2022년 4월 초, 테라는 커브파이낸스의 3pool 에서 한 발 더 나아간 4Pool(UST-USDC-USDT-FRAX)을 출시하겠다는 발표를 하게됩니다. 모종의 세력이 테라를 공격하겠다는 생각을 품은 건 이때부터였을까요?
커브 파이낸스는 스테이블 코인에 집중하는 가장 큰 DeFi 플랫폼입니다. 한때 블록체인 업계에서 '커브 전쟁'이 한참 이슈가 되기도 했었죠. 커브에서는 스테이블 코인 간 유동성 공급에 초점을 맞추어 풀을 만들고 거래가 발생할 때마다 가격을 조정해 밸런스를 맞추게 되는데요.
커브파이낸스의 3pool은 스테이블 코인인 DAI, USDT, USDC 간 밸런스를 맞추고 유동성을 공급해 가격과 공급을 유지하는 역할을 합니다. 이러한 3pool 을 기준으로 마켓에 존재하는 다양한 스테이블 코인들을 엮어 풀을 운영하고 있기도 합니다. 물론 이 중에는 테라의 UST 도 포함되어 있죠.
4월에 발표한 테라의 4Pool은 테라의 UST, Frax Finance의 FRAX, USDT, USDC를 한 데 묶어 UST가 이더리움 체인을 비롯한 여러 블록체인에서 쉽게 사용될 수 있도록 하는 새로운 커브풀 이었어요.
이후 테라의 비트코인 준비금을 위한 조직인 루나 파운데이션 가드(LFG) 에서는 3Pool 에서 4Pool 으로의 전환을 위해 자금을 잠시 인출하게 됩니다.
이때 대규모의 UST-USDC 스왑이 일어나게 되고, 유동성 풀에서 잠시 빈틈이 생기게 됩니다. 이러한 틈을 타서 공격자는 대량의 비트코인을 통해약 350,000,000 UST를 유동성 풀에서 빼내기 시작합니다.
루나 파운데이션 가드(LFG)도 Pool 전환을 위해 자금을 풀에서 이동하고 있는데, 이때 누군가가 대량의 UST를 또 빼내기 시작하니 유동성 풀이 일시적으로 제 역할을 못하게 되죠. 이렇게 유동성 공급이 제한된 UST가 시장에서 매도되기 시작하며 달러화와 페깅이 약 0.97불까지 내려와 깨지기 시작합니다.
이것을 확인한 루나 파운데이션 가드는 다시 페깅을 맞추기 위해 이전에 준비해 두었던 준비금인 비트코인을 매도하기 시작합니다. 당연히 LFG에서 비트코인을 판매하기 시작하니, 비트코인은 하락세를 보이게 되죠. 커브 파이낸스의 유동성 풀이 마르고 비트코인이 하방압력을 받기 시작할 때 공격자는 유동성 풀에서 빼낸 UST를 바이낸스에서 대량으로 매도하기 시작합니다.
이후, 마켓은 혼란에 빠지게 되고 테라의 앵커프로토콜 시장 참여자들이 UST를 매도하기 시작하면서 큰 폭으로 하락하게 됩니다. 여기저기서 DeFi 프로토콜에 예치되어 있던 UST를 중앙화 거래소로 전송하기 시작하면서 테라 블록체인이 마비가 오기 시작하고, 체인의 트랜잭션이 딜레이되며 바이낸스는 UST와 루나의 입출금을 일시적으로 차단하게 되죠.
중앙화 거래소의 입출금 정지와 테라 블록체인의 트랜잭션 딜레이때문에 시장에서는 패닉과 뱅크런이 촉발되고,페깅을 맞추지 못하는 UST와 알고리듬으로 함께 묶여있는 루나도 큰 폭으로 하락이 이어지게 됩니다.
5월 11일 오후, 권도형 테라폼랩스 대표는 UST의 빠른 유동성 흡수를 위해 UST소각 용량과 루나 발행 용량을 늘리는 제안을 담은 테라 커뮤니티의 1164 제안을 받아들여 진행한다고 발표합니다.
에이다(Cardano ADA)의 창업자인 찰스 호스킨슨은 이번 테라의 뱅크런 사태에 대해 한가지 루머를 트위터에 게시하기도 했는데요.
이번 테라에 대한 공격은 글로벌 자산운용사인 Blackrock과 Citadel이 gemini 거래소에서 100,000 BTC를 대출해 UST와 루나의 하락을 설계해 큰 수익을 얻었다는 내용입니다.
이번 공격 이외에도 블룸버그에 따르면 40억 달러(4조 9300억원) 규모의 헤지펀드인 Fir Tree가 테더(USDT)에 대한 공매도를 기획하고 있다고 하는데요. Fir Tree는 테더 발행사가 800억 달러의 준비금을 보유하고 있는지에 대한 의문과 함께 지난해 7월부터 테더 공매도를 검토해왔으며 별도의 테더 공매도 펀드를 만드는 것도 고려하고 있다고 밝혔습니다. 테더를 둘러싼 의문들이 사실로 밝혀진다면, 이번 테라 뱅크런보다 더 큰 혼란이 일어날 수도 있을 것 같습니다.
약 2일에 걸친 테라 뱅크런이 현재까지 진행중에 있는데요. 테라가 받은 이번 공격이 모든 알트코인 진영에도 파장을 일으키고 있어 전세계 많은 사람들이 테라를 주목하고 있는 모습입니다.
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