메모리 수요를 줄이는 기술이 메모리 주식을 떨어뜨렸어요.

구글의 알고리즘 하나가 메모리 주식을 흔들었다 — 그런데 정말 흔들린 건 뭘까요?

수요일, 나스닥 100이 오르는 와중에 메모리 반도체 주식만 역행해서 빠졌어요. 샌디스크 -5.7%, 웨스턴 디지털 -4.7%, 마이크론 -3%, 삼성전자 -4.7%, SK하이닉스 6.2%.

방아쇠는 구글 리서치의 논문 한 편이었어요.

그런데 저는 주가 하락보다 다른 것이 눈에 들어왔어요. 이 논문이 처음 공개된 건 2025년 4월이에요. 거의 1년 전이죠. 1년 전의 연구가 오늘의 시장을 흔들었다면 — 지금 이 순간 연구실에서 나오고 있는 논문들은 1년 뒤에 무엇을 흔들게 될까요?

이번 뉴스레터에서는 이런 내용을 다뤘어요:

헤드라인만 읽으면 "메모리 수요 감소"로 보여요. 하지만 논문 원문과 시장 데이터를 교차해서 보면, 전혀 다른 그림이 나와요.

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