[은호레터]셧다운 협상 / 금 5,000달러 예상 / 기술주 4월 이후 최악의 주간 / 비트코인 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

미국 증시는 연방정부 셧다운 타결 기대감 속에 장중 낙폭을 대부분 만회하며 혼조세로 마감했음
S&P 500지수는 장중 50일 이동평균선을 하회했으나, 막판 매수세 유입으로 0.1% 상승 전환했고, 다우지수는 0.2% 올랐음
반면 나스닥지수는 0.3% 하락하며 주간 기준으로 4월 이후 최악의 주간 낙폭을 기록했음
인공지능(AI) 관련 대형 기술주들의 밸류에이션 부담이 지속된 가운데, 투자자들은 셧다운 장기화가 경제와 고용에 미칠 영향에 주목했음
시장은 미 의회가 셧다운 해소를 위한 협상에 진전을 보였다는 소식에 안도했음
민주당이 건강보험 보조금 연장안을 포함한 단기 예산안을 제시하며 협상 분위기가 개선됐고, 이는 장중 반등의 주요 요인이 됐음
TD시큐리티는 “추수감사절 여행이 셧다운의 실질적 마지노선이 될 것”이라며 “항공 교통 감축과 정부 데이터 수집 중단이 경제 전반에 부담으로 작용하고 있다”고 전했음
실제로 FAA 인력 부족으로 주요 공항에서 항공편이 줄고, 미 항공사들이 수천 건의 항공편을 취소했음
한편, 이번 주 공개되지 못한 비농업 고용보고서 부재로 인해 연준(Fed)의 정책 판단 불확실성은 커졌음
민간 고용 및 해고 데이터는 노동시장의 냉각 신호를 보여주며 12월 금리 인하 기대를 유지시켰음
블랙록의 리크 리더 최고투자책임자는 “노동시장은 명확히 약화되고 있으며, 금리는 3% 수준으로 낮춰야 한다”고 주장했음
웰스파고와 울프리서치 역시 “정부가 재개되면 음(-)의 고용 지표가 나올 가능성을 시장이 주의 깊게 보고 있다”고 분석했음
소비심리도 악화됐음
미시건대 소비자심리지수는 3년 만의 최저치로 떨어졌으며, 응답자들의 현재 경기 인식은 조사 역사상 가장 비관적인 수준을 기록했음
고금리와 셧다운이 개인 재정 전망을 악화시킨 것
이런 분위기 속에서도 투자자들은 강한 기업 실적과 유입되는 자금 흐름에 주목했음
BofA에 따르면 미국 주식형 펀드는 8주 연속 순유입을 기록하며 올해 최장 상승세를 이어갔음
종목별로는 익스피디아가 연간 매출 전망 상향으로 급등했고, 에어비앤비와 스위트그린도 강세를 보였음
반면 마이크로칩테크놀로지는 부진한 매출 전망으로 급락했으며, 오라클·AMD·브로드컴 등 AI 관련 종목은 약세를 이어갔음
테슬라는 주주들이 일론 머스크 CEO의 1조 달러 규모 보상안을 승인했지만 주가는 하락했음
업종 전반적으로는 밸류에이션 부담이 높은 성장주보다 방어주 중심의 순환매가 이어졌음
골드만삭스의 토니 파스콰리엘로는 “단기적으로 리스크 대비 수익 매력은 크지 않지만, 전체적으로는 여전히 강세장 기조가 유지되고 있다”고 평가했음
모건스탠리의 미셸 위버 역시 “AI 랠리가 조정받고 있지만 구조적 흐름이 꺾인 것은 아니다”라고 진단했음
결국 이번 주 시장은 셧다운 불확실성과 노동시장 둔화 우려, 고평가된 기술주의 부담 속에서 변동성을 키웠지만, 협상 진전 소식과 연말 금리 인하 기대가 하단을 지지했음
단기적으로는 5~10% 수준의 조정 가능성이 남아 있지만, 견조한 실적 시즌과 정책 완화 기대가 향후 반등의 명분이 될 것으로 보임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

💰 연준, 12월 금리 결정 ‘데이터 공백’ 속 진통 예고

연방정부 셧다운으로 고용·물가 등 핵심 통계가 중단돼 연준의 12월 금리 결정이 한층 어려워질 전망임
10월 고용보고서가 발표되지 않았으며, 정부 재개 후에도 회고 조사 방식으로 작성돼 신뢰도가 낮을 가능성이 큼
셧다운이 6주째 이어지면서 10월 CPI 발표도 무산될 가능성이 높아, 노동시장 둔화 우려파와 인플레이션 경계파의 의견이 갈림
RBC는 “정부 통계 신뢰성이 흔들리면 연준 내부 분열이 심화될 수 있다”고 분석함
파월 의장은 10월 금리 인하 결정 당시 “12월에는 신중히 접근해야 한다”고 경고했으며, 일부 위원들도 미리 입장을 공개함
실업률 집계가 누락될 경우, 정책 판단 기준이 흔들릴 수 있으며, 약 65만 명의 공무원 일시 해고가 실업률을 0.4%p 끌어올릴 수 있음
투자자들은 여전히 12월 추가 금리 인하 가능성을 절반 이상으로 보고 있음

출처: Bloomberg

📉 “AI 투자 확대에 메타 주가 17% 급락, 지금이 매수 기회일까”

메타 플랫폼스(Meta)의 주가가 AI 인프라 투자 확대 발표 후 일주일 새 17% 하락했음
3분기 매출은 전년 대비 26% 증가했지만, 세금 충당금과 비용 급증으로 순이익이 감소함
실밴트캐피털의 마이클 산소테라는 “투자자들이 과도하게 반응했다”며 데이터센터와 AI 인재 확보를 위한 지출은 성장 신호라고 평가함
도이치뱅크의 벤저민 블랙은 “이번 조정으로 밸류에이션이 합리적 수준”이라며 AI 투자를 광고 매출 성장을 가속할 요인으로 봤음
반면 헌팅턴 프라이빗뱅크의 랜디 헤어는 “메타가 메타버스처럼 과도한 지출을 반복할 수 있다”며 신중론을 제기함
메타의 Reality Labs 부문은 여전히 44억 달러 손실을 기록 중이며, 투자자들은 자사주 매입 확대나 CapEx 축소를 요구하고 있음

출처: MarketWatch

🏆 “금, 다시 5,000달러 향한다”

금 가격은 10월 20일 사상 최고치(온스당 $4,359.40) 이후 약 8.5% 하락했지만, 올해 누적 상승률은 여전히 50%를 넘음
SPI자산운용의 스티븐 인스는 ‘통화가치 절하(debasement) 거래’가 일시적으로 멈췄을 뿐, 장기 강세 요인은 여전히 유효하다고 분석함
GoldSeek의 피터 스피나는 연준의 금리 인하 기대 약화로 단기 조정이 이어질 수 있지만, 중앙은행과 아시아의 매수세가 금을 $5,000 이상으로 끌어올릴 것으로 전망함
세계금협회(WGC)는 최근 약세를 “건전한 숨고르기”로 평가하며, 기술적 매도 신호는 아직 나타나지 않았다고 밝힘
올해 중앙은행들은 4년 연속 1,000톤 이상 금을 매입할 것으로 예상되며, 이는 법정통화 가치 하락에 대한 방어 조치로 해석됨
전문가들은 부채 증가와 지정학적 불안이 지속되는 한 금은 여전히 ‘신뢰의 거울’이자 안전자산으로 상승 여력을 유지할 것으로 전망함

출처: MarketWatch

📊 “빅테크 다음 방향은 비트코인에 달렸다”

씨티그룹은 최근 나스닥 급락의 원인을 AI 투자 회수 우려보다 ‘유동성 축소’에서 찾았음
비트코인은 최근 고점 대비 20% 이상 하락하며 약세장에 진입, 이는 미 재무부의 일반계정(TGA) 확대로 인한 시중 유동성 흡수 때문으로 분석됨
씨티는 비트코인이 유동성의 ‘선행 지표’ 역할을 한다며, 나스닥(NDX)은 비트코인이 55일 이동평균선 위에 있을 때 더 강하게 움직이는 경향이 있다고 언급함
7월 중순 이후 은행 준비금이 약 5,000억 달러 감소했으며, 이는 과거에도 주식과 비트코인 약세로 이어진 바 있음
현재 TGA 잔액은 9,000억 달러를 넘어서며, 과거 패턴상 재축적이 마무리되는 수준임
씨티는 “앞으로 유동성 여건이 개선될 가능성이 높아 비트코인과 나스닥의 연말 랠리(Santa rally)가 재개될 수 있다”고 전망함

출처: MarketWatch

🪶 미 육군, 2~3년 내 드론 100만 대 구매 추진

미 육군이 향후 2~3년 내 최소 100만 대의 드론을 구매하고, 이후 매년 최대 수백만 대 규모로 조달을 확대할 계획임
대니얼 드리스콜 육군 장관은 드론을 고가 장비가 아닌 ‘소모성 탄약’처럼 운용하겠다는 전략을 밝혔음
러시아·우크라이나 전쟁에서 확인된 대규모 드론 전투 경험을 기반으로, 미국도 자체 생산 역량을 강화해 중국 의존을 줄이려는 목적임
현재 중국은 연간 800만 대 이상을 생산하며 세계 시장을 주도 중이고, 미국 상무부는 모터·센서·배터리 등 핵심 부품의 국내 공급망을 구축할 계획임
드리스콜은 대형 방산업체보다 상업용 드론 제조사들과 협력해 민간 기술을 군사 분야에 접목할 것이라 밝힘
“드론은 미래 전쟁의 핵심이며, 공격과 방어 양쪽에서 투자해야 한다”고 강조함

출처: Reuters

🧩 셧다운 협상, 민주당 ‘1년 보조금 연장안’ 제시했지만 공화당 거부

척 슈머 상원 민주당 원내대표가 정부 셧다운 해제를 위해 ‘오바마케어(ACA) 보험료 세액공제 1년 연장’을 조건으로 한 절충안을 제시했음
민주당은 단기 예산안(클린 CR)을 통과시키는 대신, 공화당이 ACA 보조금 연장을 별도 법안으로 승인하도록 제안함
또한 의료비 부담 완화를 위한 장기 개혁 논의를 계속할 초당적 위원회 구성도 포함됨
그러나 공화당은 즉각 거부 반응을 보이며 “민주당이 이미 몇 주 전 같은 제안을 했고 이는 정치적 제스처일 뿐”이라고 비판함
백악관 관계자도 “민주당이 미국 국민을 인질로 잡고 있다”며 셧다운 해제를 우선 요구함
ACA 보조금은 팬데믹 시기 강화돼 약 2천만 명 이상이 혜택을 받고 있으며, 올해 12월 만료 예정임
현재 셧다운은 10월 1일부터 시작되어 한 달 넘게 지속 중이며, 상원 내 협상 교착이 이어지고 있음

출처: CNBC

🤖 EU, AI 법 시행 유예·완화안 검토

유럽연합(EU)은 인공지능법(AI Act) 이행 부담을 줄이기 위해 시행 유예 및 규정 완화안을 검토 중임
초안에 따르면 이미 출시된 생성형 AI 시스템에는 ‘워터마킹(출처 표시)’ 등 투명성 의무를 이행할 수 있도록 1년의 유예기간이 부여될 예정임
투명성 및 문서화 의무 위반 시 부과되는 벌금 적용도 2027년 8월까지 1년 연기될 가능성이 있음
이번 조치는 AI Act가 혁신을 저해하고 행정 부담을 초래한다는 기술 업계와 로비 단체의 압박 속에 마련됨
유럽위원회는 “AI 법의 목표는 유지하되, 단순하고 혁신 친화적인 시행을 보장할 것”이라고 밝힘
미국은 해당 규제가 자국 기술기업에 불리하다며 우려를 표명했으나, EU는 “입법 주권은 유럽의 몫”이라며 독자 추진 입장을 고수함
AI Act는 2024년 8월 발효됐으며, 고위험 AI 시스템에 대한 주요 조항은 2026~2027년에 단계적으로 시행될 예정임

출처: WSJ

🎧 애플뮤직, Z세대 잡기 실패 우려 커져

애플뮤직이 무료 요금제가 없어 신흥시장과 젊은층 확보에 어려움을 겪고 있다는 지적이 나옴
MIDiA Research에 따르면 2024년 말 기준 애플뮤직 가입자는 9,490만 명으로, 스포티파이(2억6,300만 명)와의 격차가 확대됨
스포티파이는 무료 이용자층을 통해 신규 가입자를 확보하고 있으며, 애플뮤직·아마존뮤직 두 서비스가 1년간 합산 600만 명을 늘린 데 반해 스포티파이는 2,700만 명 증가함
전문가들은 애플뮤직이 ‘고음질·인간 큐레이션’ 중심 전략을 고수하지만, 대중적 확산에는 불리하다고 평가함
유튜브는 신흥시장 성장세를 주도하며 애플뮤직 대비 수익을 20% 이상 앞서는 것으로 나타남
AI 생성음악, 챗봇 추천 등 음악 소비 방식이 급변하는 가운데 애플이 기존 유료 구독 모델만 고수할 경우 성장 정체가 불가피하다는 경고가 제기됨

출처: Bloomberg

📉 셧다운으로 고용보고서 또 미발표…대체 지표는 ‘냉각 중 안정세’

미국 정부 셧다운이 장기화되며 11월 첫째 주 ‘고용보고서(Jobs Friday)’가 또다시 발표되지 못함
다우존스 설문에 따르면, 발표됐다면 10월 비농업 일자리는 6만 개 감소하고 실업률은 4.5%로 상승했을 것으로 예상됨
시카고 연준의 오스턴 굴스비 총재는 “현재는 고용도 해고도 적은 불확실성 국면”이라 평가함
ADP는 10월 민간 고용이 4만2천 명 증가에 그쳤다고 밝혔고, 챌린저 보고서에 따르면 10월 감원 규모는 15만3,074명으로 22년 만의 최대치였음
ISM 제조업 고용지수는 46%, 서비스업은 48.2%로 모두 위축 구간에 머무름
BofA는 급여 성장률이 상위층 3.7%, 중위층 2%, 저소득층 1%로 격차가 확대됐다고 지적함
구인 사이트 인디드(Indeed)는 채용공고 지수가 2021년 2월 이후 최저치로 하락했다고 발표함
대기업은 고용을 유지하는 반면 중소기업의 고용 감소세가 두드러지며, 경제는 ‘냉각 중이지만 붕괴는 아님’이라는 평가가 우세함

출처: CNBC

💉 노보노디스크, 감량제 제국의 균열

노보노디스크는 ‘오젬픽(Ozempic)’과 ‘위고비(Wegovy)’로 비만 치료 시장을 선도했지만, 카피약 확산과 일라이 릴리(Eli Lilly)의 추격으로 성장세가 둔화됨
11월 초 네 번째로 연간 실적 전망을 하향했고, 트럼프 행정부와의 약가 인하 합의로 내년 미국 시장 수익성도 악화될 전망임
릴리의 ‘젭바운드(Zepbound)’는 임상에서 위고비보다 우수한 체중 감량 효과를 보여 2025년 매출 128억 달러로 위고비(119억 달러)를 추월할 것으로 예상됨
한때 공급 부족으로 복제약이 확산되며, 히임스앤허스(Hims & Hers) 등 원격의료 업체가 월 200달러 미만의 저가 주사를 판매함. FDA는 이를 단속 중이나 여전히 100만 명 이상이 비공식 제품을 사용 중임
노보는 비용 절감, 직접 판매 채널 ‘NovoCare’ 확대, 차세대 치료제 ‘CagriSema’ 및 경구용 위고비 개발로 반등을 모색 중이나, 효과가 젭바운드와 비슷해 기대에 못 미침
트럼프 행정부와의 협상으로 약가를 인하하는 대신 고용량 위고비의 FDA 심사 신속화와 3년간 미국 수입관세 면제를 확보했음
그러나 약가 인하로 내년 글로벌 매출 성장률은 한 자릿수 초반대까지 둔화될 전망임

출처: Bloomberg

🌎 미국, 브라질 세라 베르데 희토류 프로젝트에 4억6,500만달러 지원

미국 국제개발금융공사(DFC)가 브라질 희토류 업체 세라 베르데(Serra Verde)에 최대 4억6,500만달러를 지원함
자금은 고이아스(Goiás)주 펠라 에마(Pela Ema) 광산의 시설 업그레이드, 운영비, 주주 부채 재융자에 사용될 예정임
세라 베르데는 2024년 상업 생산을 시작했으며, 2027년 초까지 희토류 산화물 생산량을 연 4,800~6,500톤으로 확대할 계획임
브라질은 중국 다음으로 큰 희토류 매장량을 보유하고 있으며, 트럼프 행정부는 이를 활용해 대중(對中) 의존도를 줄이려는 공급망 다변화를 추진 중임
주요 생산 광물은 네오디뮴, 프라세오디뮴, 터븀, 디스프로슘으로, 군수 장비와 전기차, 풍력터빈용 자석 핵심 소재임
이번 DFC 자금은 트럼프 1기 때 설립된 ‘전략적 동맹국 지원 금융 프로그램’의 연장선으로, 브라질을 서방의 대체 공급망 거점으로 육성하려는 의도가 담김

출처: Bloomberg

📉 마이크로소프트, 2011년 이후 최장 하락세

마이크로소프트(Microsoft) 주가가 2011년 이후 최장인 9거래일 연속 하락세를 앞두고 있음
최근 8거래일 동안 주가는 8.6% 하락하며 시가총액 약 3,500억달러가 증발함
10월 말 실적 발표 이후 하루도 반등하지 못했으며, 당시 애저(Azure) 성장률은 예상을 상회했지만 AI 인프라 투자비 증가에 대한 우려가 확산됨
회사는 지난 분기에 349억달러를 설비투자(CapEx)에 사용했고, 이번 분기에도 추가 증가를 예고함
시장은 AI 인프라 지출이 기업 수익성에 부담을 줄 수 있다는 경계심을 보이며, AI 관련 대형 기술주 전반이 약세를 보임
이번 주 나스닥100지수와 ‘매그니피센트7’ 지수는 각각 약 4% 하락하며 4월 이후 최대 낙폭을 기록 중임
반면 애플(Apple)은 AI 투자에 비교적 신중한 접근을 보이며 0.9% 상승해 안전자산 역할을 하고 있음

출처: Bloomberg

⚡ 넥스트에라 에너지, ECP 지원받은 시메트리 인수 임박

넥스트에라 에너지(NextEra Energy)가 사모펀드 ECP(에너지 캐피털 파트너스)가 보유한 시메트리 에너지 솔루션즈(Symmetry Energy Solutions)를 약 8억달러에 인수하는 막바지 협상 중임
이번 거래는 넥스트에라가 세계 최대 규모의 풍력·태양광 공급자 중 하나임에도 천연가스 사업 역량을 강화하려는 전략의 일환임
시메트리는 미국 34개 주에서 5,500개 이상의 상업·산업 고객에게 천연가스를 공급하며, 광범위한 파이프라인 네트워크를 통해 저장·운송 계약을 보유함
인수가 성사될 경우 ECP는 2020년 투자 이후 약 6배의 수익을 거두게 됨. ECP는 작년 브리지포인트 그룹(Bridgepoint Group)에 인수된 바 있음
최근 AI 데이터센터 전력 수요 급증으로 가스가 주요 발전 연료로 부상하면서, 가스 기반 전력 인프라 확보가 에너지 기업들의 핵심 과제로 부상함
넥스트에라는 풍력·태양광에 이어 가스·원자력 부문 확장을 통해 AI 전력 수요 대응력을 강화하려는 계획임

출처: Bloomberg

🪙 비트코인 약세, ‘바이 더 딥’ 신뢰 흔들려

비트코인이 10월 6일 기록한 사상 최고가 126,272.76달러 대비 20% 이상 하락해 101,000달러 수준으로 내려오며 약세장에 진입함
이는 4월 이후 첫 약세장으로, 기술주 하락세와 맞물려 올해 랠리를 이끌던 위험자산 투자 심리가 꺾이고 있음을 시사함
Nationwide의 마크 해킷은 “올해 내내 조정 시마다 매수세가 강했지만 최근엔 그 패턴이 사라지고 있다”고 지적함
다만 그는 연말까지 우호적인 계절성, 견조한 실적, 12월 연준 금리인하 가능성을 근거로 주식시장에 대해 낙관적 입장을 유지함
Citi 전략가들은 비트코인의 20% 하락이 유동성 경색의 신호일 수 있다고 분석함
이번 주 다우지수는 1.8%, S&P500은 2.7%, 나스닥은 4.4% 하락해 4월 트럼프 대통령의 ‘해방의 날’ 관세 발표 이후 최대 주간 낙폭을 기록 중임

출처: MarketWatch

💳 어펌, 카드 결제 시장 공략 본격화

'지금 사고 나중에 지불(BNPL)' 서비스 기업 어펌(Affirm)이 신용카드사와 직접 경쟁하기 위해 카드 결제 사업을 확대함
어펌의 비이자 할부 기능이 포함된 직불카드는 최근 분기에서 거래액이 두 배 이상 늘고, 이용자가 50만 명 증가해 총 280만 명에 달함
전체 총거래액(GMV) 성장의 3분의 1이 카드에서 발생했으며, COO 마이클 린포드는 “카드는 어펌을 사용하는 최고의 방식”이라고 언급함
다만 신용카드사처럼 고객 유치를 위한 보너스·포인트 마케팅을 감당하기 어려워 단기적으로는 제휴 가맹점 채널이 주요 성장 축으로 남을 전망임
어펌 카드는 2023년 출시돼 비자(Visa) 가맹점 어디서나 사용 가능하며, 앱을 통해 0% 이자 분할 결제를 신청할 수 있음
모건스탠리에 따르면 0% 이자 카드 결제가 신용카드 지출의 10%만 대체해도 BNPL 시장은 약 80억 달러 규모로 성장 가능함
어펌은 9월 말 기준 회계 1분기 매출이 34% 증가하고 흑자 전환했으며, 주가는 금요일 7.3% 상승한 70.79달러로 마감함

출처: WSJ

🤖 AI 주식 1조 달러 증발, 기술주 ‘4월 이후 최악의 주간’

엔비디아, 메타, 팔란티어, 오라클 등 AI 관련 8개 주요 종목의 시가총액이 지난주 대비 약 8,000억달러 증발하며 기술주가 4월 이후 최악의 주간을 기록함
나스닥지수는 5거래일간 3% 하락, 트럼프 대통령의 ‘해방의 날’ 관세 발표 직후 10% 급락 이후 최대 낙폭임
롬바르 오디에의 플로리앙 옐포는 “AI 투자는 2000년 닷컴 버블의 과열 양상을 떠올리게 한다”고 경고함
구글·아마존·메타·알파벳 4사는 3분기 CAPEX 1,120억달러를 기록했으며, AI 확장을 위해 수천억달러 규모의 부채를 조달 중임
개인투자자들은 이번 주 팔란티어 등 방산·양자컴퓨팅주에서 차익 실현에 나서며 ‘바이 더 딥’ 매수세가 약화됨
미국 소비자심리지수는 3년 내 최저치로 하락했고, 연방정부 셧다운 장기화(38일)로 경제 데이터 공백이 투자 불안을 키움
엔비디아는 1주일 새 3,500억달러 시총이 증발했으며, 블랙웰 AI칩의 중국 판매 불가 가능성을 시사함
중국의 문샷AI가 500만달러 이하 비용으로 개발한 Kimi K2 모델을 공개하며 ‘DeepSeek 사태’ 재현 우려가 확산됨
오픈AI는 정부 보증설을 부인하며 “2030년 매출 수천억달러 달성”을 전망함

출처: FT

💵 연준 미란 이사 “스테이블코인, 중립금리 낮출 것”

도널드 트럼프 대통령이 임명한 스티븐 미란 연준 이사는 스테이블코인의 성장으로 인해 장기적으로 경제를 자극도 억제도 하지 않는 ‘중립금리(R-star)’가 하락 압력을 받을 것이라고 언급함
그는 스테이블코인 확산이 대출 가능한 자금의 순공급을 늘려 금리를 낮추는 효과를 낸다고 설명함
“R-star가 낮아지면 정책금리도 함께 낮아져야 경제가 균형을 유지할 수 있다”며, 이에 대응하지 않으면 긴축 효과를 초래한다고 강조함
미란 이사는 이민 정책 변화와 트럼프 행정부의 관세 정책 등을 근거로 중립금리가 하락했다고 주장하며, 연준이 0.5%p 단위의 신속한 금리 인하를 단행해야 한다고 촉구함
스테이블코인은 달러 등 법정화폐에 연동된 디지털 화폐로, 발행사는 현금과 국채 등 1:1 비율의 준비금을 보유해야 하며, 이로 인해 국채 수요가 증가할 것으로 예상됨

출처: Bloomberg

💳 미 소비자 대출, 자동차·학자금 중심으로 증가

9월 미국 소비자 신용이 131억달러 증가해 올해 비회전성 대출(Non-revolving debt) 기준 최대 폭 상승을 기록함
비회전성 대출(자동차·학자금 등)은 114억달러 늘었고, 신용카드 등 회전성 부채는 16억달러 증가에 그침
블룸버그 조사에서 경제학자들은 102억달러 증가를 예상했으나 실제로는 이를 상회함
자동차 판매 회복이 비회전성 대출 증가를 이끌었으며, 반면 소비자들은 노동시장 둔화 우려와 높은 생활비로 카드 부채 관리를 강화하는 모습임
뉴욕 연준 설문에 따르면, 소비자들은 향후 1년 내 실업률이 높아질 확률을 42% 이상으로 예상함
제롬 파월 연준 의장은 금리 인하 이후에도 신용 부채가 높은 가계와 그렇지 않은 가계 간의 ‘양극화된 경제’를 예의주시하고 있다고 언급함

출처: Bloomberg

🤖 오픈AI, ‘정부 보증’ 발언 해명…AI 과열 우려 커져

오픈AI CFO 사라 프라이어가 나파 테크 콘퍼런스에서 “정부적(backstop) 역할”을 언급하며 시장에 ‘정부 구제 가능성’ 논란을 촉발함
발언은 1.4조달러 규모의 AI 인프라 투자 재원 조달 방안을 설명하던 중 나온 것으로, 업계는 이를 ‘정부 보증을 통한 자금 조달’로 해석함
화이트하우스 AI·암호화폐 책임자 데이비드 색스는 즉각 “연방 차원의 AI 구제금융은 없다”고 선을 그었고, 샘 알트먼과 프라이어는 “정부 지원을 원하지 않는다”며 해명함
하지만 시장은 과도한 AI 지출에 대한 불안을 드러냄
오픈AI는 최근 엔비디아·AMD·브로드컴과 수십억달러 규모의 칩 공급 계약을 체결했으며, 이들 종목은 일시적 랠리 후 조정세로 전환함
버리(Michael Burry)는 엔비디아와 팔란티어에 풋옵션을 매수하며 ‘AI 거품 경계론’을 강화함
반면 코어위브 CEO는 “컴퓨팅 수요는 폭발적이며 닷컴 버블과 다르다”고 반박했고, 퀄컴 CEO는 “AI는 오히려 과소평가되고 있다”고 주장함
알트먼은 오픈AI의 올해 연간 매출 런레이트가 200억달러에 달할 것으로 보고, 2030년에는 수천억달러로 성장할 것이라 전망함
그러나 프라이어의 발언 여파로 이번 주 시장 분위기는 ‘AI 낙관론’보다 ‘AI 피로감’이 우세한 상황임

출처: Bloomberg

💳 삼성, 미국서 신용카드 출시 추진…애플에 도전장

삼성전자(005930)가 영국 바클레이스(Barclays)와 손잡고 미국 시장에서 소비자용 신용카드를 출시하기 위한 막바지 협상 중임
이번 제휴는 삼성의 브랜드 충성도 강화와 바클레이스의 미국 신용대출 확대 전략이 맞물린 사례로, 연내 발표를 목표로 하지만 최종 합의는 아직 미정임
카드 네트워크는 비자(Visa)가 유력하며, 삼성은 고금리 예금계좌·디지털 선불계좌·BNPL(지금 사고 나중에 지불) 서비스도 검토 중임
삼성은 ‘삼성카드→삼성캐시→삼성저축계좌’로 이어지는 금융 생태계를 구축해 소비자 전자제품 구매 및 삼성페이 사용을 촉진하려 함
바클레이스는 삼성의 7,100만 미국 모바일 사용자 및 9,700만 고객 기반에 접근할 수 있어 이익이 예상됨
애플카드는 미국 내 잔액 약 200억달러로 최대 규모의 공동 브랜드 카드 중 하나이며, 최근 JPMorgan과 발급사 교체 협상 중임
삼성은 2018년에도 카드 출시를 시도했으나 성과가 없었고, 이번에는 애플의 금융 모델을 본격적으로 벤치마킹하며 소비자 금융 진출을 강화하려는 움직임임

출처: WSJ