🇺🇸미국 주식 시장 정리
- 미국 증시는 AI 투자 지속성에 대한 의구심과 국제유가 급등이 겹치며 기술주 중심으로 하락했음. S&P 500은 0.46% 내린 7,765.70, 나스닥 종합지수는 1.24% 하락한 27,197.10에 마감한 반면 다우지수는 0.09% 오른 51,225.48을 기록했음. 이번 주 사상 최고치를 경신했던 기술주에서 차익실현이 나타난 가운데 반도체주의 낙폭이 두드러졌음.
- 시장을 가장 크게 압박한 것은 오픈AI의 매출을 둘러싼 보도였음. 현재 사업 실적을 연율화한 매출이 약 500억달러 수준이라는 보도가 나오면서, 지난달 일부 매체에서 제시됐던 약 700억달러 수준의 추정치보다 낮다는 점이 부각됐음. 이는 오픈AI가 공식 매출 전망을 700억달러에서 500억달러로 낮췄다는 의미라기보다 서로 다른 시점과 기준에서 나온 외부 보도 간 차이에 가까웠지만, 시장은 AI 인프라에 투입되는 막대한 자금이 실제 매출과 수익으로 얼마나 빠르게 연결될 수 있는지를 다시 점검하기 시작했음.
- 이에 따라 올해 80% 이상 상승했던 반도체 업종에 매도가 집중됐고 주요 반도체주를 추종하는 지수는 3.4% 하락했음. 엔비디아가 약 2%, AMD가 약 3% 하락했고 오라클도 5% 이상 밀렸으며, 오픈AI와 맞춤형 AI칩을 개발하고 있는 브로드컴 역시 약세를 보였음. 특히 브로드컴이 오픈AI의 칩 구매를 지원하기 위한 자금조달 방안을 논의하고 있고 오라클도 대규모 자금조달을 추진하고 있다는 보도가 나온 상황에서, AI 투자가 기업 자체 현금흐름을 넘어 부채시장까지 얼마나 크게 의존하게 될지가 새로운 변수로 부각됐음.
- 한편 국제유가 상승은 AI 우려와 별개로 시장의 할인율 부담을 키웠음. 호르무즈 해협 선박 공격과 허리케인에 따른 미국 생산 차질로 공급 우려가 커지면서 WTI는 3% 이상 상승해 배럴당 91달러대로 마감했고 브렌트유도 4%가량 올랐음. 트럼프 대통령이 중간선거 이전에는 이란을 공격하지 않겠다고 밝히면서 장중 고점에서는 내려왔지만, 올해 미국 원유 가격이 60% 이상 오른 상황이어서 에너지발 물가 압력이 연준의 추가 금리 인상으로 연결될 가능성은 계속 시장 부담으로 작용했음.
- 연준 인사들의 발언 역시 긴축 경계감을 유지시켰음. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 추가 금리 인상이 필요할 가능성이 높다고 밝혔지만 연속적인 회의에서 인상할 필요는 없다며 시점에는 유연성이 있다고 설명했음. 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재도 향후 6~9개월 사이 금리 인상 필요성을 언급했으며, 시장에서는 10월 동결 가능성을 높게 보면서도 12월 인상 가능성을 약 70% 수준으로 반영하고 있음.
- 다만 장기금리에서는 하루 동안 일부 안도 요인이 나타났음. 최근 24년 만의 최고 수준까지 상승했던 미국 국채금리는 30년물 입찰에서 양호한 수요가 확인되면서 하락했고, 10년물 금리는 약 5bp 내린 5.23% 부근까지 내려왔음. 고금리가 성장주의 밸류에이션을 압박하고 있는 만큼 국채 입찰 호조는 증시의 추가 하락을 일부 제한했지만, 유가 상승과 연준의 추가 긴축 가능성이 남아 있어 금리 부담 자체가 해소된 것은 아니었음.
- 종목별로는 AI 전반이 일제히 무너졌다기보다 자금조달과 투자회수에 대한 민감도가 높아지는 모습이 나타났음. 팔란티어는 골드만삭스가 주권형 AI와 맞춤형 애플리케이션 시장 확대를 근거로 투자의견을 매수로 상향하면서 약 2% 상승했으며, 실적과 매출 성장의 가시성이 확인되는 기업에는 여전히 매수세가 유입됐음. 반대로 대규모 설비투자와 외부 자금조달을 필요로 하는 AI 인프라 기업에는 높은 금리 환경이 이전보다 더 큰 부담으로 반영되기 시작했음.
- 이날 시장은 광범위한 경기 우려보다는 최근 상승을 주도했던 AI·반도체에 매도가 집중되는 형태였으며, 다우지수가 상승한 점에서도 기술주와 전통 업종 사이의 차별화가 확인됐음. 투자심리는 AI 성장 자체를 부정하는 단계라기보다 높은 자본비용 아래에서 매출 성장과 투자수익률이 실제 투자 규모를 정당화할 수 있는지를 확인하려는 방향으로 이동했음. 다음 주 3분기 실적 시즌을 앞두고 기업들의 AI 관련 매출과 설비투자 계획, 자금조달 규모가 시장의 높아진 기대를 충족할 수 있는지가 기술주 흐름을 좌우할 가능성이 커졌음.
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