[은호레터]데일리 차트팩 - 리스크온 재점화, 실적 모멘텀 회복, 반등 신호 포착, 전환점 임박

2025.12.12 | 조회 95 |

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은호

📈데일리 차트팩 - 리스크온 재점화, 실적 모멘텀 회복, 반등 신호 포착, 전환점 임박

구독자님 안녕하세요, 은호입니다.

하루 동안 살펴본 차트들 중 의미 있는 자료를 모아 공유드립니다.

맥락을 보완하거나 배경 이해를 돕기 위해 일부 차트는 중복 업로드될 수 있습니다.

업로드할 당시 제 시각에 따라 특정 방향의 데이터가 더 많을 수 있지만,

시장은 항상 위기와 기회가 공존하기 때문에 강세·약세 양쪽을 뒷받침하는 자료를 함께 올리고 있습니다.

제가 정리한 데이터가 현재 시장의 위치를 파악하고, 앞으로 어떤 포지션을 취해야 할지 판단하는 데 작은 도움이 되길 바랍니다.

감사합니다.

(일부 차트는 스레드에도 업로드하고 있습니다.)

🔥 중국 AI GPU, 어디서 기회가 열리나

모건스탠리는 중국 AI 칩 시장의 중심축이 훈련에서 ‘추론’으로 이동하고 있다고 분석했음
본토 기업들은 고성능 경쟁 대신 6nm·7nm 공정 기반의 중간급 사양을 개발해 추론 특화 전략으로 전환 중이었음
이는 TSMC의 6nm/7nm와 LPDDR 채택 증가 흐름과 일치하며, 고비용 HBM 의존도를 낮추어 원가와 에너지 효율을 확보하려는 목적이 있었음
서버 측 수요는 여전히 AI 가속기 중심이지만 중국 내에서는 소비자용 GPU, Hopper 초기 제품, 국산 AI 가속기의 혼합 구조가 유지되고 있었음
이러한 수요 분절은 고가·고사양 칩이 빠르게 침투하지 못한 공백을 만들었고, 본토 설계 기업들이 추론 전용 칩으로 성장 기회를 확보하는 결과를 만들었음
모건스탠리는 SMIC의 N+2(7nm)와 N+3(5nm) 노드가 2025~2026년 중국 AI 칩 생산의 핵심 전환점이 될 것으로 전망했음
시장 구조 변화에 따라 중국 AI GPU 시장 매출 전망도 상향 조정되었으며, 2027년 자급률은 50% 수준에 도달할 것으로 예상됨
모건스탠리는 향후 중국 AI 칩 성장의 핵심 동력은 비용·효율·대량 배치가 중요한 ‘추론’ 영역이라고 평가했음