안녕하세요. 은호입니다.
애플의 메모리 원가 부담이 다시 커지고 있습니다. AI 서버용 HBM 수요가 DRAM 생산능력을 끌어가면서 스마트폰용 메모리 공급도 빠듯해졌고, NAND 역시 낮은 재고와 높은 가동률이 가격을 지지하고 있습니다. 여기에 2나노 전환까지 겹치면서 플래그십 스마트폰의 원가 구조는 이전보다 무거워졌습니다.
애플은 높은 가격을 받을 수 있는 제품군을 넓히며 대응하고 있습니다. 문제는 프리미엄 제품의 가격 결정력이 높아진 부품비를 어디까지 흡수할 수 있느냐입니다. 메모리 공급 부족이 이어지는 동안 완제품업체와 부품업체의 이익 구조가 어떻게 달라지는지 살펴보겠습니다.
