🗞️재테커 레터 세줄 요약
- 트럼프 대통령의 "전쟁 마무리 단계"발언 직후, 시장 공포가 해소되며 뉴욕증시 반등마감
- CNN공포지수가 극도의 공포에 진입하고,VIX지수가 급등했습니다.
- 원/달러 환율과 유가 급등 대응, 한국정부 100조 원 규모의 시장 안정화 프로그램 가동
글. 이도윤
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주요 경제 뉴스
📌이슈
- 고용 쇼크와 스테그플레이션 우려: 3월 6일 발표된 미국의 비농업 고용보고서가 시장에 충격을 주었습니다. 예상치(13만 건 증가)를 크게 하회하며 9만 2천 개의 일자리가 감소했고, 실업률은 4.4%로 상승했습니다. 유가 급등과 맞물려 스테그플레이션 리스크가 부각되고 있습니다.
- 트럼프의 '전쟁 마무리' 발언: 한국 시간 3월 10일 새벽, 트럼프 대통령이 "이란과의 전쟁이 거의 마무리 단계에 와있다"고 발표했습니다. 이란의 군사적 능력 상실과 빠른 종전 기대감에 100달러를 넘던 국제 유가는 90달러 아래로 떨어졌고, 증시는 하락 출발 후 반등에 성공하며 상승 마감했습니다.
- 원/달러 환율 1,500원 돌파: 한국의 지정학적 위치와 경제 제재 우려가 겹치며 외국인들의 강한 달러(현금) 선호 심리가 발동, 환율이 한때 1,500원대로 치솟았습니다.
📊 증시 이슈
- 대형 사모펀드 환매 제한: 블랙록(BlackRock)과 블랙스톤(Blackstone) 등 대형 사모펀드들이 고객들의 펀드 환매를 제한했습니다. 블랙록은 분기 한도 5%를 초과하는 9.3%의 환매 요청이 들어오며 260억 달러 규모 기업대출 펀드의 환매를 막아 시장의 긴장감을 높였습니다.
- 한국 정부 100조 원 투입: 에너지 해외 의존도가 높은 한국 시장의 매크로 변동성이 극대화되자, 정부는 환율 1,500원 돌파 및 증시 변동성 방어를 위해 100조 원 규모의 '시장 안정화 프로그램'을 즉각 가동했습니다.
📅주요 경제지표 발표 일정
📌하락의 원인이 트럼프라면 지금이 기회일까?
미국-이란 전쟁 발발 이후 전 세계 증시는 연일 하락하며 매도세가 이어졌습니다. 하지만 이전과 다른 점이 있다면, 과거 2008년 리먼 사태나 2020년 팬데믹 셧다운을 겪으며 학습된 개인 투자자들이 이번 하락장을 기회로 보고 적극적으로 매수에 나서고 있다는 점입니다
트럼프의 타코 트레이드
한국 시간으로 10일 새벽 트럼프는 "이란과의 전쟁의 거의 마무리단계에 와있다"고 발표했습니다. 이에 뉴욕증시는 바로 반응하며 상승마감하였는데요. 단기적 투자자들에겐 이런 트럼프의 발언들을 예민하게 받아들일수 밖에 없습니다. 지난 1월, 그린란드관련 발표에서도 증시가 출렁이며, 투자자들의 간담을 서늘하게 했습니다.
트럼프 대통령, 11월에 있을 중간선거까진 증시를 무시할 순 없다.
도널드 트럼프 대통령의 재집권 이후 처음으로 치러지는 2026년 미국 중간선거(11월 3일)는 증시에 있어 전형적인 '불확실성의 해'이자 강력한 '연말 반등의 촉매제'로 분석되고 있습니다.
현재 트럼프의 지지율은 약 41%대로 낮은 수준입니다. 11월에 있을 중간선거에서 트럼프의 공화당이 승리하지 못할 시 정치적 리스크인 "탄핵"에 대한 경우의 수가 있기때문에 트럼프는 증시의 하락을 절대적으로 무시할 수 없는 상황입니다.
- 이란 과의 전쟁: 현재 진행 중인 대이란 군사 작전의 성공 여부가 선거 결과와 직결될 전망입니다. 전쟁이 조기에 승리로 끝나면 트럼프와 공화당에 유리하게 작용해 증시 랠리를 이끌 수 있지만, 전황이 교착되거나 유가 급등으로 이어질 경우 여당에 치명타가 될 수 있습니다.
- 에너지 가격과 인플레이션:트럼프 대통령은 낮은 에너지 가격을 인플레이션 해결의 핵심으로 내세웠으나, 전쟁으로 인해 휘발유 가격이 한 달 만에 19% 급등하며 유권자들의 불만이 커지고 있습니다. 이는 연준의 금리 정책과 맞물려 선거 전 증시 상단을 제한하는 요소입니다.
결론적으로, 2026년 증시는 중간선거를 앞둔 3분기까지 이란 전쟁의 전개 양상과 물가 지표에 따라 극심한 변동성을 겪을 가능성이 크지만, 선거 결과가 나오는 11월 이후에는 정치적 방향성이 명확해지며 강력한 연말 랠리를 기록할 것이라는 분석이 지배적입니다.
"비트코인 저점 박스권"
비트코인은 $60,000~$70,000 사이의 넓은 박스권 내에서 심한 변동성을 동반한 횡보 및 축소과정을 거쳤습니다. 특히 $73,500 저항선 탈환에 실패한 후 하방 압력을 받으며 매수세와 매도세가 격렬하게 충돌하는 양상을 보였습니다.
- 기관 자금 유입 지속: 극도의 공포 속에서도 미국 내 현물 비트코인 ETF에는 3월 2~6일 주간에만 5억 6,800만 달러의 순유입이 발생하여 하방을 지지했습니다. 특히 기관들은 $65,000~$67,000 구간에서 정밀한 매수 주문을 넣으며 가격 방어에 나선 것으로 분석되었습니다.
- 달러와의 역상관성: 전쟁으로 인해 달러 인덱스(DXY)가 100선에 근접하는 강세를 보이자 상대적으로 비트코인 가격이 눌리는 현상이 뚜렷했습니다
- 향후 전망: 분석가들은 비트코인이 $72,000 위에서 안정적인 종가를 형성할 경우 박스권을 탈피해 $110,000~$120,000을 향한 본격적인 랠리가 시작될 것으로 예측하고 있습니다.
시장의 공포는 기회인가?
시장의 공포 지수는 EXTREME FEAR 와 FEAR를 오가고 있습니다. 전체적인 투심이 극도의 공포 상태로 나타나고 있어 시장이 힘을 받지는 못하고 있습니다.
이럴때 개인투자자들은 현금을 가지고 지켜보는 섹터 와 기업을 분할 매수 하는 것이 기회입니다.
"관세 쇼크", "그린란드 발언" 등을 보았을때 각 시장의 기업들의 내부적인 요인은 문제가 전혀 없었으나 시장 외적인부분이 하락을 견인했기 때문입니다.
중장기 포지션 투자를 하는 사람에겐 현재가 저가매수 기회
역사적으로 vix지수가상승하는 기간엔 시장이 매우 하락하는 모습을 보여왔습니다. 이때마다 현금포지션을 유지하고 기다리던 기관들은 저가 매수기회로 포착하고 분할 매수하여 매집하는 양상을 보였습니다. 이와 같은 포지션으로 중장기적 매매 포지션을 유지하며 현재의 하락장에 분할 매수포지션을 잡는다면 장기적인 기회가 될 것입니다.
현재의 공포지수 상태는 단기 투자자들에겐 고통의 구간이지만 중장기 투자자에겐 더없는 기회의 구간이라고 보여집니다.
💰재테커의 한마디
시장의 하락은 관망하며 '현금'을 보유하고 계신 분들에겐 매우 큰 기회일 것입니다. 다만, 급락 시에 무조건적으로 개별 기업을 매수하기보다는 다음의 원칙을 지키시길 권해드립니다.
- ETF로 방어막 구축: 지수 ETF를 통해 계좌의 뼈대를 세우고 하방을 막아두십시오.
- 펀더멘털 체크: 개별 기업 매수는 철저히 기업의 실적과 가치가 확인된 이후에 실행하는 것이 우선입니다.
- 현금 비중 유지: 포트폴리오 내에 여유 현금 자금을 항상 일정 비율로 준비해 두는 것이 이 시장에서 살아남는 가장 확실한 방법입니다.
⚠️ [면책 조항: 필독] 본 레터는 운영자의 개인적인 투자 기록 및 자산 배분 실험 일지입니다. 투자의 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으며, 본 레터의 내용은 법적 근거가 되는 투자 권유나 추천이 아님을 고시합니다.
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