🇺🇸반도체 반등에 나스닥 1%대 상승, AI 투자 우려는 지속
- 10월 19일 미국 증시는 지난주 급락했던 반도체와 AI 관련주에 저가 매수세가 유입되면서 기술주 중심으로 반등했음. 나스닥은 1.11% 상승한 26,430.89, S&P 500은 0.41% 오른 7,690.73에 마감한 반면, 다우는 0.07% 하락한 51,966.03을 기록했음. 필라델피아 반도체지수도 8거래일 연속 하락을 끝내고 반등했지만, 국제유가와 국채금리 상승이 이어지면서 시장 전반으로 매수세가 확산되지는 못했음.
- 이번 반등의 중심에는 지난주 낙폭이 컸던 반도체주가 있었음. 필라델피아 반도체지수는 8거래일 동안 약 15.7% 하락하며 2008년 이후 최장 연속 하락을 기록했고, 나스닥도 지난주 4.5% 떨어지며 4주 연속 상승세를 마감했음. 이후 단기 낙폭이 과도했다는 인식이 확산되면서 마이크론은 약 3%, 인텔은 2%, AMD는 1.8% 상승했으며, 반도체지수도 1.6% 반등했음. 특히 인텔은 JP모건이 투자의견을 비중축소에서 중립으로 상향 조정한 점도 주가 상승에 기여했음.
- 다만 반도체주 반등에도 AI 투자에 대한 시장의 우려는 해소되지 않았음. 최근 매도세는 AI 수요 자체보다 막대한 인프라 투자에 필요한 자금을 어떻게 조달하고, 실제 투자 수익을 얼마나 확보할 수 있는지에 집중됐음. 지난주 25% 넘게 하락했던 코어위브는 골드만삭스의 투자의견 상향에도 0.4% 하락했으며, 약 500억 달러에 달하는 부채 부담과 신용위험 확대가 투자심리를 압박했음. 반면 네비우스와 아이렌은 상대적으로 강한 흐름을 보이면서 AI 인프라 기업 사이에서도 자금조달 구조와 재무건전성에 따른 차별화가 나타났음.
- 이와 함께 AI 인프라 투자 확대를 뒷받침하는 소식도 전해졌음. 엔스케일이 앤트로픽에 컴퓨팅 자원을 공급하는 약 450억 달러 규모의 계약을 논의하고 있다는 보도가 나오면서 AI 연산 수요가 여전히 견조하다는 기대를 뒷받침했음. 씨티그룹도 기술 산업이 내년 글로벌 기업 이익 증가분의 약 70%를 차지할 것으로 전망했으며, 시장의 관심은 이번 주 예정된 주요 기업 실적으로 이동했음. 특히 메타의 실적과 자본지출 전망은 AI 투자 확대가 실제 매출과 이익 성장으로 이어지고 있는지 확인하는 중요한 계기가 될 것으로 평가됐음.
- 한편 국제유가 상승은 기술주 반등에도 시장의 부담 요인으로 남았음. 예멘의 친이란 후티 반군 공격과 사우디아라비아 에너지 시설을 둘러싼 지정학적 긴장이 부각되면서 서부텍사스산원유(WTI)는 2.22% 상승한 배럴당 103.66달러에 마감했음. 여기에 러시아와 우크라이나의 에너지 인프라 공격까지 이어지면서 공급 차질이 장기화될 수 있다는 우려가 커졌음. 높은 유가가 인플레이션 압력을 자극할 수 있다는 전망에 미국 10년물 국채금리는 7bp 상승한 5.14%를 기록했고, 금리에 민감한 유틸리티와 부동산 업종은 상대적으로 부진했음.
- 유럽 금융시장의 불안도 채권금리 상승에 영향을 미쳤음. 프랑스에서 주말 동안 발생한 폭력 시위와 재정 불확실성이 겹치면서 프랑스 국채가 매도 압력을 받았고, 독일과 영국의 국채금리도 각각 3bp, 6bp 상승했음. 미국 증시에서는 이러한 대외 불확실성에도 기술주와 경기소비재가 상승을 주도했으며, 아마존은 모건스탠리의 최선호 종목 선정에 힘입어 강세를 보였음. 철강업체 클리블랜드클리프스 역시 3분기 순이익이 시장 예상치를 웃돌면서 급등하는 등 개별 기업의 실적과 평가 변화에 따른 주가 차별화도 나타났음.
- 이날 상승은 AI 투자에 대한 신뢰가 완전히 회복됐다기보다 지난주 급격한 매도 이후 기술주를 중심으로 매수세가 재유입된 흐름에 가까웠음. 실제로 골드만삭스에 따르면 지난주 헤지펀드의 기술주 매도 비중은 사상 최대 수준을 기록했으며, 이번 반등에도 코어위브의 부채 부담과 신용시장 불안은 지속됐음. 주식 옵션시장에서도 스트레스 신호가 관찰되는 가운데 다우는 하락하고 나스닥만 1% 넘게 상승하면서 업종 간 온도 차이가 뚜렷했음. 시장은 단기 낙폭을 일부 회복했지만, 향후 방향은 이번 주 주요 기업의 실적과 AI 투자 수익성에 대한 평가, 국제유가 및 국채금리 움직임에 영향을 받을 것으로 보임.
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