[은호레터] 메타, 아마존, 테슬라 매수 추천 의견 / 애플 인력 감축 / 헤지펀드 공매도 / 아마존 캐파 부족? 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

월요일 미국 증시는 연준의 12월 금리 인하 기대가 빠르게 회복되면서 강하게 반등했음
특히 기술주 중심의 상승세가 두드러졌고, AI 관련 대형주가 다시 시장을 주도했음
S&P 500은 1.5% 오르며 6주 만에 가장 좋은 하루를 기록했고, 나스닥은 2%대 중반 급등하며 5월 이후 가장 강한 상승을 나타냈음
연휴주간으로 거래량이 얇아지는 가운데, 지난주 AI 고평가 우려로 인한 조정이 과도했다는 평가가 더해지면서 매수세가 되살아난 모습
시장의 분위기를 바꾼 요인은 연준 인사들의 잇따른 ‘12월 인하 가능성’ 언급이었음
월러 이사는 데이터 지연으로 불확실성이 큰 상황에서도 “다음 회의에서 금리 인하를 지지한다”고 밝혔고, 메리 데일리와 존 윌리엄스 역시 같은 톤의 발언을 내놨음
정부 셧다운 여파로 고용·물가 지표 발표가 늦어지며 시장은 한동안 모호한 데이터를 의존해야 하지만, 이 지연 자체가 오히려 매파적 위험을 줄였다는 평가가 나왔음
이런 흐름 속에 머니마켓은 12월 금리 인하 확률을 70~85% 수준까지 반영하고 있음
기술주는 특히 알파벳이 주도했음
구글이 차세대 AI 모델 ‘제미나이 3’를 공개한 이후 경쟁력 회복 기대가 커지면서 주가는 하루에 6% 뛰었음
이 흐름이 AI 트레이드 전반으로 확산되며 브로드컴이 11%, 마이크론이 8%, AMD·팔란티어가 6%, 메타·아마존·엔비디아도 동반 강세를 보였음
일부에서는 “한 종목이 시장 전체를 끌어올리는 구조는 지속 가능성이 낮다”는 경계심도 나오지만, 지난주 AI 밸류에이션 우려로 매물이 쏟아진 이후 과매도 반발 매수라는 평가가 더 강함
채권시장에서는 10년물 미 국채금리가 4.03%까지 내려가며 위험자산에 우호적인 환경을 만들었음
비트코인도 장중 하락을 뒤집고 1%대 상승으로 전환했고, 이더리움은 4% 이상 오르며 암호자산 전반이 강세를 보였음
유가는 우크라이나-러시아 간 평화협상 가능성이 부각되며 방향성이 엇갈렸지만, 결국 1%대 상승으로 마감했음
경제 지표 측면에서는 셧다운 여파로 밀린 데이터들이 이번 주 한꺼번에 발표될 예정이어서 시장 변동성이 커질 수 있음
내일 발표될 9월 소매판매는 둔화가 예상되고, 생산자물가(PPI), 내구재 주문, 주간 실업수당 청구 등도 순차적으로 공개될 예정
소비 둔화 조짐이 강화될 경우 연준의 완화 기조 기대는 더 높아질 수 있지만, 일부 시장 참여자들은 낮은 거래량 속 ‘나쁜 뉴스가 더 크게 작용할 수 있다’며 경계감을 유지하고 있음
한편, 월가에서는 S&P 500 전망치를 상향 조정하는 흐름도 나타났음
도이체방크는 2026년 말 지수를 8,000포인트로 전망하며 가장 강한 낙관론을 제시했음
실적 시즌에서도 S&P500 기업의 약 83%가 예상치를 웃돌며 3분기 이익 증가율이 14% 이상으로 높아진 점도 위험자산 선호 개선에 기여하고 있음
종합하면, 시장은 지난주 조정 이후 다시 ‘연말 랠리’ 가능성을 되살리고 있음
연준 인사들의 발언, 금리 인하 기대 회복, 기술주 중심의 매수세가 결합되며 단기적으로 강한 반등을 만든 하루였음
다만 연휴로 거래량이 줄어드는 가운데, AI 테마 중심의 편중된 상승과 다가올 지표 발표는 남은 주간의 변동성을 키울 변수로 남아 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📉 모건스탠리 마이크 윌슨, 조정은 ‘매수 기회’라 강조

최근 유동성 경색과 연준의 매파적 기조에도 불구하고 12개월 SPX 목표치를 7,800으로 유지함
EPS 성장률은 17%로 전망해 월가 컨센서스 14% 대비 낙관적으로 보고 있음
미국 경제가 ‘후반부’가 아닌 ‘초기 성장 사이클’에 진입했다고 판단해 실적 상향 흐름이 이어질 것으로 예상함
최근 시장 조정은 지수 기준 약 5% 하락이지만, 시총 상위 1,000개 중 2/3가 10% 이상 조정을 겪을 정도로 내부 손상이 컸음
그러나 이런 약세와 유동성 부족이 오히려 12월 연준 추가 인하 가능성을 높이는 요인으로 작용한다는 분석임
소비재, 스몰캡, 헬스케어, 금융, 산업재 중심으로 비메가캡 영역을 추천하며 Mag7 비중 축소를 제시함
소비재 업종은 지난 3년간 언더웨이트였지만, 가격 안정과 수요 회복으로 포지션 전환 시점이 왔다고 판단함

출처: MarketWatch

🛰️ 메타, 270억 달러 데이터센터 ‘오프밸런스 처리’ 논란

메타가 루이지애나에 건설 중인 270억 달러 규모 하이페리온 데이터센터를 자체 재무제표에 반영하지 않는 구조로 설계함
블루 아울 캐피털과 조인트벤처(JV)를 구성해 메타는 20%만 보유하고, 블루 아울 측 SPV인 ‘Beignet Investor’가 나머지 80%를 보유함
이 SPV가 발행한 273억 달러 채권 대부분은 PIMCO가 매수했으며, 부채와 자산 모두 메타 장부 밖에 남게 됨
메타는 2029년부터 최소 4년 임대 후 4년 단위 갱신 옵션 형태로 사용하며, 이를 ‘운용리스’로 처리해 부채 인식을 최소화함
그러나 메타가 공사 지연·비용 초과 리스크를 부담하고, 채권자에게 잔존가치 보증(residual value guarantee)까지 제공한 점은 실질적 경제적 책임을 보여줌
회계 기준상 VIE(Variable Interest Entity)라면 메타가 실질적 통제권과 손익 부담이 있는지 판단해 통합(consolidation)해야 함
WSJ 분석은 메타가 “통제권 없음, 장기 사용 불확실, 보증 이행 가능성 낮음” 등 상충되는 가정을 전제로 오프밸런스 처리를 하고 있어 현실성이 낮다고 지적함
요약하면, AI 시대의 초대형 데이터센터 구축이 ‘구조화 금융 + 공격적 회계’ 조합으로 이루어지고 있다는 비판임

출처: WSJ

🤖 미국 경제, AI 투자에 과도하게 의존하는 구조로 전환

2025년 상반기 미국 GDP 성장률(연율 1.6%) 중 절반가량이 AI 관련 투자 덕분이었다는 분석이 나왔음
데이터센터·AI 반도체·클라우드 인프라 등 AI 분야 투자가 없었다면 성장률은 약 0.8%로 떨어졌을 것으로 추정됨
마이크로소프트·아마존·알파벳·메타의 올해 CapEx 규모는 3,440억 달러(미 GDP의 약 1.1%)에 달하며, 내년에는 4,040억 달러까지 늘어날 전망임
전통적 설비투자(오피스, 쇼핑몰 등)는 2019년 이후 사실상 정체 상태이며, 데이터센터만이 구조적 투자를 견인하는 상황임
AI 관련 주가 상승은 소비에도 큰 영향을 미쳐 지난 1년간 소비지출을 0.9%(약 1,800억 달러) 추가로 끌어올렸음
반면 고용시장 영향은 제한적이며, 데이터센터 건설만 건설업 일자리에 일부 기여하는 수준임
고평가된 AI 주가가 조정될 경우 역(逆)부의 효과로 소비가 줄고 성장률이 1~1.5%포인트 감소할 수 있다는 경고가 제기됨
AI CapEx가 멈추거나 급감하면 성장률이 추가로 0.5~1%포인트 하락할 위험도 존재함
오라클, 코어위브 등 AI 인프라 업체의 부채 확대도 잠재 리스크로 지적됨

출처: WSJ

📡 아마존, 전 세계 데이터센터 900곳 돌파

내부 문서에 따르면 AWS는 50개국에서 900개 이상의 데이터센터를 운영 중이며, 이 중 440개는 콜로케이션, 220개는 엣지 센터로 확인됨
초대형 자체 캠퍼스 외에도 렌털 시설이 전체 컴퓨팅 파워의 약 20%를 담당하며, AWS는 세계 최대 콜로 이용 기업 중 하나로 나타남
아마존은 “대부분은 자체 소유·장기 임대지만, 수요 급증 시 3rd party를 전략적으로 활용한다”고 설명함
AWS는 3분기 330억 달러 매출, 114억 달러 영업이익을 기록하며 아마존의 핵심 수익원으로 자리함
데이터센터 확장은 각국 전력망 부담과 환경 논란도 동반하며, 일부 지역에서는 신규 가스 발전소 건설을 자극하고 있음

출처: Bloomberg

📉 연준 내부 분열, 파월보다 ‘위원 간 갈등’이 금리인하 최대 변수

트럼프 대통령은 내년 5월 새 의장을 임명하면 금리가 크게 낮아질 것으로 기대하지만, 12월 인하에 대한 연준 내부 반대가 급증하며 전망이 흔들리는 중임
파월 의장은 취임 후 가장 큰 내부 저항에 직면해 있으며, 이번 분열은 30년 유지된 연준의 ‘만장일치 문화’가 흔들리고 있음을 시사함
19명 중 상당수의 지역 연은 총재들이 12월 추가 인하에 반대하고 있어 3명 이상 반대표 가능성이 제기됨
트럼프 정책(무역·이민)이 성장 둔화 + 물가 상승을 동시에 유발해 정책 판단이 더 어려워진 상황임
단순히 파월을 교체해도 금리 인하가 보장되지 않으며, 트럼프 정부가 연준 총재·연은 총재 해임 등 독립성 약화 조치를 시도할 수 있다는 우려가 커짐
향후 연준이 좁은 표차로 결정을 내리는 ‘정치화된 연준’으로 변할 위험성이 지적됨

출처: WSJ

🕊️ 미·우크라이나, 평화안 협상 ‘19개 조항’으로 압축

미국·우크라이나가 제네바 회담에서 평화안 초안을 28개→19개 조항으로 축소하며 진전이 있었다고 발표함
마르코 루비오 미 국무장관은 “상당한 진전”이라며 낙관적 입장을 밝혔으나, 아직 해결할 과제가 남아 있다고 언급함
최종 합의문은 젤렌스키·트럼프 대통령 승인 후 러시아에 전달될 예정
유럽연합은 제재·러시아 동결자산 등 일부 조항에 우려를 표해 삭제 대상이 된 것으로 알려짐
EU는 “국경 변경 불가·우크라이나 군사 주권 보장·EU 역할 강화”를 핵심 원칙으로 제시함
유럽은 미국의 강한 압박 속에서 우크라이나가 불리한 합의를 강요받는 것 아니냐는 우려가 있음
러시아는 공식 브리핑을 받지 못했다며 미·러 추가 회동 계획도 없다고 밝힘
협상 소식으로 유럽 방산주가 2~3% 하락, 전쟁 장기화 전제를 흔드는 움직임으로 평가됨

출처: FT

🎨 구글, 젠 UI(Generative UI)로 ‘AI가 직접 UI를 만드는’ 새 전략

구글은 최신 제미나이 업데이트에서 ‘Generative UI(생성형 UI)’를 도입해, 사용자 질문에 따라 AI가 즉석에서 맞춤형 UI·앱·미니 게임 등을 만들어 보여주는 방식을 실험 중임
기존 챗봇의 장황한 답변 문제를 해결하기 위한 전략으로, 일정·여행 계획·수학 개념 설명 같은 경우 인터랙티브 화면이나 미니 앱 형태로 제공할 수 있음
제미나이가 만든 UI는 아직 실험 단계지만, 구글 연구에 따르면 사람들은 텍스트 답변이나 기존 검색 결과보다 생성형 UI를 더 선호했으며, 외주 디자이너가 만든 UI와 비교해 44%는 품질이 비슷하다고 평가함
구글은 업워크 디자이너에게 동일한 프롬프트로 웹사이트를 제작하게 하고, 제미나이의 UI와 비교하는 실험을 진행해 자동화된 UI가 실제 디자인 업무 일부를 대체할 수 있음을 확인함
다만 인간 디자이너가 가진 ‘관점·감성·일관성’이 사라질 수 있다는 우려도 존재해, 장기적으로 디자인 직군과 제품 개발 방식에 큰 변화를 가져올 가능성이 있음

출처: Bloomberg

🧪 Novo Ozempic 알츠하이머 실패

Novo가 경구용 Ozempic으로 진행한 경도 알츠하이머 환자 3,500명+ 대상 대규모 임상 2건에서 핵심 평가 지표 개선이 나타나지 않았음
주가는 장중 최대 약 12.4% 급락하며 2021년 7월 이후 최저 수준으로 내려갔고, 2024년 고점 대비 낙폭은 약 73%까지 확대됨
결과 발표로 GLP-1 계열의 알츠하이머 확장 기대가 약화되면서 Eli Lilly도 프리마켓 약세를 보였음
반면 전통적 알츠 치료제를 보유한 Biogen은 GLP-1 경쟁 부담이 줄었다는 해석에 6~7% 상승함
Morgan Stanley는 사전 실패 확률을 약 75%로 보던 만큼 본래 ‘하이 리스크 롱샷’ 임상이었으나, 성공 시 연간 최대 50억 달러 잠재 매출 기대가 있던 프로젝트였음
이번 결과는 Wegovy/Ozempic 성장 스토리의 알츠하이머 확장 가능성에 제동을 걸며, Novo의 장기 신경계 포트폴리오 확대 내러티브도 약화됨

출처: CNBC

🪙월러, 12월 금리 인하 지지 발언

크리스토퍼 월러 연준 이사는 폭스비즈니스 인터뷰에서 “노동시장이 약화된 만큼 12월 회의에서 금리 인하를 지지한다”고 밝힘
다만 2025년 1월 이후부터는 “회의별(meeting-by-meeting) 접근”으로 전환해, 매번 경제 지표를 보고 결정하는 유연한 정책 기조를 예고함
현재 선물시장에서는 12월 9~10일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 약 70%로 반영 중이며, 연준 내에서도 추가 인하 여부를 두고 의견이 엇갈리고 있음
월러는 노동시장이 여전히 약하며, 향후 발표될 10~11월 고용 및 11월 CPI 데이터가 1월 결정을 복잡하게 만들 수 있다고 언급함
또한 트럼프 행정부가 제롬 파월 후임 연준 의장 후보로 월러를 검토 중이며, 그는 10일 전 스콧 베센트 재무장관과 “경제와 시장에 대해 매우 생산적인 대화”를 나눴다고 밝힘

출처: Bloomberg

📈도이치뱅크, S&P500 목표 8,000 제시

도이치뱅크는 S&P500 지수가 2026년 말까지 8,000포인트에 도달할 것으로 전망하며, 이는 현재(6,602.99) 대비 약 21% 상승 여력을 의미함
해당 전망은 주요 글로벌 증권사 중 가장 낙관적인 수준으로, AI 투자와 기업 실적 호조를 주요 근거로 제시함
도이치뱅크는 S&P500의 주당순이익(EPS)이 2026년까지 320달러에 이를 것으로 예상했음
HSBC는 같은 날 7,500포인트를 제시하며 AI 모멘텀 지속에 베팅했고, 모건스탠리는 이달 초 7,800포인트를 목표로 제시한 바 있음
올해 S&P500은 약 12.3% 상승했으며, 엔비디아·마이크로소프트·알파벳 등 대형 기술주가 AI 중심의 자본지출 확대를 이끌고 있음
도이치뱅크는 “AI 투자와 도입 속도가 시장 심리를 지배할 것”이라며 “투자자 포지셔닝이 추가 상승 여력의 원천이 될 수 있다”고 분석했음

출처: Reuters

🛍️미국 블랙프라이데이, 사상 최대 인파 속 ‘할인 실종’

올해 추수감사절~사이버먼데이 기간 동안 1억8,690만 명이 쇼핑에 나설 것으로 전미소매연맹(NRF)이 전망했으며, 이는 역대 최대 규모임
그러나 관세 부담과 물가 상승으로 할인 폭은 줄고 소비자들은 지출을 축소하는 추세임
월마트·아마존·메이시스 등은 조기 세일을 시작했지만, 올해 전체 연말 매출 증가율은 3.7~4.2%로 지난해(4.8%)보다 둔화될 것으로 예상됨
가구당 평균 선물·시즌 지출은 890달러로 지난해(902달러)보다 소폭 감소했으며, 필수 지출 부담 증가로 고가 전자제품 대신 신발·도서·생활용품 중심으로 소비가 이동함
할인 품목도 줄었는데, 과거 5달러 수준이던 주방가전이 올해는 9.99달러 수준으로 상승했고, 대규모 프로모션보다는 짧은 기간의 ‘스팟 세일’이 중심이 됨
월마트는 85인치 TCL TV를 498달러(정가 678달러)로 내놓는 등 일부 한정 파격 할인으로 대응 중임

출처: Reuters

⚡AWS, AI 캐파 부족으로 고객 이탈…구글로 이동 확산

아마존웹서비스(AWS)가 올여름 AI 수요 급증을 감당하지 못하면서 주요 고객 일부가 구글 클라우드 등 경쟁사로 이탈한 것으로 내부 문서에서 드러났음
핵심 AI 서비스 ‘Bedrock’이 심각한 캐파 부족에 직면해 에픽게임즈(프로젝트 규모 1,000만 달러)가 포트나이트 관련 AI 워크로드를 구글로 이전했고, 비톨·앳라시안·GovTech 싱가포르 등도 승인 지연으로 수천만 달러 매출이 지연됐음
문서는 “산업 전반에 걸쳐 심각한 수용 한계가 발생, 채택 지연과 수익 손실이 커지고 있다”고 명시함
AWS 내부에서는 대형 고객 우선 배정으로 중소 기업의 접근이 제한됐다는 지적도 있었음
성능 문제도 병행됐는데, 앤스로픽의 Claude 모델을 Bedrock을 통해 사용할 경우 지연(latency)과 기능 격차로 인해 Figma, 인터컴, 톰슨로이터 등 일부 고객이 구글 Gemini나 Anthropic 자체 플랫폼으로 전환함
AWS는 2024~2025년 사이 전력 용량을 두 배로 확대했고, 앤디 재시는 “AI 인프라 확충을 위해 매우 공격적으로 투자 중”이라며 2025년 1,250억 달러 이상을 CAPEX로 투입할 계획임
그러나 구글의 Gemini 모델은 처리 속도·비용 면에서 Bedrock을 압도하며, 내부 문서는 “AWS가 장기 전략과 명확한 비전 부재로 AI 추론 시장에서 뒤처질 위험이 있다”고 경고했음

출처: Business Insider

🐻 미국 헤지펀드 공매도 포지션 급증

골드만삭스 최신 리포트에 따르면 미국 헤지펀드들이 AI 대형주를 직접 공매도하진 않지만, ‘AI 버블’의 약한 고리를 중심으로 포지션을 쌓고 있음
S&P500의 중간 공매도 비율은 시가총액 대비 2.4%로 최근 5년 중 99번째 백분위에 위치하며 1995년 이후 평균을 크게 상회함
나스닥100은 2.5%, 러셀2000은 5.5%로 소형주의 공매도 비율이 특히 높아짐
주목할 변화는 유틸리티 섹터의 급등한 공매도임. 평균 공매도 비율이 3.2%로 사상 최고 수준이며, AI 데이터센터 전력 수요 증가로 과열된 주가에 대한 베팅으로 해석됨
예를 들어 American Electric Power는 올해 31% 상승, 5년 CAPEX 계획을 540억 달러에서 720억 달러로 늘리며 공매도 비율이 4%로 상승함
개별 종목 중에서는 테슬라가 여전히 미국 내 ‘최다 공매도’ 기업이며, 오라클($5.4B), 인텔($4.6B), GE 버노바($4.1B)가 새롭게 상위권에 진입함
시가총액 대비 공매도 비율 기준으로는 블룸에너지(Bloom Energy)가 1위이며, 코인베이스, 로빈후드, 아폴로, 코어위브 등도 상위권에 포함됨
반면 롱 포지션은 여전히 아마존, 마이크로소프트, 메타, 엔비디아, 알파벳이 상위 5위를 차지함
AI 버블의 중심을 직접 겨냥하기보다, 그 주변부에서 “다음 빅쇼트”를 노리는 움직임이 포착됐음

출처: FT

🛰️ 아마존, 위성인터넷 ‘Amazon Leo’ 기업 대상 테스트 시작

아마존이 저궤도(LEO) 위성 기반 인터넷 서비스 ‘Amazon Leo’를 일부 기업에 먼저 개방해 시험 운영을 시작함
기존 ‘프로젝트 쿠이퍼(Project Kuiper)’에서 이름을 변경했으며, 본격 상용화를 앞둔 ‘엔터프라이즈 프리뷰’ 단계에 돌입함
이번 프로그램은 기업 고객의 피드백을 수집하고 산업별 맞춤형 솔루션을 개발하기 위한 사전 테스트임
아마존은 2019년 3,236기의 저궤도 위성 구축 계획을 발표했고, 현재까지 150기 이상을 ULA와 스페이스X를 통해 발사함
주요 파트너는 젯블루(JetBlue), L3해리스, 호주 NBN 등이며, 이번에 ‘Pro 단말기’와 ‘Ultra 안테나’를 기업 고객에게 배송 중임
Ultra 모델은 다운로드 최대 1Gbps, 업로드 최대 400Mbps 속도를 제공하며, 자체 설계 칩이 탑재된 세계에서 가장 빠른 상용 위상 배열 안테나로 소개됨
현재 스타링크가 9,000기 이상의 위성으로 시장을 주도하는 가운데, 아마존은 커버리지 확장을 통해 고객군을 확대할 계획임
소비자용 요금과 서비스 출시 일정은 아직 공개되지 않음

출처: CNBC

💰 아마존, 미 정부 대상 AI 인프라에 500억 달러 투자

아마존이 미국 정부 기관용 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 서비스를 확대하기 위해 최대 500억 달러를 투자할 예정임
AWS는 내년에 착공해 총 1.3GW 규모의 신규 데이터센터 용량을 확보할 계획이며, 이는 연방기관 전용 인프라로 구축됨
해당 시설은 데이터 취급, 상업 프로젝트와의 분리, 직원 국적 등 엄격한 보안 요건을 충족하도록 설계됨
AWS는 정부 기관에 자사 AI 도구군과 앤스로픽(Anthropic)의 모델, 그리고 엔비디아 및 자체 제작 칩을 함께 제공할 예정임
현재 AWS는 전 세계 900개 이상의 데이터센터를 운영하며, 1만1천 개 이상의 미국 정부 기관에 서비스를 제공하고 있음
이번 투자는 미 정부의 AI 도입 수요 확대에 맞춰 AWS의 클라우드 독점을 더욱 강화할 움직임으로 해석됨

출처: Bloomberg

📞 트럼프·시진핑 통화, 무역·우크라이나·대만 논의

도널드 트럼프 미국 대통령이 시진핑 중국 국가주석과 전화 통화를 가졌다고 백악관이 확인함
트럼프는 Truth Social을 통해 “우크라이나·러시아, 펜타닐, 대두 등 농산물 문제를 논의했으며 미국 농가에 매우 중요한 합의를 이뤘다”고 밝힘
양국은 상호 정상 방문에도 합의했으며, 트럼프는 2026년 4월 베이징을 방문하고 시진핑의 미국 국빈 방문이 연내 이뤄질 예정임
중국 외교부는 “부산 회담에서 합의한 무역·관세·수출 규제 완화 조치를 양측이 이행 중”이라고 발표함
해당 합의에는 미국의 대중 관세 인하와 중국의 희토류 수출 통제 보류 등이 포함되어 있음
시 주석은 통화에서 “평화를 위한 모든 노력에 대한 지지”를 강조하며, 대만이 “중국으로 돌아가야 한다”는 기존 입장을 재확인함
트럼프는 “미국은 대만 문제의 중요성을 이해한다”고 답하며 “시 주석은 위대한 지도자”라고 언급함
양국 관계는 부산 회담 이후 “안정적이고 긍정적인 방향”을 유지하고 있다고 중국 외교부는 평가함

출처: CNBC

🤖 메타, BNP “AI 투자로 장기 성장 견인…30% 상승 여력”

BNP파리바가 메타플랫폼스(META)에 대해 ‘매수(Outperform)’ 의견을 제시하며 목표주가를 800달러로 제시함. 현재 주가 대비 약 30% 상승 여력 전망임
애널리스트 닉 존스는 메타의 높은 AI 투자와 단기 마진 압박이 불가피하지만, 경쟁력 강화를 위한 필수적 조치라고 평가함
그는 “AI 투자의 수익률이 비용을 크게 상회해 장기적으로 성장 가속화를 이끌 것”이라며, 단기적인 자본지출 확대를 ‘필요한 통증’으로 봄
메타는 클라우드 사업이 없어 AI 수익화에 대한 우려가 있었으나, 이미 광고 효율 개선·사용자 경험 강화 등에서 AI 효과를 입증했다고 분석함
다만 메타의 디지털 비서 ‘Meta AI’는 무료 제공 중이며, 유료 구독 모델인 ChatGPT·제미나이 대비 규모가 작다고 지적함
오픈소스 모델 ‘Llama’도 성능 순위에서 경쟁사 대비 낮게 평가받고 있음
그럼에도 메타는 광고 단가와 노출량이 동반 상승 중이며, 글로벌 광고 시장 내 점유율 확대 여지가 크다고 평가됨
존스는 “메타는 압도적인 사용자 기반과 정교한 타깃팅 역량으로 AI 시대에서도 광고 시장의 핵심 플레이어로 남을 것”이라고 분석함

출처: MarketWatch

🛍️ 오픈AI, 맞춤형 쇼핑 리서치 툴 공개

오픈AI가 연말 쇼핑 시즌을 맞아 무료 AI 기반 쇼핑 리서치 도구를 출시함
새 기능은 ChatGPT 내 ‘쇼핑 리서치’ 버튼을 통해 사용할 수 있으며, 사용자가 “원룸용 작은 소파 찾기”나 “미술을 좋아하는 4살 조카 선물 추천”처럼 입력하면 개인 맞춤형 구매 가이드를 생성함
GPT-5 mini 모델을 기반으로 작동하며, 예산·색상·크기 등 선호도를 퀴즈 형식으로 질문해 최종 추천 리스트를 정교화함
추천 상품은 10~15개 정도로, 사용자는 ‘더 보기’ 또는 ‘관심 없음’을 눌러 목록을 조정할 수 있음
제품 리뷰는 오픈AI가 신뢰도 높은 웹사이트(예: Reddit 등 사용자 중심 커뮤니티)에서 수집하며, 특정 사이트를 우선 노출하지 않음
클릭 수에 따른 제휴 수익 모델(affiliate)과 달리, 판매 추적이나 광고 노출 없이 순수 검색 결과만 제공함
현재 미국 내 Etsy·Shopify 일부 판매자 결제 기능과는 별도로 운영되며, 모든 이용자에게 1월 전까지 ‘거의 무제한’ 사용이 허용됨
전자제품·뷰티·가전·가정·정원 등 세부 스펙이 중요한 카테고리에서 성능이 우수하나, 가격·재고 정보는 오류 가능성이 있어 판매처 확인을 권장함

출처: Bloomberg

⚖️ 루트닉 美 상무장관 “EU, 기술 규제 완화해야 철강 관세 낮출 수 있다”

하워드 루트닉 미 상무장관이 브뤼셀에서 “EU가 빅테크 규제를 완화해야 미국의 철강·알루미늄 관세 인하가 가능하다”고 발언함
그는 “디지털 규제에 균형 잡힌 접근을 마련하면 철강·알루미늄 문제를 함께 해결할 수 있다”며 구글·마이크로소프트·아마존 관련 미해결 사건을 “정리해야 한다”고 언급함
미국은 EU의 ‘디지털시장법(DMA)’과 ‘디지털서비스법(DSA)’이 자국 기업을 차별한다고 주장하며, 트럼프 대통령은 8월 이들 규제 국가에 대한 보복관세 가능성을 경고한 바 있음
EU는 “유럽은 자주적으로 입법할 권리가 있다”며 반박했으나, AI 관련 일부 규정 시행은 지연 중임
최근 EU는 구글에 29억5천만 유로 벌금, 메타·애플에 총 7억 유로 벌금을 부과했고, 마이크로소프트와 아마존의 클라우드 사업도 조사 중임
한편 7월 트럼프-폰데어라이엔 간 무역합의 이후에도 미국은 EU산 철강·알루미늄 제품에 50% 관세를 유지 중이며, 이를 자전거·가전 등으로 확대 검토 중임
EU는 철강 과잉 생산국(중국을 암시)에 공동 대응을 제안하며 관세 완화를 촉구했으나, “철강과 디지털은 별개 사안”이라는 입장을 재확인함
루트닉과 미 무역대표부는 “미국과 유럽이 단일 대서양 시장을 구축하고 무역적자를 줄이길 원한다”고 강조함

출처: FT

🤖 Anthropic, 신형 AI 모델 ‘Claude Opus 4.5’ 출시

Anthropic이 새로운 AI 모델 Claude Opus 4.5를 공개했음
이번 모델은 코딩 자동화와 사무 업무 처리 능력을 대폭 개선한 것이 특징임
사용자 개입 없이 버그를 수정하거나 복잡한 다단계 작업을 수행할 수 있도록 설계됐음
재무 분석, 프레젠테이션 제작, 스프레드시트 작성 등 오피스 업무 최적화 기능이 강화됐음
Opus 4.5는 Microsoft Excel 내에서도 사용 가능하며, 기업 고객과 Max 요금제 이용자가 이용할 수 있음
Anthropic은 현재 30만 개 이상의 기업 고객을 보유하며 OpenAI, Google과 경쟁 중임
내부 테스트에서 Opus 4.5는 실제 엔지니어 채용 과제에서 인간 지원자보다 높은 점수를 기록했음
이번 모델은 단순 초안 생성이 아닌, 사용자와의 상호작업을 통한 결과물 개선에 초점을 맞췄음

출처: Bloomberg

📦 BNP파리바, 아마존 주가 40% 상승 전망

BNP파리바 애널리스트 닉 존스가 아마존(AMZN)을 이커머스 섹터 최선호주로 선정하고 목표주가를 320달러로 제시했음
이는 현재 주가 대비 40% 이상 상승 여력을 의미함
존스는 아마존이 전자상거래와 클라우드라는 ‘쌍두 요새’를 경쟁 심화 속에서도 방어할 수 있을 것으로 전망했음
이커머스 부문에서는 규모, 물류, 프라임 멤버십, 저비용·편의성·가격 경쟁력·상품 다양성이 핵심 강점으로 꼽힘
식료품 사업 확장도 주목받으며 올해 말까지 2,300개 도시로 진출할 계획임(현재 약 1,000개)
오토모티브 분야에서도 ‘Amazon Autos’ 플랫폼을 통해 장기 성장 잠재력이 있다고 평가됨
클라우드 부문에서는 AWS가 Microsoft·Google·Oracle과 경쟁 중이지만, 서비스 폭과 기업 고객 네트워크 덕분에 리더십을 유지할 것으로 봤음
저비용 컴퓨팅 역량이 장기적으로 AWS 및 주가에 긍정적으로 작용할 전망임
광고 부문은 높은 마진을 가진 ‘과소평가된 성장 동력’으로 평가됐음

출처: MarketWatch

🚗 Melius, “테슬라가 경쟁사들을 시대에 뒤처지게 만들 것”

Melius리서치의 롭 베르트하이머 애널리스트는 향후 5년간 수천억 달러 규모의 가치가 다른 기업에서 테슬라(TSLA)로 이동할 것이라 전망했음
핵심 근거는 테슬라의 자율주행 소프트웨어 ‘FSD(Full Self-Driving)’로, 누적 주행 데이터가 65억 마일을 돌파하며 경쟁사 대비 압도적 데이터 우위를 확보했음
카메라 기반의 ‘비(非)Lidar’ 접근법은 비용 면에서 훨씬 효율적이며, 테슬라의 가격 경쟁력 강화 요인으로 작용함
현재 오스틴과 샌프란시스코에서 안전요원이 동승한 로보택시 서비스를 운영 중이며, 연말까지 최소 7개 도시로 확대 예정임
전용 로보택시 차량 ‘사이버캡(Cybercab)’은 내년 4월 생산 시작 예정임
GM·포드 등 전통 완성차 업체들은 기술 격차를 따라잡기 어렵고, 아마존의 Zoox나 구글의 Waymo도 확장성이나 비용 구조 면에서 불리하다고 평가했음
테슬라는 또한 자체 개발 중인 차세대 AI 칩 ‘AI5’를 통해 로봇과 차량용 AI 성능을 두세 배, 가격 대비 성능을 최대 10배 높일 계획임
베르트하이머는 “세계가 급격히 변하는 시점에서 테슬라는 반드시 보유해야 할 종목”이라 강조했음

출처: MarketWatch

🍏 애플, 영업 부문 인력 감축 단행

애플(Apple)이 기업·교육·정부 대상 영업 구조를 효율화하기 위해 수십 명 규모의 영업직을 감축했음
감축 대상에는 주요 기관 고객을 담당하는 어카운트 매니저와 제품 시연·브리핑 센터 운영 인력이 포함됐음
애플은 “더 많은 고객과 연결하기 위한 조직 개편의 일환이며, 일부 인력은 내부 다른 직무에 지원할 수 있다”고 밝혔음
이는 최근 몇 년간 보기 드문 구조조정으로, 매출이 사상 최대치(12월 분기 약 1,400억 달러 예상)를 기록 중인 상황에서 단행돼 이례적이라는 평가임
내부 관계자에 따르면 이번 개편은 내부 영업비용 절감과 함께 일부 판매를 제3자 리셀러(‘채널’)로 이전하기 위한 전략적 조치임
감축 대상에는 20~30년 근속한 베테랑 관리자도 포함됐으며, 미 국방부·법무부 등과 협력하던 정부 영업팀이 큰 타격을 받았음
감원된 직원은 2026년 1월 20일까지 회사 내 다른 직무를 찾지 못하면 퇴사 처리되며, 퇴직금이 지급될 예정임
이번 조치는 팀 쿡 CEO가 강조해온 “해고는 최후의 수단” 원칙 속에서도 진행돼 주목받고 있음

출처: Bloomberg