안녕하세요. 은호입니다.
SOX 반도체 지수가 18거래일 연속 상승하며 사상 처음 10,000선을 넘었습니다. 같은 날 소프트웨어 섹터는 6% 급락했습니다. 반도체와 소프트웨어 모두 AI라는 같은 테마 아래 있지만, 시장이 매기는 가격은 정반대 방향으로 움직이고 있습니다.
텍사스인스트루먼트가 산업·데이터센터 매출 가속에 힘입어 하루 만에 20% 급등했고, 서비스나우는 가이던스 실망으로 18% 급락했습니다. 골드만삭스의 소프트웨어 대비 반도체 바스켓은 단일 거래일 기준 사상 최대 낙폭을 기록했습니다.
14일 RSI는 80을 넘었고, 월말 연기금 리밸런싱 매도 추정치는 분기 말을 제외하면 사상 최대인 250억 달러입니다. CTA의 추가 매수 여력도 거의 남아 있지 않습니다. 실적 근거가 강한 랠리지만, 수급은 빠르게 혼잡해지고 있는 구간입니다.
