[은호레터] 메모리 고점론을 먼저 반영한 마이크론

안녕하세요. 은호입니다.

메모리 가격이 오르는 동안 마이크론 주가는 한 달 새 25% 급락했습니다. 시장은 현재의 공급 부족보다 가격 상승률 둔화와 CXMT 증산이 업황 고점을 앞당길 가능성을 먼저 반영하고 있습니다. 다만 주가가 예상하는 공급 위험과 높아진 거래가격이 실적에 반영되는 시점은 서로 다릅니다. 당장의 가격 상승이 먼 공급 우려를 얼마나 상쇄하느냐가 마이크론 반등의 강도를 결정합니다.