미국 ETF에 열광하는 한국 개미
2024년, 국내 투자자들은 미국 주식을 15조원 순매수했습니다.
이중에서 절반 가량인 7.2조원이 ETF 투자였을 만큼, 작년 한 해 국내 투자자들의 미국 ETF 사랑은 뜨거웠는데요.
국내 투자자들의 ETF 매수 스타일은 세 단어로 정리하면 고위험/고레버리지/IT선호 였습니다.
매수규모 상위 10개 ETF 중 5개가 전부 레버리지 ETF일 정도로 , 국내 투자자들은 화끈하게 따고, 화끈하게 잃는 스타일의 투자를 추구하고 있습니다.
한국인이 사랑한 미국 ETF Top 5, 과연 실전 성과는 어땠을까요?
인텔리퀀트에서 출시한 시뮬레이터를 활용하여, 한국인이 사랑한 미국 ETF Top 5의 실적을 검증해 보겠습니다.
ETF 간단 정리
그 전에 ETF에 대해서 간단히 알아보고 가야겠죠?
ETF(Exchange Traded Fund)는 '상장지수펀드'라는 명칭 그대로 특정 지수를 추종하는 인덱스 펀드를 거래소에 상장시켜 주식처럼 거래할 수 있도록 만든 금융 상품입니다. 즉, 인덱스 펀드의 장점과 주식의 장점을 모두 갖춘 하이브리드형 상품이라고 볼 수 있죠.
일반적인 주식 투자가 개별 기업의 성과에 투자하는 것이라면, ETF는 특정 시장이나 섹터 구성종목 전체를 조금씩 투자하는 것과 비슷합니다. 이를 통해 개별 주식 투자에 비해 리스크는 낮추고 시장 평균 수준의 수익을 안정적으로 얻을 수 있다는 장점이 있습니다.
ETF가 주목받는 이유
효율적인 투자
개별 주식 투자에 비해 리스크가 낮으면서 시장 평균 수준의 수익을 안정적으로 얻을 수 있는 ETF는 초보 투자자에게 특히 유리한 투자 방식입니다. ETF는 쉬우면서도 보장된 수익을 약속하는 투자로 각광받고 있습니다.
비용 효율성
ETF는 일반 펀드에 비해 운용보수가 낮고, 매매회전율도 낮아 거래 수수료가 적게 듭니다. 지수나 섹터를 수동적으로 추종하기 때문에 낮은 운용보수가 가능하죠. 이런 장점은 특히 장기 투자를 이어갈 경우 누적 효과가 발생하여 상당한 수익률 차이로 이어지기도 합니다.
투명한 운영
ETF는 매일 포트폴리오 구성 내역이 공개되어 투자자가 자신의 투자 내역을 정확히 파악할 수 있습니다. 이러한 투명성 덕분에 ETF는 투자자들의 신뢰를 얻고 있습니다.
실시간 거래 가능
ETF는 주식처럼 실시간으로 거래가 가능합니다. 펀드와 달리 장중에 언제든지 매매할 수 있어 유동성이 매우 높습니다.
인기 미국 ETF TOP 5
이제 ETF를 확인해 보겠습니다!
작년 한 해 국내 투자자가 가장 많이 매수한 미국 ETF는 디렉시온 반도체 3배 추종 ETF(SOXL)이었습니다. 5개 ETF 중에서도 매수비중이 46%가 넘을 정도로 압도적인 인기를 자랑했는데요.
2위인 디렉시온 테슬라 2배 추종 ETF(TSLL)은 단일종목 인기 1위였던 테슬라의 변동성을 2배 추종하는 ETF로, 기본적으로 높은 변동성을 가진 테슬라 주식의 변동성을 극대화한 ETF라고 할 수 있습니다.
3위인 디렉시온 반도체 인버스 3배 추종 ETF(SOXS)는 1위인 SOXL의 정반대 포지션을 취한다는 점에서 흥미로운데요. 반도체 산업의 급격한 성장과 변동성을 노리는 투자자에게 적합하다 볼 수 있습니다.
4위와 5위인 NVDL과 TQQQ 역시 각각 엔비디아/나스닥 100지수를 2배 추종한다는 점에서 국내 투자자들의 레버리지 사랑을 확인할 수 있었습니다.
한 눈에 표로 보기
| 종목코드(티커) | ETF 상품명 | 설명 |
|---|---|---|
| SOXL | DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF | PHLX 반도체 지수의 일별 수익률을 3배로 추종 |
| TSLL | DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES | 테슬라 주가의 일별 수익률을 2배로 추종 |
| SOXS | DIREXION SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF | PHLX 반도체 지수의 일별 수익률을 -3배로 추종 |
| NVDL | GRANITESHARES 2.0X LONG NVDA DAILY ETF | 엔비디아 주가의 일별 수익률을 2배로 추종 |
| TQQQ | PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF | 나스닥 100 지수의 일별 수익률을 2배로 추종 |
출처: 한국예탁결제원 포털 SEIBro
조사 기간: 2024.01.01~2024.12.31
ETF 성과 시뮬레이션
이제 인텔리퀀트의 투자 포트폴리오 시뮬레이터로 각 ETF의 성과를 검증해 보겠습니다. 인기 Top 5 미국 ETF들은 작년 한 해 어떤 성과를 기록했을까요?
투자 설정
투자 기간: 2024.01.01~2025.03.07
투자 금액: ₩10,000,000
적립투자 금액: 매월 ₩1,000,000
리밸런싱: 안함
*원-달러 환율은 고정된 것으로 가정
성과 모아보기
| ETF명 | 반도체 3배 레버리지 ETF(SOXL) | 테슬라 2배 레버리지 ETF(TSLL) | 반도체 인버스 3배 레버리지 ETF(SOXS) | 엔비디아 2배 레버리지 ETF(NVDL) | 나스닥 100 2배 레버리지 ETF(TQQQ) |
|---|---|---|---|---|---|
| 총투자금액 | ₩24,000,000 | ₩24,000,000 | ₩24,000,000 | ₩24,000,000 | ₩24,000,000 |
| 최종평가액 | ₩15,253,635 | ₩20,834,236 | ₩17,184,684 | ₩39,853,508 | ₩27,488,405 |
| 연평균수익률 | -28.90% | -20.99% | -51.56% | 136.09% | 24.59% |
| 샤프비율 | -0.34 | -0.21 | -0.72 | 0.75 | 0.54 |
| 표준편차 | 104.75% | 119.04% | 103.36% | 111.88% | 36.86% |
| MDD | 71.92% | 73.41% | 75.12% | 53.43% | 26.20% |
수익률 그래프
DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (SOXL)
DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES (TSLL)
DIREXION SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (SOXS)
성과 분석
가장 높은 수익률을 기록한건 엔비디아 2배 레버리지 ETF인 NVDL이었습니다.
역시 젠슨 황이야! 를 외치기 전에 두 가지 지표에 주목해야 하는데요.
바로 MDD와 표준편차입니다.
MDD는 투자기간 중 고점 대비 최대 손실폭을 의미하며, MDD가 낮을수록 위험도가 적은 투자입니다. 예를 들어, MDD가 50%를 넘어간 상품이라면 원금 회수까지 100%의 수익을 내야 합니다.
표준편차는 연평균수익률의 표준 편차를 의미하며, 낮을수록 수익률이 들쑥날쑥하지 않고 안정적인 흐름을 보인 투자라고 할 수 있습니다.
| ETF명 | 엔비디아 2배 레버리지 ETF(NVDL) | 나스닥 100 2배 레버리지 ETF(TQQQ) |
|---|---|---|
| 연평균수익률 | 136.09% | 24.59% |
| 표준편차 | 111.88% | 36.86% |
| MDD | 53.43% | 26.20% |
즉, NVDL은 가장 높은 수익률을 기록했지만, 시장 전체를 비교적 고르게 추종하는 TQQQ가 가장 안정적인 수익을 보였다고 할 수 있는데요.
IT/신기술 주식은 본래 큰 변동성이 특징입니다. 이를 레버리지로 극대화한 ETF를 고민하는 투자자라면, 감당 가능한 손실은 어느 정도인지, 투자금을 회수할 시점은 언제인지 등을 고려하여 자신의 리스크 감내 수준에 맞는 ETF를 선택해야 합니다.
| ETF명 | 반도체 3배 레버리지 ETF(SOXL) | 반도체 인버스 3배 레버리지 ETF(SOXS) |
|---|---|---|
| 연평균수익률 | -28.90% | -51.56% |
| 샤프비율 | -0.34 | -0.72 |
| 표준편차 | 104.75% | 103.36% |
| MDD | 71.92% | 75.12% |
SOXL이나 SOXS도 마찬가지입니다. 이처럼 매우 높은 변동성을 가진 ETF는 장기보유시 한 번의 손실로도 그간의 수익을 상쇄해버리는 위험을 가지고 있습니다. 따라서 되도록이면 단기 보유를 목적으로 해야하며, 특정 시장 상황에서만 활용하는 것이 적합합니다.
결론
레버리지 ETF는 높은 수익 잠재력을 가진 만큼 리스크도 큽니다. 특히 변동성이 극단적으로 높은 상품은 장기 보유 시 손실 위험이 커지므로 투자 목적과 기간에 따라 신중히 선택해야 하는데요.
2024년 데이터를 통해 알 수 있듯이, 특정 섹터나 기업의 성장 가능성에 대한 확신이 있다면 NVDL처럼 높은 수익을 얻을 수도 있지만, 시장 상황 변화에 따라 큰 손실(SOXS 사례)도 경험할 수 있다는 점을 유념하면서 ‘남들이 사니까 사야지’보다는 해당 분야에 대한 각자의 분석과 판단을 바탕으로 투자를 진행해야 합니다.
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퀀트 투자는 데이터와 알고리즘을 기반으로 최적의 ETF 포트폴리오를 구성하고, 시장 상황에 맞춰 능동적으로 대응합니다. 예를 들어, 경기 사이클에 따라 적절한 ETF를 선택하거나, 리스크 관리를 통해 수익률을 극대화하는 전략을 구사할 수 있죠. 투자의 첫걸음으로 ETF를, 그리고 한 단계 더 나아가고 싶다면 퀀트 투자를 고려해보세요. 여러분의 소중한 자산이 더 크게 자랄 수 있도록, 스마트한 투자 여정을 시작해보는 건 어떨까요?
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