안녕하세요. 은호입니다.
2026년 9월 4일 중국 DeepSeek가 새 데이터센터의 추론 설비에 화웨이 가속기를 대규모로 투입할 계획이라는 보도가 나왔습니다. 나흘 뒤에는 구글의 Ironwood가 외부 고객의 총소유비용을 반영한 제3자 벤치마크에서 엔비디아 블랙웰과 직접 비교됐습니다. 중국에서는 정책이 구매 가능한 가속기를 제한하고, 외부 TPU 시장에서는 비용 경쟁이 고객의 선택을 바꾸고 있습니다.
엔비디아의 학습 경쟁력과 통합 시스템 우위는 여전히 강합니다. 그러나 반복 규모가 큰 추론 물량에서는 상업적 대체와 정책에 따른 대체가 먼저 진행되고 있습니다. 2027년 말까지 엔비디아의 매출은 성장세를 이어갈 수 있지만, 세계 AI 컴퓨트 설치 기반에서 GPU 비중은 낮아질 수 있습니다.
