๋ฐ์ด์ค๊ธ๋ก๋ธ
์ค๋์ ์ ์ฝ/๋ฐ์ด์ค ๋ด์ค (2024-02-22)
(์ค์ ์ค๋ฅ๋ก ๋ฐ์ก์ด ๋ฆ์์ต๋๋ค. ์ํด๋ฅผ ๋ถํ๋๋ฆฝ๋๋ค.)
์ ๋ธ๋น์ ์ด๋ CEO๊ฐ 11๋ ๋ง์ ํด์์ ํฉ๋๋ค. ๋น ํ๋ง์์ ์ด์ ๋๋ก ์ค๋๊ธฐ๊ฐ CEO ์๋ฆฌ๋ฅผ ์ ์งํ ์ฌ๋์ ํ ์์ ๊ผฝ์ต๋๋ค. AZ์ ํ๊ทธ๋ฆฌ์๊ฐ ์ด์ ๋ ํ๊ฐ์์์, ์ค๋์ 3์ ์ฑ๊ณต ์์์ ์๋ฆฐ์ ๋ ํฅ๋ฏธ๋กญ์ต๋๋ค. NSCLC์์ ํ๊ทธ๋ฆฌ์๋ฅผ ์์ค ์ฝ๋ฌผ์ ์์ง ์์ด ๋ณด์ ๋๋ค. ์ผ๋ก ๋จธ์คํฌ์ ๋ด๋ด๋งํฌ๊ฐ ์ฒซ ํ์์๊ฒ์ ์ข์ ๊ฒฐ๊ณผ๋ฅผ ๋ณด์ฌ์ฃผ๊ณ ์๋ค๋ ๋ด์ค๋ ์ด๋ชฉ์ ์ฌ๋ก์ก์ต๋๋ค. ๊ณ ๋ง์ต๋๋ค.
From Alex
๊ตฌ๋
์๋์ ์ด์๋ฆฌ๐ฅฐ(ํผ๋๋ฐฑ)
๐ค
๊ฑฐ๋/ํํธ๋๋ง/M&A
์๋ฒ ๋ ์คํธ๊ฐ ํํธ๋์ญ์ ์ข ๋ฃํ๊ณ ๋ ์ฝ๋ก๋ ๋ฐฑ์ ๊ฐ๋ฐ์ ๊ณ์ํฉ๋๋ค.
์ค๊ตญ์ ์๋ฒ ๋ ์คํธ(Everest)๊ฐ ํ๋ก๋น๋์ค(Providence)์์ ๊ณ์ฝ์ ์ข
๋ฃํฉ๋๋ค. ํ๋ก๋น๋์ค๋ mRNA ๋ฐฑ์ ์ ๊ฐ๋ฐํ๋ ์บ๋๋ค ํ์ฌ๋ก, ํ๋ก๋น๋์ค๊ฐ 2์์ ์๋ฃํ ์ฝ๋ก๋ ๋ฐฑ์ ์ ๋ํด, ์๋ฒ ๋ ์คํธ๋ ์์
ํ ๋ผ์ด์ ์ค ๊ถํ์ ๋ถ์ฌ๋ฐ์์์ผ๋ ์ด๋ฅผ ํฌ๊ธฐํ ๊ฒ์
๋๋ค. ๋ค๋ง ์๋ฒ ๋ ์คํธ๋ ์์ฒด mRNA ํ๋ซํผ์ ํตํด ์ฝ๋ก๋ ๋ฐฑ์ ์ฐ๊ตฌ๋ฅผ ๊ณ์ ํด๋๊ฐ ์์ ์ด๋ฉฐ, ๋ํ ์ด๋ฏธ ์ํธ ์ฐ๊ตฌ์ค์ธ ๋๋ค๋ฅธ ๊ด๊ฒฌ๋ณ ๋ฐ ๋์ํฌ์ง ๋ฐฑ์ ์ ํํธ๋์ญ์ด ์ง์๋๋ค๊ณ ๋ฐํ์ต๋๋ค. ๋๋ถ๋ถ์ ์ฝ๋ก๋ ๊ด๋ จ ์ ํ๋ค์ 23๋
์ ์ ๋
๋๋น 40% ์ด์ ๊ฐ์ํ์์ต๋๋ค.
๐งโโ๏ธ
์ธํ๊ฐ
ํ์ด์์ ๊ถค์์ฑ ๋์ฅ์ผ ์น๋ฃ์ ๊ฐ ์ ๋ฝ ์น์ธ์ ํ๋ํ์ต๋๋ค.
ํ์ด์์ ๋ฒจ์ํผํฐ(Velsipity)๊ฐ 1์ ์บ๋๋ค์ ์ด์ด ์ ๋ฝ์์๋ ์น์ธ์ ๋ฐ์์ต๋๋ค. ๋ฒจ์ํผํฐ๋ ์์ฝ ๋๋น ๋์ ์์์ ๊ดํด์จ์ ๋ณด์ด๋ฉด์ ์ฃผ์ํ๊ฐ์งํ๋ฅผ ๋ชจ๋ ์ถฉ์กฑํ๊ณ , ์๋
12์์ ์ ๋ฝ์๋ฌธ์(CHMP)๋ก๋ถํฐ ์น์ธ ๊ถ๊ณ ๋ฅผ ๋ฐ์ ๋ฐ ์์ต๋๋ค. ๋ฒจ์ํผํฐ๋ S1PR์ ์กฐ์ ์ ๋ก ํ์ค์น๋ฃ์ธ ์ฃผ์ฌ์ ์ ๋ค๋ฅธ ๊ฒฝ๊ตฌ์ฉ ์น๋ฃ์ ๋ผ๋ ์ฅ์ ์ ๊ฐ์ง๊ณ ์์ด, ๊ธฐ์กด ํ์ค์น๋ฃ๊ฐ ๋ฃ์ง์๋ ํ์๋ค์ ๋์์ผ๋ก ์ฌ์ฉํ ์ ์์ต๋๋ค.
๐
์์์ํ
๋ฉํธ๊ฐ ์๊ธฐ์น๋ชปํ ์์์ค๋จ์ผ๋ก ๊ณคํน์ ๊ฒช๊ณ ์์ต๋๋ค.
๋ฉํธ(RAPT)๊ฐ ๊ฐ๋ฐ์ค์ธ ์ํ ํผ, ์ฒ์ ์น๋ฃ์ ๊ฐ 2์์์ ์ฌ๊ฐํ ๊ฐ๋ถ์ (liver failure)์ด ๋ณด๊ณ ๋๋ฉด์ ๊ด๋ จ ์์์ด ์ค๋จ๋์์ต๋๋ค. ์ด 350๋ช
์ค 1๋ช
์ ์ผ์ด์ค์ด๋, FDA๋ ์ฝ๋ฌผ๊ณผ์ ์ฐ๊ด์ฑ์ด ์์ ์ ์๋ค๊ณ ๋ณด๊ณ ์์ต๋๋ค. ์ด๋ค์ด ์ฐ๊ตฌํ๋ ์ ค๋ค์๋ฅด๋
ผ(zelnecirnon)์ ๊ฒฝ๊ตฌ์ฉ ์น๋ฃ์ ๋ก ์ฌ๋
ธํผ ๋ํผ์ผํธ(Dupixent)์ ์ ์ฌ์ ์ธ ๊ฒฝ์์๋ก ์ฃผ๋ชฉ๋ฐ๊ณ ์์์ผ๋, ์ด๋ฒ ์ค๋จ์ผ๋ก ๊ธฐ๋๊ฐ ๋ฌด๋์ง๋ฉด์ ์ฃผ๊ฐ๋ ์์๊ฐ์ 1/3ํ ๋ง์ด ๋์์ต๋๋ค. ์ด ๋ฌผ์ง์ ์๋
11์ 1์ ๊ฒฐ๊ณผ์์ ์์ ์ฑ๊ณผ ๋ด์ฝ์ฑ์ ๋ฌธ์ ๊ฐ ์์๊ณ , ์ง๋์ฃผ๋ง ํด๋ ๋ถ์๊ธฐ๊ด๋ค์ด ๊ธ์ ์ ๋ณด๊ณ ์๋ฅผ ๋ด๋๋ ์ํฉ์ด์์ต๋๋ค.
ํ๊ทธ๋ฆฌ์๊ฐ ๋น์์ธํฌํ์์ ์ ์ง์น๋ฃ์ ์์์ ์ฑ๊ณตํ์ต๋๋ค.
์์คํธ๋ผ์ ๋ค์นด์ ํ๊ทธ๋ฆฌ์(Tagrisso)๊ฐ ์ ์ ๋ถ๊ฐ๋ฅํ 3๊ธฐ์ ๋น์์ธํฌํ์(NSCLC) ํ์์ 3์ ๊ฒฐ๊ณผ๋ฅผ ๊ณต์ ํ์ต๋๋ค. ์ด ๋ฐํ์์ ํํ์๋ฒ์ ๋ฐ์ ๋ค ํ๊ทธ๋ฆฌ์๋ฅผ ์ฒ๋ฐฉํ ํ์๋ ์์ฝ ๋๋น ๋ฌด์งํ์์กด์จ์ด ๋์์ต๋๋ค. AZ๋ ์์ธํ ๋ฐ์ดํฐ๋ ๊ณต๊ฐํ์ง ์์์ผ๋, ์๋์ ์ธ ํจ๋ฅ(overwhelming efficacy)์ด๋ผ๋ฉฐ ์์ ๊ฐ์ ๋ณด์์ต๋๋ค. ํ๊ทธ๋ฆฌ์๋ ๊ฒฝ์์ฝ๋ฌผ์ธ J&J์ ๋ฆฌ๋ธ๋ ๋ฐํธ(Rybrevant), Dato-DXd ๋ฑ์ ๋ค์ ํ๋ฒ ์์ง๋ฅผ ์ค๋น๋ฅผ ํ๊ณ ์์ต๋๋ค.
์ด๋ ธ๋ฒคํธ๊ฐ ๊ฐ์์ ์์งํ 3์์์ ์ฑ๊ณตํ์ต๋๋ค.
์ด๋ก์ ์ด๋ ธ๋ฒคํธ(Innovent)๋ ์์ ์ ํ ํ์(Tepezza)๊ฐ ์ฃผ๋ฅผ ์ด๋ฃจ๋ ์ค๊ตญ์ ๊ฐ์์ ์์งํ(TED) ์์ฅ์ ์ง์ถํ ๊ธฐํ๋ฅผ ์ป์์ต๋๋ค. ์ด ์ค๊ตญํ์ฌ์ ๋ฌผ์ง์ ํ ํ์์ ๋์ผํ๊ฒ IGF-1R์ ํ์ ์ผ๋ก ํ๋ฉฐ, ์๊ตฌ ๋์ถ์ฆ์ ํจ๊ณผ์ ์ผ๋ก ๊ฐ์์์ผฐ์ต๋๋ค. ๋ค๋ง ํ ํ์๋ ์ฒญ๋ ฅ์์ค์ ์ํ์ฑ์ ์๊ณ ์์ด, ๊ธ๊ฒฉํ๊ฒ ์ฑ์ฅ์ธ๊ฐ ๊บพ์๋ ์ ์ด ์๋ ์ฝ๋ฌผ์ ๋๋ค. TED๋ ์ด๋ ธ๋ฒคํธ ์ธ์๋ ํฌ๋ฆฌ์ผ(Kriya) ์ ์ ์ ์์น๋ฃ์ ์, ๋ผ์ผ(Lassen)์ IL-11R ํ์ ์น๋ฃ์ ๊ฐ ๊ฐ๋ฐ์ด ์งํ์ค์ ๋๋ค.
๐๏ธ
์์ฐ
๋ค์ด์ด์ฐ์ฐ์ฟ๊ฐ 1์กฐ์ ์ด์์ ํฌ์ํ์ฌ ADC ๊ณต์ฅ์ ์ฆ์คํฉ๋๋ค.
์ฐ์ฟ๊ฐ ๋
์ผ ๋ด ADC ์์ฐ์์ค์ 1.3์กฐ์ ์ด์์ ํฌ์ํฉ๋๋ค. ADC 1๋ฑ ์
์ง๋ฅผ ๊ตณํ๊ธฐ ์ํด, ์์ฐ๊ณผ ๊ด๋ จ๋ ์ญ๋์ ๋ณด์ํ๋ ค๋ ๋ชจ์ต์
๋๋ค. ๊ธ๋ก๋ฒ๋ฐ์ดํฐ(GlobalData)๋ ADC์์ ์ฐ์ฟ๊ฐ 2029๋
๊น์ง ์์ (Seagen), ๋ก์๋ฅผ ์์์ ๊ธ๋ก๋ฒ 1๋ฑ์ผ๋ก ์ฝ 14์กฐ์์ ํ๋งคํ ๊ฒ์ผ๋ก ๋ณด๊ณ ์์ต๋๋ค. ์ค์ ๋ก ์ด๋ฏธ ํ๋งค์ค์ธ ์ํํฌ์, TROP2 ADC์ธ Dato-DXd๊ฐ ํ๊ฐ๋ฅผ ๊ธฐ๋ค๋ฆฌ๊ณ ์์ด ์ด ์ ๋ง์ ๊ฐ์๋ก ๋ฐ์๋ณด์
๋๋ค.
โ๏ธ
๊ฒฝ์์ผ๋ฐ
์ ๋ธ๋น๋ฅผ 11๋ ๊ฐ ์ด๋ CEO๊ฐ ๋ด๋ ค์ต๋๋ค.
์ ๋ณดํธ์์ ๋ถ์ฌ๋ฅผ ์ฃผ๋ํ๋ ์ ๋ธ๋น์ CEO, ๋ฆญ(Rick Gonzalez)์ด 7์์ ๋์ผ๋ก ๋ํ์ง์ ์ํดํฉ๋๋ค. ๋ฆญ์ ์ ๋ณดํธ์์ 30์ฌ๋
๊ฐ ๋ค์ํ ์ง์ฑ
์ผ๋ก ๊ทผ๋ฌดํ๊ณ , 13๋
๋์ ์ ๋ธ๋น ๋ถ์ฌ ์ CEO๋ก ๋ค์ ์ด๋๋ ์ธ๋ฌผ์
๋๋ค. ๋ถ์ฌ ๋น์์๋ ํด๋ฏธ๋ผ๊ฐ ์ ์ฑ๊ธฐ์์์๋, ๋ฆญ์ ํนํ ๋ง๋ฃ๋ฅผ ๋๋นํ๋ฉฐ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ค๊ฐํ์ ๋
ธ๋ ฅํ ๋ฆฌ๋๋ก ๊ผฝํ๋๋ค. ๊ทธ ๊ฒฐ๊ณผ ์ ๋ธ๋น๋ ์๋
์ ํด๋ฏธ๋ผ ํนํ๊ฐ ๋ง๋ฃ๋์์์๋ ๋ถ๊ตฌํ๊ณ , ์ค์นด์ด๋ฆฌ์น(Skyrizi)์ ๋ฆฐ๋ฒํฌ(Rinvoq)๋ฑ์ ์ ํ์ ํ์
์ด ๋งค์ถ ๋ฐ ์ฃผ๊ฐ๋ ๊พธ์คํ ์ฆ๊ฐํด์์ต๋๋ค. ๋ฆญ์ ํ์ฅ์ผ๋ก ์ถ๋๋๋ ์ ์ฒด ์ด์์ ํ COO์ด์ ์๋ก์ด CEO์ธ ๋ก๋ฒํธ(Robert Michael)๊ฐ ๋งก๊ฒ ๋ฉ๋๋ค.
์ค๋ ์ ํต ์ ์ฝ์ฌ์ธ ๋ฐ์ด์์ด, ๋๊ท๋ชจ ๋ฐฐ๋น ์ญ๊ฐ์ ์๊ณ ํ์ต๋๋ค.
๋ฐ์ด์์ด 23๋ ๋ฐฐ๋น๊ธ์ 0.11์ ๋ก๋ก ํ์ ํ๋ฉด์, 22๋ ์ 2.40์ ๋ก ๋๋น ๋ฐฐ๋น๊ธ์ ๋ํญ ์ถ์ํ์ต๋๋ค. ๋ฐ์ด์์ ํ์ฌ ๊ณผ๋ํ ๋ถ์ฑ๋ฅผ ์ค์ด๊ณ , ์ธ๋ ฅ ๊ฐ์ถ์ ํตํด ํ๊ธํ๋ฆ์ ํ๋ณดํด์ผํ ์ํฉ์ ๋๋ค. ํ์ฌ๋ ๊ณผ๊ฑฐ ๋ชฌ์ฐํ ๋ผ๋ ๋์๋ฌผ ํ์ฌ๋ฅผ 80์กฐ์์ ์ฌ๋ค์๊ณ , ๊ทธ ํ์ฌ์ ์ ์ด์ ์ธ ๋ผ์ด๋์ (Roundup) ์์ก์ ํ๋ง๋ฆฌ๋ฉฐ ๋ง๋ํ ์ํด์ ์์ก๋น๋ฅผ ๊ฐ๋นํ๊ณ ์๋ ์ํฉ์ ๋๋ค. CEO๋ ๊ด๋ฃ์ฃผ์ ํํ์ ๋๋ถ์ด, ์ ์ฝ์ฐ์ ์ ๋์๋ฌผ๊ณผ ์๋น์๊ฑด๊ฐ๋ถ๋ฌธ์์ ๋ผ์ด๋ด๋ ๊ฒ์ ๊ณ ๋ คํ๊ณ ์๋ค๊ณ ๋ฐํ์ต๋๋ค.
โก
๋น ๋ฅธ ์์ฝ
์ผ๋ก ๋จธ์คํฌ๊ฐ ๋ด๋ด๋งํฌ(Neuralink)์ N1 ์ด์ ํ์๊ฐ ์๊ฐ๋ง์ผ๋ก ๋ง์ฐ์ค๋ฅผ ์์ง์ด๋๋ฐ ์ฑ๊ณตํ๋ค๊ณ ๋ฐํ์ต๋๋ค. ์ด ํ์๋ 1์ 28์ผ์ ์ฒซ ์ด์์ ๋ฐ์ ํ์๋ก ์ฌ์ง ๋ง๋น ์ํ๋ก ์ถ์ ๋ฉ๋๋ค. ๋ด๋ด๋งํฌ์ ํ ๋ ํ์๋ผ๊ณ ์ด๋ฆ ๋ถ์ฌ์ง ์ด ๊ธฐ์ ์, R1 ๋ก๋ด์ ํตํด N1 ์นฉ์ ์ด์ํ๊ณ , N1์ 1024๊ฐ ์ ๊ทน์ด ๋ํ๋ฅผ ์ปดํจํฐ ์ ํธ๋ก ๋ณํํ์ฌ ํด์ํฉ๋๋ค. ๋ด๋ด๋งํฌ์ ์์์ CT.gov์ ๋ฑ๋ก๋์ด์์ง ์์ผ๋ฉฐ, ์ค์๊ธฐ๊ด ์ญ์ ํ์ฌ๋ ๊ณต๊ฐ๋์ง ์์ ์ํฉ์ ๋๋ค.
ํญ์๋ฒ์์ด 2020๋ ์ ํ๊ฒฐ์ ๊ธฐ๊ฐํ๋ฉด์ ์ฌ๋ ธํผ๊ฐ ํ๋ธ๋ผ์์(Fabrazyme) ๊ณต๊ธ ๋ถ์กฑ ์ฑ ์์ ๊ดํ ์์ก์ ๋ค์ ํ๋ง๋ฆฝ๋๋ค. ์๊ฐ๋ฐ์ฌ์ธ ์ ์์์ 09๋ ๋์ ๋ฐ์ด์ค๋ฆฌ์กํฐ ์ค์ผ์ผ๋ก ์ธํด ์ ์กฐ์ญ๋์ด ๊ธ๊ฒฉํ ๋จ์ด์ก์๊ณ , 12๋ ๋์์์ผ ์ด๋ฅผ ํ๋ณตํ์ต๋๋ค. ์ด๋ก ์ธํด ๋น์ ํ๋ธ๋ฆฌ๋ณ์ ์ ์ผํ ์น๋ฃ์ ๊ฐ ๊ฒฐ๊ตญ ํ์๋ค์๊ฒ ์ ๋๋ก ๊ณต๊ธ๋์ง ๋ชปํ๊ณ , ์ ์์์ ํจ๊ณผ๊ฐ ์ ์ ์ ์ฉ๋ ๋ฒ์ ์ ํ๋งคํ ํ์๋ ๋ฐ๊ณ ์์ต๋๋ค. ์ด๋ฒ ์์ก์ ์๊ณ ์๋ ํ์ ๋ฐ ์ฌ๋งํ ํ์์ ๋ฐฐ์ฐ์ ๋ฑ์ด ํฌํจ๋์ด์์ต๋๋ค.
์ ๋ธ๋น์ ์ ๊ฒฝ๊ณผํํ์ฌ ์ธ๋ ๋ฒจ(Cerevel)์ธ์๊ฐ ๋ค์ ํ๋ฒ ์ ๋์ด ๊ฑธ๋ ธ์ต๋๋ค. ๋ฏธ ๊ณต์ ์(FTC)๊ฐ 1% ์์ค์ ๋๋ฌธ, ๋๋ฒ์งธ ์์ฒญ์ฌํญ์ ๋ค์ ๋ฐฐํฌํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค. ์ด๋ฒ ์์ฒญ์ 'FTC์ ์ถฉ๋ถํ ์ ๋ณด๊ฐ ์ ๊ณต๋๊ธฐ ์ ๊น์ง, ์์ฌ์ ์ธ์๊ฐ ์๋ฃ๋์ง ์๊ฒ ํ ๊ฒ'์ ๋๋ค. FTC๊ฐ ์์ฅ์ํฉ ํ์ ์ ๋ ๋ง์ ์ ๋ณด๊ฐ ํ์ํ ๊ฒ์ผ๋ก ๋ณด์ ๋๋ค. ๋ค๋ง ์ผ๋ถ ๋ถ์๊ฐ๋ค์ ๋ ํ์ฌ์ ์ ํ์ด '๋ ์ ์ ๊ฒฝ์๋ ฅ์ ์๋ค'๋ฉฐ ์ฐ๋ คํ ๋ถ๋ถ์ด ์๋๋ผ๊ณ ๋ณด๊ณ ์์ต๋๋ค.
๋ฆด๋ฆฌ๊ฐ 2023๋ ์ ์ฝ ์๊ฐ์ด์ก ์์ 20๊ฐ ๊ธฐ์ ์์ J&J๋ฅผ ์ ์น๊ณ 1์๋ฅผ ์ฐจ์งํ์ต๋๋ค. ๋ฆด๋ฆฌ์ ์ฃผ๊ฐ๋ GLP-1 ์ฝ๋ฌผ ์์๋ก ์ธํด 23๋ ์๋ง 32% ์ฆ๊ฐํ์ต๋๋ค. ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง๋ก ๋ ธ๋ณด๋ ธ๋์คํฌ ์ญ์ 51.5% ์ฑ์ฅํ๋ฉฐ 3์๋ก ๊ป์ถฉ ๋ฐ์ด์ฌ๋์ต๋๋ค. ์ด ์ธ์๋, ๋ฒํ ์ค์ ๋ฆฌ์ ๋ค๋ก ์ด ์๋กญ์ 10์๊ถ์ ์ง์ ํ ๊ฒ๋ ๋์ฌ๊ฒจ๋ณผ ๋๋ชฉ์ ๋๋ค. ๋ฐ๋ฉด, ๋ชจ๋๋, ํ์ด์ ๋ฑ์ ์ฝ๋ก๋ ๊ธฐ๋ฐ ํ์ฌ๋ค๊ณผ, ํนํ๋ง๋ฃ์ ์ง๋ฉดํ BMS๋ 30% ์ด์์ ํ๋ฝ์ ๊ธฐ๋กํ์ต๋๋ค.