[은호레터]애플 하드웨어 구독 모델 포기, 나이키 실적 전망, 세즐 공매도 보고서 등 오늘의 경제 뉴스

나스닥 (19,392.69) ▼3.56%

S&P 500 (5,872.16) ▼2.95%

다우 지수 (42,326.87) ▼2.58%

미국 10년물 국채 금리 (4.516%) ▲3.13%

미국 달러 (₩1,453.92) ▲1.01%

금 현물(온스 당 $2,588.98 ) ▼2.18%

비트코인 (101,494.9) ▼4.96%

🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 미국 증시는 연준의 금리 결정과 경제 전망 발표 후 급락세를 보임
연준은 기준 금리를 예상대로 0.25%p 인하했지만, 2025년 추가 금리 인하 전망을 기존 4회에서 2회로 축소하며 시장에 부정적인 영향을 미쳤음
이에 따라 S&P 500은 2.95%, 나스닥 지수는 3.56% 하락했고, 다우지수도 2.58% 하락하며 10일 연속 하락세를 기록했음
채권 시장에서는 금리 인하 속도 둔화 전망이 반영되며 국채 수익률이 상승했음
2년물 국채 금리는 10bp 상승한 4.35%, 10년물 국채 금리는 4.50%를 기록하며 5월 이후 최고치를 경신했음
주요 섹터 중 부동산과 소비재 섹터가 가장 큰 타격을 받았고, 암호화폐 관련 주식도 하락세를 보였음
비트코인은 5.2% 하락한 100,886달러를 기록했고, 이더리움은 6% 하락했음
달러는 강세를 나타내며 달러 지수가 0.9% 상승했지만, 금 가격은 2% 하락해 온스당 2,593.75달러를 기록했음
이번 시장 반응은 연준의 정책 변화와 더불어, 트럼프 당선자의 관세 정책 등 잠재적인 인플레이션 리스크가 투자자들의 불안을 가중시킨 결과로 보임
투자자들은 내년 초 경제 지표와 연준의 추가 신호를 주시하며 신중한 태도를 유지할 가능성이 큼

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

세즐 공매도 보고서

선구매 후지불(BNPL) 서비스 업체 세즐의 주가가 힌덴버그 리서치의 공매도 보고서 발표 이후 23% 급락했음
힌덴버그는 세즐이 높은 금리(12.65%)로 자금을 조달해 신용도가 낮아 전통적인 신용카드를 이용할 수 없는 고위험 소비자들에게 대출하고 있다고 지적했음
또한, 고객 및 가맹점 수가 급감하고 있다고 주장했음
힌덴버그는 이전에도 인도 아다니 그룹과 잭 도시가 이끄는 블록(Block)을 대상으로 공매도 보고서를 발표한 바 있음
BNPL 서비스는 소비자들이 물건을 구매한 후 일정 기간 동안 분할 상환할 수 있도록 지원하며, 팬데믹 기간 동안 온라인 쇼핑 증가로 큰 인기를 끌었음
그러나 대부분의 BNPL 업체가 대출 정보를 신용 보고 기관에 보고하지 않기 때문에 연체율에 대한 데이터는 부족한 상황임

출처: Reuters

럭셔리 브랜드 암호화폐 결제 도입

비트코인의 급등과 함께 럭셔리 브랜드들이 암호화폐 결제를 도입하려는 움직임을 보이고 있음
LVMH, 구찌, 발렌시아가 등 일부 브랜드가 이미 암호화폐 결제를 시도한 가운데, 프랑스의 고급 백화점 프랭텡은 바이낸스와 파트너십을 맺고 비트코인과 이더리움을 포함한 암호화폐 결제를 도입했음
이는 유럽 백화점 최초의 사례로, 다른 브랜드와 소매업체들의 관심을 끌고 있음
일부 브랜드는 암호화폐 지갑 하드웨어를 활용한 액세서리 상품을 출시하거나, 구찌처럼 다양한 암호화폐로 결제를 지원하며 기술 수용을 통해 젊은층과 아시아 시장을 겨냥하고 있음
암호화폐 결제는 주로 상징적 의미를 지니며, 결제 후 곧바로 법정화폐로 전환되어 변동성 위험을 회피함
비록 암호화폐 결제의 실질적인 사용은 제한적이지만, 럭셔리 브랜드들에게는 혁신적인 이미지를 구축하고 새로운 부유층과 연결되는 전략적 기회로 작용하고 있음

출처: Reuters

나이키 실적 전망

새로운 나이키 CEO 엘리엇 힐은 회사의 회복을 위해 구체적인 전략을 제시해야 하는 압박을 받고 있음
나이키는 최근 매출 감소와 시장 점유율 하락, 대량 해고 등으로 어려움을 겪고 있으며, 미국에서 2%, 유럽에서 6.2%의 시장 점유율을 잃었음
특히 젊은 소비자층에서 브랜드 구매 의향이 감소하는 추세임
주요 과제는 혁신 강화, 유통업체와의 관계 회복, 그리고 러닝화 같은 핵심 제품군에 대한 집중임
나이키는 최근 러닝화인 페가수스, 스트럭처, 보메로 제품군에 집중하겠다는 계획을 발표했으며, 다양한 가격대를 제공할 예정임
내일 발표될 분기 실적에서 매출은 전년 대비 9.4% 감소한 121억 3천만 달러로 예상되며, 주당 순이익은 63센트로 하락할 전망임
나이키의 성공은 전통적인 핵심 사업을 강화하고 새로운 전략으로 소비자 신뢰를 회복하는 데 달려 있음

출처: Reuters

메타 2025년 인스타그램 매출 전망

메타 플랫폼의 인스타그램은 2025년에 미국 광고 매출의 절반 이상을 차지할 것으로 예상됨
이마케터의 데이터에 따르면, 인스타그램의 미국 광고 매출은 2025년에 320억 달러를 넘어, 올해 대비 24% 이상 증가할 전망임
인스타그램은 동영상 콘텐츠 중심의 플랫폼으로 변화하며 사용자의 약 3분의 2가 시간을 동영상 시청에 할애하고 있음
특히 인스타그램의 숏폼 비디오 서비스인 릴스(Reels)는 틱톡 및 유튜브 숏츠와 경쟁하며 플랫폼의 성장을 견인하고 있음
틱톡이 미국에서 금지될 경우, 릴스와 유튜브 숏츠는 광고주들에게 매력적인 대안으로 떠오를 가능성이 있으며, 이는 인스타그램의 광고 수익 성장을 더욱 가속화할 것으로 보임
2024년 인스타그램 광고 매출의 대부분은 피드(53.7%)와 스토리(24.6%)에서 발생했으며, 2025년에는 릴스, 익스플로어, 스레드와 같은 기능들의 비중이 점차 증가할 것으로 예상됨

출처: Bloomberg, Reuters

퍼플렉시티 투자

AI 스타트업 퍼플렉시티가 5억 달러 규모의 펀딩 라운드를 마감하며 기업 가치를 90억 달러로 3배 증가시켰음
퍼플렉시티는 2022년 설립된 스타트업으로, 실시간 정보 제공을 특징으로 하는 검색 툴을 개발하며 구글 및 마이크로소프트와 경쟁 중임
이 회사는 올해 4월에 기업 가치가 10억 달러였지만, 6월에 SoftBank 투자 이후 30억 달러로 상승했고, 이번 라운드로 다시 세 배 성장했음
퍼플렉시티는 검색 툴 외에도 기업 내부 문서 검색 및 주식 가격, 기업 실적 데이터 조회 등의 금융 관련 기능을 제공하며, 수익 공유 모델로 타임(Time) 및 포춘(Fortune) 등 주요 출판사와 협력 관계를 구축했음
이러한 확장과 더불어 올해 기준 1,500만 명 이상의 활성 사용자를 확보했음
퍼플렉시티의 빠른 성장은 생성형 AI 기술이 검색 시장을 재정의할 것이라는 투자자들의 기대를 반영하며, ChatGPT를 포함한 OpenAI, Microsoft, Google과 같은 경쟁자들 속에서 두각을 나타내고 있음

출처: Bloomberg

애플 하드웨어 구독 모델 포기

애플이 아이폰 하드웨어 구독 서비스 개발을 중단했음
이 서비스는 소비자들이 매달 구독료를 내고 매년 새 아이폰으로 교체할 수 있는 프로그램으로, 2022년 처음 발표되었으나 소프트웨어 문제와 규제 우려 등으로 여러 차례 연기되다 최종적으로 취소됨
애플은 해당 프로젝트를 포함해 Apple Pay Later 서비스도 올해 초 종료했음
Apple Pay Later는 구매 대금을 여러 번에 나눠 갚을 수 있는 프로그램이었으나, 금융 규제가 강화되면서 운영 부담이 커졌고, 애플은 대신 Affirm 및 Klarna와 같은 제3자 프로그램을 통해 결제 옵션을 제공하고 있음
아이폰 구독 서비스는 소비자가 아이폰을 일시불이나 할부로 구매하는 대신, 애플 계정을 통해 매달 요금을 납부하고 매년 새 모델로 교체하는 방식으로 운영될 예정이었음
이는 애플의 아이폰 판매 증가와 반복 수익 창출을 목표로 했으며, 사용자들을 애플 생태계에 더욱 묶어두려는 의도였음
애플은 앞으로 새로운 파트너십을 통해 유사한 프로그램을 도입할 가능성을 열어두었으나, 당분간 자체적으로 서비스를 재개할 계획은 없음

출처: Bloomberg

알파벳, 양자 컴퓨팅으로 2024년 강한 마무리

알파벳은 양자 컴퓨팅 돌파구를 통해 2024년을 강하게 마무리 하고 있음
구글의 모회사는 Willow 칩 기반의 양자 컴퓨터로 9월 이후 주가가 30% 이상 상승하며 기술 리더십을 재확인했음
비록 양자 컴퓨팅이 당장 상업적 수익을 창출하지는 않지만, 혁신 잠재력이 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용했음
양자 컴퓨팅은 기존 컴퓨터보다 수백만 배 높은 처리 능력을 갖췄으며, 신약 개발, 고급 소재 설계, 차세대 암호화 솔루션 등 다양한 활용 가능성을 가지고 있음
BofA 애널리스트들은 이를 알파벳의 기술적 경쟁 우위로 평가하며, 미래 수익화 가능성이 주가에 충분히 반영되지 않았다고 언급했음
알파벳은 올해 주가가 40% 상승하며 기술 대형주 중 상위권을 기록했음
그러나 반독점 규제 리스크는 여전히 부담으로 남아 있음
특히 구글 검색 시장 독점 판결과 AI 스타트업 앤스로픽과의 파트너십 철회 가능성 등이 논란이 되고 있음
하지만 일부 투자자들은 이러한 규제 관련 변동성을 매수 기회로 보고 있으며, 알파벳의 AI 및 양자 컴퓨팅 투자로 장기 성장 가능성을 높게 평가하고 있음

출처: Bloomberg