 있다는 지적이 있음.
출처: WSJ
📉 호르무즈 봉쇄에도 원유 프리미엄 급락
- 이달 초 배럴당 30달러를 넘었던 일부 유종 프리미엄이 빠르게 식고 있음. 캐나다 Access Western Blend는 사상 최고 +8달러에서 지난주 약 +4달러로, 아시아 인도 WTI 미들랜드는 40달러 근처 기록에서 20~22달러(8월 인도분)로 내려옴.
- 2월 28일 미국·이스라엘의 이란 공격 이후 호르무즈가 사실상 폐쇄되며 원유·정제품 공급 접근에 5억 배럴 규모 손실이 발생했지만, 정제사들이 가동률을 낮추고 재고를 활용하는 가운데 시노펙이 4~6월 비축유에서 하루 약 100만 배럴을 공급받아 서아프리카·브라질·캐나다 화물을 현물 시장에 내놓으면서 패닉 매수가 진정됨.
- 모건스탠리는 2분기 수요 파괴를 최대 하루 430만 배럴로 추산했으며, 이로 인해 2026년 연간 석유 소비가 80만 bpd 감소해 코로나19 이후 첫 수요 감소가 나타날 것으로 전망함.
출처: Reuters
🚀 SpaceX, 머스크 보상에 화성 식민지 조건 추가
- SpaceX 이사회가 1월 머스크에게 시가총액 7.5조 달러 달성과 화성에 100만 명 이상 영구 거주 식민지 건설을 조건으로 슈퍼의결권 제한주식 2억 주를 지급하는 보상안을 승인했음.
- 3월 23일에는 별도 가치 목표와 우주 데이터센터에서 최소 100테라와트 컴퓨팅 용량 운영 시 최대 6,040만 주가 부여되는 패키지도 승인됐음. 모두 1주당 10표 의결권을 갖는 클래스 B 주식이며, 목표 미달 시 한 주도 받지 못함.
- SpaceX는 6월 28일경 약 1.75조 달러 가치로 IPO를 목표하고 있음. 머스크는 2019년부터 연 5만 4,080달러 명목 급여만 받아왔으며, 전문가들은 SpaceX와 테슬라가 그의 관심을 두고 경쟁하는 구도가 됐다고 평가함.
출처: Reuters
🛡️ 이란 실권, IRGC·SNSC로 이동
- 전쟁 첫날 이스라엘·미국 공습으로 하메네이가 숨지고 아들 모즈타바가 후계자로 추대됐음. 다만 모즈타바는 부상으로 공개 석상에 나서지 못한 채 IRGC 보좌진을 통해 제한적으로만 소통하고 있음.
- 형식상 최고지도자 자리에 있지만 직접 지시보다 장군들 결정을 추인하는 데 그치는 모습. 실권은 최고국가안보회의(SNSC)와 IRGC 강경 핵심 그룹으로 옮겨갔음.
- 이란은 월요일 미국에 단계적 협상안을 내며 핵 의제는 전쟁·해운 분쟁 해결 뒤로 미루자고 제안했지만, 워싱턴은 핵부터 다뤄야 한다는 입장. 전쟁 9주차에도 내부 분열 징후는 없으며, IRGC는 호르무즈 통제력과 핵 카드를 지렛대로 삼고 있음.
출처: Reuters
🔋 UBS, 리튬 2027년 목표가 47% 상향
- UBS가 2027년 전지급 탄산리튬 목표가를 톤당 4만2,000달러로 47% 상향함. 2026년 목표가도 17% 올렸음.
- 수요는 2025년 170.2만톤 LCE에서 2027년 232.4만톤으로 2년간 약 62.3만톤 늘어나는 반면, 리스크 가중 공급 증가분은 59.6만톤에 그쳐 수요가 공급을 앞섬. 시장은 2025년 6천톤에서 2026년 8.4만톤으로 부족 폭이 확대되고, 2027년은 균형에 근접하나 소폭 부족이 이어지며, 2028~2031년에도 부족이 지속될 전망임.
- 이번 사이클은 ESS 수요 급증, 전기차 경제성 개선, 중국 전기 트럭 침투율 가속이 동시에 작동함. 2030년 글로벌 BESS 수요 전망도 1.6TWh로 6% 상향됐음.
출처: WallstreetCN
🥇 골드만, 금 목표가 5,400달러 유지·단기 청산 경고
- 골드만삭스가 연말 금 가격 목표를 온스당 5,400달러로 유지하면서도 단기적으로는 신중한 입장을 취했음. 호르무즈 해협 불안이 지속되는 가운데 채권·주식 시장 추가 하락이 겹치면 금이 추가 청산 압력에 직면할 수 있다고 경고했음.
- 다만 구조적 강세 시각은 유지함. 순투기적 포지션이 41백분위까지 내려왔지만 정상화에는 시간이 필요하다고 봤음.
- 중장기 동력은 중앙은행 매수세임. 골드만은 2026년 월평균 매입량을 60톤으로 가정했고, 2월 매입량이 약 2톤에 그친 건 일시적 중단으로 해석함. 설문에서도 29개 중앙은행 중 약 70%가 향후 12개월 보유량 증가를 예상했음.
출처: WallstreetCN
