📈데일리 차트팩 - 구조적 기회와 리스크, GenAI 열기 둔화?, 투기적 거래 급등
구독자님 안녕하세요. 은호입니다.
하루 동안 봤던 차트들 중에 유의미한걸 모아서 제공하고 있습니다.
데이터는 해석하기 나름이고 시간이 지나봐야 어떤 데이터가 그 당시에 제일 적절했는지
확인이 가능하기 때문에 참고용 정도로 보시면 좋을거 같습니다!
(일부는 스레드에도 업로드 된 차트입니다.)
📈 S&P 500 P/B 밸류에이션, 역사적 최고치 경신
- 차트는 S&P 500의 주가순자산비율(Price/Book Value) 추이를 보여주고 있음
- 1946년 이후 평균은 약 2.0배 수준으로, 저점은 1949년과 1982년의 0.9배, 2009년 금융위기의 1.6배였음
- 고점은 1968년 2.2배, 2000년 닷컴버블 당시 5.1배, 그리고 2025년 8월 현재 5.3배로 사상 최고치를 기록함
- 이는 평균 대비 1.55 표준편차 이상 상회하는 수준으로, 과거 어떤 시점보다 높은 밸류에이션 부담을 시사함
- 특히 2000년 버블 국면과 유사하게, 기업 이익 대비 자산가치와 비교한 주식 가격이 과열된 상태임
- 역사적으로 P/B가 고점에 도달한 이후 장기적으로 주가 조정이나 저조한 수익률이 뒤따른 경우가 많았음
- 현재의 밸류에이션은 자산 대비 주식가격이 지나치게 비싸다는 경고 신호로 해석될 수 있음
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