[은호레터] 이란, 호르무즈 해협 재개 논의 거부 / 엔비디아, 200일 이동평균선 하회 / OpenAI, ChatGPT 쇼핑 기능 전면 재편 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

금요일 뉴욕증시는 중동 전쟁 리스크가 재차 확대되면서 전반적인 하락세로 마감했음
주요 지수는 모두 낙폭을 키우며 4주 연속 하락 흐름을 이어갔음
S&P500은 6,508.32(-1.5%), 나스닥은 21,653.71(-2.0%), 다우지수는 45,599.11(-0.9%)로 마감했으며, 러셀2000은 고점 대비 10% 하락하며 기술적 조정 국면에 진입했음
이번 하락의 핵심 트리거는 중동 전쟁의 장기화 가능성이었음
미국이 수천 명 규모의 해병대 추가 파병을 준비하고 있고, 지상군 투입 가능성까지 거론되면서 시장은 단기 충돌이 아닌 장기 분쟁 시나리오를 가격에 반영하기 시작했음
여기에 이라크가 외국 기업 운영 유전에 대해 불가항력을 선언하면서 공급 차질 우려가 확대됐고, 브렌트유는 장중 120달러를 상회, WTI 역시 98달러 수준까지 상승했음
유가 상승은 즉각적으로 금리 기대를 변화시켰다. 연준의 금리 인하 기대는 빠르게 후퇴했고, 일부 시장에서는 오히려 금리 인상 가능성까지 반영되기 시작했음
이에 따라 10년물 국채금리는 4.38%까지 상승하며 주식시장에 추가적인 부담 요인으로 작용했음
현재 시장은 ‘경기 둔화 vs 인플레이션 재가속’이라는 상충된 시그널 속에서 스태그플레이션 가능성을 점진적으로 반영하는 국면에 진입한 모습임
섹터별로는 전반적인 약세가 나타났으며, 특히 그동안 상승을 주도했던 대형 기술주 중심의 낙폭이 두드러졌음
엔비디아, 테슬라 등 주요 성장주가 약 3% 내외 하락하며 시장 하락을 주도했고, 금리 상승 영향으로 방어적 성격의 유틸리티 섹터 역시 압박을 받았음
에너지 섹터는 유가 상승에도 불구하고 시장 전반의 리스크 오프로 인해 상대적 강세가 제한됐음
시장 참여 측면에서는 변동성이 크게 확대된 가운데, 분기 옵션 만기(트리플 위칭)가 겹치며 거래량이 증가했고, 장 후반으로 갈수록 매도 압력이 강화되는 흐름이 나타났음
또한 전통적인 안전자산인 채권과 금이 동시에 약세를 보이며, 자금이 머니마켓펀드(MMF) 등 현금성 자산으로 이동하는 ‘대기성 자금 확대’ 현상이 뚜렷하게 나타났음
특히 금은 주간 기준 40년래 최대 낙폭을 기록하며 헤지 자산으로서의 기능이 약화된 모습임
투자 심리는 명확하게 위축된 상태임
S&P500은 연초 대비 약 -5.5% 하락하며 연중 저점을 재차 경신했고, 4주 연속 하락은 1년 내 최장 기록임
시장은 단순한 이벤트 충격이 아닌 ‘전쟁 지속 기간’과 ‘유가 레벨의 구조적 상승 가능성’을 재평가하는 단계로 진입했음
종합하면, 현재 시장은 지정학 리스크 → 유가 상승 → 인플레이션 재압력 → 금리 상승이라는 전형적인 매크로 악순환 구조에 진입해 있으며, 아직 리스크가 완전히 가격에 반영되지 않았다는 인식도 일부 존재함
단기적으로는 전쟁 관련 헤드라인과 에너지 가격 흐름이 시장 방향성을 좌우하는 핵심 변수로 작용할 가능성이 높음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📉 엔비디아, 200일 이동평균선 하회

엔비디아 주가가 175.36달러로 떨어지며 200일 이동평균선(178.45달러)을 약 1년 만에 하회함. 이번 주 열린 연례 GTC 행사에서 젠슨 황 CEO가 블랙웰·루빈 칩 라인업으로 2027년까지 최소 1조 달러 매출을 전망했지만, 주가 반등에는 실패함.
배경에는 빅테크 기업들의 AI 인프라 투자 지속 가능성에 대한 우려가 자리잡고 있음. 대형 기술기업들이 데이터센터 투자를 위해 부채를 늘리는 상황이 투자 심리를 압박하고 있으며, 지난 6개월간 주가는 4% 이상 하락함.
다만 과거 2016년, 2019년, 2020년, 2021년에도 200일 이동평균선을 하회한 뒤 1년 내 세 자릿수 상승률을 기록한 바 있음. 지난해 딥시크 충격 때도 1년 후 약 60% 반등함. 윌리엄 블레어의 세바스티엔 나지 애널리스트는 AI 인프라 선도 기업으로서 유리한 위험·보상 구조를 갖추고 있다고 평가함.

출처: MarketWatch

🤝 미-우크라 마이애미 드론 협상, 트럼프-젤렌스키 재회담 포석

미국과 우크라이나 협상단이 토요일 마이애미에서 대규모 드론 거래를 논의함. 이번 회담이 트럼프 대통령과 젤렌스키 대통령의 추가 정상회담을 위한 토대가 될 수 있다는 관측이 나옴. 미국 측은 특사 스티브 위트코프와 트럼프의 사위 재러드 쿠슈너가 이끌고, 우크라이나는 대통령실장 키릴로 부다노프 등 핵심 인사를 파견함.
배경에는 이란 전쟁 발발로 러시아를 포함한 3자 회담이 무산된 사정이 있음. 우크라이나는 러시아 드론 방어 경험을 활용해 중동 8개국과 드론 협정을 추진 중이며, 이미 228명의 전문가를 현지에 파견함. 한편 미국이 유가 급등 속에 러시아 원유 제재를 일시 해제하면서 러시아가 개전 초기 약 100억 달러 수익을 올린 점에 우크라이나는 깊은 우려를 표명함.
이에 따라 우크라이나는 미국 무기 구매 지속과 패트리엇 방공체계용 PAC-3 미사일 추가 확보에 총력을 기울이고 있음. 다음 주에는 키이우에서 미-우크라 재건투자기금 3차 회의도 예정돼, 3월 말까지 첫 공동 투자 프로젝트 승인을 목표로 하고 있음.

출처: Reuters

🎮 로블록스, 광고 정책 전면 개편으로 스폰서십 수익 본격화

로블록스가 광고 정책을 대폭 손질함. 5월 4일부터 브랜드로부터 대가를 받거나 외부 상품을 홍보하는 콘텐츠는 모두 '광고'로 명확히 분류되며, 의약품·금융 등 특정 광고는 13세 미만에게 노출이 금지됨.
배경에는 로블록스의 오랜 광고 수익화 과제가 있음. 일일 활성 이용자가 1억 4,400만 명에 달하지만, 광고 매출은 여전히 '미미한 수준'에 머물러 있음. 이번 개편으로 정책·가격·성과 측정을 표준화해 브랜드의 진입 장벽을 낮추겠다는 전략임.
이에 따라 로블록스는 내년 1월부터 게임 내 스폰서십 수익의 일부를 직접 가져가는 구조도 도입할 계획임. 광고 라벨링 의무화는 아동 대상 광고에 대한 규제 당국과 소비자단체의 우려에도 대응하는 조치로, 플랫폼 신뢰도와 광고 매출 두 가지를 동시에 잡으려는 행보로 읽힘.

출처: Bloomberg

🛢️ 유가 4년래 최고치에도 미국 시추 급증은 없다

국제유가가 4년래 최고치를 기록하며 추가 상승 가능성도 거론되고 있지만, 미국 셰일 업계의 대규모 시추 확대는 기대하기 어려운 상황임. 현재 미국 원유 생산량은 세계 최대인 하루 1,370만 배럴에 달함.
배경에는 여러 요인이 얽혀 있음. 2010년대 부채를 앞세운 무분별한 성장이 남긴 트라우마로, 업계는 자본 규율과 주주 환원을 최우선 과제로 삼고 있음. 또한 2025년 유가가 낮았던 탓에 시추 리그를 줄이고 이미 시추된 미완결 유정(DUC)에 의존해왔기 때문에, 지금 즉시 가동할 수 있는 유정 자체가 부족함. 업체들은 WTI 55~60달러 기준으로 예산을 짰던 터라 급격한 계획 수정도 어려움.
라피단 에너지 그룹은 올해 미국 생산량이 하루 20만 배럴 소폭 증가하는 데 그칠 것으로 전망함. 고유가가 수개월간 구조적으로 유지된다는 확신이 없는 한, 2010년대식 시추 붐의 재현은 어렵다는 것이 업계 중론임.

🛒 OpenAI, ChatGPT 쇼핑 기능 전면 재편

OpenAI가 ChatGPT 내 직접 결제 기능 '인스턴트 체크아웃'을 종료함. 지난해 가을 출시 당시 엣시, 월마트, 쇼피파이가 참여하며 '에이전트 커머스의 새 지평'으로 주목받았지만, 6개월이 지나도 쇼피파이 입점 셀러는 약 30곳에 불과했고 재고·가격 정보 오류가 잦았음.
배경에는 웹 크롤링만으로는 정확한 상품 데이터를 확보하기 어렵다는 기술적 한계가 있었음. 월마트에 따르면 ChatGPT 내 직접 구매 전환율은 외부 사이트 연결 대비 3분의 1 수준에 그쳤고, AI 도구로 실제 구매까지 이어진 소비자는 22%에 불과했음.
이에 따라 OpenAI는 소매업체 전용 앱을 ChatGPT에 탑재하는 방식으로 전환함. 월마트는 AI 비서 '스파키'를 다음 주 통합할 예정이고, 엣시와 쇼피파이도 앱 개발에 나섰음. 한편 구글도 실시간 상품 데이터 로딩 등 쇼핑 에이전트를 강화하며 AI 커머스 주도권 경쟁이 본격화되고 있음.

출처: CNBC

🛢️ 이란, 호르무즈 해협 재개 논의 거부

이란이 미국-이스라엘의 공격이 계속되는 가운데 호르무즈 해협 재개 논의 자체를 거부하고 있음. 보안 수장 알리 라리자니가 제거되는 등 고위 관리 타격이 이어지면서 협상 상대가 사라지고 있음. 이 소식에 브렌트유는 배럴당 110달러를 돌파하고 미국 원유 선물도 98달러를 넘어섬.
배경에는 전 세계 석유·LNG 물동량의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 있음. 전쟁은 4주째 접어들며 4,200명 이상이 사망했고, 양측의 에너지 시설 공격으로 카타르마저 수년간 안정적 공급국 지위를 잃게 됨.
이에 따라 유럽중앙은행은 혼란이 장기화되면 유로존 인플레이션이 6.3%까지 치솟고 단기 침체가 올 수 있다고 경고함. 유럽은 러시아 에너지 탈피 계획에도 차질이 불가피하며, 아시아와의 LNG 확보 경쟁까지 겹쳐 높은 에너지 가격이 지속될 전망임.

출처: Bloomberg

⛽ 카타르 LNG 시설 타격, 미국 가스 수출업체 최대 수혜

이란의 카타르 라스라판 LNG 허브 공습으로 전 세계 LNG 공급의 약 5분의 1에 해당하는 하루 120억 입방피트의 천연가스 공급이 중단됨. 카타르에너지는 수출 역량의 17%를 상실했으며 연간 약 200억 달러의 매출 손실이 예상됨. 복구에는 최대 5년이 걸릴 것으로 전망함.
배경에는 미국이 이미 세계 최대 LNG 수출국이라는 구조적 우위가 있음. 2021~2022년 러시아의 유럽 가스 공급 차단 이후 대규모 시설 투자가 이어졌고, 2025년 미국 LNG 수출량은 하루 150억 입방피트를 넘어섬. 3위 수출국인 호주도 생산 한계에 도달한 상황이라 미국 외에 대안이 거의 없음.
이에 따라 벤처글로벌과 셰니어에너지 주가는 분쟁 전 대비 각각 60%, 22% 급등했으며, 신규 LNG 프로젝트 투자 모멘텀도 강화되고 있음. 다만 LNG 가격 급등이 장기화될 경우 아시아 정유·석유화학 시설 가동 중단과 경기 둔화로 이어질 수 있다는 우려도 나옴.

출처: WSJ

🚗 테슬라 자율주행, 네덜란드 승인 결정 임박

테슬라가 네덜란드 차량 인증기관 RDW로부터 4월 10일까지 완전자율주행(FSD) 기술의 승인 여부를 결정받을 것으로 기대한다고 밝혔음. RDW 측도 결정이 임박했다고 확인했으나, 구체적인 날짜는 공개하지 않았음.
배경에는 유럽의 엄격한 자율주행 안전 검증 절차가 있음. RDW는 지난해 11월 안전성이 확실히 입증될 경우에만 승인하겠다는 입장을 밝힌 바 있으며, 현재 최종 단계에서 테슬라가 제출한 데이터와 테스트 결과를 정밀 검토하고 있음.
이에 따라 테슬라 유럽은 여름 중 EU 전역으로의 승인 확대 가능성도 기대하고 있음. 네덜란드가 유럽 내 첫 FSD 승인국이 될 경우, 다른 회원국으로의 확산을 이끄는 중요한 선례가 될 전망임.

출처: Reuters

📉 BofA "글로벌 증시 3~5% 추가 하락 시 매수 신호 근접"

BofA의 마이클 하트넷 전략가가 글로벌 증시가 3~5% 추가 하락하면 대규모 매수 신호가 발생한다고 분석함. S&P 500은 이미 50일·200일 이동평균선을 하회 중이나, 글로벌 지수 88%가 동일 조건을 충족해야 본격적인 매수 시점으로 봄. 펀드매니저 현금 비중도 3.2%에서 4.2%로 상승하며 투자 심리 위축이 확인됨.
배경에는 이란 전쟁발 유가 급등이 있음. 브렌트유가 올해 67% 상승하며 시장 하락을 가속화했음. 한편 비트코인, 매그니피센트 세븐 등 하락 주도 종목들이 바닥을 다지는 흐름도 나타나고 있음.
이에 따라 BofA는 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 대통령의 긴장 완화 가능성에 주목하며, S&P 500이 6,600 아래에서 매수, 달러지수 100 이상에서 매도를 핵심 전략으로 제시함. 다만 유가가 배럴당 100달러 아래로 안정되기 전까지는 신중한 접근이 필요하다고 덧붙임.

출처: MarketWatch

⛽ 미국 디젤 역대 두 번째 $5 돌파, 물가 전반 압력 가중

미국 디젤 평균 소매가가 갤런당 5달러를 돌파하며 역사상 두 번째 기록을 세웠음. 첫 번째는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 당시였음.
배경에는 호르무즈 해협 봉쇄가 있음. 이스라엘-미국의 이란 전쟁으로 세계 원유의 약 5분의 1이 통과하던 이 해협이 사실상 폐쇄되면서 국제 유가가 배럴당 100달러를 넘어섰음. 미국은 세계 최대 산유국이지만 주로 경질유를 생산해 디젤 제조에 필요한 중질유는 페르시아만 의존도가 높음.
디젤은 트럭, 농기계, 건설장비, 발전기까지 산업 전반을 움직이는 연료인 만큼 가격 상승이 물류비를 거쳐 소비자 물가로 전이됨. RSM US의 수석 이코노미스트는 디젤 10% 상승 시 소비자물가지수가 최대 0.4%p 오를 수 있다고 추산했음. 제롬 파월 연준 의장도 디젤발 물가 압력이 실질적이라고 언급했으며, UPS와 페덱스는 이미 연료 할증료를 부과 중이고 미국 우정공사도 도입을 검토하고 있음.

출처: Bloomberg

📉 영국 국채 금리 17년 최고치, 정치 불안에 인플레 공포까지 겹쳐

영국 10년 만기 국채 금리가 4.91%까지 치솟으며 2008년 7월 이후 17년 만에 최고치를 기록함. 심리적 저항선인 5%에 바짝 다가선 수치로, 미국·독일 국채보다 훨씬 가파른 상승세를 보이고 있음.
배경에는 복합적인 악재가 겹쳐 있음. 미국과 이스라엘의 이란 공격 이후 유가가 급등하면서 인플레이션 우려가 커졌고, 영란은행은 올해 최대 세 차례 금리 인상 가능성까지 시사함. 여기에 녹색당의 보궐선거 승리로 스타머 총리의 조기 퇴진 가능성이 부각되면서 정치 불안이 더해짐. 베팅사이트 베어페어는 스타머가 올해 안에 퇴임할 확률을 70%로 제시하고 있음.
2월 재정적자도 143억 파운드로 예상을 웃돌아 재정 건전성 우려를 키움. 금리가 오르면 이자 부담이 늘어나 정부 지출 여력이 줄어드는 악순환 구조여서, 영국 채권시장의 압박은 당분간 이어질 전망임.

출처: MarketWatch

🏦 연준 바우먼, 연말 전 3회 금리 인하 전망 유지

연준의 미셸 바우먼 감독담당 부의장이 2026년 말까지 3차례 금리 인하 전망을 유지한다고 밝혔음. 폭스비즈니스 인터뷰에서 노동시장을 뒷받침하기 위해 연내 3회 인하를 점도표에 반영했다고 직접 확인함.
배경에는 올해 견조한 경제 성장에 대한 낙관이 깔려 있지만, 이란 전쟁의 파급효과는 아직 판단하기 이르다고 선을 그었음. 다만 공급 측면 정책들이 경제 전반에 반영되기 시작할 것으로 기대한다고 덧붙였음.
한편 이번 주 공개된 대형 은행 자본 요건 완화 계획에 대해서도 지지 입장을 나타냈음. 이 조치가 실현되면 수십억 달러 규모의 대출, 자사주 매입, 배당 여력이 풀릴 수 있음. 다만 금융시스템 위협 요인으로는 사모신용이나 레버리지 대출보다 사이버 리스크가 더 빠르게 현실화될 수 있다고 경고함.

출처: Bloomberg

🇺🇦 우크라이나, 중동 5개국에 드론 요격 부대 배치

우크라이나가 중동 5개국에 드론 요격 부대를 배치했음. 안보회의 서기 루스템 우메로프는 UAE, 사우디아라비아, 카타르, 쿠웨이트, 요르단을 방문한 뒤, 각국에 군사 전문 인력이 파견돼 민간 및 핵심 시설 보호 임무를 수행 중이라고 밝혔음.
배경에는 러시아가 수년간 우크라이나에 저가 자폭 드론을 대량 투입해온 경험이 있음. 이란 역시 걸프 지역에서 유사한 드론을 활용하면서 전 세계 약 12개국이 우크라이나에 드론 방어 자문을 요청한 상황임. 우크라이나는 실전에서 축적한 방공 노하우를 바탕으로 자국 기술 기반 대드론 솔루션을 각국에 제공하고 있음.
이에 따라 젤렌스키 대통령은 호르무즈 해협 안전 확보를 위한 국제 이니셔티브 참여 의사를 각국에 타진하도록 지시했음. 우크라이나가 전쟁 경험을 안보 외교 자산으로 전환하며 중동 영향력 확대를 본격화하고 있음.

출처: Reuters

🏛 연준 월러 이사, 유가 급등 속 금리 인하 가능성 열어둠

연준 크리스토퍼 월러 이사가 이란 전쟁에 따른 유가 급등이 인플레이션에 미칠 영향에 대해 "신중함이 필요하다"며 조심스러운 입장을 밝혔음. 다만 고용시장 약세가 지속될 경우 연내 금리 인하를 다시 주장할 수 있다고 CNBC 인터뷰에서 언급함.
배경에는 이번 주 연준이 기준금리를 동결하면서도 올해 1회 인하 전망을 유지한 결정이 있음. 중동 전쟁으로 불확실성이 커진 가운데, 연준은 유가발 물가 상승 압력과 약해지는 고용시장 사이에서 균형을 잡아야 하는 상황에 놓여 있음.
이에 따라 당분간 연준의 금리 정책은 유가 흐름과 고용지표에 크게 좌우될 전망임. 월러 이사는 "상황이 합리적으로 전개되고 노동시장 약세가 이어지면, 하반기에 금리 인하를 다시 추진하겠다"고 밝혔음.

출처: Bloomberg

🔻 슈퍼마이크로 주가 24% 급락, 공동 창업자 AI칩 중국 밀수 기소

슈퍼마이크로 공동 창업자 등 3명이 미국산 AI 서버를 대만과 동남아를 경유해 중국에 밀수한 혐의로 미 법무부에 기소됨. 이들은 서버를 무표식 박스로 재포장하는 방식으로 최소 25억 달러 규모의 AI 기술을 불법 반출한 것으로 알려짐.
배경에는 2022년부터 시행된 미국의 대중국 반도체 수출 통제가 있음. 엔비디아 A100, H100 칩이 탑재된 서버가 통제 대상이었으나, 제3국을 거쳐 우회 수출된 것임. 슈퍼마이크로는 해당 직원을 휴직 처리하고 수사에 협조 중이라고 밝힘.
이 소식에 슈퍼마이크로 주가는 장전 거래에서 24% 급락하며 시가총액 40억 달러 이상이 증발함. 번스타인은 엔비디아가 GPU 공급을 축소할 가능성도 있어 사업에 치명적 타격을 줄 수 있다고 분석함.

출처: Reuters

📱 아마존, 파이어폰 실패 12년 만에 AI 스마트폰으로 재도전

아마존이 2014년 파이어폰의 대실패 이후 12년 만에 스마트폰 시장에 재도전함. 내부 코드명 '트랜스포머'로 불리는 이 프로젝트는 디바이스·서비스 부문 산하 'ZeroOne' 그룹이 주도하고 있으며, AI 기능과 음성 비서 알렉사를 핵심 축으로 개발 중임.
배경에는 소비자 AI 경쟁에서 뒤처졌다는 위기감이 있음. 아마존은 기존 앱스토어를 대체할 AI 기반 인터페이스를 구상하고 있으며, 프라임 비디오·뮤직·쇼핑을 하나의 기기에서 매끄럽게 연결하는 개인화 디바이스를 목표로 함. 미니멀 스마트폰 '라이트폰'에서 영감을 받은 기능 제한형 '덤폰' 형태도 함께 검토하고 있음.
한편 애플과 삼성이 글로벌 판매의 약 40%를 장악한 시장에서 소비자를 설득하기란 쉽지 않음. 2026년 스마트폰 출하량이 메모리 칩 가격 급등으로 13% 감소할 전망인 만큼, 아마존이 어떤 차별화를 내놓을 수 있을지 관심이 집중됨.

출처: Reuters

⚓ 트럼프, 이란 카르그섬 점령 검토 - 기사

트럼프 행정부가 이란의 호르무즈 해협 봉쇄를 풀기 위해 카르그섬 점령 또는 해상 봉쇄를 검토하고 있음. 카르그섬은 이란 해안에서 약 25km 떨어진 곳에 위치하며, 이란 원유 수출의 90%를 처리하는 핵심 거점임.
배경에는 이란의 해협 봉쇄로 글로벌 에너지 가격이 급등한 상황이 있음. 백악관 내부에서는 약 한 달간 추가 공습으로 이란 군사력을 약화시킨 뒤 섬을 장악해 협상 지렛대로 활용하겠다는 구상이 나오고 있음. 미군은 지난 금요일 카르그섬 군사 시설에 대규모 공습을 단행했고, 해병대 2,500명 규모 원정군이 수일 내 도착 예정임.
다만 섬을 점령해도 이란이 내륙에서 원유 생산을 중단하면 실효성이 떨어진다는 반론도 있음. 퇴역 해군 소장은 구축함과 항공기로 유조선을 호위하는 방안이 더 현실적이라고 지적했음. 트럼프 대통령은 3월 말 예정이던 중국 방문을 연기하며 전쟁 장기화를 감수하는 모습임.

🛢️ 호르무즈 해협 원유 차단, 시장은 충격을 과소평가 중

호르무즈 해협을 통한 원유 흐름이 차단되면서 브렌트유가 전쟁 개시 이후 약 56% 급등했음. 하지만 시장은 이 충격을 충분히 반영하지 못하고 있으며, 금리는 너무 낮고 주식은 너무 높고 달러는 원자재 상승폭 대비 충분히 강하지 않다는 분석이 나옴.
배경에는 이번 사태가 단순한 지정학 이벤트가 아닌 본격적인 공급 충격으로 전환됐다는 판단이 있음. 에너지 가격 상승은 물가를 끌어올리면서 동시에 소비를 위축시키는 스태그플레이션 효과를 유발해, 채권과 주식이 동반 하락할 가능성을 높이고 있음. 과거 4차례 원자재 공급 충격 당시 연준은 단 한 번도 금리를 인하하지 않았음.
이에 따라 호르무즈 해협 의존도가 높은 아시아와 유럽 증시가 가장 취약한 것으로 분석됐음. 현재 자산 가격은 블룸버그 원자재 지수 대비 조정폭이 크게 부족한 상태로, 원자재 가격이 하락하지 않는 한 추가 하락 압력이 불가피할 수 있음.

출처: Bloomberg

⛏️ 중동 전쟁발 LNG 공급 급감, 아시아 석탄 회귀 가속화

중동 전쟁 격화로 세계 최대 LNG 수출국 카타르의 라스라판 플랜트가 심각한 피해를 입었음. 생산능력의 약 17%가 손상됐고, 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되면서 아시아행 LNG 선적 자체가 거의 불가능해진 상황임.
배경에는 LNG 가격 급등으로 가격에 민감한 아시아 수요국들이 가스를 더 이상 감당할 수 없게 된 현실이 있음. 방글라데시는 발전소와 비료 공장의 가스 공급을 줄이고 석탄으로 대체했으며, 한국은 석탄 발전 용량 상한을 해제함. 인도네시아는 석탄 생산 제한 정책을 철회했고, 일본 최대 전력사와 필리핀도 석탄 확보에 나섰음.
이에 따라 아시아 석탄 벤치마크인 뉴캐슬 선물 가격은 2024년 말 이후 최고치를 기록 중임. 여름 전력 수요 피크를 앞두고 경제적 필요가 탈탄소 목표를 압도하는 흐름이 뚜렷해지고 있음.

출처: Bloomberg

🚛 테슬라 세미트럭 양산 개시, 트럭 운전자들 호평

테슬라가 수년간의 지연 끝에 올여름 네바다 기가팩토리에서 세미트럭 양산 출하를 시작함. 2026년 내 5,000~15,000대를 납품하고, 이후 연간 5만 대까지 생산을 확대할 계획임.
배경에는 트럼프 대통령의 전기차 보조금 폐지와 화물 경기 침체로 전기트럭 전환이 정체된 상황이 있음. 이런 가운데 세미트럭은 중앙 배치 운전석으로 사각지대를 줄이고, 500마일 주행거리와 30분 만에 60% 충전이 가능한 성능으로 운전자들의 호평을 받았음. 가격은 약 30만 달러 미만으로 디젤 트럭의 두 배이지만, 기존 전기트럭보다 약 10만 달러 저렴함.
캘리포니아에서는 지난 6개월간 세미트럭 1,002대에 1억 9,500만 달러 보조금이 배정되며 수요가 몰리고 있음. 전기트럭은 부품이 적어 정비 비용도 크게 줄어들 전망임. 다만 장거리 공용 충전 인프라는 여전히 부족해, 테슬라는 주요 화물 노선에 전용 급속충전소를 올여름부터 순차 개설할 계획임.

출처: WSJ