[은호레터]세일즈포스(CRM) 2Q FY26 정리: “에이전틱 AI”의 현실화와 보수적 가이던스의 충돌

💡세일즈포스(CRM) 2Q FY26 정리: “에이전틱 AI”의 현실화와 보수적 가이던스의 충돌

구독자님 안녕하세요. 은호입니다. 

요즘 소프트웨어 주식에서 가장 많이 듣는 말은 “AI로 얼마를 벌 수 있느냐”입니다. 세일즈포스는 2분기(회계연도 2026년) 실적에서 매출과 이익을 모두 웃돌았고, Data Cloud·AI ARR가 전년 대비 120% 성장해 12억 달러에 도달했다고 밝혔습니다. 그런데도 주가는 시간외에서 흔들렸습니다. 이유는 간단합니다. 3분기 매출 가이던스(연 8~9% 성장) 가 시장의 갈증을 해소하기엔 모자랐기 때문입니다.

그렇다면 질문은 이렇게 바뀝니다. “말(코멘트)은 공격적이고, 숫자(가이던스)는 보수적인 이 괴리, 어떻게 해석해야 할까?” 오늘 글에서는 이 지점에 초점을 맞춥니다.

끝까지 읽어주시면, 공격적·보수적 시나리오를 같은 데이터로 어떻게 다르게 읽을 수 있는지, 그리고 여러분이 체크해야 할 향후 1~2개 분기의 관측 포인트가 무엇인지 명확히 정리해 드리겠습니다.