[은호레터]팔란티어 보안 이슈 / AI 스타트업 거품 우려 / 애플 목표 주가 하향 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

금요일 미국 증시는 기술주 중심의 랠리가 막판 매도세로 제동이 걸리면서 혼조세로 마감했습음
나스닥 100은 0.4% 하락했고, S&P 500은 보합권에서 마쳤으며, 다우 지수는 0.5% 상승해 사상 최고치를 경신했음
소형주 중심의 러셀 2000도 0.8% 상승했음
이번 주 전체로는 주요 지수들이 모두 상승세를 기록했음
장 초반에는 인공지능(AI) 관련 대형 거래 소식이 투자 심리를 끌어올렸음
블랙록 산하 글로벌 인프라스트럭처 파트너스(GIP)가 알라이언드 데이터 센터 인수 협상을 진행 중이라는 소식과 일본 히타치·오픈AI, 후지쯔·엔비디아의 협력 확대가 발표되며 AI 테마가 강세를 이끌었음
전날 오픈AI의 기업가치가 5,000억 달러로 평가된 것도 긍정적 분위기를 더했음
그러나 오후 들어 팔란티어의 군사 통신 시스템 결함 보도(이후 회사는 반박)로 주가가 7% 이상 급락하면서 기술주 전반에 매도 압력이 번졌음
테슬라와 엔비디아도 각각 2%, 1% 가까이 하락했음
애플라이드 머티리얼즈는 2026년 매출에 6억 달러 타격 전망을 내놓으면서 2.7% 하락했고, 보잉은 777X 상업 운항이 2027년으로 지연된다는 소식으로 부담을 받았음
반면 유틸리티 섹터는 상승세를 보였음
거시 환경은 정부 셧다운이 사흘째 이어지면서 경제지표 발표가 중단된 가운데, 민간 데이터가 고용 둔화 신호를 보여줬음
ISM 서비스업 지수는 팬데믹 이후 처음으로 활동 위축을 기록했고, 신규 주문도 미미했음
그럼에도 시장은 10월 연준의 추가 0.25% 금리 인하 가능성을 거의 확실시하고 있음
미 국채 10년물 금리는 4.12% 수준으로 하락했고, 달러는 주간 기준 8월 이후 최악의 주간 낙폭을 기록했음
원자재 시장에서는 WTI 유가가 배럴당 61달러 아래로 밀렸다가 트럼프 대통령의 가자 지구 관련 강경 발언으로 소폭 반등했음
금 가격은 중앙은행 매수와 실질금리 하락 기대에 힘입어 7주 연속 상승세를 이어갔음
종합하면, AI 모멘텀과 연준 완화 기대가 지수를 사상 최고치로 끌어올렸지만, 밸류에이션 부담과 지정학적 리스크, 기술주 차익 실현 매물이 겹치며 막판 힘이 빠졌음
이번 주는 상승으로 마무리됐지만, 투자자들은 과열 신호와 셧다운 장기화 가능성에 경계심을 높이는 모습

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📰 트럼프, 하마스에 가자 평화안 수락 최후통첩

트럼프 대통령은 하마스에 일요일 저녁까지 20개 조항의 가자 평화안을 수락하라고 요구했음
거부 시 “지옥 같은 사태가 벌어질 것”이라 경고했으며 이스라엘에는 전폭적 지원을 약속했음
평화안은 하마스 무장 해제와 정치 배제, 즉각적 휴전, 이스라엘 일부 철수, 인질 전원 석방을 포함했음
트럼프는 ‘평화위원회’를 구성해 팔레스타인 위원회가 가자를 관리하도록 감독할 예정임
네타냐후 총리는 지지 의사를 밝혔으나 하마스 불응 시 독자적으로 “임무를 완수”하겠다고 선언했음
하마스는 중재국과 논의하며 철군 시한, 전쟁 종식 보장, 무장 해제 정의 등 수정 요구를 제기했음
가자시티는 대규모 지상전 준비가 진행 중이며 팔레스타인 사망자는 6만6천 명을 넘었음

출처: FT

🚤 미군, 베네수엘라 인근 마약 조직 선박 폭격

트럼프 대통령 지시에 따라 미군이 베네수엘라 연안 국제 해역에서 마약 밀매 선박을 공습해 4명이 사망했음
국방장관 헤그세스는 해당 선박이 ‘테러 조직’과 연계돼 있었으며 대량의 마약을 실어 나르고 있었다고 발표했음
이는 최근 한 달 새 최소 네 번째 공습으로, 행정부는 마약 갱단을 외국 테러 조직으로 지정해 군사행동을 정당화했으나 합법성 논란이 커지고 있음
미국은 남미와 카리브해에 최소 8척의 군함과 F-35 전투기를 배치했으며, 베네수엘라 정부는 영공 침범과 주권 침해라며 강력 반발했음
백악관은 대통령의 군 통수권 권한 내 결정이라 주장하며 마약 전쟁 지속 의지를 강조했음

출처: WSJ

📉 굴스비, 연준 딜레마 강조

시카고 연은 총재 굴스비는 최근 물가 상승과 고용 둔화가 동시에 나타나면서 연준이 곤란한 상황에 놓였다고 밝혔음
지난달 기준금리를 0.25%p 인하했지만 추가 인하 속도를 두고 내부 의견이 갈리고 있음
일부 위원은 고용 시장 약화를 지지하기 위해 더 빠른 인하를 주장하는 반면, 다른 위원은 인플레이션을 우려해 신중론을 펴고 있음
굴스비는 실업률이 지난달 변동이 없었을 것으로 추정하며, 과도한 선제적 금리 인하는 경계해야 한다고 강조했음
이번 발언은 9월 고용보고서 발표가 정부 셧다운으로 지연된 가운데 나왔음

출처: Bloomberg

🌍 미국 LNG 수출 확장, 공급과잉 우려 고조

미국이 LNG 수출 터미널 승인을 잇따라 내주며 트럼프 2기 임기 말까지 수출량을 두 배 이상 늘릴 계획임
셸과 토탈에너지는 과도한 설비 확장이 비경제적이라며 글로벌 공급 과잉과 가격 하락 가능성을 경고했음
일부 아시아 구매자는 트럼프와의 관계 개선 및 관세 인하 목적에서 계약을 체결한 것으로 알려짐
그러나 미국 기업들은 장기적으로 아시아, 특히 중국 수요 확대가 투자 타당성을 뒷받침할 것이라 주장했음
우드맥킨지는 단기 가격 하락이 불가피하지만 유럽과 아시아 소비자가 장기 계약에서 수혜를 볼 수 있다고 분석했음

출처: FT

💡 블랙록, 200억달러 규모 데이터센터 인수 추진

블랙록이 마이크로소프트, 무바달라와 함께 만든 글로벌 AI 인프라 투자 파트너십을 통해 약 200억달러 규모로 알라인드 데이터센터 인수를 추진 중임
해당 파트너십은 최대 1천억달러 조달을 목표로 하며, 엔비디아, 머스크의 xAI, GE 버노바, 시스코도 참여 중임
알라인드는 미국·캐나다·중남미 등 78개 데이터센터를 운영하며 올해 1월에도 120억달러를 조달한 바 있음
블랙록은 2024년 글로벌인프라파트너스(GIP) 인수 이후 인프라 투자를 강화해왔으며, 이번 거래는 올해 최대 규모 사모펀드 투자 중 하나가 될 전망임
AI 데이터센터 수요 급증으로 사모펀드와 대형 자산운용사들의 대규모 투자가 이어지고 있으나, 과잉투자 가능성에 대한 경고도 제기되고 있음

출처: WSJ

🏦 테더, 토큰화 금 확보 위한 2억달러 자금 조달 추진

세계 최대 스테이블코인 발행사 테더가 비트메인과 밀접한 안탈파 플랫폼과 함께 최소 2억달러를 조달해 토큰화 금(XAUt)을 비축하는 디지털 자산 트레저리 설립을 추진 중임
이번 조달은 테더 골드 사업 확대의 일환으로, 안탈파는 주요 금융허브에 금 실물 교환이 가능한 금고를 구축할 계획임
테더 골드는 시가총액 15억달러 규모이며 올해 들어 수요 급증으로 두 배 성장했음
금 가격은 올해 46% 급등해 사상 최대 수요를 기록했으며, 지정학적 불확실성과 인플레이션 우려가 배경으로 작용했음
테더는 별도로 스테이블코인 사업을 위해 최대 200억달러 추가 자금을 조달 중이며, 기업가치는 약 5천억달러에 달할 것으로 평가되고 있음

출처: Bloomberg

🤖 제프 베조스, “AI 붐은 좋은 버블”

아마존 창업자 제프 베조스는 이탈리아 테크위크에서 AI 투자 열풍을 ‘산업적 버블’로 규정하며 사회적 혜택을 남길 것이라 발언했음
그는 1990년대 닷컴 버블의 광케이블 투자나 바이오테크 붐을 예로 들어, 금융위기형 버블과 달리 산업적 버블은 장기적으로 사회에 이익이 된다고 강조했음
베조스는 수십 년 내 수백만 명이 우주에 거주하고, 태양광 기반의 거대한 AI 데이터센터가 우주에 건설될 것이라 전망했음
그는 “AI는 실제이며 모든 산업을 변화시킬 것”이라며 장기적 혁신 가능성을 강조했음
같은 행사에서 골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬은 AI 투자 중 상당 부분은 수익을 내지 못할 것이라며 버블 우려를 제기했음

출처: Reuters

📊 BofA “AI 투자, 원자재·영국 주식 병행해야

뱅크오브아메리카 마이클 하트넷 전략가는 AI 투자 열풍을 따라가되 원자재와 영국 주식을 함께 보유할 것을 권고했음
AI 데이터센터 확장은 전력·구리 등 원자재 수요를 급증시키고 있으며, 런던 증시는 리오틴토·앵글로 아메리칸·글렌코어 등 자원 대형주가 포함돼 있어 적합한 투자처로 평가됨
BofA에 따르면 AI 대표주 포트폴리오는 2023년 이후 450% 이상 상승해 나스닥100의 세 배 성과를 기록했음
영국 증시는 아스트라제네카·GSK 등 방어적 헬스케어 종목도 포함돼 기술주 과열 리스크에 대한 헤지 수단을 제공함
전략가들은 시장 내 과열 신호를 지적했지만, 최근 두 달간 어떤 중앙은행도 금리를 인상하지 않아 자산 랠리 지속 가능성이 높다고 분석했음

출처: Bloomberg

🎵 스포티파이 창업자 다니엘 에크, CEO 자리 내려놓고 배경에서 영향력 유지

스포티파이 공동창업자 다니엘 에크가 내년 1월 CEO에서 물러나며, 15년 이상 함께한 알렉스 노르스트룀과 구스타프 쇠데르스트룀을 후임으로 세움
업계는 충격보다 예견된 수순으로 평가했으며, 충성스러운 측근들을 전면에 세워 에크가 여전히 회사 운영에 강한 영향력을 유지할 것이라는 관측이 우세함
에크는 2006년 스웨덴에서 스포티파이를 창업해 음악 스트리밍 시장을 개척하며 애플, 아마존, 구글 같은 빅테크를 제치고 시장 지배력을 확보했음
그는 내성적인 성향에도 불구하고 유럽 중심의 글로벌 기업을 만드는 데 집중했으며, 최근에는 국방 AI 스타트업 ‘헬싱’에 투자해 일부 아티스트들의 반발을 불러왔음
CEO 자리에서 물러난 뒤에도 이사회 의장으로서 경영에 적극적으로 관여하며 사실상 통제권을 유지할 계획임

출처: FT

📈 AI 스타트업 밸류에이션 거품 우려 확산

글로벌 벤처캐피털 자금이 AI 스타트업에 집중되면서 초기 기업 밸류에이션이 과열 양상을 보이고 있음
싱가포르 국부펀드 GIC의 브라이언 여 CIO는 “AI라는 이름만 붙으면 매출 규모와 무관하게 높은 멀티플을 받는다”며 과대평가 가능성을 경고했음
2025년 1분기 전 세계 AI 스타트업은 731억달러를 조달해 전체 VC 투자금의 57.9%를 차지했으며, 오픈AI의 400억달러 조달이 대표적 사례임
TPG의 토드 시시츠키 회장은 일부 기업은 수개월 만에 1억달러 매출에 도달하는 반면, 일부 초기기업은 직원당 기업가치가 4억~12억달러에 달한다며 “숨 막히는 수준”이라고 지적했음
전문가들은 AI 자본투자 붐이 경기의 잠재적 약점을 가리고 있다며, 과도한 기대가 실제 기술 발전 속도를 앞서고 있다고 평가했음

출처: Reuters

🪖 미 육군, 팔란티어·안두릴 전장 통신망 “매우 고위험” 평가

미 육군 내부 메모에 따르면 팔란티어·안두릴이 개발 중인 차세대 전장 통신 플랫폼(NGC2)은 보안상 근본적 취약점이 많아 “매우 고위험”으로 분류됐음
문제점으로는 사용자 권한 제어 불가, 행위 추적 로그 부재, 제3자 애플리케이션 내 수백 건의 취약점 존재 등이 지적됐음
팔란티어는 자사 플랫폼에서는 취약점이 발견되지 않았다고 주장했으며, 안두릴은 메모가 오래된 상태를 반영한 것이라 반박했음
이 플랫폼은 병사·센서·차량·지휘관을 실시간 데이터로 연결하는 핵심 체계로, 올해 안두릴·팔란티어·마이크로소프트 등이 1억달러 규모 계약을 따낸 바 있음
보안 우려에도 미 육군은 이를 취약점 점검 및 개선 과정의 일부라 설명했으며, 팔란티어 주가는 이번 보도로 7% 이상 하락했음

출처: Reuters

🛰️ 팔란티어, 보안 결함 논란 반박…주가 8% 급락

팔란티어 주가는 미 육군 메모 기반 보도 이후 8% 넘게 급락했으나 회사는 해당 보고가 “구식이며 이미 해결된 문제”라고 반박했음
논란은 안두릴이 주계약자로, 팔란티어와 마이크로소프트가 참여한 차세대 지휘통제체계(NGC2) 시제품 관련 보안 취약점 지적에서 비롯됐음
팔란티어는 자사 플랫폼에서는 취약점이 발견되지 않았으며, 육군도 문제를 즉시 해결했다고 밝혔음
안두릴 역시 이번 보고는 개발 과정상 일시적 상태를 반영한 것이라 주장했음
팔란티어 주가는 최근 3년간 2000% 이상 상승했으나 이번 급락은 8월 이후 최대 낙폭으로, 백악관의 연방정부 인력 감축 위협과 맞물려 기술주 전반의 약세를 키웠음

출처: Bloomberg

💻 “MS 주식은 사실상 공짜” 미즈호 애널리스트

미즈호 애널리스트 조던 클라인은 마이크로소프트 주가가 최근 고점 대비 6% 이상 하락했지만 실적은 견조하다며 “지금은 사실상 공짜와 같다”고 평가했음
투자자들은 오픈AI가 오라클과의 3,000억달러 계약을 통해 장기적으로 애저(Azure) 의존도를 줄일 것을 우려하지만, 이는 2027년 이후의 이슈라는 분석임
오히려 단기적으로는 오픈AI의 신규 비디오 앱 ‘소라(Sora)’ 이용 확대가 애저 클라우드 수요를 직접적으로 끌어올릴 수 있다고 전망했음
최근 투자자들이 오라클, 블룸 에너지, 코어위브 등 새로운 AI 수혜주로 쏠렸으나 이는 ‘FOMO(놓칠까 두려움)’에 따른 과열일 수 있어, 상대적으로 저평가된 MS가 반등 잠재력을 가진다고 강조했음
클라인은 MS 주가 부진이 오히려 다음 실적 발표에서 기대치를 낮춰 반등 여지를 키웠다고 덧붙였음

출처: MarketWatch

📱 제프리스, 애플 목표주가 20% 하향…아이폰 전망 과도

제프리스 애널리스트 에디슨 리는 애플에 대해 ‘보유’에서 ‘언더퍼폼(매도)’으로 하향 조정하며 주가가 과도한 아이폰 기대감을 반영했다고 지적했음
리는 아이폰17 수요 호조와 가격 인하 효과는 이미 주가에 반영됐으며, 아이폰18 폴더블 모델에 대한 과도한 낙관론이 부담이 되고 있다고 분석했음
특히 약 2,000달러에 달할 폴더블 모델의 시장 수요는 불확실하다고 평가했음
이에 따라 목표주가를 205.16달러로 제시해 현 주가(257.13달러) 대비 20% 이상 하락 가능성을 제시했음
현재 애플은 ‘매그니피선트7’ 중 테슬라 다음으로 애널리스트 선호도가 낮으며, 매도 의견은 여전히 소수지만 투자심리 둔화 조짐이 나타나고 있음

출처: Bloomberg