안녕하세요. 은호입니다.
Meta의 초과 AI 컴퓨팅 용량 판매 검토 보도 이후 반도체 매도는 이틀 연속 이어졌습니다. SOX 반도체지수는 첫날 6.4%, 다음 거래일 5.5% 하락하며 2거래일 연속 5% 넘게 밀렸습니다. 누적 낙폭도 약 11.5%까지 커졌습니다.
다만 이번 조정을 AI 수요 둔화로 보기는 어렵습니다. AI 컴퓨팅 수요는 여전히 강하고, 연산 자원 확보 경쟁도 계속되고 있습니다. 문제는 수요가 아니라 포지션입니다. 상반기 동안 AI 반도체와 고베타 모멘텀 종목에는 강한 수요와 실적 기대가 이미 크게 반영됐고, 같은 주도주 포지션에 많은 자금이 몰려 있었습니다.
