안녕하세요. 은호입니다.
AI가 코드를 만드는 비용을 빠르게 낮추면서 소프트웨어 시장의 병목도 달라지고 있습니다. 코딩 에이전트는 한 개발자가 여러 작업을 동시에 진행할 수 있게 했고, 코드 생성 속도를 사람의 작업시간과 분리했습니다. 이제 부족한 것은 코드를 만드는 능력보다 생성된 변경이 실제 서비스에서도 안전하게 작동하는지 검증하고, 운영 중인 에이전트의 행동을 통제하는 능력입니다.
시장도 이런 차이를 일부 반영하고 있습니다. 2026년 9월 2일 기준 미국 소프트웨어 ETF인 IGV는 최근 5거래일 동안 4.25% 올랐지만 하루 동안 3.46% 하락했고, AI 반도체 ETF인 SMH도 2.05% 내리며 5거래일 수익률이 마이너스 0.29%에 그쳤습니다. 소프트웨어가 반도체의 뒤를 잇는 새로운 주도 업종으로 자리 잡았다고 보기보다는, AI 확산으로 더 중요해지는 영역을 내부에서 선별할 필요가 있습니다.
코드와 콘텐츠를 만드는 비용이 낮아질수록 고객이 돈을 지불하는 대상도 결과물의 양에서 결과물의 신뢰성으로 이동합니다. AI가 기존 기능을 대체할 위험이 큰 기업과 AI가 늘린 운영 복잡성을 해결하는 기업을 같은 소프트웨어로 평가하기 어려워지고 있습니다.
