[은호레터]테슬라, 모델 Y 스탠다드 공개 / 오라클 수익성 악화 / IBM, 앤트로픽과 협력 / 금 4,000 달러 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

화요일 미국 증시는 7거래일 연속 상승 랠리를 마감하고 일제히 하락했음
S&P500은 0.4% 떨어져 6,714포인트를 기록했고, 나스닥은 0.7% 하락했으며, 다우지수도 0.2% 내렸음
최근 AI 열풍에 힘입어 4월 저점 대비 16조 달러가 넘는 시가총액 상승을 이끌었던 랠리에 대해 차익 실현과 과열 논란이 불거지면서 매도세가 나타난 것이 배경
특히 기술주 약세가 두드러졌음
오라클은 클라우드 사업의 실제 마진이 예상보다 낮다는 보도에 2.5% 하락했고, 테슬라는 4% 넘게 밀리며 낙폭을 키웠음
반면 델 테크놀로지스는 AI 수요 강세를 근거로 실적 전망을 상향 조정하면서 3.5% 상승했고, AMD 역시 오픈AI와의 대규모 GPU 공급 계약에 힘입어 증권사들의 목표가 상향으로 반등했음
시장 전반적으로는 “AI 투자 과열이 닷컴 버블을 연상시킨다”는 우려가 잇따랐음
다만 이번 사이클은 막대한 현금흐름과 탄탄한 대차대조표를 가진 대기업들이 중심이라는 점에서 2000년대 초와는 다르다는 평가도 공존함
UBS와 파이퍼 샌들러 등은 단기 조정 가능성을 인정하면서도 펀더멘털이 여전히 탄탄하다고 강조했음
연준 인사들의 발언도 시장에 영향을 미쳤음
미란 연준 이사는 무역관세의 인플레 영향이 제한적이라며 금리 인하 지속 여지를 언급한 반면, 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 급격한 인하가 물가를 자극할 수 있다고 경고했음
연방정부 셧다운이 장기화되면서 공식 경제지표 공백이 생긴 가운데, 투자자들은 뉴욕 연은 소비자 기대 지수 악화 같은 2차 지표에 더 주목하는 모습임
안전자산 선호도 뚜렷했음
10년물 미 국채 금리는 4.13%로 소폭 하락했고, 금값은 사상 처음으로 온스당 4,000달러를 돌파했음
반대로 비트코인은 12만 달러 초반까지 밀리며 3% 가까이 하락했고, 관련주도 동반 약세를 보였음
기업 뉴스로는 IBM이 앤트로픽과의 AI 협업을 발표하며 주가가 상승했고, 세일즈포스는 해커의 몸값 요구를 거부했다고 밝혔음
코어위브는 90억 달러 규모의 코어사이언티픽 인수 제안을 고수하겠다고 했으며, 컨스텔레이션 브랜즈는 견조한 맥주 판매에 힘입어 예상보다 양호한 실적을 내놓았음
종합하면, 오늘 증시는 AI 과열 논란, 정부 셧다운, 기술주 실적 우려가 겹치며 단기 숨 고르기에 들어간 모습
다만 금리 인하 기조와 AI 장기 성장성에 대한 기대가 여전히 유지되는 만큼, 시장은 단기 조정과 장기 상승 사이에서 균형점을 찾아가는 국면으로 보임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🇺🇸 트럼프 행정부, 셧다운 중 연방공무원 ‘무급 복귀 보장 없다’ 논란

백악관 예산관리국(OMB)이 2019년 제정된 ‘연방공무원 셧다운 보상법’이 무급휴직자(back pay) 지급을 의무화하지 않는다는 해석을 내놓았음
트럼프 대통령은 “누구를 말하느냐에 따라 다르다”며 일부 공무원은 ‘보상을 받을 자격이 없다’고 언급함
이에 민주당 하킴 제프리스 하원 원내대표는 “모든 무급휴직 공무원은 전원 보상받아야 한다”고 반박했음
OMB는 정부 지출법안 통과를 압박하기 위해 민주당을 겨냥한 협상 전략으로 해석되고 있음
트럼프 대통령은 예산국장 러셀 보트가 “영구 폐지할 정부 프로그램 목록”을 준비 중이라고 밝혔으며, 공무원 감축과 구조조정도 검토 중임
현재 셧다운은 7일째로, 공무원 임금 지급 여부가 여야 정치전의 핵심 쟁점으로 부상했음

출처: WSJ

💳 미국 소비자 대출 증가율, 6개월 만에 최저 수준

미 연준 자료에 따르면 8월 소비자 신용 잔액은 전월 대비 3억6,300만 달러 증가에 그치며 6개월 만에 가장 느린 증가세를 기록했음
이는 시장 예상치(140억 달러 증가)를 크게 하회한 수치로, 7월 급증 이후 신용카드 사용이 60억 달러 감소하며 소비가 둔화된 영향임
반면 자동차·학자금 등 비회전성 대출은 63억 달러 늘었음
신용카드 평균 금리는 22.8%로 올해 최고 수준을 유지해 가계 부담이 지속되고 있음
뉴욕 연준 조사에 따르면 향후 1년 내 실직 가능성을 15%로 본 응답자가 늘었고, 실업률 상승 가능성을 41%로 예상함
노동시장 불안과 높은 금리가 소비 심리를 위축시키고 있음

출처: Bloomberg

🚢 WTO, 2025년 세계 교역 전망 상향

세계무역기구(WTO)는 2025년 세계 교역량 증가율 전망치를 기존 0.9%에서 2.4%로 대폭 상향했음
그러나 2026년 전망은 1.8%에서 0.5%로 하향 조정하며, 글로벌 경기 둔화와 관세 충격이 전면 반영될 것이라고 경고했음
2025년 상반기 교역은 전년 대비 4.9% 증가했으며, 이는 미국의 관세 인상 전 ‘선제 수입’ 효과와 AI 관련 반도체·서버 수요 급증이 주도했음
특히 AI 관련 교역은 전년 대비 20% 증가하며 전체 교역 확대의 절반을 차지했고, 이 중 3분의 2는 아시아가 견인했음
WTO는 “관세 확산과 정책 불확실성이 위험 요인이나, AI 관련 상품 교역이 중기적 성장 동력이 될 수 있다”고 평가했음

출처: CNBC

📊 뉴욕증권거래소 모회사 ICE, 폴리마켓에 20억 달러 투자

뉴욕증권거래소(NYSE) 모회사 인터컨티넨털 익스체인지(ICE)가 예측시장 플랫폼 ‘폴리마켓(Polymarket)’에 20억 달러(약 2.8조 원) 규모의 지분 투자를 단행했음
이번 거래로 폴리마켓의 기업가치는 약 80억 달러로 평가되었음
ICE CEO 제프리 스프레처는 “양사의 결합으로 시장 전반에서 독보적 기회를 창출할 것”이라며 전략적 시너지를 강조했음
폴리마켓은 올해 초 트럼프 주니어가 지원하는 1789 캐피털로부터도 투자를 유치했으며, 지난달 미국 내 서비스 출시 승인을 받았음
파이퍼 샌들러는 예측시장 산업 규모가 2030년까지 80억 달러로 성장하며 스포츠 베팅 시장 점유율을 잠식할 것으로 전망했음

출처: CNBC

🌏 신흥국 증시, 15년 만의 최대 랠리

MSCI 신흥국 주가지수는 올해 들어 28% 상승하며 2009년 이후 최대 폭의 상승세를 기록했음
JP모건의 신흥국 현지통화 국채지수도 16% 상승해 ‘잃어버린 10년’에서 벗어나는 회복세를 보였음
주요 원인은 달러 약세로, 트럼프 대통령의 정책 기조가 결과적으로 달러 약세를 유도한 것으로 평가됨
미 연준의 금리 인하 전환으로 고금리 신흥국 채권에 대한 수요가 급증했고, 환율 효과가 올해 채권 수익의 절반을 차지했음
브라질·남아공 등 주요국은 신중한 금리 완화로 실질금리를 유지하며 자금 유입을 유도 중임
AI 관련 반도체·전력장비 수요 확대로 한국 코스피와 대만 가권지수는 사상 최고치를 경신했음
TSMC의 시가총액은 MSCI 신흥국 지수의 11%를 차지하며 핵심 성장 동력으로 부상했음
전문가들은 “미국 주식 대비 여전히 저평가돼 있고, 글로벌 자금 배분이 신흥국으로 이동 중”이라 평가했음

출처: FT

📉 SPY ETF, 사상 최대 320억 달러 순유출

스테이트스트리트의 대표 ETF ‘SPDR S&P 500 ETF(SPY)’에서 올해 들어 327억 달러가 순유출되며, ETF 역사상 최대 연간 유출 기록을 세웠음
S&P500이 올해 15% 상승했음에도 투자자들은 낮은 수수료를 찾아 Vanguard의 VOO와 블랙록의 IVV로 이동 중임
VOO는 운용자산 7,340억 달러로 SPY(6,830억 달러)를 제치고 최대 S&P500 ETF로 등극했음
SPY의 연간 운용보수는 0.0945%로, VOO·IVV(0.03%)보다 3배 이상 비쌈
개인 투자자 중심으로 변한 ETF 시장에서 ‘저비용·장기보유’ 전략이 확산되며 SPY의 기관투자자 중심 구조가 약화되고 있음
스테이트스트리트는 저가형 대안 상품 SPLG(보수 0.02%)를 강화 중이나, 시장 주도권은 이미 VOO로 넘어간 상태임

출처: FT

🏆 금값 사상 첫 온스당 4,000달러 돌파

10월 7일(현지시간) 금 선물이 사상 처음 온스당 4,000달러를 돌파하며 4,004.4달러에 마감했음
올해 들어 금값은 약 50% 상승했으며, 달러지수는 10% 하락함
트럼프 대통령의 무역 정책 변화와 연준 독립성 논란, 글로벌 지정학 불안, 완고한 인플레이션이 안전자산 수요를 자극했음
연준의 9월 금리 인하(현재 4.00~4.25%) 이후 단기채 매력이 낮아지며 금 매수가 급증했음
중국 등 각국 중앙은행은 제재 리스크를 우려해 미 국채 대신 금 보유를 확대 중이며 개인 투자자들도 물가 대응 수단으로 금을 선호함
브리지워터 창립자 레이 달리오는 “포트폴리오의 15%는 금에 투자하라”고 조언했음
반면 뱅크오브아메리카는 “상승 피로 국면에 따른 조정 가능성”을 경고했음

출처: CNBC

🚚 이케아, 美 물류 기술기업 ‘로커스(Locus)’ 인수

이케아의 투자법인 잉카 인베스트먼츠가 미국 물류기술기업 로커스를 인수했음
인수가격은 비공개지만 로커스의 최근 기업가치는 2021년 기준 3억 달러 수준이었음
로커스의 AI 기반 물류 기술을 통해 연간 약 1억 유로(약 1,170억 원)의 배송비 절감 효과가 예상됨
해당 기술은 주문을 자동 그룹화하고 교통 상황을 예측해 최적 경로를 산출하며, 배송 추적과 유연한 시간대 제공이 가능함
이케아는 우선 미국과 영국에서 시범 적용 후 전 세계로 확대할 계획임
이는 미국 내 22억 달러 규모의 온라인·소형 매장 투자 전략의 일환으로, 높은 수입관세에도 불구하고 미 시장 공세를 강화하고 있음
현재 이케아의 온라인 매출 비중은 전체의 28%로, 2019년(11%) 대비 급증했음

출처: Reuters

🏅 켄 그리핀 “금 랠리, 달러 신뢰 약화의 신호”

골드만삭스는 금 가격이 2026년 말까지 온스당 4,900달러에 이를 것으로 전망했음
서방 ETF 유입과 중앙은행의 매수세가 견고하며, 연준의 내년 중반 1%p 금리 인하가 추가 상승 요인으로 작용할 것으로 분석했음
반면 시타델 창립자 켄 그리핀은 “금 랠리는 미국 시장의 근본적 불안 신호”라며 경고했음
그는 “투자자들이 달러를 피하고 금·비트코인 등 대체자산으로 이동하고 있다”며 “달러의 안전자산 지위가 흔들리고 있다”고 지적했음
올해 상반기 달러는 10% 하락, 50년 만의 최대 반락폭을 기록했으며 인플레이션은 목표치를 지속 상회 중임
그리핀은 또한 “미국의 재정개혁 부재와 트럼프 대통령의 경기과열성 감세 정책이 구조적 리스크를 키우고 있다”고 경고했음
한편 금은 온스당 3,988달러 근처에서 거래되며 사상 최고치 경신을 앞두고 있음

출처: MarketWatch

🎃 10월 증시를 흔들 3가지 공포 시나리오

월가 베테랑 톰 에세이(세븐스리포트 창립자)는 10월 증시를 위협할 세 가지 리스크를 경고했음
첫째, AI 버블 붕괴 가능성. 엔비디아와 오픈AI 간 순환적 자금 구조, 민간 AI 기업의 과도한 밸류에이션이 위험 신호로 지적됨. 붕괴 시 S&P500은 10~20% 하락할 수 있음
둘째, 저소득층 신용 악화. 카맥스 등 소비자 대출 연체율이 상승 중이며, 금융사(시크로니·캐피털원 등)에 부담을 줄 수 있음. 이는 소비 둔화로 이어질 가능성이 큼
셋째, 노동시장 둔화. 실업률이 4.5% 이상 오를 경우 경기 침체 가능성이 커지며, 시장은 이를 거의 반영하지 않고 있음
에세이는 “AI 버블 붕괴·소비 위축·경기 둔화가 동시에 현실화되면 S&P500은 최대 30% 급락할 수 있다”며 “닷컴버블과 유사한 조정이 될 수 있다”고 경고했음

출처: MarketWatch

💰 글로벌 암호화폐 ETF, 사상 최대 59억 달러 유입

전 세계 암호화폐 ETF로의 자금 유입이 한 주 만에 59억5천만 달러를 기록하며 사상 최대치를 경신했음
이에 따라 비트코인은 10월 5일 사상 최고가를 돌파, 12만6,223달러까지 상승했음
미국이 50억 달러로 전체 유입의 대부분을 차지했고, 스위스(5.63억 달러)와 독일(3.12억 달러)도 기록적인 유입을 보였음
자산별로는 비트코인 35.5억 달러, 이더리움 14.8억 달러, 솔라나와 XRP가 각각 7.06억 달러와 2.19억 달러를 유치했음
달러 약세와 무역 불확실성 속에 금과 비트코인이 동시에 ‘대체 자산’으로 부상했으며, 도이체방크는 “2030년까지 비트코인이 중앙은행 보유자산에 포함될 것”이라고 전망했음
올해 암호화폐 랠리는 트럼프 대통령의 우호적 정책과 기관투자자 참여 확대가 주요 요인으로 꼽힘

출처: Reuters

🏅 레이 달리오 “포트폴리오의 15%는 금으로”

브리지워터 어소시에이츠 창립자 레이 달리오는 “현재 시장은 1970년대 초와 유사하다”며 포트폴리오의 최대 15%를 금으로 보유할 것을 권고했음
그는 “정부 부채 확대와 통화가치 훼손 속에서 금은 가치 저장 수단으로 탁월하다”며, 일반적인 60대40(주식·채권) 자산배분 전략보다 높은 금 비중을 제안했음
달리오는 “금은 다른 자산이 하락할 때 상승하는 유일한 자산”이라며, 누구의 지급 능력에도 의존하지 않는 진정한 헤지 수단이라고 강조했음
현재 금 선물 가격은 온스당 4,005달러를 돌파하며 연초 대비 50% 이상 급등했고, 재정적자와 지정학적 긴장이 안전자산 수요를 부추기고 있음
더블라인캐피털 CEO 제프리 건드락 역시 포트폴리오의 최대 25%를 금에 투자할 것을 권고했음

출처: CNBC

🛰️ AST 스페이스모빌, 237% 폭등 후 첫 ‘매도’ 평가

위성 기반 휴대폰 통신 기업 AST 스페이스모빌(ASTS) 주가가 올해 237% 급등했으나, 스코샤은행이 ‘섹터 언더퍼폼(매도)’으로 하향 조정했음
애널리스트 안드레스 코엘로는 “최근 과도한 상승은 밸류에이션 버블로 보인다”며 주요 위성(블루버드 블록2·FM1) 발사 지연과 인도 발사 실패 가능성을 우려했음
ASTS는 캐나다 통신사 벨과의 첫 위성통화 성공 이후 급등했지만, 스타링크의 기술력 개선 속도에 뒤처질 위험이 있음
스페이스X는 차세대 ‘직접 연결(Direct-to-Cell)’ 위성에 더 넓은 주파수를 적용해 기존 대비 100배 용량 확장을 목표로 하며, 최근 에코스타로부터 170억 달러 규모의 주파수를 인수했음
아마존 인수설도 제기됐지만, 스코샤은행은 “쿠이퍼 프로젝트가 이미 130~160억 달러의 설비투자 계획을 진행 중이라 현실 가능성은 낮다”고 평가했음
현재 ASTS 주가는 2.4% 하락했으며, 목표가는 42.9달러로 설정돼 있어 약 41% 추가 하락 여지가 있음

출처: Bloomberg

🤝 앤트로픽·IBM, 기업형 AI 시장 공략 위해 손잡다

AI 스타트업 앤트로픽이 IBM과 협력해 ‘클로드(Claude)’ 모델을 IBM 소프트웨어에 통합한다고 발표했음
첫 적용 제품은 IBM의 최신 통합개발환경(IDE)으로, 대기업 개발자들이 코드 현대화 등 개발 업무를 자동화할 수 있도록 돕는 기능을 제공함
IBM은 향후 클로드를 자사 소프트웨어 전반으로 확대 적용할 계획이며, AI 에이전트 구축 가이드를 공동 발간할 예정임
이번 제휴는 앤트로픽의 기업시장 확장 전략의 일환으로, 최근 딜로이트 및 데이터브릭스와도 파트너십을 체결했음
앤트로픽은 현재 30만 개 이상의 기업 고객을 보유하며 유럽·아시아 시장 확장을 위해 인력을 3배로 늘리는 중임
IBM은 자사 AI 모델 ‘그래나이트(Granite)’와 함께 클로드를 병행 제공해, 코볼(Cobol) 등 기업용 레거시 시스템과의 통합을 강화할 계획임
IBM의 유수프 부사장은 “양사는 모두 기업 중심 AI에 초점을 맞추고 있으며, IBM의 엔터프라이즈 전문성과 앤트로픽의 모델 성능이 시너지를 낼 것”이라 밝혔음

출처: WSJ

🚙 도요타, 비포장도로 차량 지원용 ‘소형 드론 시스템’ 개발 검토

도요타자동차가 비포장도로·험지 주행 차량을 위한 소형 드론 시스템 개발을 검토 중이라고 미 연방항공청(FAA)에 보고했음
이 드론은 운전자가 차량 밖으로 나가기 어려운 환경에서 주변 상황 인식과 위험 요소 탐지를 지원하는 것이 목적임
도요타는 “드론을 통해 차량 주변 및 하부 지형을 실시간으로 파악함으로써, 운전자가 보다 안전한 경로를 계획하고 주행 효율을 높일 수 있다”고 밝혔음
해당 기술은 오프로드 차량의 자율주행·원격 탐색 기능과 결합될 가능성도 있음

출처: Reuters

🤖 퀄컴, 오픈소스 전자 플랫폼 ‘아두이노(Arduino)’ 인수

퀄컴이 이탈리아의 비영리 오픈소스 전자개발 플랫폼 아두이노(Arduino)를 인수했다고 발표했음
아두이노는 전 세계 3,300만 명 이상의 개발자가 사용하는 하드웨어·소프트웨어 생태계로, 로봇 및 전자기기 프로토타입 제작에 널리 활용되고 있음
인수 금액은 비공개이며, 아두이노는 독립 브랜드와 운영체계를 유지함
퀄컴은 이번 인수를 통해 모바일 칩 외에도 로봇, 산업기계, 커넥티드 차량 등 IoT 및 임베디드 시스템 분야로 확장을 가속화함
양사는 타사 칩 호환성을 유지하며, 퀄컴은 자사 ‘드래곤윙(Dragonwing)’ 칩을 탑재한 신규 아두이노 개발 보드를 출시할 예정임
해당 보드는 로봇 구동·실시간 제어 기능과 함께 AI 코딩 통합 툴 ‘AppLab’을 지원해 고성능 로보틱스 개발에 활용될 전망임

출처: Reuters

💻 오라클, 엔비디아 GPU 임대비 급등으로 수익성 악화

The Information에 따르면 오라클은 엔비디아 GPU(특히 H100) 임대 비용 급등으로 AI 클라우드 사업의 수익성이 악화되고 있음
내부 자료에 따르면 고객에게 제공하는 GPU 서비스 수익이 임대 및 데이터센터 인프라 비용을 충당하기 어렵고, 일부 워크로드는 적자를 기록 중임
AWS·MS 애저·구글 클라우드 등 주요 경쟁사들도 유사한 문제를 겪고 있으며, AI 연산 인프라가 엔비디아 의존 구조에 놓여 있음
오라클은 비용 절감을 위해 AMD·인텔 등 대체 GPU나 자체 칩 개발을 검토하고 있으나, 엔비디아의 성능·생태계 우위로 단기 전환은 어려운 상황임
업계 전반적으로 엔비디아의 고가 정책이 클라우드 기업의 마진을 압박하고 있어, AI 인프라 비용 구조 재편이 불가피하다는 분석이 나옴

출처: The Information

🚗 테슬라, 4만 달러 미만 ‘모델 Y 스탠다드’ 공개

테슬라가 10월 7일 ‘모델 Y 스탠다드’를 공개하며 SUV 라인업의 가장 저렴한 버전을 선보였음
가격은 4만 달러 미만, 모델 3 스탠다드 세단은 약 3만7천 달러로 책정됨
새 버전은 파노라믹 글래스 루프, 가죽시트, 라이트바 등 고급 사양이 제외됐으며, 기존 엔트리 모델보다 약 5천 달러 저렴함
완충 시 주행거리 321마일, 롱레인지(357마일) 대비 약간 짧지만 가격 경쟁력이 높음
이번 가격 인하는 트럼프 행정부의 예산안으로 인해 7,500달러 연방 EV 세액공제가 폐지된 이후 수요 회복을 노린 조치로 해석됨
테슬라는 판매 부진과 글로벌 경쟁 심화 속에서 로보택시·자율주행·로봇 사업으로 시선 전환 중이며, 최근 머스크는 약 10억 달러 규모의 자사주를 매입함

출처: CNBC