[은호레터]엔비디아, 2월 중국 출하 재개 추진 / 금·은 사상 최고치 경신 / 알파벳, 인터섹트 인수 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

월요일 미국 증시는 크리스마스 연휴를 앞두고 거래일이 짧아진 주간의 첫날을 강력한 상승세로 시작했음
이날 시장은 기술주의 반등과 연말 '산타 랠리'에 대한 강한 기대감이 맞물리며 주요 지수가 일제히 우상향 곡선을 그렸음
특히 S&P 500 지수는 전 거래일 대비 0.64% 상승한 6,877.95로 마감하며 역대 최고치 경신을 눈앞에 두었음
다우존스 지수와 나스닥 지수 역시 각각 0.46%와 0.52% 오르며 시장 전반에 퍼진 낙관적인 분위기를 뒷받침했음
이번 상승장은 인공지능(AI) 관련 대형 기술주들이 주도했음
엔비디아는 중국 시장을 겨냥한 두 번째로 강력한 AI 칩을 내년 2월 중순부터 출하할 계획이라는 소식이 전해지며 지수 상승의 견인차 역할을 했음
테슬라 또한 일론 머스크 CEO의 과거 보상 패키지가 델라웨어 주 대법원에서 재승인되었다는 소식에 장중 역대 최고치를 기록하며 투자 심리를 자극했음
이러한 기술주의 강세는 최근 불거졌던 고점 우려를 상쇄하며, S&P 500 지수가 2018년 이후 최장기간인 8개월 연속 상승이라는 기록적인 행보를 이어가게 했음
시장 참여자들은 통계적으로 승률이 높은 '산타 랠리'의 현실화 가능성에 주목하고 있음
역사적으로 12월 마지막 5거래일과 신년 초 2거래일 동안 주가가 상승할 확률은 약 80%에 달하며, 올해 역시 이러한 계절적 특성이 투자자들 사이에서 일종의 '자기실현적 예언'으로 작용하고 있음
이를 뒷받침하듯 공포지수로 불리는 VIX 지수는 1년 만에 최저치로 떨어졌으며, 펀드 매니저들의 현금 보유 비중 또한 역대 최저 수준을 유지하며 위험 자산에 대한 선호도가 최고조에 달했음을 보여주었음
거시경제 측면에서는 연준의 통화정책 완화에 대한 기대감이 시장을 지탱하고 있음
미란 연준 이사는 블룸버그 TV와의 인터뷰에서 내년에 금리 인하가 지속되지 않을 경우 경기 침체가 발생할 위험이 있다고 언급하며 비둘기파적인 신호를 보냈음
현재 시장은 내년 중 두 차례의 금리 인하를 가격에 이미 반영하고 있으며, 이러한 통화 완화 기조와 견조한 경제 성장세가 결합된 이른바 '골디락스' 상황이 주식 시장의 추가 상승을 이끌 동력으로 평가받고 있음
섹터별로는 기술주 외에도 에너지와 소재, 금융 섹터가 고른 상승세를 보였음
지정학적 긴장감으로 인해 금과 은이 역대 최고가를 경신하고 국제 유가가 2.6% 급등하면서 관련 기업들의 주가를 끌어올렸음
기업 간 인수합병(M&A) 소식도 활발했음
알파벳이 데이터 센터 확장을 위해 대규모 클린 에너지 기업 인수를 발표하고, 워너 브라더스 디스커버리를 둘러싼 넷플릭스와 파라마운트의 인수 경쟁이 치열해지는 등 기업들의 공격적인 투자 행보가 시장의 활기를 더했음
결론적으로 이날의 장세는 탄탄한 경제 지표와 기업 이익 성장 전망, 그리고 연말 특유의 낙관론이 결합된 결과로 풀이됨
다만 전문가들은 현재 시장이 2026년의 긍정적인 전망을 상당 부분 선반영하고 있다는 점을 지적하며, 이번 주 발표될 3분기 GDP 수정치와 소비자 신뢰지수 등 주요 경제 데이터가 시장의 높은 기대치를 충족할 수 있을지 주시해야 한다고 조언함
거래량이 줄어드는 연휴 기간 특성상 작은 변수에도 변동성이 나타날 수 있으나, 현재까지의 흐름은 2025년을 화려하게 마무리하고 내년 초의 강세장으로 이어지는 긍정적인 신호를 보내고 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

💰 넷플릭스, 워너브라더스 인수 대비 대출 재조정

넷플릭스는 워너브라더스 디스커버리 인수를 위해 조달한 590억 달러 규모 브리지론 중 일부를 재조정함
50억 달러 리볼빙 신용한도와 100억 달러씩 두 건의 지연 인출 대출을 확보해 일부를 대체했으며, 약 340억 달러는 추가 신디케이션 대상임
넷플릭스는 워너브라더스의 스튜디오·스트리밍 자산 가치를 827억 달러로 평가한 거래에 합의했으며, 이후 파라마운트 스카이댄스의 적대적 인수 제안으로 경쟁 구도가 형성됨
워너브라더스 이사회는 넷플릭스안을 지지했지만, 반독점 규제와 정치적 반대 등 인수 성사까지는 불확실성이 남아 있음

출처: Bloomberg

🧠 엔비디아, H200 2월 중국 출하 재개 추진

엔비디아는 중국 고객사에 2월 중순 춘절 이전 H200 AI 칩 출하를 목표로 하고 있다고 설명했음
초기 물량은 재고 기반으로 5,000~1만 개 모듈, H200 기준 약 4만~8만 개 수준으로 추정됨
트럼프 대통령이 H200 중국 판매를 허용하되 25% 수수료를 부과하겠다고 밝힌 이후 나온 첫 구체적 움직임임
다만 중국 정부 승인 여부에 따라 일정이 변동될 수 있으며, 정책 결정 전까지 불확실성은 높은 상황임

출처: Reuters

🥇 금·은 사상 최고치 경신, 금리 인하 기대와 지정학 리스크

금과 은 가격이 지정학적 긴장 고조와 미 연준의 추가 금리 인하 기대 속에 사상 최고치를 기록했음
시장은 2026년 연준이 두 차례 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 트럼프 대통령의 완화적 통화 정책 발언도 귀금속 강세에 힘을 보탰음
베네수엘라 원유 봉쇄 강화, 러시아 유조선 공격 등 지정학 리스크가 안전자산 수요를 자극했음
금은 연초 대비 약 70% 상승했으며, 중앙은행 매입과 금 ETF 자금 유입이 중장기 수요를 지지하고 있음

출처: Bloomberg

🏥 헬스케어 업종, 정치 리스크에 헤지펀드 공매도 집중

헤지펀드들이 14주 만에 처음으로 미국 헬스케어 주식을 순매도했으며, 공매도 비중이 매수 대비 8배 이상으로 확대됐음
배경에는 오바마케어(ACA) 보험 보조금이 연말 종료될 가능성이 커지며, 보험료 급등과 비용 통제 논쟁이 격화된 점이 작용했음
트럼프 대통령은 보험사들과 가격 인하 논의를 예고했으며, 공화당은 일부 보험료 인하 대신 보조금 축소 법안을 통과시켰음
헬스케어 전반은 매도 대상이었으나, 생명과학·헬스케어 IT만은 예외적으로 순매수 흐름을 보였음

출처: Reuters

🤖 소프트뱅크, 연말까지 오픈AI 225억 달러 투자금 조달 총력전

소프트뱅크는 오픈AI에 약속한 225억 달러 투자를 연말까지 이행하기 위해 엔비디아·T모바일 지분 매각, 비용 절감 등 전방위 자금 조달에 나섰음
이미 엔비디아 지분 58억 달러, T모바일 지분 48억 달러를 매각했으며, ARM 지분을 담보로 한 미인출 마진론 활용 가능성도 열어둔 상태임
결제 앱 페이페이 IPO는 미국 정부 셧다운 여파로 2026년 1분기로 연기됐으나, 200억 달러 이상 자금 조달 수단으로 여전히 유효함
오픈AI는 AI 데이터센터(Stargate) 구축과 모델 학습·운영 비용 급증으로 대규모 자금이 필요한 상황이며, 소프트뱅크는 AI 패권 경쟁에서 입지 강화를 노리고 있음

출처: Reuters

🎬 래리 엘리슨, 워너브러더스 인수전에 개인 보증 지원

파라마운트는 워너브러더스 인수전에서 넷플릭스 경쟁 입찰을 따돌리기 위해 제안을 대폭 강화했음
오라클 회장 래리 엘리슨이 404억 달러 규모의 자기자본 조달에 대해 개인 보증을 제공하기로 하며 신뢰도를 높였음
총 인수 제안 규모는 약 1,084억 달러로, 엘리슨 패밀리 트러스트의 오라클 지분이 재원 신뢰의 핵심 근거로 제시됐음
파라마운트는 워너브러더스의 부채 리파이낸싱과 중간 경영 유연성을 확대하고, 규제 실패 시 해지 수수료도 58억 달러로 상향했음

출처: Bloomberg

🧵 유니폼 시장 M&A 재점화, 신타스 유니퍼스트 재도전

신타스가 경쟁사 유니퍼스트 인수를 위해 주당 275달러, 약 39.6억 달러 규모의 현금 인수안을 재차 제시했음
이번 제안은 총 거래가치 약 52억 달러로, 직전 종가 대비 62% 프리미엄을 반영했음
동일 가격 제안이 올해 초 거절된 이후 약 9개월 만의 재시도임
소식 이후 유니퍼스트 주가는 장전 거래에서 약 38% 급등했으며, 신타스 주가는 소폭 하락했음

출처: Bloomberg

🪙 JP모건, 기관 대상 암호화폐 트레이딩 검토

JP모건은 기관 고객을 대상으로 암호화폐 현물·파생상품 거래 제공을 검토 중이며, 아직 초기 단계에 있음
미국 내 규제 환경 변화와 기관 수요 증가가 배경으로, 상품 구성은 수요·리스크·규제 적합성에 따라 결정될 예정임
트럼프 행정부 복귀 이후 친(親) 암호화폐 규제 당국 임명과 스테이블코인 입법, OCC의 은행 중개 허용 가이드가 전환점이 됐음
과거 비트코인에 비판적이던 제이미 다이먼 CEO도 최근에는 보다 실용적인 태도로 선회했음

출처: Bloomberg

🏦 연준, 추가 금리 인하 없으면 경기 침체 위험

연준 이사 스티븐 미란은 내년에도 금리 인하를 이어가지 않을 경우 경기 침체를 촉발할 위험이 있다고 경고했음
단기적으로 경기 침체를 예상하진 않지만, 실업률 상승 흐름이 연준을 더 비둘기파적 방향으로 이끌 것이라고 언급했음
최근까지 총 75bp 금리 인하가 단행됐으나, 추가로 몇 차례 더 인하가 필요할 수 있다고 판단했음
다만 다음 회의에서 50bp 인하 필요성은 낮아졌으며, 점진적 조정 국면으로 이동할 가능성을 시사했음

출처: Bloomberg

⚡ 트럼프, 국가안보 이유로 해상풍력 공사 전면 중단

도널드 트럼프 행정부가 미국 내 건설 중인 모든 해상풍력 프로젝트 임대 계약을 즉각 중단했음
내무부는 기밀 보고서를 근거로 레이더 간섭 등 국가안보 리스크가 확인됐다고 설명했음
중단 대상은 Vineyard Wind, Revolution Wind, CVOW, Sunrise Wind, Empire Wind 등 대서양 연안 5개 사업임
정부는 안보 리스크 완화 가능성을 검토한 뒤 향후 조치를 결정할 방침임
재생에너지 진영은 정치적 판단에 따른 후퇴라며 법적 대응 가능성을 시사했음

출처: Axios