8월 8일 목요일, GPT-5가 출시되었다.
2년 반 전 우리를 충격에 빠뜨렸던 GPT-4가 출시된지 2년 반만이다.
투자 관점에서 GPT-5 출시는 어떤 의미를 갖는지 생각을 정리해 보았다.
1 ) OpenAI 기술 리더십 유지
OpenAI는 주요 벤치마크에서 Grok4에게 내주었던 1위 자리를 되찾았다.
아래 점수에서 보듯, 상위 3-4개 업체의 기술력 차이는 1-2점 정도로 크지 않다.
구글 검색이나 로빈후드 주식거래앱 사례에서 보듯, 전환비용이 낮은 서비스라도 기술 차이가 크지 않다면 소비자들은 여러 개의 서비스를 사용하기 보다는 습관적으로 익숙한 서비스 하나만을 사용하게 될 가능성이 높다.
GPT-5 출시는 “그래도 OpenAI가 제일 좋구나”라는 인식을 재확인하는 이벤트였다. ChatGPT는 사용자의 "마음점유율"을 차지한 서비스가 되었다.
OpenAI는 소비자 챗봇 시장에서 이미 7억명의 주간사용자를 확보했고, 앞으로도 기술력에서 크게 뒤쳐지지만 않는다면, 이 게임은 이미 끝났다고 봐야할 것이다.
ChatGPT는 소비자 AI분야에서 현재의 구글 검색과 같은 지배적 사업자가 될 것이다.
2 ) 코딩 역량 강화
올해 상반기 Anthropic 매출이 폭풍 성장한 원동력은 Cursor와 Github Copilot을 통한 코딩 매출이었다. OpenAI는 Windsurf 인수에도 실패하면서 B2B 시장에서 Anthropic에 밀리는 모양새였다.
이번 GPT-5 발표 행사에는, 코딩 애플리케이션 1위 업체인 Cursor CEO인 Michael Truell이 직접 나와서 자사의 코딩 디폴트 모델을 GPT-5로 바꾼다고 발표했다.
올해 6월, Anthropic이 Claude Code를 출시하면서 Cursor와는 frenemy 관계가 되었다.
Cursor는 GPT-5가 만족할만한 코딩 성능을 보여주었기 때문에 OpenAI와 손을 잡았을 것이다.
Anthropic은 Claude Code 매출이 빠르게 성장하고 있지만, Cursor를 통해 발생하던 API 매출액 성장률은 상당 부분 둔화될 가능성이 높다.
3 ) 가격 경쟁
OpenAI는 8월 5일 오픈소스 모델인 GPT-oss를 출시했고, GPT-5에서도 입력 100만토큰당 1.25달러, 출력 100만 토큰당 10달러라는 낮은 비용을 내세우면서 가격경쟁을 본격화하는 모양새다.
OpenAI는 스타게이트 프로젝트를, xAI는 콜로서스를, Google은 GCP를 통해서 공격적으로 GPU를 사모으고 있는데, Anthropic과 파트너십을 맺고 있는 아마존의 존재감은 오히려 줄어들고 있다.
장기적으로는 Anthropic도 직접 데이터센터를 짓거나 CoreWeave 혹은 Oracle로부터 임대하는 방안을 모색해야 할 것이다.
최초의 아이폰은 시장에 충격을 주었지만 이후 세대를 거듭하면서 혁신이 없다는 비판을 받았다.
LLM에서도 GPT-3에서 GPT-4로 넘어가던 때와 같은 발전은 앞으로 쉽지 않을 것 같다.
일리야는 무엇을 보고 있을까.
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