[은호레터] 엔비디아, 브로드컴-오픈AI 협력 소식에 4조 달러 시총 위태 / 퀄컴 CEO “인텔 생산기술 아직 부족, TSMC·삼성 유지” / 켄뷰 급락 / BofA 올해 두 차례 금리 인하 전망 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

금요일 뉴욕증시는 약세로 마감했음
8월 미국 비농업 고용이 2만 2천 명 증가에 그치며 예상치 7만 5천 명을 크게 밑돌았고, 실업률도 4.3%로 상승해 노동시장 둔화 우려가 커졌음
이 소식에 연준의 금리 인하 가능성이 높아지며 단기 국채 금리가 2022년 이후 최저 수준 근처까지 내려갔고, 시장은 올해 2~3차례 연속 인하를 반영하기 시작했음
다만 고용 둔화가 경기 침체로 이어질 수 있다는 불안감도 함께 커졌습니다.
S&P 500 지수는 0.3% 하락한 6,481.50, 다우지수는 0.5% 하락한 45,400.86에 마감했고, 나스닥은 보합권에서 소폭 밀리며 21,700선을 지켰음
장중에는 세 지수 모두 사상 최고치를 경신했으나, 고용 충격 이후 차익 실현 매물이 나오며 상승폭을 반납했음
종목별로는 브로드컴이 호실적과 AI 매출 성장 전망으로 8% 급등하며 돋보였고, 반대로 엔비디아는 경쟁 심화 우려로 2% 하락했음
룰루레몬은 실적 전망을 낮추며 3분기 연속 투자자 기대에 못 미쳐 주가가 약세를 보였고, 은행주들도 경기 둔화에 따른 대출 성장 우려로 부진했음
환율·채권·원자재 시장에서는 달러 약세, 국채 강세, 금 가격 상승이 두드러졌음
0년물 미 국채 금리는 4.09%로 내려섰고, 금은 온스당 3,593달러로 1.4% 상승했음
WTI 원유는 배럴당 62달러대로 밀리며 2% 넘게 하락했음
종합하면, 고용 쇼크가 연준의 금리 인하 기대를 강화했지만, 동시에 경기 둔화 리스크를 부각시키며 주가는 약세로 전환했음
투자자들은 이번 달 연준의 25bp 인하는 기정사실로 받아들이고 있으며, 10월·12월 추가 인하 가능성에도 무게를 두고 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📉 굴스비 “물가 확인 전까지 금리 결정 못해”

시카고 연준 총재 오스턴 굴스비는 9월 16~17일 연방공개시장위원회 회의에서 금리 인하 여부를 아직 결정하지 못했다고 밝힘
그는 9월 11일 발표 예정인 8월 소비자물가지수(CPI) 등 물가 데이터를 확인한 뒤 입장을 정할 계획이라고 언급함
최근 고용 보고서에서는 8월 신규 고용이 2만2천 명 증가에 그치고 실업률이 4.3%로 상승해 시장은 이번 달 금리 인하를 전적으로 반영하고 있음
굴스비는 서비스 부문 중심의 물가 상승이 일시적 현상인지 확인이 필요하다며, 고용시장은 해고율과 공석률을 고려할 때 여전히 안정적이라고 평가했음

출처: Bloomberg

🇺🇸 트럼프, 일본 5,500억 달러 투자 직접 배정 권한 확보

일본은 대미 수출 관세를 낮추기 위한 조건으로 트럼프 대통령에게 5,500억 달러 투자 배정 권한을 부여했음
미·일 간 서명된 비공개 메모에 따르면 일본은 대통령이 지정한 프로젝트를 45일 내로 자금 조달해야 하며, 지연 시 고율 관세가 재부과됨
투자 수익은 초기에는 양국이 절반씩 나누지만 원금 회수 후에는 미국이 90%를 가져가도록 설계됨
이번 합의는 자동차와 부품 관세를 27.5%에서 15%로 낮추는 등 일본의 관세 부담 완화를 포함하며, 트럼프 행정부의 ‘미국 우선’ 기조와 수익 극대화 전략을 보여줌
트럼프는 최근 엔비디아·AMD 매출 배분, 인텔 지분 확보, US스틸 황금주 보유 등 비정통적 거래를 연이어 추진했음

출처: FT

💊 켄뷰 주가 10% 급락, 타이레놀-자폐 연관성 보고서 우려

9월 5일 켄뷰 주가는 보건복지부 장관 로버트 F. 케네디 주니어가 임신 중 타이레놀 사용과 자폐증 발생 가능성을 연결하는 보고서를 발표할 예정이라는 보도로 10% 이상 하락했음
월스트리트저널은 이번 보고서가 엽산 결핍과 타이레놀을 자폐 원인 후보로 지목하고, 엽산 유도체 류코보린이 증상 완화에 도움을 줄 수 있다고 제시할 것이라고 보도했음
켄뷰는 아세트아미노펜과 자폐 간 인과관계는 없다는 입장을 재차 강조했으며, FDA와 산부인과학회도 임신 중 적절한 사용은 안전하다고 평가했음
다만 과거 일부 연구는 연관 가능성을 시사했으나, 대규모 연구에서는 명확한 연관성이 확인되지 않아 과학적 논란이 이어지고 있음

출처: CNBC, WSJ

🏠 모기지 금리, 1년여 만에 하루 최대 하락

30년 고정 모기지 금리가 9월 5일 16bp 급락해 6.29%를 기록하며 작년 10월 이후 최저치를 나타냈음
이번 하락은 8월 고용보고서가 예상보다 약하게 나오면서 채권금리가 급락한 데 따른 반응으로, 일부 대출기관은 5%대 후반 금리를 제시하기 시작했음
금리가 7%일 때 45만 달러 주택 구매 월 상환액은 약 2,395달러였으나, 6.29%에서는 2,226달러로 169달러 감소해 구매 여력에 차이가 생김
레나, DR 호튼, 퓰트 등 주요 주택건설사 주가가 약 3% 상승했고 관련 ETF ITB도 한 달간 13% 급등했음
다만 높은 집값과 경기 불확실성으로 실제 주택 구매 수요 회복은 아직 제한적이라는 평가가 이어지고 있음

출처: CNBC

📊 뱅크오브아메리카, 올해 두 차례 금리 인하 전망 전환

BofA는 기존 ‘내년까지 동결’ 전망을 철회하고 올해 9월과 12월 두 차례 0.25%p 금리 인하를 예상한다고 발표했음
이는 8월 비농업 신규 고용이 2만2천 명 증가에 그치고 실업률이 4.3%로 2021년 이후 최고치를 기록하는 등 노동수요 둔화가 확인된 데 따른 조정임
다만 핵심 개인소비지출(PCE) 물가는 8월 3%에 도달해 연말까지 상승할 것으로 예상돼, 10월 인하는 어렵다고 분석했음
새로운 전망에 따라 2026년에는 6월부터 세 차례 추가 인하가 이뤄져 정책금리 목표 범위가 3~3.25%로 낮아질 것으로 내다봤음
이로써 BofA도 시장 및 월가 다수 전망과 보조를 맞추게 되었음

출처: Bloomberg

⚖️ 트럼프, EU의 구글·애플 제재에 무역조사 위협

트럼프 대통령은 9월 5일 소셜미디어 글에서 유럽연합이 구글과 애플에 부과한 과징금을 “차별적”이라고 비판하며, 이를 무효화하기 위해 무역법 301조 조사를 개시할 수 있다고 경고했음
이날 구글은 광고 기술 사업과 관련해 EU로부터 약 35억 달러의 벌금을 부과받았으며, 애플도 세금·반독점 문제로 수십억 달러 규모의 제재를 받은 바 있음
트럼프는 “유럽이 미국 기업의 투자와 일자리에 돌아가야 할 돈을 빼앗고 있다”며 “매우 불공정하다”고 주장했음
전날 백악관 만찬에서 순다르 피차이 등 주요 테크 CEO들이 트럼프를 지지한 직후 해당 발언이 나와, 행정부가 자국 빅테크 보호 기조를 강화하고 있음을 보여줌

출처: CNBC

🧘‍♀️ 룰루레몬, 수요 부진·관세 압박에 하루 7건 강등

룰루레몬은 3분기와 연간 실적 전망을 모두 하향 조정한 뒤 하루 만에 최소 7곳 증권사로부터 투자의견 강등을 받았음
주가는 장중 최대 20% 급락해 팬데믹 초기인 2020년 3월 수준까지 떨어졌으며, 올해 들어서만 46% 하락했음
애널리스트들은 트럼프 행정부의 관세 강화와 ‘디 미니미스’ 규정 폐지가 수익성 구조를 악화시키고 있다고 지적했음
Truist, BoA, Evercore 등은 브랜드 모멘텀 회복이 예상보다 오래 걸릴 것이라며 전략적 전환이 필요하다고 평가했음
업계 내 경쟁사 아리치아가 같은 기간 60% 상승한 것과 대조적임

출처: Bloomberg

🚘 퀄컴·BMW, 자율주행 보조 시스템 공개

퀄컴과 BMW는 9월 5일 신형 전기차 iX3에 ‘스냅드래곤 라이드 파일럿’ 운전자 보조 시스템을 탑재한다고 발표했음
이 시스템은 고속도로 핸즈프리 주행, 자동 차선 변경, 주차 보조 기능을 제공하며 운전자가 상시 감독 책임을 지는 방식임
퀄컴은 해당 기술이 이미 60여 개국에서 사용 승인을 받았으며, 2026년까지 100개국 이상으로 확대할 계획임
퀄컴은 자동차 반도체 사업을 강화해 2029년까지 연 매출 80억 달러를 목표로 하고 있으며, 경쟁사로는 엔비디아와 모빌아이 등이 있음
테슬라, GM 등도 각기 다른 기술 스택으로 운전자 보조 시스템을 확대하는 가운데 시장 경쟁이 심화되고 있음

출처: Reuters

🤖 브로드컴, 100억 달러 신규 고객 확보에 주가 9% 급등

브로드컴은 3분기 실적 발표에서 100억 달러 규모의 맞춤형 AI 칩(XPU) 주문을 새 고객으로부터 확보했다고 밝혔으며, 시장에서는 이 고객이 오픈AI일 가능성이 높다고 보고 있음
기존 주요 고객은 구글, 메타, 바이트댄스로 알려져 있으며, 이번 신규 고객 추가로 AI 매출 성장 전망이 크게 상향됨
출하는 2026년부터 시작되며, AI 매출 증가율 전망은 기존 60%에서 76%로 높아져 총 350억 달러에 이를 것으로 예상됨
브로드컴 주가는 이날 9.4% 급등해 시가총액 약 1.6조 달러에 도달했으며, 엔비디아와 함께 대규모 AI 연산 인프라 시장을 주도하고 있음
회사는 4분기 매출을 174억 달러로 전망했으며, 이는 월가 예상치를 웃도는 수준임

출처: CNBC

🚗 테슬라, 머스크에 최대 1조 달러 보상안 제안

테슬라 이사회는 일론 머스크가 향후 10년간 시장가치·이익·판매 목표를 달성할 경우 최대 1조 달러 규모의 주식 보상안을 제안했음
조건에는 시가총액 1.09조 달러에서 8.5조 달러로 확대, 연간 조정이익 4000억 달러 달성, 전기차 1200만 대 추가 판매, 로보택시 100만 대 운영, AI 로봇 100만 대 판매 등이 포함됨
목표 달성 시 머스크는 총 4억2300만 주를 확보하게 되며, 이는 테슬라 지분의 약 12%에 해당함
현재 테슬라 주가는 2024년 말 대비 30% 하락한 상태로, 정치적 논란과 트럼프 대통령과의 갈등이 수요 부진을 심화시켰음
이번 안건은 11월 6일 주주총회에서 표결에 부쳐지며, 통과 시 머스크의 테슬라 지배력은 최대 32%까지 확대될 수 있음

출처: FT

📚 앤트로픽, 저작권 합의금 최소 15억 달러 지급

AI 기업 앤트로픽이 자사 모델 훈련에 무단 사용된 50만 권의 도서와 관련해 최소 15억 달러를 지급하는 합의안을 제출했음
소송은 앤트로픽이 해적 전자도서 사이트에서 확보한 700만 권 이상 자료를 활용했다고 주장했으며, 법원은 일부 경우 ‘공정 이용’ 주장을 인정했지만 광범위한 침해는 해당되지 않는다고 판단했음
합의에 따라 앤트로픽은 해당 데이터 세트를 폐기하고, 원고 집단에 현금 배상을 실시할 예정임

출처: WSJ

🤝 테슬라, 11월 주총서 xAI 투자 여부 표결

테슬라 주주들은 11월 6일 연례 주주총회에서 일론 머스크의 AI 스타트업 xAI 투자 여부를 표결할 예정임
xAI는 2023년 설립돼 올해 초 소셜 플랫폼 X와 합병했으며, 스페이스X도 20억 달러를 투자한 바 있음
머스크는 “테슬라가 진작 xAI에 투자했어야 한다”고 밝혔지만, 최종 결정은 주주들에게 맡기겠다고 강조했음
xAI는 챗봇 ‘그록(Grok)’을 X와 테슬라 차량에 통합했으며, 데이터센터·AI칩 투자로 오픈AI·구글 등 경쟁사 추격을 시도하고 있음
테슬라 이사회는 이번 안건에 대해 찬반 권고를 하지 않았으며, 통과 시 머스크 기업 간 시너지가 강화될 전망임

출처: Bloomberg

🔧 퀄컴 CEO “인텔 생산기술 아직 부족, TSMC·삼성 유지”

퀄컴 CEO 크리스티아노 아몬은 9월 5일 인터뷰에서 인텔의 반도체 생산 기술이 아직 자사 공급망에 포함될 수준이 아니라고 밝혔음
그는 인텔이 더 효율적인 칩을 생산할 수 있을 만큼 제조 기술을 개선한다면 고객으로 고려할 수 있지만, “현재는 옵션이 아니다”라고 강조했음
퀄컴은 당분간 TSMC와 삼성전자에 생산을 맡길 계획이며, 인텔의 파운드리 전환 전략에는 신중한 입장을 보였음
인텔은 외부 고객 유치로 사업 반등을 노리고 있지만 매출 부진 속에서 퀄컴·엔비디아 등 대형 고객사 확보에 어려움을 겪고 있음
한편 퀄컴은 BMW 신형 iX3에 자율주행 보조 시스템 ‘스냅드래곤 라이드 파일럿’을 공급한다고 발표하며 자동차용 반도체 시장 확대를 가속하고 있음

출처: Bloomberg