[은호레터]버크셔, 유나이티드헬스 신규 매입 / 트럼프 행정부, 인텔 지분 인수 논의 / 인튜이티브 머신즈 급락 / 구글, 테라 울프 지분 투자 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

목요일 미국 증시는 7월 생산자물가지수(PPI)가 3년 만에 가장 큰 폭으로 상승하면서 금리 인하 기대감이 일부 후퇴해 혼조세로 마감했음
전날까지 이어진 랠리가 주춤한 가운데, S&P 500은 0.03% 올라 사흘 연속 종가 기준 사상 최고치를 경신했으나 상승 폭은 미미했고, 다우지수(-0.04%)와 나스닥(-0.01%)은 소폭 하락했음
장중 주요 지수는 PPI 충격에 한때 0.4% 이상 밀렸으나, 장 후반 ‘저가 매수’세 유입으로 낙폭을 회복했음
7월 PPI는 전월 대비 0.9%, 전년 대비 3.3% 상승하며 시장 예상(0.2%·2.3%)을 크게 웃돌았음
서비스 가격이 1.1% 오르면서 상승을 주도했으며, 일부 항목은 관세로 인한 수입 비용 증가가 반영된 것으로 풀이됨
이번 PPI 급등은 소비자물가지수(CPI)가 비교적 온건했던 것과 대비되며, 기업들이 관세 부담을 소비자 가격이 아닌 마진에서 흡수하고 있다는 분석이 나왔음
다만 투자자들은 이를 일시적 요인으로 보는 시각이 우세해 9월 25bp 금리 인하 기대는 유지됐으나, 50bp 인하 가능성은 사실상 소멸했음
단, 연준이 ‘비둘기파’보다는 ‘매파적’ 성격을 가미한 인하를 단행할 수 있다는 전망이 힘을 얻고 있음
채권시장에서 2년물 금리는 3.73%로 6bp, 10년물은 4.29%로 5bp 상승했고, 달러화는 주요 통화 대비 강세를 나타냈음
업종별로는 중소형주 중심의 러셀2000이 1.2% 하락하며 금리 민감주가 약세를 보였고, 대형 기술주에서는 인텔이 미 정부의 지분 투자 논의 소식에 급등했음
반면 디어·태피스트리는 관세 비용과 수요 둔화 우려로 하락했고, 시스코는 실적 가이던스가 시장 기대를 충족하지 못해 약세를 보였음
그 외 애플은 애플워치 혈중산소포화도 기능 복원 소식, 펠로톤은 대규모 제품 업그레이드 계획, JD닷컴은 22% 매출 증가, 일라이 릴리는 영국 비만 치료제 가격 인상 등 개별 모멘텀이 부각됐음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

💧 연준 역레포 잔액 4년 만에 최저

연준이 하루 단위로 돈을 빌려 이자를 주는 ‘역레포(RRP)’ 시설 잔액이 288억 달러로 2021년 4월 이후 가장 낮은 수준으로 감소함
재무부가 단기 국채 발행을 늘리면서 시중 자금이 RRP에서 빠져나가, 이달 말에는 사실상 ‘0’ 수준까지 줄 가능성이 있음
RRP가 고갈되면 은행 지급준비금에서 바로 현금이 빠져나가 시장 유동성에 영향을 미칠 수 있음
현재 지급준비금은 3.3조 달러로 충분하지만, 연준은 2.7조 달러까지는 무리 없이 줄일 수 있다고 보고 있음

출처: Bloomberg

🤖 딥시크, 화웨이 칩 한계로 차세대 AI 개발 지연

중국 AI 스타트업 딥시크가 차세대 모델 R2를 화웨이 Ascend 칩으로 학습하려 했으나, 안정성 문제와 속도 저하, 소프트웨어 완성도 부족으로 학습이 제대로 진행되지 않음
결국 학습 단계는 엔비디아 칩으로, 추론 단계만 화웨이 칩으로 전환했고, 이 과정에서 5월 예정이던 출시가 밀리며 경쟁사 대비 뒤처짐
데이터 라벨링 지연도 일정 차질의 원인 중 하나였음
중국 정부는 엔비디아 H20 주문 시 정당성을 요구하며 국산 칩 사용을 장려하지만, 업계에서는 여전히 학습 성능 면에서 한계가 크다고 보고 있음

출처: FT

☁️ 엔비디아 투자사 람다, 기업가치 40~50억달러 목표로 신규 자금조달

AI 클라우드 인프라 기업 람다가 수억 달러 규모의 투자 유치를 추진 중이며, 기업가치를 40~50억 달러로 평가받을 가능성이 있음
이번 라운드는 2월 시리즈 D에서 25억 달러 가치로 4억8천만 달러를 조달한 지 불과 몇 달 만에 진행됨
IPO는 올해 말 가능성이 있으며, 이미 주관사 후보와 예비 논의를 시작함
람다는 애틀랜타, LA, 시카고, 오스틴 등지 데이터센터에 100만 개 이상의 엔비디아 GPU를 보유하고 있으며, 지금까지 총 8억6천만 달러 이상을 조달함

출처: Bloomberg

⌚ 애플워치, 혈중산소 측정 기능 미국서 부활

애플이 미국 세관 승인 후 소프트웨어 업데이트를 통해 애플워치 시리즈 9·10과 울트라 2 일부 모델에 혈중산소 측정 기능을 다시 탑재함
이 기능은 2023년 의료기기 업체 마시모와의 특허 소송 패소로 미국 판매 제품에서 제외됐었음
새 버전은 워치 센서가 수집한 데이터를 아이폰으로 전송해 계산·표시하는 방식으로 설계 변경됨
애플은 2020년 시리즈 6에서 해당 기능을 처음 도입했으며, 마시모는 기술 도용을 주장하며 2013년부터 애플과 법적 분쟁을 이어옴

출처: Reuters, WSJ

☁️ 오라클·구글, 제미나이 AI 모델 제공 협력

오라클과 구글이 협력해 구글의 제미나이 AI 모델을 오라클 클라우드 서비스와 비즈니스 애플리케이션에서 제공하기로 함
개발자는 오라클 클라우드 환경에서 제미나이를 활용해 텍스트·영상·이미지·오디오 생성 가능
오라클 재무·인사·공급망 관리 앱에서도 제미나이를 선택해 사용 가능하며, 결제는 기존 오라클 클라우드 크레딧으로 처리
오라클은 다양한 AI 옵션 제공 전략을, 구글은 클라우드 고객 확대와 MS 등 경쟁사 견제를 목표로 함

출처: Reuters

💊 일라이릴리, 영국 마운자로 가격 최대 170% 인상

일라이릴리가 비만·당뇨 치료제 마운자로의 영국 가격을 9월부터 최대 170% 인상, 최고 용량 한 달분은 122파운드에서 330파운드로 오름
NHS 공급 가격은 동결해 환자 접근성은 유지하되, 민간 의료기관은 개별 할인 협상 가능
미국 내 약가 부담 불만과 ‘외국 무임승차’ 비판에 대응해 유럽 평균에 맞춘 가격 조정이라고 설명
이번 인상은 트럼프 행정부의 ‘가장 혜택받는 국가’ 약가 연동제 위협과 NHS 약가 협상 난항 속에서 단행됨

출처: FT

⚡ 구글, 비트코인 채굴사 테라울프에 8% 지분 투자

구글 모회사 알파벳이 비트코인 채굴·AI 컴퓨팅 기업 테라울프 지분 8%를 확보하는 워런트 계약 체결
테라울프는 AI 클라우드 플랫폼 플루이드스택과 200MW 규모 데이터센터 10년 임대 계약을 맺었고, 구글은 18억 달러 임대료 지급을 보증
이번 계약은 테라울프에 최소 37억 달러, 최대 87억 달러 매출을 가져올 수 있음
테라울프는 친환경 비트코인 채굴에서 AI 데이터센터 사업으로 전환 중이며, 구글은 대규모 AI 인프라 투자 경쟁 속에서 직접 설비 투자 없이 AI 클라우드 역량을 확보함

출처: MarketWatch

🚀 인튜이티브 머신즈, 자금 조달 발표에 주가 급락

민간 최초 달 착륙에 성공한 우주기업 인튜이티브 머신즈가 전환사채 발행 규모를 2억5천만 달러에서 3억 달러로 확대 발표하자 주가가 14.3% 하락, 5개월 만에 최대 낙폭 기록
투자자들은 연말까지 운영자금이 충분할 것으로 예상했으나, 추가 조달 소식에 시기와 필요성에 의문 제기
회사는 아테나 착륙선 등 위성·지상망 투자로 자본 지출이 늘었으며, 2분기 말 현금은 3억4,500만 달러, 무차입 상태 유지 중
올해 주가는 약 50% 하락해 S&P 500의 10% 상승과 대조됨

출처: MarketWatch

🇺🇸 트럼프 행정부, 인텔 지분 인수 논의

트럼프 행정부가 인텔의 미국 내 반도체 생산 확대를 지원하기 위해 지분 인수를 검토 중이며, 논의에는 오하이오 신규 공장 자금 지원이 포함됨
이번 방안은 트럼프 대통령과 립부 탄 인텔 CEO의 백악관 회동에서 시작됐으며, 세부 조건은 아직 유동적임
정부 지분 투입은 인텔 재정 안정과 공장 건설 가속화를 목표로 하며, 인텔 주가는 이 소식에 7% 상승
트럼프 정부는 최근 엔비디아·AMD의 중국 매출 일부를 수취하고 MP머티리얼즈, US스틸 등에 지분 투자하는 등 전략 산업에 직접 개입하는 행보를 이어가고 있음

출처: Bloomberg, CNBC

🏥 버크셔 해서웨이, 유나이티드헬스 신규 매입

워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 2분기에 헬스케어 기업 유나이티드헬스 지분 약 500만 주를 신규 매입, 평가액은 16억 달러 규모
이번 매입으로 유나이티드헬스는 버크셔 포트폴리오 내 18번째 비중 종목이 됨
유나이티드헬스는 메디케어 청구 관행에 대한 미 법무부 조사, CEO 사임, 실적 전망 하향 등 악재로 올해 주가가 약 50% 하락했으나, 매입 소식 후 시간외 거래에서 8% 이상 급등
버크셔는 이번 분기 누코, 라마 광고, 알레지온 등에도 신규 투자하고 레나·DR호튼 등 주택건설주를 재매입함

출처: CNBC