안녕하세요?🤗
트럼프 2기 정부가 친 암호화폐 정책을 확대할 것으로 예상되면서, 암호화폐에 대한 관심이 높아지고 있는데요.
커버드콜 ETF인 CONY는 암호화폐와 관계가 깊으면서도, 초고배당, 월배당을 주고 있어서 해외뿐 아니라 국내 주식 투자자들에게 많은 관심을 받고 있어요.
오늘은 CONY와 이 상품의 바탕이되는 주식인 암호화폐 거래소 코인베이스(COIN)에 대해 알아볼게요.
미국 최대 암호화폐 거래 플랫폼, 코인베이스 🤗
2012년에 설립된 암호화폐 거래소인 코인베이스는 미국 최대의 암호화폐 거래소에요. 비트코인, 이더리움, 리플, 도지코인 등 240개가 넘는 다양한 암호화폐를 거래하는 서비스를 제공하죠. 100개국 이상에 서비스가 제공되고 있으며 플랫폼의 암호화폐 전체 자산 규모는 무려 1300억 달러라고 해요.
암호화폐 시장 성장에 직접적인 수혜를 입는 회사
코인베이스는 암호화폐 거래 수수료를 주요 수익원으로 해요. 따라서 암호화폐 시장이 성장하고 거래량이 증가할수록 코인베이스의 실적 또한 개선되죠.
실제로 비트코인 가격이 상승하면 코인베이스 주가도 함께 올라왔어요.
2024년 4분기에 트럼프 대통령의 당선이 확실해지면서, 비트코인 시장 성장에 대한 기대감이 커졌고, 덕분에 비트코인 가격과함께 코인베이스(COIN)의 주가도 함께 성장하게 됐어요.
다만 대통령 취임 이후 인플레이션 우려가 다시 커지면서 금리 추가 인하 가능성이 낮아지면서 비트코인 가격이 하락하고 코인베이스 주가도 하락했어요.
CONY, 코인베이스 주식에 투자 하면서 동시에 옵션 판매로 돈을 벌어 월배당을 주는 ETF
CONY ETF (YieldMax CONY Option Income Strategy ETF)는 코인베이스 주식에 투자하면서 동시에 커버드콜 (Covered Call) 전략을 활용하여 월 배당을 지급하는 상품이에요. 커버드콜 전략은 주식 가격이 완만하게 상승하거나 횡보할 때 추가적인 수익을 얻을 수 있도록 설계되어, 높은 배당률을 가능하게 해요.
아래는 최근 1년 동안 CONY의 월 배당금액과 배당률이에요
| 날짜 | 배당금(달러) | 주가(달러) | 배당률 |
| 25년 2월 6일 | 1.05 | 11.9 | 8.82% |
| 25년 1월 8일 | 0.83 | 11.4 | 7.28% |
| 24년 12월 12일 | 1.34 | 15.68 | 8.55% |
| 24년 11월 14일 | 2.02 | 15.07 | 13.40% |
| 24년 10월 17일 | 1.11 | 9.54 | 11.64% |
| 24년 9월 6일 | 1.04 | 7.39 | 14.07% |
| 24년 8월 7일 | 1.01 | 8.47 | 11.92% |
| 24년 7월 5일 | 1.57 | 10.81 | 14.52% |
| 24년 6월 6일 | 1.70 | 11.80 | 14.41% |
| 24년 5월 6일 | 2.28 | 11.11 | 20.52% |
| 24년 4월 4일 | 2.79 | 11.36 | 24.56% |
| 24년 3월 6일 | 1.66 | 10.34 | 16.05% |
지난 1년 동안 CONY의 주가는 약 15% 올랐고, 월 배당률도 약 10%나 됐어요.
정확히는 배당일의 주가 대비 배당률이 10% 였죠.
참고로 가장 유명한 미국의 배당 ETF인 SCHD(한국상장 ETF이름: 미국배당다우존스)의 배당률은 대략 연간 3%인데, 이 높은 배당률은 커버드콜 전략 덕분이에요.
CONY가 많은 배당금을 줄 수 있는 이유는?
CONY는 코인베이스(COIN) 주식을 기초자산으로 한 커버드콜 상품 이라고 말할 수 있어요. CONY의 배당금은 코인베이스의 콜옵션(살 수 있는 권리)을 판매해 얻은 수익을 주는 거에요.
참고로 CONY는 주가 하락 방어 및 배당금 지급을 위해 투자자의 투자금의 일부를 활용하기도해요. ROC(Return On Capital) 전략이라고도 한답니다.
그런데 커버드콜이 뭘까?
콜옵션을 판매하는 커버드콜의 원리는 흔히 아래와 같은 그림으로 표현해요.
쉽게 설명하면, 커버드콜 상품은, 주식 가격이 떨어지더라도 옵션 판매로 돈을 벌어서 배당금을 줄 수있어요. 하지만 주식의 가격이 오를때는 기초자산 보다는 덜 오르게돼요.
커버드콜 전략을 생각하면 원금을 깎아서 배당을 준다는 말은 사실이에요. 수수료도 높고 장기적으로는 손실할 수 밖에 없는 구조라 장기 투자자에게는 추천하지 않아요. 하지만 단기 운용을 통해 현금흐름을 만들고 싶은 투자자들에게 많은 인기를 끌고 있어요.
CONY가 상장된 2023년 8월 이후 주가를 기초자산인 COIN과 비교한 그래프에요. COIN의 주가는 270% 상승한 반면 COIN -34%에요. 오래 보유할 수록 손실이 커질 수 있어요.
올해에 만약 암호화폐 시장이 침체되어 코인베이스 주가가 떨어지게 되면 CONY의 손실은 훨씬더 클 수 있으니 주의해야해요.
다른 월배당 커버드콜 상품은 뭐가 있을까?
미국 시장에는 현재 300개가 넘는 ETF 상품들이 출시돼있어요. 기초가 되는 자산(주식, 채권 등)등에 따라 다양한 커버드콜 상품들이 출시되어 있어요.
2025년 2월 12일 기준, 미국에 상장된 연간 예상 배당률(FWD)가 10%가 넘는 월배당 상품들을 총 운용자산 기준 TOP 11을 찾아봤어요.
| 순위(AUM기준) | 티커 | 운용 전략 | 연간예상배당률 | 2024년 주가 수익률 | 총운용자산(AUM) |
| 1 | JEPQ | 나스닥100 커버드콜 | 9.45% | 18.2% | $19.6B |
| 2 | QYLD | 나스닥100 커버드콜 | 12% | 14.6% | $8.42B |
| 3 | XYLD | S&P500 커버드콜 | 10.53% | 16.6% | $3.23B |
| 4 | BITO | 비트코인선물투자 | 50.46% | 72.8% | $2.76B |
| 5 | SPYI | S&P500 커버드콜 | 12.03% | 14.3% | $2.46B |
| 6 | MSTY | 마이크로스트레티지 커버드콜 | 102.32% | 200.2% | $2.07B |
| 7 | RYLD | 러셀2000 커버드콜 | 12.12% | 10.5% | $1.48B |
| 8 | NVDY | 엔비디아 커버드콜 | 49.05% | 73.2% | $1.46B |
| 9 | SVOL | VIX 선물 롱/숏 | 15.30% | 5.4% | $1.23B |
| 10 | TSLY | 테슬라 커버드콜 | 70.58% | 58.9% | $1.20B |
| 11 | CONY | 코인베이스 커버드콜 | 101.96% | 42.5% | $1.17B |
현재 주가의 백분율로 표현된 1년 배당율의 추정치예요. 최근 배당금을 바탕으로 1년분의 배당금 지급액을 추정해 계산해요.
연간예상 배당률(FWD, Forward Dividend Yield)
미국 시장에는 다양한 전략을 통해 월배당을 주는 상품들이 정말 많았어요. 2024년 미국 주식 시장이 좋았던 만큼, 커버드콜 상품들의 수익률도 나쁘지 않았죠
하지만, 위 표에서의 성적은 모두 과거 성적이고, 올 해는 어떻게 될지 아무도 모릅니다! 커버드콜 ETF는 이용시 각별한 주의가 필요해요!
커버드콜 상품에 대해 자세히 알고 싶다면?
월배당 상품의 인기가 높아지고 있어요. 복잡한 전략을 활용하는 다양한 상품이 나오고 있어서, 어떤 기준으로 선택해야 하는지 고민하는 분들이 많을텐데요,
여기 링크를 클릭해 셰르파 블로그에서 살펴보세요
✅ 지난주 SPLG(SPDR Portfolio S&P500 ETF)의 흐름은?
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