안녕하세요. 은호입니다.
TSMC는 2분기 사상 최대 순이익을 기록하고 2026년 설비투자 전망까지 높였지만, 글로벌 반도체주는 매도세를 피하지 못했습니다. 강한 실적과 낮아진 금리에도 주가가 밀리면서 시장의 관심은 AI 수요의 규모보다 막대한 투자비를 얼마나 빠르게 이익과 현금흐름으로 돌려놓을 수 있는지로 옮겨갔습니다. 반도체주의 이번 조정은 성장 기대가 사라진 결과라기보다, AI 투자에 적용되는 평가 기준이 달라지고 있음을 보여줍니다.
매크로
[은호레터] 주간 매크로 브리핑 - AI 투자수익성 재평가, 쏠린 포지션 청산, 물가 둔화의 한계
은퇴 호소인의 투자 인사이트
2026.07.18
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은호
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