2024년 클라우드 현황: AI Cloud

안녕하세요, 창업가들을 위한 최신 인공지능와 비즈니스 인사이트를 전하는 언타랩스입니다.

오늘은 실리콘밸리의 전설적인 VC Bessemer Venture Partners에서 발간한 "State of the Cloud 2024"을 기반으로 최신 트렌드인 AI Cloud에 대해 알아봅니다.

Bessemer Venture Partners는 무려 1911년에 설립된 투자 회사로 한화 26조원 이상을 운용하고 있으며, 그동안 300개가 넘는 포트폴리오 회사에 투자하며 145곳이 IPO를 했습니다. 핀터레스트, 쇼피파이, 링크드인, 도큐사인 등 이름만 들어도 유명한 투자 이력을 가지고 있습니다.

평소 깊이 있는 리포트를 많이 발간하는 Bessemer는 특히 Cloud와 SaaS 분야에서는 독자적인 Index를 발간할 정도로 전문성을 보이고 있습니다. 관심 있으신 분은 Bessemer의 뉴스레터를 구독해 보시는 것도 추천 드립니다.

그럼, 그들이 "AI Cloud" 에 강하게 베팅하고 있는 이유를 알아보겠습니다!

🎯 TLDR;

1. Bessemer 조차 지난 12개월 동안의 기술 변화를 과소평가 했을 정도로, AI는 빠르게 도입되었습니다. 그리고 AI Cloud 덕분에 민간 부분의 주식가치는 버블을 만들어 냈습니다.

2. 주요 예측

- 대부분은 폐쇄형 모델이 LLM 컴퓨팅 사이클을 주도하고, 결국 AI 모델 거인들이 경제적 파이를 나눌 것으로 예측합니다.

- AI에 의해 개발자의 역할은 다른 어떤 직업보다 급진적으로 변할 것입니다. 2030년까지 대부분의 기업 소프트웨어 개발자는 소프트웨어 검토자와 더 유사한 존재가 될 것입니다. 개발 비용은 떨어지고 숙련된 개발자가 더 생산적이 되면서 급여가 상승할 것입니다.

- 음성 AI 애플리케이션은 향후 5년 동안 100억 달러 규모의 새로운 소프트웨어 TAM을 창출할 것입니다.

- Vertical AI의 시가총액은 기존 Vertical SaaS보다 최소 10배가 될 것입니다. Vertical AI가 서비스 경제에 진출하고 새로운 비즈니스 모델을 선보이면서 말입니다.

- 최초의 Vertical AI IPO가 앞으로 3년 안에 발생할 것입니다.

- 합성 미디어, 새로운 소비자 애플리케이션, 대화형 AI 에이전트의 놀라운 부상으로 인해 2030년까지 attention 경제를 지배하는 상위 3대 기업은 AI가 생성한 콘텐츠나 제품을 기반으로 할 것으로 예측됩니다.

3. 작년 보고서에서 AI 네이티브 기업들이 기존 기업들보다 50% 더 빨리 10억 달러의 수익에 도달할 것이라고 예상했지만, 실제로는 더 빨랐습니다. OpenAI는 최근 ARR 34억 달러(한화 약 4.5조원)의 매출을 달성했고 Anthropic은 2024년 말까지 8억 5천만 달러의 연간 매출을 목표로 하고 있습니다.

작년 클라우드 보고서에서 우리는 AI, 특히 언어 모델이 거의 모든 클라우드 로드맵에 영향을 미칠 것이라고 예측했습니다. 하지만 돌이켜보니, 이 예측은 너무나도 소극적이었습니다. 지난 12개월간, 아니 'AI 12 년' 동안 일어난 기술 변화는 우리가 상상했던 것 이상이었습니다.

2023년에 Bessemer는 AI에 10억 달러를 투자하며 열정을 드러냈고, 1년이 지난 이제는 AI의 가능성에 확신을 가지고 있습니다. 현재, 거의 모든 포트폴리오 회사의 로드맵에서 LLM(대규모 언어 모델) 기술이 채택되고 있으며, 클라우드 회사 중 AI 기술을 활용하지 않는 곳을 찾는 것이 더 어려워졌습니다.

이제 AI는 모든 VC들의 마음을 사로잡고 있습니다. 새로운 기술이 등장할 때마다 VC들은 관심을 가지지만, 이번 AI의 물결에 대한 반응은 그 어느 때보다도 빠르고 강렬합니다. 이 변화는 전례 없는 속도로 진행되고 있으며, 클라우드 업계에 새로운 전환점을 가져왔습니다.

물론 EMCLOUD(The BVP Nasdaq EMerging CLOud inDex) 지수는 2021년 피크를 찍은 후 하락했지만, 엔비디아를 비롯한 민간회사들은 여전히 높은 멀티플을 보이고 있습니다.

기업가치/12개월후매출 멀티플과 BVP의 이머징 클라우드 인덱스 (출처: BVP)

앞으로의 내용에서는, 전 세계 투자자들이 선정한 AI 클라우드의 가장 중요한 다섯 가지 트렌드와 앞으로 다가올 흥미로운 미래에 대해 집중적으로 이야기하려고 합니다. AI 클라우드가 어떻게 우리의 기술 환경을 변화시키고, 어떤 기회와 도전 과제를 가져올지 함께 살펴보시죠.

☁️ 2024년 AI 클라우드의 5가지 트렌드

1. AI 파운데이션 모델의 대전쟁 시작

브라우저, 검색, 모바일, 클라우드로의 플랫폼 전환이 기술 경쟁을 촉발한 것처럼, AI 시대에서도 '파운데이션 모델'이 새로운 전쟁의 중심이 될 것입니다. AI의 핵심인 이 모델들은, AI 애플리케이션과 도구들을 가능하게 하는 새로운 '오일'이 될 겁니다.

아직까지 대부분의 투자는 Foundational Model 개발에 치우쳐져 있습니다. (출처: BVP)

작년에만 해도, 오픈AI, 앤트로픽, 코히어 등의 회사들이 1,240억 달러(한화 150조 원)의 가치를 가진 AI 기업들로 자리 잡았고, 이는 AI 생태계에서의 그들의 중요성을 보여주는 숫자입니다.

또한 마이크로소프트, 구글, 아마존, 엔비디아와 같은 빅테크 기업들은 이제 파운데이션 모델 기업의 상당한 지분을 보유하고 있습니다. 이러한 투자는 빅테크 기업의 AI 역량을 향상시키고, 핵심 클라우딩 서비스 판매를 촉진하는 데 전략적으로 얼라인 되어있기 때문입니다.

💭 이 전쟁의 끝에

예측: 아직 합의된 바는 없지만, 파트너십의 대부분은 폐쇄형 소스 모델이 LLM 컴퓨팅 주기를 대부분 주도하고 결국 AI 모델 대기업이 경제적 파이를 나눌 것으로 예측합니다(현실 #2).
BVP

가설 1: 모델 계층이 상품화(commoditized)될 것이다.

수억 달러의 자본이 VC와 빅테크가 AI 리더들의 더비를 지원하면서 낭비될까요? 가장 자본이 풍부한 모델이 승자가 된다는 것은 아닙니다. 오픈소스 모델이 계속해서 선도적인 시장 참여자들과 치열하게 경쟁하고 있기 때문입니다. 그러나 AI 모델이 상품화되는 미래가 반드시 모델의 가치가 감소한다는 것을 의미하지는 않습니다. 상품으로서의 AI 모델은 컴퓨팅이나 상품으로서의 석유와 유사할 것입니다. 언젠가는 글로벌 비즈니스 운영에 필수적인 자산이 될 것입니다. 이러한 현실에서 AI 생태계의 궁극적인 가치는 모델 자체가 아니라 컴퓨팅 및 클라우드 서비스 제공업체, 마켓플레이스, 애플리케이션이 차지하게 될 것입니다. 그러나 석유 시장에서 보았듯이 AI 모델이 상품화된 세상에서는 여전히 이러한 "상품"을 판매하는 매우 가치 있는 회사 한두 개가 생겨날 수 있습니다.

가설 2: AI 모델 거인들이 파이를 나눌 것이다.

클라우드 전쟁과 유사하게, 빅테크 전략 또는 기업 VC의 강력한 지원을 받는 몇몇 주목할 만한 새로운 모델 기업이 기초 모델 생태계를 소유하고 거대 기업이 될 것입니다. 이러한 승자 각각은 유통, 가격/비용 효율성, 규제 영향 등을 통해 기술적 차별화와 결합할 차별화된 쐐기를 찾을 것입니다. 여전히 다양한 플레이어(특히 오픈 소스)의 롱테일이 있을 수 있지만 가치는 소수의 최상위 모델 플레이어에게 돌아갈 것입니다. 미래의 AI 거대 기업을 결정하는 것은 우수한 기술뿐만 아니라 확립된 유통에 있습니다.

가설 3: AI 모델은 감자칩 시장만큼 다양해지고 인기를 얻게 될 것이다.

감자칩의 맛이 무한하듯, AI 모델 경제의 미래는 지역 식료품점의 간식 통로와 매우 비슷할 수 있습니다. 많은 모델 회사는 서로 다른 모델 회사가 생존하기에 충분한 차별화된 사용 사례(예: 모달리티, 성능, 지연 시간, 비용, 보안 등)가 있기 때문에 번창할 수 있습니다. 또한 지정학적 고려 사항이 AI 모델 영역에 들어오면 지리와 규제가 역할을 할 수 있으며, 규제와 주권적 우려가 이 계층의 다양성 확산을 뒷받침합니다.

클라우드 분야의 거인들이 컴퓨팅, 칩, 자본에 대한 접근성을 활용하여 전투를 유리하게 치를 가능성이 큽니다. 선두 주자는 이미 경쟁에 뛰어들었습니다. Microsoft/OpenAI, AWS/Anthropic, Google/Gemini, Linux와 동등한 OSS 대안으로 Meta/Llama가 있으며, 유럽 선두 주자로 Mistral이 있습니다.

Q: AI Model 레이어의 미래에 대해 어떻게 예측하시나요?

1) 기존의 거대 테크기업들이 대부분의 밸류를 가져갈 것이다 (46%)

2) AI 스타트업 리더(OpenAI, Anthropic 등)이 대부분의 밸류를 가져갈 것이다 (40%)

3) 빠르게 커머디티화 되어 투자한 자금을 회수하기 어려울 것이다 (10%)

4) 감자칩처럼 다양한 모델로 파편화 될 것이다 (4%)

2. AI가 개발자들을 10배 더 효율적으로 만들어 준다

AI는 특히 개발자들에게 큰 변화를 일으키고 있습니다. 이제 개발자들은 새로운 언어, 프레임워크, 인프라를 배우는 것뿐만 아니라, AI와 함께 일해야 하는 복잡한 환경에 적응해야 합니다. 하지만 AI는 이 복잡성을 해결하는 동시에, 코드를 자동으로 작성하고 검토하는 '코드 코파일럿' 같은 도구들을 제공해 주며, 개발자들이 더 효율적으로 일할 수 있게 도와줍니다.

예측: AI에 의해 개발자의 역할은 다른 어떤 직업보다 급진적으로 변할 것입니다. 10년이 끝나면 컴퓨터를 가진 모든 인간이 상당한 개발자 역량을 사용할 수 있게 될 것입니다. 그 결과 소프트웨어 개발 속도가 키보드를 녹이고 평균 기술 스타트업 창업자의 연령을 극적으로 줄일 것입니다.
BVP

예측: 2030년까지 대부분의 기업 소프트웨어 개발자는 소프트웨어 검토자와 더 유사한 존재가 될 것입니다. 개발 비용은 떨어지고 숙련된 개발자가 더 생산적이 되면서 급여가 상승할 것입니다.

AI는 모든 일자리 시장에 필요한 범위와 기술에 영향을 미칠 것이지만, 아마도 개발자에게 가장 큰 영향을 미칠 것입니다. AI 향상은 이 직업의 생산성을 크게 향상시킬 뿐만 아니라 개발자 세계의 경계를 확장할 것입니다. 이 10년이 끝날 무렵, 개발 능력은 대부분의 세계 인구가 접근 가능한 기술이 될 것입니다.

3. 멀티모달 모델과 AI 에이전트의 부상

멀티모달 모델은 텍스트뿐만 아니라 음성, 이미지, 비디오 등 다양한 형식을 이해하고 처리할 수 있는 모델입니다. AI 에이전트들은 복잡한 작업을 자동으로 처리하며, 우리의 소프트웨어와 상호작용하는 방식을 근본적으로 변화시킬 것입니다.

예측: 음성 AI 애플리케이션은 향후 5년 동안 100억 달러 규모의 새로운 소프트웨어 TAM을 창출할 것입니다.
BVP

음성 (Voice)

4. 버티컬 AI, 레거시 SaaS를 능가할 가능성

버티컬 SaaS(산업별 소프트웨어)는 이미 많은 산업을 변화시켰지만, AI는 새로운 버티컬 AI 회사들이 등장해 반복적인 언어 기반 작업을 자동화할 수 있게 합니다. 이는 서비스 경제를 AI가 대체하면서, 전통적인 SaaS 시장을 크게 넘어서는 잠재력을 지니고 있습니다.

미국 노동통계국에 따르면, 비즈니스 및 전문 서비스 산업이 미국 GDP의 13%를 차지합니다. (출처: BVP)

예측: Vertical AI의 시가총액은 기존 Vertical SaaS보다 최소 10배가 될 것입니다. Vertical AI가 서비스 경제에 진출하고 새로운 비즈니스 모델을 선보이면서 말입니다.
BVP

🎯 Vertical AI의 세 가지 BM

코파일럿, 오토파일럿, AI 지원 서비스는 Vertical AI 경제의 세 가지 새로운 비즈니스 모델을 구성합니다. Vertical AI는 또한 여러 가지 다른 비즈니스 모델을 통해 제공되고 있으므로 AI 역량과 주어진 산업 요구 사항을 일치시킬 가능성이 높아집니다.

🎯 성공적인 Vertical AI 스타트업의 지표

BVP가 투자한 Vertical AI 중 $4M ARR+의 의미있는 성장을 이루어낸 기업들의 공통점을 꼽아봤습니다.

1. Vertical AI 스타트업은 이미 기존 핵심 Vertical SaaS 시스템의 ACV(고객 계약당 연간 기대 평균 수익)의 약 80%를 차지하고 있습니다.

2. 연간 400%로 성장합니다.

3. 평균 65%의 매출총이익으로 건강한 효율성도 가지고 있습니다.

AI 모델 비용에 지출하는 비용을 보더라도, 수익의 ~10%만 모델 비용에 지출하거나, 총 COGS의 ~25%만 지출하고 있습니다. 따라서 LLM 위에 구축된 이러한 수직 애플리케이션은 이미 기본 모델 비용의 ~6배의 마진을 창출하고 있습니다.모델 비용이 빠르게 감소하고 이러한 스타트업이 지출을 최적화하기 시작하면서 이러한 매력적인 마진은 더 좋아질 것이라고 생각합니다.

5. 소비자용 클라우드가 AI로 되살아난다

소비자 클라우드는 지난 10년 동안 느리게 성장해왔습니다. 얼마나 느린지 보여주기 위해, 우리는 지난 8년간의 Cloud 100 데이터를 분석했습니다. Cloud 100 데이터는 2016년부터 매년 Bessemer, Forbes, Salesforce Ventures가 발표한 상위 100개 프라이빗 클라우드 기업 순위입니다. 한때 데카콘이었던 Dropbox가 2018년에 IPO를 한 이후로 '순수' 소비자용 클라우드 기업이 엑싯하는 것을 본 적이 없다고 할 수 있습니다.

지난 8년간 Top 100 private cloud 기업들 (출처: BVP)

하지만 AI는 소비자용 클라우드의 새로운 도약을 가져올 것입니다. LLM(대규모 언어 모델)의 멀티모달 기능이 우리의 텍스트, 시각, 청각적 경험을 확장하면서, 기존의 컨슈머 클라우드 카테고리를 재정의하고 새로운 혁신을 일으킬 것입니다.

이러한 애플리케이션이 우리의 시간과 주의를 얼마나 많이 끌 수 있느냐는 것 (출처: BVP

예측: 합성 미디어, 새로운 소비자 애플리케이션, 대화형 AI 에이전트의 놀라운 부상으로 인해 2030년까지 Attention 경제를 지배하는 상위 3대 기업은 AI가 생성한 콘텐츠나 제품을 기반으로 할 것으로 예측됩니다.

우리는 소비자의 요구를 살펴보면서 이 LLM의 가치가 어디에서 축적될지 이해하기 위해 두 가지 핵심 질문을 던지고 있습니다.

현 상태가 소비자에게 얼마나 극심하게 고통스럽거나 노동 집약적인가?
얼마나 반복적이고 예측 가능한 언어적/시각적/청각적 노력이 필요한가?

결론: AI 클라우드 현실 Vs. 과장

지난해 예측을 돌아보면, 우리가 느꼈던 극도의 낙관과 흥분에도 불구하고 변화의 속도와 규모를 완전히 예측하지 못했음을 다시 한번 확인할 수 있었습니다. 특히 AI 네이티브 기업들이 기존 클라우드 기업들보다 50% 더 빨리 10억 달러의 수익에 도달할 것이라고 예상했었죠.

실제로는 OpenAI는 올해 2월에 20억 달러의 매출을 달성한 것으로 알려졌으며, 몇 달 후 34억 달러의 런레이트를 돌파했다고 보고되었습니다. Anthropic은 2024년 말까지 연간 매출이 8억 5천만 달러에 도달할 것으로 예상한 것으로 알려졌습니다 . 다른 보고서에서는 Midjourney가 Character.ai에 2억 달러의 매출과 비슷한 규모를 가져올 것으로 추정합니다.

네, 이제 그 예측이 현실이 되었다고 자신 있게 말할 수 있습니다.

AI 네이티브 기업들은 기존 클라우드 기업들보다 더 빠르게 $1B 수익에 도달했습니다. (출처: BVP)

마지막으로, 우리는 내년 '2025 State of the Cloud' 보고서를 돌아보게 될 때, AI가 지금의 주목을 단 한 순간도 놓치지 않을 것이라고 예측합니다. 물론 성공과 실패가 있겠지만, 전반적인 발전 속도는 우리의 가장 낙관적인 예측을 뛰어넘을 것입니다. 지금보다 더 큰 기대를 안고 미래를 향해 나아가게 될 것이며, 이 놀라운 순간이 어디로 우리를 이끌지 정말로 기대됩니다.

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