반도체 회사 50개, 한 장으로 정리했습니다

안녕하세요, 주식하는피터입니다.

오늘부터 새 시리즈를 하나 시작하려 합니다. 이름하여 <공급망 파헤치기>입니다.

주식 뉴스를 보면 "AI 데이터센터 투자", "반도체 공급망", "방산 수주" 같은 말이 쏟아지는데, 막상 "그래서 어떤 회사를 봐야 하지?" 하면 늘 아는 몇 종목에서 막히곤 합니다. 사실 산업 하나는 수십 개 회사가 단계별로 엮인 거대한 사슬이고, 그 연결을 알면 어떤 종목이 추가 수혜를 받을지가 보이기 시작합니다.

이 시리즈에서는 산업을 하나씩 골라 그 사슬 전체를 노드 하나하나 따라가 볼 겁니다. 첫 번째 주제는 가장 크고 익숙한 반도체입니다.

회사가 워낙 많아서 다 다루진 못하지만, 단계마다 대표 회사를 예로 들며 "이 단계는 뭘 하는 곳인지"를 설명드려보겠습니다. (제가 만든 zoopeter.io의 반도체 공급망 지도를 같이 켜두시면 훨씬 쉽습니다.)

반도체를 크게 6개 단계(대분류)로 나누어보았습니다. 최대한 반도체칩이 만들어지는 순서대로 따라가 보겠습니다.

1. 설계 / IP — 칩의 밑그림을 그리는 단계

칩을 직접 만들지 않고 설계도만 그리는 회사들입니다. 공장은 없고 두뇌만 파는 셈이죠. 여기서도 세 갈래로 나뉩니다.

① 팹리스 (Fabless) — 칩을 설계만 하고 생산은 남에게 맡기는 회사입니다.

② IP 라이센싱 — 칩 설계에 쓰이는 '레고 블록' 같은 기술을 파는 회사입니다.

③ EDA(설계 소프트웨어) — 칩을 설계할 때 쓰는 프로그램을 만드는 회사, 설계의 'CAD 프로그램'인 셈입니다.

2. 파운드리 — 설계도를 받아 대신 찍어주는 공장

팹리스가 그린 설계도를 받아 실제 칩을 생산하는 곳입니다.

3. 메모리 — 데이터를 담는 그릇

정보를 저장하는 칩입니다. 한국이 세계 최강인 분야죠. 크게 세 가지로 나뉩니다.

① DRAM — 컴퓨터가 작업할 때 잠깐 쓰는 빠른 메모리

② NAND — 전원을 꺼도 데이터가 남는 저장용 메모리(SSD 같은 것)

③ HBM — 요즘 AI 때문에 가장 뜨거운 고성능 메모리, DRAM을 여러 층 쌓아 만듭니다.

AI 서버 한 대에 이 HBM이 잔뜩 들어가기 때문에, "AI 데이터센터 투자 확대" 뉴스가 나오면 가장 먼저 봐야 할 단계가 바로 여기입니다.

4. 후공정 / 패키징 — 다 만든 칩을 자르고, 쌓고, 포장하는 단계

웨이퍼 위에 만들어진 칩을 잘라내고, 쌓아 붙이고, 포장하는 마무리 공정입니다. 예전엔 단순 조립 취급을 받았지만, AI 시대에는 핵심 공정으로 떠올랐습니다. HBM처럼 칩을 여러 층 정밀하게 쌓는 기술이 중요해졌기 때문입니다.

① 패키징 — 칩을 쌓고 포장하는 회사

② 후공정 장비 — 본딩, 패키징, 마킹, 커팅 등 후공정에 들어가는 장비

③ 테스트 부품 — 검사 장비 안에서 칩과 장비를 전기적으로 연결해주는 소켓, 핀 같은 부품

5. 소재 / 케미컬 — 재료를 대는 회사

반도체를 만들 때 들어가는 특수 가스, 화학약품, 기판 같은 재료를 공급하는 회사들입니다. 눈에 잘 안 띄지만 이게 없으면 공장이 멈추는, 사슬의 숨은 핵심이에요.

① 가스 / 케미컬 — 공정에 쓰는 특수 가스·화학약품

② 노광소재 — 빛으로 회로를 새기는 노광공정에 들어가는 핵심 소재입니다.

③ CMP 슬러리 — 칩 표면을 매끄럽게 갈 때 쓰는 연마제

④ 기판 / PCB — 칩을 올려놓는 받침판

6. 장비 — 칩을 만드는 기계를 파는 회사

반도체 공장에 들어가는 제조 및 검사 기계를 만드는 회사들입니다. 장비 한 대가 수십억~수백억이라, 삼성, 하이닉스가 공장을 늘리면(투자를 늘리면) 가장 직접적으로 수혜를 받는 영역이죠. 장비 회사 중에는 후공정 장비도 있지만, 앞에서 패키징 단계와 함께 다뤘기 때문에 여기서는 웨이퍼 위에 회로를 만드는 전공정 장비와 검사 장비 중심으로 보겠습니다.

① 노광(빛으로 회로 새기기)

② 식각 / 증착(깎고 입히기)

③ 검사(불량 걸러내기)

요약 — 이걸 왜 알아야 할까?

이렇게 칩 하나 뒤에 설계부터 장비까지 줄줄이 엮여 있습니다. 그래서 "반도체가 좋다"는 뉴스가 나와도, 그 수혜가 사슬의 어느 단계에 떨어지는지를 봐야 진짜 종목이 보입니다.

예를 들어볼까요?

종목을 볼 때 항상 "이 회사가 사슬의 어디에 있고, 지금 뉴스의 수혜가 그 자리에 닿는가"를 먼저 확인해야합니다. 좋은 종목은 보통 좋은 자리(사슬의 길목)에 있거든요. 단계별로 직접 눌러보며 어떤 회사들이 묶여 있는지 보고 싶으시면 zoopeter.io → [공급망 → 반도체]를 눌러보세요. 종목을 누르면 그 회사가 뭘 하는지 쉬운 설명도 함께 나옵니다.

다음 <공급망 파헤치기> Ep.2에서는 "로봇" 기업들을 같은 방식으로 파헤쳐 보겠습니다. 추가로 어떤 산업이 궁금하신지 댓글로 알려주셔도 좋고요.

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 여러분의 구독은 저에게 큰 힘이 됩니다!