[은호레터]엔비디아 역사적 저점 / 머스크 추천주 / OpenAI, Thrive Holdings 지분 취득 / 엔비디아, 시놉시스 투자 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

12월 첫 거래일 미국 증시는 상승 랠리를 잠시 멈추고 하락 전환했음
가장 큰 특징은 암호화폐 급락이 전반적인 위험자산 심리를 끌어내렸다는 점임
비트코인은 6% 넘게 빠지며 8만5천 달러 초반까지 밀렸고, 약 10억 달러 규모의 레버리지 포지션이 청산되면서 관련 주식(Coinbase, Strategy 등)도 크게 약세를 보였음
암호화폐 시장의 조정이 위험회피 심리를 자극한 가운데, 일본 국채 금리 급등 역시 글로벌 채권시장을 흔들며 증시 압박 요소로 작용했음
BOJ 우에다 총재의 발언 이후 일본 10년물·2년물 금리가 뛰었고, 이는 미국·유럽 장기금리에도 연쇄적으로 상승 압력을 가하며 S&P500과 나스닥의 낙폭을 확대한 요인으로 평가됨
한편, 11월 강세장을 마무리하고 12월에 진입한 미국 증시는 최근 S&P500이 2021년 이후 가장 긴 월간 상승 흐름을 기록한 만큼 단기 차익실현과 ‘소화 구간(digestion)’이 나타난 모습
S&P500은 장중 6,800 아래로 내려갔다가 소폭 복귀해 -0.5%로 마감했고, 나스닥도 -0.4% 하락했음
반도체·AI 관련 대형주들은 혼조세를 보였는데, 엔비디아는 전일 급락 이후 반등했지만 브로드컴, 슈퍼마이크로는 차익 매물이 이어졌음
반면 엔비디아가 20억 달러를 투자한 시놉시스는 강하게 상승했음
유통·리테일 업종은 사이버 먼데이 소비 강세 기대감에 상대적 강세를 보였음
경제지표는 제조업의 부진을 확인하는 흐름이었음
미국 ISM 제조업 PMI는 9개월 연속 위축 국면을 이어갔고 신규 주문이 약해지며 경기에 대한 신중론이 강해졌음
다만 금주 발표되는 PCE 물가지표가 시장을 결정짓기엔 시차가 있어, 다음주 FOMC가 실제 정책 방향을 결정하는 핵심 이벤트로 남아 있음
CME FedWatch에 따르면 시장은 12월 회의에서 25bp 인하 가능성을 약 85% 반영하고 있음
일부 연준 인사들의 비둘기파적 시그널과 차기 의장 후보군 거론 등이 이러한 기대를 높이고 있음
계절성 측면에서는 12월은 역사적으로 가장 강한 수익률과 가장 높은 상승 확률을 보여온 달이음
특히 9~11월을 모두 상승으로 마친 해에는 12월 수익률이 더 강하게 나타나는 경향이 있음
다만 이러한 기대가 단기 변동성을 무시할 수 있는 것은 아니며, 최근 금리 반등과 암호화폐 변동성 확대는 연말 랠리 진입 전까지 시장이 조정을 거칠 수 있음을 시사함
전반적으로 오늘 시장은 암호화폐 조정 → 위험회피 확대 → 금리 상승과 AI·성장주 압박이라는 흐름이 중심에 있었고, 동시에 FOMC 전 마지막 구간의 관망세가 더해지며 주요 지수들이 소폭 하락으로 마감한 하루였음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📈 스몰캡 랠리, 단기 반등 아닌 ‘지속 가능성’ 주목

연준의 금리 인하 기대가 높아지면서, 최근 투자자들이 스몰캡(소형주)에 대한 강세 베팅을 확대하고 있음
러셀2000지수는 최근 5거래일 동안 8.5% 급등하며 올해 상승분의 70% 이상을 단기간에 기록했음
iShares Russell 2000 ETF의 콜옵션 미결제약정이 9월 이후 최고치로 증가하며 낙관적 포지셔닝을 반영함
스몰캡 기업은 단기 차입 의존도가 높아 금리 인하의 직접적 수혜를 받음
CME 데이터에 따르면 12월 금리 인하 가능성이 11월 19일 30%에서 87%로 급등함
BTIG의 조너선 크린스키는 “이번 스몰캡의 돌파는 지속될 가능성이 높다”고 평가함
과거 통계상 러셀2000이 3거래일 연속 1.5% 이상 상승한 경우, 향후 3~12개월 동안 평균 이상의 수익률을 기록했음
다만 올해 현재까지 스몰캡은 S&P500 대비 5년 연속 부진세를 이어가고 있음
최근 옵션 시장에서는 하락 대비 헤지 수요가 줄며, 콜옵션 스큐가 완화돼 추가 상승 베팅 비용이 낮아진 상태임
한 트레이더는 12월 12일까지 ETF가 255달러를 상회할 경우 수익을 얻는 콜옵션에 140만 달러를 투자했고, 또 다른 트레이더는 2월까지 8% 상승을 예상한 포지션을 취함

출처: Bloomberg

🛫 에어버스, A320 결함 보고에 9% 급락

에어버스(Airbus) 주가가 월요일 장중 한때 9% 넘게 하락하며 지난해 6월 이후 최대 일일 낙폭을 기록함
회사가 A320 기종 수십 대에서 동체 패널(fuselage panel) 관련 신규 품질 결함을 발견한 것으로 알려짐
이번 결함은 일부 인도 지연을 초래했으나, 운항 중인 항공기에는 영향이 없는 것으로 전해짐
에어버스는 아직 공식 코멘트를 내놓지 않았으며, 보도 직후 주가는 유럽 Stoxx 600 지수 내 최하위로 추락함
이번 소식은 주말 동안 발생한 소프트웨어 결함 문제 수정 작업 직후 나왔음
당시 약 6,000대의 A320 시리즈 항공기 중 절반 이상이 운항 중단을 겪었으며, 에어버스는 월요일 성명을 통해 항공사와 승객에게 사과함
이번 대규모 리콜은 55년 역사상 최대급 조치 중 하나로 평가되며, 미국·호주뿐 아니라 아시아 지역 단거리 노선 운항에도 큰 혼란을 초래함
일부 보고에 따르면 문제는 태양 플레어(태양 폭발)로 인한 시스템 오류와 연관된 것으로 분석됨

출처: CNBC

🏗️ 일론 머스크, 텍사스 ‘스네일보룩’ 확장…과학센터·체육관까지 건설

일론 머스크가 텍사스 중부 바스트롭 카운티에 위치한 자가 소유 복합단지 ‘스네일보룩(Snailbrook)’을 대규모 확장 중임
보링컴퍼니, X(전 트위터), 스페이스X 생산시설이 함께 위치한 이 지역은 이미 직원용 주택과 상점, 펍, 미용실, 놀이터 등으로 구성된 ‘기업 마을(company town)’ 형태를 띠고 있음
머스크는 추가로 20채 이상의 직원용 주택, 과학센터, 체육관 등 시설을 신축할 계획이며, 이는 스페이스X 발사기지 ‘스타베이스’ 이후 두 번째 기업형 거점 도시로 발전 중임
보링컴퍼니는 과거 무허가 인프라 공사 및 폐수 처리 위반으로 9,000달러의 벌금을 받은 바 있으며, 최근에는 재산세 감면과 납부 지연 벌금 완화 등을 시도함
또한 주류 판매 규제 완화를 위해 현지 의회와 협력 중이며, 공공 자선 기부를 통해 세제 혜택을 모색하고 있음
지역사회에서는 일자리와 편의시설 확대를 환영하는 분위기와 환경 오염·급격한 성장에 대한 우려가 공존함
보링컴퍼니는 시내와 콜로라도강을 잇는 2,000피트(약 610m) 보행자 터널 건설도 제안했으며, 총비용은 약 750만달러로 추정됨

출처: Bloomberg

📉 일본은행 발언에 비트코인 급락…‘온건한 연준’만으로는 부족

12월 1일 비트코인이 급락하며, 연준의 완화적 기조만으로는 암호자산 시장을 지탱하기 어렵다는 점이 다시 드러남
하락은 일본 시간 오전 8시 30분경, 일본 국채선물이 급락하고 일본은행(BOJ) 금리 인상 기대가 높아진 시점과 맞물려 발생함
약 90분 뒤 우에다 카즈오 BOJ 총재가 “이사회가 조만간 금리를 인상할 수 있다”고 언급하면서 하락세가 가속화됨
이는 10월 초 사상 최고가 대비 약 36% 하락했던 비트코인의 약한 반등세를 다시 꺾은 요인으로 작용함
전문가들은 과거에는 연준의 금리 방향성에 따라 움직였던 비트코인이 이제는 전 세계 중앙은행의 정책 변화 전체에 반응하고 있다고 분석함
1일 뉴욕 기준 오전 6시 58분, 비트코인은 약 86,200달러로 전일 대비 5.4% 하락함

출처: Bloomberg

💱 모건스탠리 “원화, 최악은 지났다…2026년 회복 국면 진입 전망”

모건스탠리의 제임스 로드 스트래티지스트는 최근 급락했던 원화가 조만간 안정세를 되찾고 일부 반등할 가능성이 있다고 전망함
미국의 금리 인하와 한국의 통화완화 종료가 맞물리며 원화에 긍정적인 환경이 조성될 것으로 분석함
원화는 올해 하반기 달러 대비 8% 이상 하락해 아시아 통화 중 가장 부진했으며, 2008년 금융위기 이후 최악의 낙폭을 기록함
로드는 한국의 기준금리 인하 사이클이 사실상 종료됐고, 반면 2026년 미국 연준이 3차례 금리 인하에 나설 것으로 예상됨에 따라 한미 금리 격차가 축소될 것이라고 설명함
원화 약세의 주요 원인으로는 국내 자금의 해외 투자 확대와 레버리지형 미국 ETF 매수 급증을 지목함
다만 2026년에는 미국의 설비투자 확대가 비(非)기술 부문으로 확산되며 아시아 수출과 한국 주식시장으로의 자금 유입이 재개될 가능성이 있다고 평가함
그는 내년 무역 정책 불확실성도 완화될 것으로 전망하며, 원화의 중기적 회복 가능성을 강조함

출처: Bloomberg

💊 일라이 릴리, 체중감량약 젭바운드(Zepbound) 현금가 인하

일라이 릴리(Eli Lilly)가 자사 직판 플랫폼 ‘릴리디렉트(LillyDirect)’에서 젭바운드 단일용량 바이알의 현금가를 299~449달러로 인하함
기존 가격은 349~499달러였으며, 용량별로 최대 100달러 인하됨
젭바운드의 공식 리스팅 가격은 월 1,086달러 수준으로, 이번 조치는 보험 미적용 환자들의 접근성을 높이기 위한 것임
이번 결정은 트럼프 대통령이 릴리·노보노디스크와 체결한 약가 인하 합의 이후 발표된 것으로, 정부가 내년 1월 출범하는 직판 플랫폼 ‘TrumpRx’를 통해 GLP-1 약물 접근성을 확대할 예정임
다만 트럼프 행정부와의 합의는 FDA 승인 후 출시될 다회용 펜형 제품을 대상으로 하며, 이번 조치는 기존 단일용량형 제품의 선제적 인하임
릴리 USA 사장 일리야 유파는 “더 많은 환자가 필요한 약을 쉽게 얻을 수 있도록 새로운 접근 경로를 지속적으로 확대하겠다”고 밝혔음
현재 릴리디렉트를 통한 직판 매출은 젭바운드 신규 처방의 1/3 이상을 차지함
경쟁사 노보노디스크는 최근 위고비(Wegovy)와 오젬픽(Ozempic) 가격을 월 349달러로 인하하고, 신규 환자 대상 199달러 2개월 체험가를 제공 중임

출처: CNBC

📱 인도, 스마트폰에 정부 사이버보안 앱 의무 탑재 명령

인도 통신부가 11월 28일 주요 스마트폰 제조사들에 정부 소유 사이버보안 앱 ‘Sanchar Saathi’를 모든 신규 기기에 사전 설치하고 삭제 불가하도록 명령했음
애플, 삼성, 비보, 오포, 샤오미 등은 90일 내 조치해야 하며, 이미 유통 중인 기기에도 소프트웨어 업데이트를 통해 앱을 추가해야 함
정부는 이 앱이 도난·사기 방지 및 사이버 위협 대응에 필수적이라고 설명함
앱은 분실·도난 휴대폰 추적, 사기 번호 차단, 위조 IMEI 관리 기능을 갖추고 있으며 출시 후 3.7백만 대 이상 차단, 30백만 건 이상 불법 회선 해지를 지원했음
그러나 개인정보 보호 단체들은 사용자의 동의권이 무력화된다며 반발했고, 애플은 자사 정책상 제3자·정부 앱 사전 설치를 허용하지 않아 갈등이 예상됨
애플은 인도 내 점유율 4.5%로 적지만, 정부의 사이버보안 강화 기조 속에서 협상 가능성이 주목되고 있음

출처: Reuters

💰 엔비디아, 반도체 설계 소프트웨어 기업 시놉시스에 20억달러 투자

엔비디아(Nvidia) 가 반도체 설계 소프트웨어 기업 시놉시스(Synopsys) 에 20억달러를 투자했다고 밝힘
양사는 “엔비디아가 시놉시스 보통주를 주당 414.79달러에 매입했다”고 발표했으며, 이로써 AI 반도체 설계 협력 관계를 강화할 전망임
이번 투자는 엔비디아가 올해 들어 진행한 AI 생태계 관련 대규모 투자 행보의 연장선으로, 최대 1000억달러 규모의 오픈AI(OpenAI) 투자 협상, 인텔 지분 50억달러 매입 등과 함께 이루어짐
업계에서는 엔비디아의 잇단 지분 투자에 대해 “AI 산업 내 자금 순환 구조가 과열되고 있다”는 우려도 제기되고 있음

출처: Reuters

☁️ 아마존·구글, 초고속 멀티클라우드 서비스 공동 출시

아마존(Amazon) 과 구글(Google) 이 클라우드 간 초고속 전용망을 구축하는 멀티클라우드 네트워킹 서비스를 공동 개발해 출시함
고객은 양사의 플랫폼(AWS·Google Cloud) 간 고속·사설 연결을 몇 주가 아닌 수 분 내 설정할 수 있게 됨
이번 서비스는 AWS의 ‘Interconnect–multicloud’ 와 Google Cloud의 ‘Cross-Cloud Interconnect’ 를 통합한 것으로, 클라우드 간 상호운용성을 크게 개선함
최근 10월 20일 AWS 장애로 스냅챗·레딧 등 수천 개 웹사이트가 중단, 미국 기업 손실이 5억~6.5억달러 에 달한 바 있어 안정성 강화 필요성이 부각됨
세일즈포스(Salesforce) 가 초기 고객으로 참여했으며, 데이터와 애플리케이션의 클라우드 간 이동을 단순화하는 것이 핵심 목표임
현재 AWS는 분기 매출 330억달러, 구글 클라우드는 151억달러 로 세계 1·3위 클라우드 사업자로, AI 수요 급증에 대응해 대규모 인프라 투자를 지속하고 있음

출처: Reuters

🚗 테슬라, 유럽 주요국 판매 급감…노르웨이만 예외적 급증

테슬라(Tesla) 의 11월 차량 등록 건수가 유럽 주요 시장에서 급감함
프랑스 -58%(1,593대), 스웨덴 -59%(1,466대), 덴마크 -49%(534대)로 절반 수준으로 하락함
반면 노르웨이에서는 6,215대 판매로 전년 대비 175% 급증, 사상 최고 월간 판매 기록을 세움
시장에서는 중국산 전기차의 급성장과 모델 노후화, 브랜드 매력 약화를 주요 원인으로 지목함
조사기관 Escalent에 따르면 유럽 5대 시장 응답자의 38%가 테슬라의 신선함이 사라졌다고 평가, 디자인·품질·감성 측면에서 경쟁사에 뒤처진다고 응답함
올해 초 출시된 신형 모델 Y 는 일부만 11월 말 유럽에 도착했으며, 독일 기준 4만유로(약 4.6만달러) 의 저가 버전임
스웨덴에서는 모델 Y 판매가 67% 감소(426대)했으나, 노르웨이에서는 19% 증가(3,648대)를 기록함
한편 중국 BYD 역시 11월 스웨덴 -51%, 노르웨이 -50% 감소하며 동반 부진을 보였음

출처: Reuters

🚨 마이클 버리, 테슬라 ‘고평가’ 직격

영화 빅쇼트의 실존 인물 마이클 버리가 서브스택 리딩룸을 통해 테슬라를 공개 비판함
그는 “테슬라는 자사주 매입 없이 매년 약 3.6%씩 주주 지분을 희석시키고 있으며, 머스크의 1조 달러 보상 패키지로 인해 희석은 지속될 것”이라고 지적함
버리는 테슬라의 시가총액이 “터무니없이 고평가되어 있으며, 오랫동안 과대평가 상태였다”고 발언함
또한 “일론 숭배자들은 전기차→자율주행→로봇으로 반복적으로 올인하고 있다”며 머스크 추종 문화를 조롱함
그는 과거 2021년에도 5억 3천만 달러 규모의 테슬라 공매도 포지션을 취했다가 청산한 바 있음
최근 버리는 엔비디아와 팔란티어에 대한 하락 베팅을 공개하며, AI 열풍 자체를 “거품”이라 비판하고 있음
반면 머스크는 1조 달러 보상 패키지를 승인받으며 로보택시·로봇 사업을 차세대 성장축으로 제시했음
현재 테슬라는 이익의 250배 수준에서 거래 중이며, 경쟁 심화 속에서도 미국 전기차 시장 점유율은 41% 수준을 유지하고 있음

출처: Business Insider

🤝 액센츄어–오픈AI, 글로벌 AI 파트너십 체결

액센츄어가 오픈AI와 전략적 파트너십을 체결하고, ChatGPT Enterprise를 전 세계 수만 명의 직원에게 제공함
이번 협력은 전 세계 최대 규모의 AI 업스킬링 사례로, 액센츄어의 컨설팅·운영·딜리버리 전 과정에 오픈AI의 모델과 Agent 기술을 내재화하는 것이 핵심임
오픈AI는 액센츄어의 차세대 핵심 AI 파트너로 선정되었으며, 양사는 기업 고객을 위한 공동 플래그십 프로그램을 런칭함
특히 AgentKit을 활용한 엔터프라이즈용 AI 에이전트 구축·배포를 공동 추진해, 기업 맞춤형 AI 자동화 생태계 확장을 목표로 함

출처: OpenAI

💼 오픈AI, Thrive Holdings 지분 취득… 순환형 투자 구조 확장

오픈AI가 주요 투자자인 조시 쿠슈너의 사모펀드 Thrive Capital이 설립한 Thrive Holdings의 지분을 취득함
이번 거래는 오픈AI가 고객·공급자·투자자와 복잡하게 얽힌 일련의 ‘순환형 딜(circular deals)’ 중 하나로 평가됨
Thrive Holdings는 회계·IT 서비스 기업 등을 인수해 AI 기술로 전환시키는 것을 목표로 올초 설립된 기업임
오픈AI는 현금 투입 없이 자사 기술·리서치·엔지니어링 역량을 제공하는 대가로 ‘의미 있는’ 지분을 부여받았으며, 향후 Thrive Holdings의 수익에서 보상받을 예정임
이 파트너십을 통해 오픈AI는 참여 기업들의 데이터 접근권을 확보해 모델 학습에도 활용할 계획임
COO 브래드 라이트캡은 “이번 협력이 산업 전반에서 오픈AI와의 깊은 파트너십 모델이 되길 바란다”고 언급함
Thrive 측은 이번 계약을 “오픈AI가 Thrive Holdings의 연구 부서 역할을 수행하게 되는 구조”라고 설명함
이번 딜은 오픈AI가 엔터프라이즈 중심으로 전환하며 사모펀드 업계와의 협력을 확대하는 전략의 일환임

출처: FT

⚡ 디즈니, 에너지 트레이더 채용… 전력비 절감 직접 나서

월트디즈니(Walt Disney)가 에너지 비용 관리 강화를 위해 올랜도 본사에 상근 에너지 트레이더를 채용함
해당 인력은 시간·일 단위로 전력을 매입하고, 유리한 가격을 확보해 디즈니월드 등 주요 시설의 안정적인 전력 공급을 담당할 예정임
최근 대기업들은 중개업체나 장기 고정요금 계약에 의존하지 않고, 자체 트레이더를 두어 전력 시장 변동성에 직접 대응하는 추세임
메타, 마이크로소프트, 알파벳 등 빅테크 기업들도 AI 데이터센터 전력 수요 급증에 대응하기 위해 자체 전력 거래를 확대하고 있음
디즈니의 에너지 트레이더는 중앙플로리다관광감독지구(Central Florida Tourism Oversight District)의 에너지 공급 관리 조직에 소속될 예정임

출처: Bloomberg

🏭 미 제조업, 9개월 연속 위축… 관세와 셧다운이 경기 눌러

미국 제조업 활동이 11월에도 위축세를 이어가며 9개월 연속 수축함
ISM 제조업지수는 10월 48.7%에서 48.2%로 하락, 4개월 만의 최저치를 기록함 (50% 미만은 경기 위축 신호)
신규 주문은 3개월 연속 감소하며 생산의 소폭 반등 효과를 상쇄함
제조업체들은 관세 부담, 연방정부 셧다운, 글로벌 불확실성 확대를 주요 원인으로 지목함
인력 충원 대신 결원 유지나 일부 감원으로 대응 중이며, 기업의 약 3분의 2가 “채용보다는 인력 관리가 기본 기조”라고 응답함
ISM 측은 “관세가 의도한 효과를 내지 못하고 있다”며, 여전히 해외 공급처가 더 저렴하다는 점을 지적함
제조업은 미국 내 약 1,300만 명을 직접 고용하고 있어 경기 성장 여력에 제약 요인으로 작용함

출처: MarketWatch

💸 마이클 세일러의 ‘스트래티지’, 14억4천만 달러 조달

세계 최대 비트코인 보유 기업 스트래티지(Strategy)가 배당 및 채무 이자 지급을 위한 유동성 확보 차원에서 14억4천만 달러 규모의 주식 발행을 통해 자금 조달함
이번 조달금은 향후 12~24개월간의 우선주 배당 재원으로 사용될 예정이며, 최근 2주 동안 비트코인 130개를 추가 매수해 총 보유량은 **65만 개(약 550억 달러 규모)**로 증가함
그러나 주가는 올해 들어 절반 가까이 하락하며, 시가총액은 7월 1,280억 달러 → 현재 450억 달러로 축소됨. 이는 보유 비트코인 평가액보다 약 100억 달러 낮은 수준임
회사는 비트코인 가격 하락에 따라 연간 실적 가이던스를 기존 240억 달러 흑자 → -55억~+63억 달러로 하향 조정함
세일러 회장은 “필요 시 주주 이익을 위해 일부 비트코인 또는 파생상품을 매도할 수 있다”고 언급해 시장의 우려를 자극함
CEO 폰 레 또한 “mNAV(비트코인 평가가 대비 시가총액)가 1 이하로 떨어지고 다른 자금 조달 수단이 없을 경우 배당 재원을 마련하기 위해 비트코인을 매도할 수 있다”고 밝힘
스트래티지는 약 82억 달러의 전환사채(평균 만기 4.4년, 금리 0.42%)와 76억 달러의 영구 우선주를 보유 중이며, 연간 배당·이자 부담은 7억7,900만 달러로 추정됨
벤치마크의 마크 팔머는 “부채계약이나 마진콜 위험이 없어 구조상 안정적”이라 평가함
한편 MSCI는 ‘디지털 자산 재무 기업’의 지수 편입 제외를 검토 중으로, 제외 시 약 28억 달러의 패시브 자금 유출이 발생할 수 있다고 JP모건은 분석함

출처: WSJ

🤖 일론 머스크, “AI 시대를 위한 비(非)테슬라 주식 2종”으로 알파벳·엔비디아 추천

일론 머스크가 팟캐스트 People by WTF에서 “AI와 로보틱스가 향후 경제 생산의 대부분을 차지할 것”이라며 유망 AI 투자 종목으로 **알파벳(Alphabet)**과 **엔비디아(Nvidia)**를 지목함
그는 “알파벳은 AI 가치 창출의 기반을 가장 잘 닦은 기업”이라며, 최근 공개된 제미나이 3(Gemini 3) 모델과 구글의 AI 칩 성능을 높이 평가함
메타플랫폼스가 구글의 AI 하드웨어를 데이터센터에 도입하는 방안을 검토 중인 점도 언급함
알파벳은 올해 주가가 약 68% 상승했으며, 웨이모(Waymo)는 미국 5개 도시에서 완전 자율주행 로보택시 서비스를 운영 중임
머스크는 또한 엔비디아를 “가장 명확한 선택”이라 표현하며, AI 산업 전반에 걸친 핵심 파트너라고 강조함
엔비디아는 최근 분기 매출이 전년 대비 62% 증가하며 데이터센터 수요에 힘입어 여전히 AI 시장의 중심에 있음
머스크는 젠슨 황 CEO와 협력 관계를 언급하며, 최근 사우디아라비아의 대형 데이터센터 프로젝트에서도 함께 참여했다고 밝힘
그는 AI·로보틱스 외에도 우주 비행 관련 기업을 장기 유망 분야로 꼽으며 로켓랩(Rocket Lab) 등을 잠재적 투자처로 언급함

출처: MarketWatch

🛍️ 사이버먼데이에 셧다운… 쇼피파이, 수시간 장애 발생

캐나다 전자상거래 플랫폼 쇼피파이(Shopify)가 사이버먼데이(12월 1일) 오전부터 수시간 동안 백엔드 시스템 장애를 겪음
일부 판매자는 로그인 불가 또는 POS(판매시점관리) 시스템 접근 불가 문제를 겪었으며, 거래 관리가 중단되는 사례가 발생함
쇼피파이는 오후 2시 31분(EST) 기준 “로그인 인증 흐름의 오류를 수정했으며, 관리자(Admin)와 POS 로그인 복구가 진행 중”이라고 발표함
장애는 오전 11시경 정점을 찍었으며, Downdetector에는 약 4,000건의 오류 보고가 접수됨
쇼피파이는 미국 내 전체 전자상거래 거래의 10% 이상을 처리하며, 중소상공인뿐 아니라 리복·마텔·반즈앤노블·네슬레 등 대형 리테일러의 온라인 스토어도 운영 중임
이번 장애는 사이버먼데이 매출(140억 달러 예상, 전년 대비 +6.3%)이 집중된 시점에 발생해 판매자 피해 우려가 제기됨

출처: CNBC

💹 엔비디아, 밸류에이션 ‘역사적 저점’ 근접

BofA의 비벡 아리야 애널리스트는 엔비디아(Nvidia)가 현재 선행 PER 약 25배 수준으로 거래되고 있으며, 이는 2022년 7월·2023년 10월 저점 수준과 유사하다고 분석함
과거 두 차례 유사한 구간 이후 엔비디아의 멀티플은 3~6개월 내 30~40배로 반등했으며, 최근 5년간 중간값은 37배였음
현재 엔비디아 주가는 브로드컴(AVGO) 대비 사상 최대 40% 할인 거래 중이며, 이는 시장이 2026년 하반기~2027년 AI 시장 점유율 10% 이상을 브로드컴으로 이동했다고 가정한 결과라고 지적함
반면 TSMC의 생산능력 배분에서 엔비디아가 ‘우선권’을 유지하고 있어, 단기간 내 고객사가 대체 칩으로 전환하기는 어렵다고 전망함
또한 구글의 제미나이3(Gemini 3) 발표 이후 TPU 수요 우려가 제기됐지만, 엔비디아의 데이터센터 매출 510억 달러는 구글 TPU 매출의 14배에 달하며, 분기당 100억 달러의 증가분만으로도 TPU 전체 매출의 3배임
모건스탠리의 조셉 무어는 “ASIC(맞춤형 AI칩) 위협이 과도하게 반영됐다”며 엔비디아의 지배적 시장 점유율 유지를 전망함
그는 “현재 고객의 가장 큰 불안은 ‘엔비디아 제품을 얼마나 확보할 수 있느냐’이며, 루빈(Rubin) 플랫폼 출시가 차기 모멘텀이 될 것”이라고 평가함

출처: MarketWatch

📈 도이치뱅크 “오라클 주가, 최대 90% 상승 여력”

오라클(Oracle) 주가가 최근 조정받았지만, 도이치뱅크의 브래드 젤닉 애널리스트는 목표주가를 375달러로 제시하며 현 수준 대비 약 90% 상승 여력이 있다고 평가함
그는 “재무·운영 리스크가 존재하지만, 오픈AI 관련 클라우드 서비스 백로그(backlog)가 실질적 수익성을 입증하고 있으며, 대규모 AI 인프라 구축에서 오라클의 리더십을 강화하고 있다”고 분석함
현재 주가(약 200달러)는 오픈AI 사업 기여도를 거의 반영하지 못하고 있다고 지적함
젤닉은 ‘극단적 시나리오’(2026년 이후 AI 매출 상실, 임대계약의 50%만 부담)에서도 2030년 EPS 12달러, 잉여현금흐름 120억 달러가 가능하다며 “현 수준에서 추가 하방 위험은 제한적”이라고 평가함
팩트셋에 따르면 애널리스트 45명 중 32명이 오라클에 매수 의견을 유지 중임
반면 모건스탠리의 린지 타일러는 오픈AI 카운터파티 리스크와 부채 확대를 이유로 “신용 리스크는 여전히 하방으로 치우쳐 있다”고 경고함
그녀는 대형 하이퍼스케일러의 초대형 채권 발행이 투자 대체처를 늘려, 오라클의 장기 자본지출 및 부채 구조에 대한 시장 우려를 키우고 있다고 분석함

출처: MarketWatch