[은호레터] 구글, 맥용 제미나이 앱 베타 테스트 / 미 안전당국, 테슬라 자율주행 320만대 정밀 조사 / BofA "S&P 500 흔들릴 때, 소비재가 최선의 선택" 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

목요일 미국 증시는 중동 리스크와 유가 변동성 속에서 장중 낙폭을 줄이며 마감했지만, 전반적으로는 하락 흐름이 이어졌음
S&P500은 -0.28% 하락한 6,606선, 나스닥은 -0.28%, 다우지수는 -0.45% 하락했음
장 초반에는 유가 급등 영향으로 낙폭이 확대됐으나, 장중 호르무즈 해협 봉쇄 완화 기대가 부각되며 하락폭을 상당 부분 회복하는 모습이었음
이번 시장의 핵심 변수는 여전히 에너지 가격이었음
이란과 이스라엘 간 충돌이 카타르 LNG 시설, 사우디 및 중동 에너지 인프라까지 확산되면서 국제유가는 한때 급등했으나, 이스라엘이 호르무즈 해협 개방을 지원하고 있다는 발언 이후 WTI 기준 배럴당 95달러 아래로 하락했음
다만 공급 차질 우려 자체는 해소되지 않았고, 시장은 “단기 완화 vs 구조적 공급 충격” 사이에서 방향성을 탐색하는 국면임
금리 및 통화 시장에서도 이러한 흐름이 반영됐음
유가 상승이 인플레이션 재자극 요인으로 작용하면서 중앙은행의 긴축 장기화 우려가 확대됐고, 실제로 시장은 기준금리 인하 시점을 2027년 이후로 늦춰 반영하기 시작했음
이에 따라 국채금리는 장중 상승 후 일부 되돌림을 보였고, 달러는 약세를 나타냈음
특히 영국과 유럽 중앙은행 역시 인플레이션 대응 의지를 강조하며 글로벌 통화정책 전반이 다시 매파적으로 기울고 있는 점이 특징임
섹터별로 보면 에너지 가격 상승에 따른 부담이 광범위하게 확산됐음
기술주는 전반적으로 약세를 보였으며, 특히 반도체 업종에서는 마이크론이 향후 대규모 투자 계획을 발표하면서 비용 부담 우려로 하락했음
테슬라와 엔비디아 역시 약세를 보이며 대형 성장주 전반의 모멘텀이 둔화된 모습임
반면, 에너지 및 일부 경기방어 관련 자산은 상대적으로 견조한 흐름을 보였음
또한 금과 은 가격이 급락하면서 관련 광산주 역시 하락 압력을 받았음
이는 금리가 상승하고 달러가 변동성을 보이는 환경에서 비이자 자산의 매력이 약화된 영향으로 해석됨
수급 측면에서는 대규모 옵션 만기(약 5.7조 달러 규모)가 예정된 ‘트리플 위칭’ 이벤트를 앞두고 변동성이 확대될 가능성이 제기됐음
실제로 장중 변동성이 컸던 것도 이러한 수급 이벤트와 맞물린 영향으로 볼 수 있음
투자자들은 지정학 리스크 뉴스 플로우와 함께 단기 포지셔닝 변화에도 민감하게 반응하는 모습임
종합하면, 현재 시장은 단순한 지정학 이벤트를 넘어 “에너지 → 인플레이션 → 금리”로 이어지는 매크로 재압박 국면에 진입하고 있음
단기적으로는 유가 변동에 따라 증시 방향성이 좌우되는 구조이며, 중기적으로는 에너지 가격이 기업 실적과 소비에 미치는 영향이 본격적으로 반영될 가능성이 높음
시장 전반의 투자심리는 빠르게 낙관에서 경계로 이동하고 있으며, 변동성 확대 국면이 당분간 지속될 것으로 보임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🖥️ 구글, 맥용 제미나이 앱 베타 테스트 돌입

구글이 알파벳 산하에서 애플 맥 전용 제미나이 AI 앱의 초기 버전을 이번 주 비공개 소비자 베타 테스터에게 배포하기 시작함
OpenAI의 ChatGPT와 앤트로픽의 Claude는 이미 맥 전용 앱을 출시한 상태로, 구글이 뒤늦게 데스크톱 AI 경쟁에 합류한 것임
코드명 '야누스'로 불리며 이미지, 영상, 음악 생성과 수학 계산, 웹 검색, 정보 분석 등 다양한 기능을 테스트하고 있음
'데스크톱 인텔리전스' 기능을 통해 캘린더 등 다른 맥 앱의 데이터를 제미나이에 연동해 개인 맞춤형 응답을 제공할 수 있음
현재 맥에서 제미나이를 이용하려면 웹 브라우저를 거쳐야 하며, 전용 앱의 정식 출시 일정은 아직 공개되지 않음
한편 애플도 코드명 '캄포'로 자체 AI 챗봇을 개발 중이며, 올해 iOS 27과 macOS 27에 탑재 예정으로 구글 모델을 활용할 계획임

출처: Bloomberg

🛡️ 미국, 중동 동맹국에 165억 달러 무기 긴급 판매 승인

루비오 국무장관이 의회 심의 절차를 건너뛰고 165억 달러 규모의 중동 무기 판매를 긴급 승인함
쿠웨이트에는 RTX의 첨단 방공 레이더 시스템이 80억 달러 규모로 판매 승인됨
UAE에는 F-16 탄약, THAAD 미사일 방어체계, 드론 요격 시스템 등 85억 달러 규모가 승인됨
2월 말 미국·이스라엘의 이란 공습 이후 이란 보복 공격에 노출된 동맹국 방어 강화가 긴급 사유임
UAE는 1.4조 달러 대미 투자를 약속한 트럼프 대통령의 핵심 동맹국으로 이란의 미사일·드론 공격을 받고 있음
통상 수년이 걸리는 의회 검토·제조사 협상 절차를 긴급 사태 선언으로 우회해 즉시 추진함

출처: Bloomberg

🏦 미 규제당국, 대형 은행 자본 규칙 완화안 공개

연준이 월가 대형 은행의 자본 요건을 완화하는 제안을 공개, 대출 확대와 자사주 매입·배당 등에 수십억 달러가 풀릴 수 있음
연준·FDIC·OCC 세 기관이 공동으로 마련했으며 90일간 공개 의견 수렴을 거쳐 최종 확정됨
확정 시 레버리지 비율 완화와 스트레스 테스트 개편을 포함해 2008년 금융위기 이후 최대 규모의 자본 규칙 변경이 됨
2023년 제안됐던 더 엄격한 바젤III 초안이 은행업계의 거센 반발로 무산된 뒤 완화 기조로 크게 전환함
시티그룹·뱅크오브아메리카·JP모건 등 초대형 은행에는 신용·시장·운영 리스크 반영으로 소폭 자본 인상이 예상됨
연준 이사 마이클 바는 자본 요건 대폭 축소가 불필요하고 금융시스템 안정성을 해칠 수 있다며 반대 의견을 밝힘

출처: Bloomberg

🔥 카타르 에너지, 연 1,280만 톤 LNG 생산 차질 선언

카타르 에너지, 14개 LNG 생산라인 중 2개와 GTL 장치 1개가 공격으로 파손됨
향후 3~5년간 매년 1,280만 톤 LNG 생산 능력 손실 예상, 전체 수출량의 17%에 해당함
이탈리아·벨기에·한국·중국 등 장기 공급 계약에 최대 5년간 불가항력 선언 가능함
파손 라인은 엑슨모빌이 지분 30~34% 보유한 합작 시설임
연간 매출 손실 규모는 약 200억 달러로 추산됨
콘덴세이트 수출 24%, LPG 13%, 헬륨 14% 등 부산물 생산도 동반 감소함

출처: WallstreetCN

🛒 BofA 하트넷 "S&P 500 흔들릴 때, 소비재가 최선의 선택"

BofA 수석 투자전략가 마이클 하트넷은 파리 자본시장 콘퍼런스에서 소비재 주식이 현재 가장 좋은 매수 기회라고 밝힘
소비재 주식은 이미 스태그플레이션 우려를 가격에 반영했으며, 시장이 외면하는 저소득 소비자 관련 종목에 오히려 기회가 있다고 분석함
이란 전쟁 여파로 국제유가가 배럴당 97달러대까지 급등하면서 인플레이션 자극과 연준 금리 인하 지연 가능성을 경고함
S&P 500이 약 6,600선까지 하락하면 매력적인 진입 시점이 될 수 있으며, 유가 상승이 기업 실적에 영향을 줄 것은 확실하다고 함
현재 투자자들을 중앙은행 개입을 당연시하는 "Gen QE" 세대라 표현하며, 이 기대가 깨져야 실제 정책 완화가 시작된다고 분석함
장기적으로는 해외 시장과 원자재를 "인플레이션 시대의 진정한 강세장"이라 추천했고, 연준 금리 인상 가능성은 일축함

출처: Bloomberg

🏗️ 미일 400억 달러 소형 원자로 프로젝트 발표 예정

트럼프 대통령과 다카이치 일본 총리가 백악관에서 테네시·앨라배마 소형 원자로 건설 프로젝트를 발표할 예정임
GE 버노바와 히타치가 BWRX-300 소형 모듈 원자로(SMR)를 건설하며 비용은 최대 400억 달러 규모임
AI 데이터센터의 급증하는 전력 수요에 대응하고 미국 전기 요금 안정화가 핵심 목표임
SMR은 기존 1기가와트급 대형 원자로보다 소규모이나 건설 기간을 크게 단축할 수 있는 차세대 원전 기술임
현재 미국 전력망에 가동 중인 SMR은 없으며 대부분의 설계가 아직 규제 승인 단계에 머물러 있음
이번 프로젝트는 미일 무역 합의로 조성된 5,500억 달러 투자 펀드의 일환으로 추진됨

출처: Bloomberg

📉 스테이트 스트리트 "금리 3회 인하 전망 유지"…시장 기대와 정면 충돌

연준이 기준금리를 3.5~3.75%로 동결 결정함. 유가 급등, 인플레이션, 고용 둔화가 주요 배경임
스테이트 스트리트 리 페리지 북미 매크로 전략 책임자는 올해 금리 3회 인하 전망을 유지한다고 밝힘
CME 페드워치 기준으로 시장은 올해 금리 인하 가능성을 제로로 반영 중임
중동 분쟁에 따른 유가 급등이 미국과 영국 등 주요국 금리 인하 기대를 급격히 축소시킴
페리지는 유가 충격이 인플레이션보다 성장 둔화 요인이라는 것이 교과서적 해석이라고 강조함
2024년 연준 논문에 따르면 러-우 전쟁 유가 충격의 미국 근원 인플레 영향은 약 6bp에 불과했음

출처: MarketWatch

🏦 모건스탠리, 연준 금리 인하 전망 6월→9월로 연기

모건스탠리가 연준의 첫 금리 인하 시점 전망을 기존 6월에서 9월로 연기했으며, 연내 9월과 12월 두 차례에 걸쳐 각각 0.25%p 인하를 예상함
골드만삭스와 바클레이즈에 이어 월가 주요 증권사들이 잇따라 인플레이션 우려를 이유로 금리 인하 전망을 뒤로 미루고 있음
중동 분쟁 격화로 글로벌 원유 무역의 약 20%를 담당하는 호르무즈 해협이 폐쇄되면서 국제 유가가 배럴당 100달러를 넘어섰음
파월 연준 의장은 에너지 가격 상승이 인플레이션을 자극하겠지만, 경제에 미칠 영향의 범위와 지속 기간은 판단하기 이르다고 밝힘
연준은 수요일 기준금리를 동결했으며, 위원들의 중간 전망은 연말까지 0.25%p 인하 1회에 그쳤음
모건스탠리는 금리 인하가 추가로 지연되거나 아예 실현되지 않을 가능성을 주요 리스크로 제시함

출처: Reuters

🚗 미 안전당국, 테슬라 자율주행 320만대 정밀 조사

미국 도로교통안전국(NHTSA)이 테슬라 FSD 시스템 조사를 리콜 등 집행 조치로 이어질 수 있는 '엔지니어링 분석' 단계로 격상함
안개, 태양 눈부심, 공중 먼지 등 시야가 제한되는 환경에서 FSD가 위험을 제때 감지하지 못한다는 점이 핵심 우려 사항임
사망 사고 포함 여러 충돌 사례에서 FSD가 전방 차량을 감지하지 못하고, 충돌 직전에서야 운전자에게 경고를 보낸 것으로 확인됨
테슬라는 웨이모 등 경쟁사와 달리 레이더나 라이다 없이 카메라만으로 주변을 인식하는 비전 기반 방식을 고수하고 있음
조사 대상은 모델 3, Y, X, S 및 사이버트럭을 포함한 FSD 탑재 차량 약 320만대에 해당함
내달 생산 예정인 핸들과 페달이 없는 완전 무인 로보택시 사이버캡 역시 동일한 FSD 기술 기반으로 설계됨

출처: WSJ

💊 릴리 당뇨 신약 레타트루타이드, 시판 약물 중 역대 최고 체중 감량

릴리의 실험적 당뇨병 주사 레타트루타이드가 3상 임상에서 최고 용량 투여 환자 체중을 평균 15.3% 감량시키며 시판 중인 모든 약물의 기록을 넘어섬
주 1회 투여로 혈당(A1C) 수치를 약 9개월간 1.9% 낮춰, 기존 블록버스터 당뇨약 마운자로와 비슷한 혈당 조절 효과를 보임
GLP-1, GIP, 글루카곤 세 가지 장내 호르몬을 동시에 모방하는 구조로, 타겟이 적은 마운자로나 오젬픽보다 강력한 효과를 냄
별도 비만 임상에서는 체중의 약 25%를 감량해, 2024년 기대 이하 결과를 냈던 노보 노디스크의 카그리세마(20.4%)를 크게 앞섬
애널리스트들은 레타트루타이드의 매출이 2036년까지 106억 달러(약 14조 원)를 넘길 수 있다고 전망함
주요 부작용은 메스꺼움, 구토, 설사이며 최고 용량군의 약 5%가 부작용으로 투약을 중단함

출처: Bloomberg

🔌 테슬라 차세대 AI6 칩, 12월 설계 완료 가능성 제시

일론 머스크 테슬라 CEO가 차세대 AI6 칩을 올해 12월에 테이프아웃할 수 있다고 자신의 소셜미디어 X를 통해 밝힘
테이프아웃은 반도체 설계를 최종 확정한 뒤 생산 공장으로 넘기는 단계로, 본격 양산 직전의 핵심 마일스톤에 해당함
AI6 칩은 테슬라의 자율주행 기술과 휴머노이드 로봇에 탑재될 것으로 예상되는 차세대 AI 전용 반도체임
삼성전자가 약 165억 달러(약 22조 원) 규모 계약을 체결하고 AI6 칩의 위탁생산을 맡기로 한 바 있음
삼성은 최첨단 2나노미터 공정을 적용해 텍사스주 테일러 공장에서 2027년 하반기 생산 개시를 목표로 하고 있음
머스크는 AI를 설계 과정에 활용하면 일정 단축이 가능하다며 12월 테이프아웃에 대한 기대감을 나타냄

출처: Reuters

🏦 BOJ 금리 동결, 중동發 유가·엔화 약세에 물가 경고

BOJ, 이틀간 회의 끝에 기준금리 0.75% 동결하며 중동 분쟁발 유가 상승이 근원 인플레이션 자극 가능성 경고함
매파 성향 타카타 위원은 1월에 이어 금리 1.0% 인상을 재차 제안했으나 부결됨
우에다 총재, 시장 리스크 심리 악화를 주시하며 정책 운용에 신중하겠다고 밝힘
엔화 약세가 과거보다 근원 물가에 더 큰 영향을 줄 수 있어 경계가 필요하다고 언급함
4월 분기별 경제 전망 점검에서 기본 시나리오 유지 여부가 금리 인상 판단의 최대 관건이라 함
올여름까지 정부 정책의 일회성 효과를 제거한 새로운 물가 지표를 공개할 계획이라 밝힘

출처: Reuters

⚓ 미 해군 트리폴리함 중동 출항, 이란 지상군 파병 우려 확산

미 해군 트리폴리호 두서양상륙함이 싱가포르 해역에서 포착, 중동으로 이동 중임
오키나와 주둔 제31해병원정대 2200명이 함께 이동하는 것으로 확인됨
해병대원들이 이란 해안 인근 급습 및 호르무즈해협 거점 확보에 투입될 수 있다는 분석이 나옴
미-이스라엘과 이란 간 전쟁 지속으로 호르무즈해협 통행이 차질을 빚고 있음
트리폴리함은 F-35 전투기와 오스프리 수송기, 상륙정 탑재가 가능한 대형 함정임
부대 배치 완료까지 약 2주 소요 예상, 전세를 크게 바꾸기엔 병력 규모가 제한적이라는 평가도 나옴

출처: WallstreetCN

📉 사모 신용 대형사 주가, 당분간 저평가 지속 가능성

블랙스톤, KKR, EQT 등 사모자본 대형사 주가가 2022~2023년 수준까지 하락해 5년 및 10년 평균을 밑돌며 저평가 구간에 진입함
퍼스트브랜즈 같은 기업 부실 사례와 AI가 소프트웨어 기업을 위협할 수 있다는 우려가 사모 신용 자산 건전성에 대한 불안을 키웠음
소매 투자자들이 사모 신용 상품에서 자금을 회수 중이며, 골드만삭스는 관련 상품 가치가 향후 2년간 20~30% 하락할 것으로 전망함
미국·이스라엘의 이란 공격에 따른 금융시장 불확실성으로 기업 매각과 투자금 회수가 어려워지고 신규 펀드 모집에도 타격이 예상됨
월가 애널리스트 목표주가 기준으로는 약 50% 상승 여력이 있으나, 이익 전망이 추가 하향되면 저평가 매력이 사라질 수 있음
UBS는 사모자본 섹터가 현재 긍정적 촉매가 부재한 상태라며, 자금 유입 회복이 확인돼야 주가 반등이 가능하다고 분석함

출처: Bloomberg

📱 애플, 중국 스마트폰 판매 23% 급증…업계 하락세 역행

애플이 2026년 첫 9주간 중국 스마트폰 판매량에서 전년 대비 23% 급증하며 시장 전체 하락세를 역행함
반면 중국 전체 스마트폰 시장은 같은 기간 전년 대비 4% 하락했으며, 연초 도입된 정부 보조금도 소비 부진 해소에 역부족이었음
아이폰17 기본 모델이 중국 정부 보조금 적용 대상에 포함된 데다 이커머스 플랫폼 할인까지 더해지며 판매 호조를 견인함
OPPO와 비보 등 중국 안드로이드 제조사들은 메모리칩 원가 급등에 대응해 이달부터 기존 모델 가격 인상을 발표함
애플은 강력한 공급망 관리 역량을 바탕으로 가격 인상 없이 마진 압박을 흡수하며 점유율 확대 전략을 취할 것으로 분석됨
화웨이는 국산 반도체 공급망을 활용한 원가 우위로 중저가 시장 공략에 나설 전망이며, 메모리칩 비용 상승은 2026년 내내 지속될 것으로 예상됨

출처: Reuters

🏛️ 미 국방부, 이란 전쟁에 2000억 달러 이상 예산 요청 추진

미 국방부가 이란 전쟁 비용을 충당하기 위해 2000억 달러(한화 약 290조 원) 이상의 대규모 예산을 미 의회에 공식 요청하는 방안을 추진하고 있음
국방부는 의회에 예산안을 제출하기에 앞서 백악관에 해당 요청안에 대한 사전 승인을 먼저 요청한 것으로 알려짐
워싱턴 포스트가 트럼프 행정부 고위 관리의 발언을 인용해 이 내용을 단독 보도함
2000억 달러는 미국 연간 국방 예산의 약 4분의 1에 해당하는 역대급 전쟁 추가 예산 규모임
이번 예산 요청이 의회를 통과할 경우 미국의 재정 적자가 크게 확대되고 국채 발행이 늘어날 가능성이 있음
대규모 군사 예산 편성은 방위산업주, 유가, 국채 금리 등 글로벌 금융시장 전반에 영향을 줄 수 있는 핵심 변수임

출처: Reuters

📱 애플, AI 뒤처졌지만 앱스토어 수수료로 연 10억 달러 수익 전망

애플은 자체 AI 기술 개발에서 경쟁사 대비 크게 뒤처져 있지만, 올해 생성형 AI 앱의 앱스토어 수수료만으로 10억 달러 이상을 벌어들일 전망임
앱스토어는 첫해 구독료의 약 30%, 이후 15%를 수수료로 부과하며, 2025년 생성형 AI 앱에서 거둔 수수료는 약 9억 달러에 달했음
수수료 매출의 약 75%는 ChatGPT에서 발생했으며, 2025년 8월 월 1억 달러로 정점을 찍은 뒤 하락세를 보이고 있음
시리는 구식 기술 기반으로 대화 기억이나 콘텐츠 생성이 불가하며, 올해 구글 제미나이 기반으로 업그레이드될 예정임
경쟁사들이 AI 칩과 데이터센터에 수백억 달러를 투자하는 반면, 애플은 자체 설계 칩과 사용자 데이터를 활용한 온디바이스 AI 전략을 택함
OpenAI는 전 애플 디자이너 조니 아이브가 공동 창업한 하드웨어 스타트업을 인수해 자체 기기 시장 진출을 추진하고 있음

출처: WSJ